第一条 为了规范五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）内幕信 息管理行为，加强公司内幕信息保密工作，维护信息披露的公平原则，根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司 监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》《上海证券交易所上市公司自 律监管指引第2号——信息披露事务管理》《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、 法规的规定和《五洲特种纸业集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 相关规定，制定本制度。 第二章 内幕信息及内幕信息知情人 第二条 本制度所称内幕信息知情人，是指公司内幕信息公开前能直接或者间 接获取内幕信息的人员，包括但不限于： 第一章 总则 五洲特种纸业集团股份有限公司 内幕信息知情人登记管理制度 （一）公司及公司董事、高级管理人员； （二）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实 际控制人及其董事、监事、高级管理人员； （三）公司控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员； （四）由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的 人员； （五）公司收购人或者重 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 募集资金管理制度 第一章 总则 第一条 为规范五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）募集 资金管理，提高募集资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所证券发行 与承销业务指南第 1 号——首次公开发行股票》《上市公司募集资金监管规则》 《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件及《五洲特种纸业集团股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，并结合本公司实际，制定 本制度。 第二条 公司募集资金管理适用本制度。 第三条 本制度所称募集资金是指公司通过发行股票或者其他具有股权性 质的证券，向投资者募集并用于特定用途的资金监管，但不包括公司为实施股权 激励计划募集的资金监管。 第四条 公司董事会负责建立、健全募集资金存放、管理、使用、改变用途、 监督和责任追究的管理制度，并确保本制度的有效实施。 募集资金投资项目通过公司的子公司（含控股子公司、全资子公司，下同） 实施的，应确保该子公司遵守本制度。 第六条 公司应当在 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 公告编号：2025-053 | | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | 金额单位：人民币元 | 项 目 | | 序号 | 金 额 | | --- | --- | --- | --- | | 募集资金净额 | | A | 825,896,949.41 | | 截至期初累计发生额 | 补充流动资金 | B1 | 290,903,519.68 | | | 利息收入净额 | B2 | 55,455.35 | | 本期发生额 | 补充流动资金 | C1 | 536,080,588.16 | | | 利息收入净额 | C2 | 522,269.12 | | 截至期末累计发生额 | 补充流动资金 | D1=B1+C1 | 826,984,107.84 | | | 利息收入净额 | D2=B2+C2 | 577,724.47 | | 应结余募集资金 | | E=A-D1+D2 | -509,433.96 | | 实际结余募集资金 | | F | 0.00 | | 差异[注] | | G=E-F | -509,433.96 | [注 ...

财报与会议信息 - 公司于2025年8月20日发布2025年半年度报告[4] - 2025年半年度业绩说明会于8月26日16:00 - 17:00举行[4] 会议相关安排 - 业绩说明会以网络文字互动方式在上海证券交易所上证路演中心召开[5][7] - 2025年8月19日至25日16:00前可进行提问预征集[7] 参与与联系信息 - 参加人员有董事长等多人[8] - 投资者可在线参与，联系部门为证券部[8][9] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于取消监事会、变更注册资本、修订《公司章程》 并办理工商变更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 19 日 召开第三届董事会第十五次会议和第三届监事会第十二次会议，审议通过了《关 于取消监事会、变更注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。 现将具体情况公告如下： 一、取消监事会的情况 为全面贯彻落实法律法规及监管最新要求，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）《上市公司章程指引》《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规和规 范性文件的相关规定，并结合公司实际情况，公司拟取消监事会，免去王晓明先 生、黄晔先生监事职务，由董事会 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-057 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025年第二次临时股东大会 召开的日期时间：2025 年 9 月 5 日 14 点 00 分 召开地点：浙江省衢州市东港四路 1 号二楼会议室 股东大会召开日期：2025年9月5日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 9 月 5 日 至20 ...

会议相关 - 第三届监事会第十二次会议于2025年8月19日召开，3名监事全出席[3] 议案表决 - 《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》等多议案全票通过[4][5] 激励计划 - 调整2023年限制性股票激励计划回购价格[5] - 回购注销部分限制性股票[7] 章程变更 - 《关于取消监事会等议案》待股东大会审议[8]

会议审议 - 审议通过2025年半年度报告及其摘要议案[4] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[6] - 审议通过取消监事会、变更注册资本等议案，待临时股东大会审议[11] - 审议通过召开2025年第二次临时股东大会的议案[13] 利润分配 - 2024年年度以总股本476,900,681股为基数，每股派0.25元现金红利，共119,225,170.25元，2025年5月29日实施完毕[7] 股权相关 - 调整限制性股票回购价格为6.81元/股[8] - 回购注销110名激励对象1,173,900股限制性股票[10] 制度相关 - 新制定《董事、高级管理人员离职管理制度》，修订多项公司治理制度，部分待审议[12]

行业投资评级 - 评级：增持 [4] 核心观点 - 短期来看海外供给冲击以及欧美市场供需变化或牵引国内浆价，长期来看用浆结构变化使得国内用浆成本下降 [4][7] - 全球成本曲线或受到木材和能源成本影响而抬升，具备上游林地资源及绿色能源的头部浆纸一体化纸厂有望受益 [4][7] - 推荐全产业链资源布局、经营能力优势突出的太阳纸业，细分赛道龙头仙鹤股份、五洲特纸、博汇纸业、山鹰国际、玖龙纸业 [4][8] 国内浆价与海外关联 - 国内浆价与海外关联密切，全球供需主导国内浆价 [4][9] - 中国是近20年全球需求的主要增长来源，市场份额从12%提升至44%，成为单一最大买方，具备一定议价权 [4][23] - 商品针叶浆、阔叶浆价格基本均由外盘价格决定 [17] 供给冲击与欧美市场影响 - 2017年以来，平均每年约200万吨产能永久关停，预期外停产导致的供应量缩减规模在2020年以后平均每年也超过200万吨 [76] - 欧美木浆成本抬升，中美针叶浆、阔叶浆净价差扩大，在浆价下跌时期，美国浆价对中国浆价有一定的牵引作用 [101] 用浆结构变化 - 针叶浆-阔叶浆价差扩大，阔叶浆需求占比提升10pct至74%，阔叶浆占比的提升很大程度上降低了国内平均用浆成本 [111] - 生活用纸和特种纸驱动非木浆使用率提升，国内生活用纸纤维原料中竹浆占比提升至12.1%，竹浆产能扩张至263万吨 [124] - 木浆国产比例提升，化机浆产能逆势扩张 [128] 成本曲线变化 - 成本曲线主要由木材成本决定，桉木普及驱动阔叶木成本下降，中国地产需求疲软压低木材价格，未来供需预期趋紧，价格或底部抬升 [134][158] - 物流成本占10-20%，头部浆厂凭借区位布局优化成本 [164] - 能源成本占比15-20%，头部浆厂能够外售富余电力 [173]

关于回购注销部分限制性股票减少注册资本 暨通知债权人的公告 | 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2025-055 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的理由 2025 年 8 月 19 日，五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"） 召开第三届董事会第十五次会议和第三届监事会第十二次会议，均审议通过了 《关于回购注销部分限制性股票的议案》。 因公司 2023 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）的 3 名激 励对象与公司已解除劳动关系，不再具备激励资格；以及 107 名激励对象因公司 2024 年度业绩考核未达标，第二个解除限售期条件未成就。根据《五洲特种纸 业集团股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激 励计划（草案）》"）相关规定，公司拟对上述涉及的 110 名激励对象已获授但 尚未解除限售 ...