市场表现 - 8月1日A股市场冲高回落，沪指跌0.37%至3559.95点，深证成指跌0.17%至10991.32点，创业板指跌0.24%至2322.63点，全市场超3300只个股上涨 [1][2] - 中药板块掀涨停潮，申万中药指数大涨1.78%，维康药业、天目药业、新天药业等多股涨停 [2][5] - 光伏设备板块反弹，捷佳伟创、双良节能涨停，中船系、民爆概念跌幅居前 [2] 中药行业机遇 - 长三角中医药概念验证及成果转化中心在上海奉贤启动，旨在打通中医药成果转化关键环节 [6] - 国务院办公厅提出加强中药资源保护利用，2025年目标提升中药质量促进产业高质量发展 [6] - 精品中药兼具医疗与消费属性，创新中药在政策支持下迎来收获期，改良型新药和古代经典名方加速研制 [6] - 中药企业通过稳定现金流支持研发，创新中药贡献稳健增量，创新化药/生物药提供估值弹性 [7] 公司业绩 - 达仁堂上半年净利润19.2亿元（同比+192%），主因出售天津史克股权获税后收益13.1亿元，并研发"京万红焕肤因子"开拓皮肤健康市场 [8][9] - 吉林敖东净利润12.63亿元（同比+135%），受益公允价值变动收益及投资收益增长，拥有315个中药生产批文和525个配方颗粒备案凭证 [9][10] - 步长制药净利润5.98亿元（同比+158.41%），佐力药业净利润3.78亿元（同比+27.68%），特一药业净利润0.36亿元（同比+1238.59%） [11] - 天目药业扭亏为盈，因药品、保健品及医疗器械销售增长，获游资净买入953.09万元 [10] 国际市场 - 欧洲股市8月1日暴跌，法国CAC40跌超2%，德国DAX和意大利MIB均跌超1.9% [3]

上市公司2025年半年度业绩 - 19家上市公司已发布2025年半年度相关报告 [1] - 净利润规模前五名依次为达仁堂(19 2亿元)、吉林敖东(12 63亿元)、步长制药(5 98亿元)、佐力药业(3 78亿元)、奇正藏药(3 58亿元) [1] - 达仁堂、吉林敖东和步长制药净利润均实现同比翻倍增长 [1] 达仁堂业绩表现 - 预计2025年上半年实现归母净利润18 4亿元至20亿元 同比增长180%至204% [1] - 业绩增长主因为出售联营公司天津史克12%股权 处置收益15 4亿元 税后净利润13 1亿元 [1] - 成功研发出"京万红焕肤因子" 将传统中药智慧转化为护肤成分 [1] - 京万红软膏组方在皮肤护理领域显示积极潜力 有望进一步打开中药皮肤健康市场 [1] 天目药业经营情况 - 顺利实现扭亏为盈 [1] - 持续强化药品、保健品市场及医疗器械等板块布局及终端销售 [1] - 产品销量及销售收入同比大幅增长 推动整体盈利水平提升 [1] - 该股今日涨停 知名游资炒股养家净买入953 09万元 [1]

药品生产许可证变更 - 控股子公司四川泸州步长生物制药有限公司获得四川省药监局许可，同意其《药品生产许可证》生产范围变更，新增治疗用生物制品（注射用重组抗血管内皮细胞生长因子受体2全人单克隆抗体），仅限注册申报使用 [1] - 许可证其他内容保持不变，包括企业名称、注册地址、法定代表人（杨春）、许可证编号（川20220555）、分类码（AsBs）、企业负责人（王舸）、质量负责人（叶宇）及生产地址 [1] - 许可证有效期至2027年2月16日 [1] 对上市公司的影响 - 生产范围变更有利于优化生产结构，维持稳定生产能力，满足市场需求，对公司未来经营产生积极影响 [2]

公司业务发展 - 控股子公司四川泸州步长生物制药有限公司获得四川省药品监督管理局许可 同意《药品生产许可证》生产范围的变更 [1]

生产许可变更 - 公司控股子公司泸州步长获四川省药监局许可变更《药品生产许可证》生产范围[1] - 许可证有效期至2027年02月16日[1] - 增加生产范围为治疗用生物制品，仅限注册申报使用[2] 变更意义 - 变更利于公司优化生产结构和保持稳定生产能力，满足市场需求[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年8月1日[5]

公司业务发展 - 控股子公司四川泸州步长生物制药有限公司获得四川省药品监督管理局许可同意其《药品生产许可证》生产范围变更[1] - 变更内容为增加生产范围治疗用生物制品具体为注射用重组抗血管内皮细胞生长因子受体2(VEGFR2)全人单克隆抗体[1] - 此次变更有利于公司优化生产结构满足市场需求对未来的经营产生积极影响[1] 产品管线 - 新增生产范围涉及生物制药领域产品为注射用重组抗血管内皮细胞生长因子受体2(VEGFR2)全人单克隆抗体[1] - 该产品属于治疗用生物制品类别[1]

公司智能工厂建设 - 山东步长制药中药现代化绿色智能工厂获评"先进级智能工厂"称号[1] - 工厂通过五大环节、14个场景的全链条数智化改造实现传统中药与现代科技深度融合[1] - 智能工厂拥有473项专利以"装备智能化、制药连续化、资源集约化、绿色工程化"为核心推动中医药传承创新[1] 智能制造技术突破 - 多物态物料精准输送技术实现中药物料全自动流转[1] - 高稳态制粒成型技术构建生产连续化、控制自动化、纠偏智能化生产新范式[1] - 多相态智能干燥技术破解高黏性颗粒生产难题使能耗降低40%、生产效率翻倍[1] - 依托AGV物流、机器人及连续制造数智技术核心品种稳心颗粒年产能突破50亿袋[1] 数字化与产业链协同 - 建立覆盖350个节点的中药材种植追溯系统[1] - 通过345项规范化种植技术赋能药材培育[1] - 带动5000余户药农年增收30%以上[1] 行业示范意义 - 公司在中药智能制造领域的探索获得权威认可[2] - 为中药产业高质量发展提供了可借鉴的实践样本[2]

股份质押情况 - 2025年7月28日步长（香港）质押600万股，占其持股1.22%，占总股本0.54%[3][5] - 步长（香港）累计质押108,930,000股，占其持股22.19%，占总股本9.85%[4] 股东持股情况 - 步长（香港）及其一致行动人合计持股占总股本54.08%[4] - 首诚国际（香港）等多家股东无质押股份[7] 风险评估 - 步长（香港）质押风险可控，不影响公司控制权和经营治理[9]

行业整体表现 - 2025年上半年中国创新药行业在政策红利与国际化突破助力下迎来高光时刻 [1] - A股创新药板块80家企业中有16家已发布中报预告 头部企业实现爆发式增长 [1] - 行业从规模竞争向技术比拼转型 具备真创新能力、国际化布局及商业化效率的企业持续领跑 [32] 头部企业业绩增长 - 双鹭药业归属于上市公司股东的净利润预计1亿元–1.35亿元 较上年同期上升237.95%-356.24% [3][4] - 圣诺生物归母净利润7702.75万至9414.48万元 同比增加253.54%至332.10% [5] - 微芯生物归属于母公司所有者的净利润约3006万元 同比增长173% [8] - 步长制药归属于母公司所有者的净利润约4.88亿元到7.08亿元 同比增加110.88%到205.94% [11] - 甘李药业归属于母公司所有者的净利润6亿元至6.4亿元 同比增加100.73%至114.12% [15] 业绩增长驱动因素 - 双鹭药业主要受益于金融资产收益及创新药管线突破 [2] - 圣诺生物多肽原料药业务表现突出 国内外市场销售力度加大 [7] - 微芯生物核心产品西达本胺适应症新进医保带动销量增长 西格列他钠销售策略优化销量大幅上升 [10] - 步长制药药品销售规模同比增长 主要产品生产成本同比下降 收购形成的评估增值摊销额同比减少 [13] - 甘李药业通过两轮胰岛素集采扩大市场份额 协议量增长32.6% 产品价格合理回升形成量价齐升 [16] 其他重点公司表现 - 上海医药预计实现归属于母公司所有者的净利润44.50亿元 同比增加52% [17] - 辽宁成大预计归属于母公司所有者的净利润6.89亿元至7.35亿元 同比增加50.00%至60.00% [19] - 药明康德归属于本公司股东的净利润约63亿元 同比增长约44.43% [23] - 诺泰生物归属于母公司所有者的净利润3亿元至3.3亿元 同比增加32.06%至45.27% [27] - 我武生物归属于上市公司股东的净利润1.7亿元–1.8亿元 比上年同期增长13.92%-23.97% [30] 业务发展策略 - 圣诺生物依靠多肽原料药出口放量实现高增长 [2] - 诺泰生物通过时间领先、技术领先策略及国际化BD团队优势推动多肽原料药等销售收入增长 [29] - 我武生物聚焦主业深耕过敏性疾病诊疗领域 产品粉尘螨滴剂等销售收入均出现增长 [31] - 药明康德CRDMO业务模式持续优化 新产能建设与经营效率提升推动增长 [25] - 辽宁成大贯彻医药医疗健康产业与金融投资双轮驱动战略 优化资源配置经营提质增效 [21]

市场表现 - 上周中证新华社民族品牌工程指数上涨1 63%报1706 67点 [1] - 上证指数上涨0 69%深证成指上涨2 04%创业板指上涨3 17%沪深300指数上涨1 09% [1] - 2025年以来信立泰上涨78 17%药明康德上涨53 33%科沃斯涨逾50%中际旭创上涨46 83% [2] 成分股表现 - 上周中际旭创上涨24 33%信立泰上涨20 86%科沃斯上涨逾20%我武生物和中航沈飞分别上涨15 42%和12 78% [1] - 达仁堂、石头科技、华谊集团涨逾9%金山办公、药明康德、步长制药分别上涨8 50%、7 06%和6 10% [1] - 泸州老窖、洋河股份、中航高科涨逾4%盐湖股份、恒瑞医药、澜起科技、安琪酵母、华大基因涨逾3% [1] 后市展望 - 上证指数已站稳3500点市场赚钱效应增加场外资金有望流入 [2] - 资金交投情绪不弱市场可能提前博弈政策预期多头力量强劲 [2] - 资金高低切换特征延续板块间或保持轮动各个板块均有机会 [2] 中期趋势 - 当前或处于新一轮牛市开端国内政策发力稳定经济增长基本面好转将推动股价上涨 [2] - 上市公司业绩发布时间窗口业绩对个股表现影响显著 [3] - 市场关注焦点转向国内政策和美联储政策A股核心资产或成重估领域 [3]