担保事项概述 - 公司为全资子公司杨凌步长制药有限公司提供10,000万元人民币连带责任保证担保，用于其与北京银行西安分行签订的《综合授信合同》[1][5] - 担保事项属于2025年度董事会及股东会审议通过的授权额度范围内，已履行内部决策程序[2][4] - 担保方式为连带责任保证，保证期间为主债务履行期届满之日起三年[5][8] 担保协议具体内容 - 保证范围涵盖主债权本金、利息、罚息、复利、违约金、损害赔偿金及实现债权的费用等全部债权[8] - 本次担保不存在反担保安排[9] - 担保期限覆盖分期债务的每期履行期届满后三年，且债权人有权要求就全部债务提前履行担保责任[8] 被担保人及额度管理 - 被担保人杨凌步长为公司全资子公司，经营稳定且具备债务偿还能力[10][11] - 2025年度公司总担保授权额度为69.2亿元人民币，其中对子公司担保额度按资产负债率分层管理：70%以上子公司额度362,000万元，70%以下子公司额度70,000万元[2] - 担保额度允许在控股子公司间内部调剂使用，但高负债率子公司仅能从同类子公司获得额度[2] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及控股子公司已提供担保总额254,030.79万元人民币，占2024年末经审计净资产的24.86%[12] - 目前无逾期对外担保情况[12] 担保合理性分析 - 担保系为满足子公司日常经营资金需求，有利于其稳健经营和长远发展[10] - 公司对全资子公司具有有效控制力，担保风险可控且符合法律法规及公司章程规定[11] - 担保事项不存在利益输送或损害股东利益的情形[11]

担保情况 - 为全资子公司杨凌步长提供10000万元连带责任保证[2][4][9] - 实际为杨凌步长担保余额994万元[2] - 上市公司及其控股子公司对外担保总额254030.79万元，占净资产比例24.86%[3][16] - 无逾期对外担保[3][16] - 担保方式为连带责任保证，保证期三年[10][11] - 本次担保无反担保[2][12] 额度情况 - 2025年度公司及控股子公司可申请综合融资额度不超69.2亿元，担保额度不超69.2亿元[5] - 对本公司新增担保额度260000万元[5] - 对资产负债率70%以上子公司新增担保额度362000万元[5] - 对资产负债率70%以下子公司新增担保额度70000万元[5] 杨凌步长情况 - 2025年6月30日资产总额102892.77万元，负债总额113438.35万元，资产负债率107.71%[8] - 2024年度资产总额109196.14万元，负债总额117618.21万元，资产负债率110.25%[8] - 2025年1 - 6月营业收入9396.50万元，净利润 - 616.95万元[8] - 2024年度营业收入19903.42万元，净利润 - 2123.51万元[8]

财务表现 - 2025年上半年归母净利润6.28亿元 同比增长171.24% [1] - 2025年上半年扣非归母净利润6.19亿元 同比增长180.04% [1] - 2025年第二季度归母净利润3.20亿元 同比增长172.94% [1]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入56.64亿元 同比增长4.27% [1][2][3] - 归属于上市公司股东的净利润6.28亿元 同比增长171.24% [1][2] - 扣除非经常性损益的净利润6.19亿元 同比增长180.04% [1][2] - 经营活动产生的现金流量净额9.59亿元 同比增长92.87% [1][2] 成本费用结构 - 营业成本21.31亿元 同比下降8.75% [3] - 销售费用22.39亿元 同比增长8.26% [2][3] - 管理费用3.95亿元 同比下降2.75% [3] - 财务费用5732.65万元 同比下降3.46% [3] - 研发费用0.84亿元 同比下降31.00% [2][3] 利润指标 - 利润总额7.50亿元 同比增长85.55% [2]

项目获批与荣誉 - 陕西国际商贸学院与陕西步长制药联合申报的全国老药工传承工作室建设项目成功获批[1] - 步长制药科技管理中心总经理刘峰教授荣获全国老药工称号[1] 工作室定位与目标 - 工作室致力于保护与传承老药工特色技艺 探索中药传统技术传承与推广的有效路径[28] - 未来将以构建标准化传承体系为核心 打造既懂理论又精技艺的中医药新生力量[29] - 目标成为中医药活态传承的高水平人才培育示范性基地[29] 人才培养模式 - 采用师承教育+学术研讨+技能实训三位一体培养模式[29][33] - 搭建老药工-青年教师-优秀学生三级传承梯队[4] - 创新采用双导师制与企业工程师+高校教师和老药工带徒制相结合[21] 产教融合机制 - 构建校企联动产教一体协同育人体系 实现学校与企业在人力资源及科研体系的深度共享[21] - 形成企业命题-师生解题-成果转化-市场验证的产教融合闭环生态系统[21] - 依托步长制药的中药材种植基地和科研平台 打造教学-实训-生产一体化实践基地[4] 科研与产业转化 - 聚焦秦药种植栽培炮制加工等卡脖子问题开展定向研究[21] - 成功打通基础研究中试放大产业化应用的全链条转化路径[21] - 推动传统中药炮制技艺的标准化与现代化研究[4] 资源与成果建设 - 建设传统技艺数据库和数字资源库为传承提供信息支撑[4] - 在数字化课程建设特色教材编撰及产业化应用方面形成标志性成果[4] - 师生共建陕西中医药健康数据管理应用平台[6] 战略意义 - 项目是践行中医药传承创新发展及陕西省中医药传统技艺保护的重要成果[1] - 响应国家中医药振兴战略 深化产教融合协同育人的重要里程碑[32] - 为区域中医药事业发展注入强劲动能[32]

公司股份回购及注销 - 公司于2025年4月25日董事会决议变更44,853,573股回购股份用途为减少注册资本 [1] - 公司于2025年5月26日董事会决议追加变更6,620,630股回购股份用途为减少注册资本 [2] - 两次股份注销事宜已于2025年8月12日办理完毕 [2] 公司治理程序 - 股份用途变更及减资事项经2024年年度股东会审议通过 [2] - 公司于2025年6月27日披露股东会决议公告 [2] 工商登记变更 - 公司已完成注册资本变更的工商登记手续 [3] - 变更后注册资本为人民币1,054,568,442元整 [3] - 公司类型为港澳台投资上市股份有限公司 法定代表人赵涛 [3]

上述事项已经公司 2024 年年度股东会审议通过，具体内容详见公司 2025 年 6 月 27 日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《2024 年年度股 东会决议公告》（公告编号：2025-124）。 公司已于 2025 年 8 月 12 日办理完毕回购股份的注销事宜，具体内容详见公 司于 2025 年 8 月 12 日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于 注销回购股份的实施公告》（公告编号：2025-145）。 公司现已完成工商变更登记手续，并取得了菏泽市市场监督管理局换发的营 业执照，变更后的相关信息如下： 1 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 山东步长制药股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日召开 第五届董事会第二十次（年度）会议、第五届监事会第五次（年度）会议，审议 通过了《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资本的议案》，公司拟将存放 于公司回购专用证券账户的 44,853,573 股股份用途变更为"减少公司注册资 本"。具 ...

核心观点 - 核心技术并购成为企业战略重心 交易数量同比增长50% 金额达25.69亿元 生物医药和信息技术领域最为活跃 [1][3][4] - 企业通过并购快速获取关键技术 构建竞争壁垒 实现技术能力跨越式提升 并推动产业资源向技术密集型领域集聚 [2][5][6] - 核心技术并购从主流赛道向材料、高端装备等细分领域渗透 成为推动高技术产业整体升级的重要力量 [7] 行业趋势 - 年内涉及核心技术并购项目达21单 交易金额合计25.69亿元 较去年同期14单增长50% [1][3] - 医药制造领域占比近30%（6单） 信息技术领域4单 为最活跃的并购领域 [3][4] - 企业战略从"买规模"转向"抢技术" 通过专利、商标等IP资产构建差异化竞争力 [5] 交易特征 - 现金交易为主 如南新制药拟以不超过4.8亿元收购多种微量元素注射液相关资产 [1] - 4单项目已完成交易 其余项目有序推进 飞凯材料和步长制药年内均完成两起核心技术并购 [3] - 3家公司通过收购海外专利权实现"出海" 如自贡运输机械、万丰奥威汽轮 [6] 并购动因 - 快速获取关键技术、人才和市场资源 缩短研发周期 应对技术迭代快的行业特性 [4] - 利用知识产权排他性构建竞争壁垒 强化市场优势 IP组合直接提升企业估值 [2][5] - 当前资本市场估值较低 并购成本合理 提升半导体、生物医药等"卡脖子"领域活跃度 [4] 产业影响 - 促进资源向技术密集型企业流动 加速传统产业升级与新兴产业崛起 [2][6] - 技术与知识产权融合激发创新活力 催生新技术新产品 如洗霸科技收购硫化锂技术强化新能源布局 [6] - 并购定价以未来竞争格局预判为核心 而非依赖历史营收数据 [7]

财务业绩表现 - 营业总收入56.64亿元 同比上升4.27% [1] - 归母净利润6.28亿元 同比大幅上升171.24% [1] - 第二季度营业总收入28.79亿元 同比上升3.14% [1] - 第二季度归母净利润3.2亿元 同比大幅上升172.94% [1] 盈利能力指标 - 毛利率62.38% 同比增幅9.42个百分点 [1] - 净利率10.42% 同比增幅212.49个百分点 [1] - 每股收益0.59元 同比增181.23% [1] - 去年净利率为-6.38% 显示盈利能力显著改善 [2] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计26.91亿元 [1] - 三费占营收比47.52% 同比增1.87个百分点 [1] 现金流与资产状况 - 每股经营性现金流0.87元 同比增92.87% [1] - 每股净资产9.71元 同比减4.82% [1] - 货币资金/流动负债比例为45.96% 需关注现金流状况 [2] 历史业绩表现 - 上市以来ROIC中位数12.62% 投资回报较好 [2] - 2022年ROIC为-8.87% 投资回报极差 [2] - 上市8年来亏损年份2次 显示生意模式存在脆弱性 [2] 业务驱动因素 - 公司业绩主要依靠营销驱动 需深入研究驱动力背后的实际情况 [2]

公司药品注册进展 - 全资子公司陕西步长高新制药有限公司收到国家药品监督管理局核准签发的磷酸奥司他韦胶囊《药品注册证书》[2]