证券代码：605167 证券简称：利柏特 公告编号：2024-060 江苏利柏特股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司分别于 2024 年 4 月 25 日、2024 年 5 月 16 日召开第五届董事会第八次 会议、2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年度对外担保额度预计的 议案》，同意公司为全资子公司提供新增总额不超过 346,000 万元的担保，其中 对利柏特工程的新增担保额度为 175,000 万元，对湛江利柏特的新增担保额度为 20,000 万元，对南通利柏特的新增担保额度为 150,000 万元，有效期自公司股 东大会审议通过之日起 12 个月内。具体内容详见披露于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《江苏利柏特股份有限公司关于 2024 年度对外担保额度 预计的公告》（公告编号：2024-029）及《江苏利柏特股份有限公司 2023 年年度 股东大会决议公告》（公告编号：2024-035）。 被担保 ...

公司基本情况 - 公司股本总额为449,070,000元[11] 可转债发行情况 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过75,000.00万元[15] - 可转换公司债券每张面值为100.00元，期限六年[16][17] - 采用每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[19] - 每年付息日之后五个交易日内支付当年利息[22] - 期满后五个工作日内办理偿还债券余额本息事项[24] - 转股期限自发行结束之日起满6个月后的第1个交易日起至到期日止[25] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价，且不得向上修正[26] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[30] - 转股数量计算公式为Q＝V÷P，不足一股的余额五个交易日内现金兑付[33] - 期满后五个交易日内赎回全部未转股的可转换公司债券[34] - 转股期内，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回全部或部分未转股债券[35][36] - 最后两个计息年度，公司股票在任意连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[39] - 若公司改变募集资金用途，持有人享有一次回售权利[40] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人等（国家法律、法规禁止者除外）[43] - 向公司现有股东实行优先配售[44] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[49][51] - 公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定，存续期间评级机构每年至少进行一次跟踪评级[55][56] - 发行方案自股东大会审议通过之日起十二个月内有效，若经审核注册，有效期延续至发行完成之日[59] - 现有股东优先配售比例由董事会协商确定并披露，优先配售之外余额采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行，余额由承销商包销[45] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[58] 业绩数据 - 2021 - 2023年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为10,945.39万元、13,709.27万元和19,018.41万元[87] - 最近三年平均可分配利润为14,557.69万元[87] - 2021 - 2024年1 - 6月公司分别实现营业收入198,307.24万元、172,112.39万元、324,234.35万元和179,679.86万元，2021 - 2023年度复合增长率为27.88%[91] - 2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末公司资产负债率分别为38.76%、46.49%、44.42%和42.34%[95] - 2021 - 2024年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为14,975.28万元、41,919.13万元、35,078.06万元和6,289.07万元[95] - 2021 - 2023年度发行人经审计的归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低计）分别为9,029.93万元、13,243.73万元和18,251.71万元[97] - 2021 - 2023年度发行人扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率分别为8.63%、9.36%和11.83%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6.00%[97] - 截至2024年6月末公司持有的财务性投资金额为4,999.97万元，财务性投资占合并报表归属于母公司净资产的比例为2.92%[103] - 报告期内公司汇兑净损失分别为25.23万元、25.66万元、 - 438.51万元和 - 65.04万元[135] 募投项目情况 - 本次募投项目生产基地面积约48.78万平方米[83] - 南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目投资总额为129,481.04万元，本次募集资金投入额为75,000.00万元[110] - 募投项目投产后公司每年将新增折旧及摊销费用4952.85万元[141] 风险提示 - 公司存在经营业绩下滑和采购价格波动风险[128][129] - 公司承接大型工业模块项目存在订单承接与场地资源匹配风险[130] - 公司生产存在环保及安全生产风险[131] - 公司面临人才流失风险[132] - 公司存在经营资质风险[133] - 公司面临宏观经济周期性波动风险[137] - 公司承揽工程服务项目受自然灾害等因素影响存在风险[138] - 本次可转债发行存在本息偿还、未能转股、投资价值、每股收益和净资产收益率摊薄、转股价格修正等风险[142][143][145][146][147] 其他信息 - 2025年我国智能建造与建筑工业化协同发展的政策和产业体系应基本建立[150] - 公司募投项目位于南通通州湾示范区，契合当地产业发展规划[152] - 保荐机构为海通证券股份有限公司，指定金翔、谢林雷担任保荐代表人，项目协办人为姜力[165][168] - 海通证券保荐业务部门负责人为赵鹏，内核负责人为张卫东，保荐业务负责人和总经理为李军，董事长、法定代表人为周杰[165]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入324234.35万元，变动率88.39%；净利润19018.41万元，变动率38.73%[84] - 2022年度公司营业收入172112.39万元，变动率 - 13.21%；净利润13709.27万元，变动率25.25%[84] - 2024 - 2026年预计营业收入分别为340446.07万元、357468.37万元、375341.79万元[32] - 2024 - 2026年归属于母公司股东的净利润预计分别为19969.33万元、20967.80万元、22016.19万元[40] 募投项目 - 本次发行可转债拟募资不超75000万元，投向南通利柏特重工项目，占地约470000平米[4] - 募投项目内部收益率（税后）为13.05%，投资回收期为6.06年（不含建设期）[4] - 募投项目计划投资129481.04万元，建安工程占比78.17%[6] - 募投项目达产后营业收入211000万元，年均净利润20847.64万元[39] 业务数据 - 2021 - 2023年主营业务收入分别为197242.36万元、171355.13万元和323476.08万元[72] - 2024年1 - 6月工业模块设计和制造毛利率26.34%，收入占比19.43%[136] - 报告期各期公司向前十大客户销售收入占比分别为71.24%、68.09%、89.49%和93.59%[68] 项目进度 - 2024年6月30日，英威达聚合物三期扩建项目履约进度98.06%[95] - 2023年12月31日，YINSON浮式生产储油轮上部模块项目履约进度99.12%[97] - 截至2024年9月30日，公司在手订单约31.23亿元[120] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司货币资金余额为65563.57万元[4] - 公司营运资金缺口为7368.27万元，资金缺口为94034.11万元[29] - 报告期各期末应收账款余额分别为44198.07万元、27125.73万元、35669.05万元和46981.54万元[169] 市场对比 - 2024年1 - 6月博迈科营业收入106052.99万元，同比增长17.78%；杰瑞股份495709.88万元，同比下降8.54%[107] - 2024年1 - 6月同行业公司工业模块业务毛利率平均数27.96%，公司26.34%[141] - 2023年度公司前五名客户占销售收入比例为73.72%，博迈科为96.80%[116][117] 未来展望 - 假设未来3年预测期营业收入增长率为5.00%[31] - 未来三年现金分红金额合计预计为12250.71万元[33] 客户合作 - 公司与巴斯夫自2013年开始合作，承接其湛江罐区等项目[111][113] - 公司与林德气体自2008年起合作，熟知空分行业标准及需求[113] - 公司与英威达自2013年开始合作，中标其尼龙6,6二期项目[113][114]

公司基本信息 - 公司成立于2006年10月20日，股份公司成立于2011年1月31日[9] - 控股股东为上海利柏特投资有限公司，实际控制人为沈斌强、沈翾[9] - 公司股本总额为449,070,000元[9] 业绩总结 - 2024年1 - 6月营业收入为179,679.86万元，营业利润为15,853.32万元，净利润为13,007.07万元[16] - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额为6,289.07万元，投资活动为11,726.23万元，筹资活动为 - 3,246.48万元[18] - 2024年1 - 6月非经常性损益合计为959.88万元，净额为675.20万元，扣非后净利润为12,331.87万元[19] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 6月分别实现营业收入198,307.24万元、172,112.39万元、324,234.35万元和179,679.86万元，2021 - 2023年复合增长率为27.88%[114] - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润分别为10,945.39万元、13,709.27万元和19,018.41万元，三年平均可分配利润为14,557.69万元[111] 财务指标 - 2024年6月30日资产总额为297,366.26万元，负债总额为125,890.05万元，归属于母公司所有者权益为171,476.21万元[14] - 2024年1 - 6月流动比率为1.47倍，速动比率为1.43倍[20] - 2024年1 - 6月合并资产负债率为42.34%，母公司为13.34%[21] - 2024年1 - 6月应收账款周转率为4.35次，存货周转率为9.32次[21] - 2024年1 - 6月息税折旧摊销前利润为19374.92万元，利息保障倍数为49.07倍[21] - 2024年1 - 6月每股经营活动现金流量为0.14元，每股净现金流量为0.33元[21] - 2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末资产负债率分别为38.76%、46.49%、44.42%和42.34%[118] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为14,975.28万元、41,919.13万元、35,078.06万元和6,289.07万元[118] - 2021 - 2023年度，扣非孰低的加权平均净资产收益率分别为8.63%、9.36%和11.83%，三年平均不低于6%[119] - 截至2024年6月末，持有的财务性投资金额为4999.97万元，占比2.92%，未超30%[125] 业务情况 - 专注工业模块设计和制造，拥有“设计 - 采购 - 模块化 - 施工”全产业链环节及一体化服务能力[10] - 全产业链环节可分解为工程总承包、设计、采购、模块化、施工和维保[11] 风险提示 - 面临经营业绩下滑、采购价格波动等经营风险[22] - 面临汇率波动、税收政策变动等财务风险[29] 可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金不超75,000.00万元[45][111][130] - 债券按面值100元发行，期限六年，每年付息一次，到期还本付息[46][47][49] - 转股期限自发行结束6个月后第1个交易日起至到期日止[56] - 初始转股价格不低于前20个交易日和前1个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正[57][139][142][143] - 利柏特主体和可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[43][87][88] - 可能面临本息兑付、未转股、投资价值降低、每股收益和净资产收益率摊薄等风险[37][38][39][40] - 转股价格向下修正条件为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[62] - 有条件赎回情形一是转股期内连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，二是未转股余额不足3000万元[68][69] - 有条件回售在可转债最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格70%时可回售[71] - 附加回售若募集资金使用与承诺重大变化被认定改变用途，持有人有一次回售权利[72] - 向现有股东优先配售，具体比例协商确定，余额发售方式多样[77] 募投项目 - 募集资金用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目一期[85][86] - 项目投资总额为129481.04万元，本次募集资金投入75000.00万元[131] - 项目投产后每年新增折旧及摊销费用4952.85万元[35] - 生产基地面积约48.78万平方米[108]

减持计划 - 霍吉良计划减持不超50,000股，占比不超0.0111%[15] - 兴利合伙计划减持不超4,490,700股，占比不超1%[15] - 减持期间为2024/10/29至2025/1/26[15] 可转债认购 - 利柏特投资、香港和石及董监高及其间接持股平台视情况参与认购[14] - 独立董事不参与可转债发行认购[22] - 参与认购主体承诺发行首日起六个月内不减持[18][19][20][22] 其他情况 - 上海证券交易所2024年10月17日出具审核问询函[3] - 截至日前六个月，5%以上股东及董监高无其他减持情形和计划[16] - 公司已披露相关主体认购承诺[25]

信用与评级 - 公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[11][105][173] 分红政策 - 《公司章程》规定不同阶段和资金安排下的现金分红比例，2024年7月修订规定最近3年现金累计分配利润不少于最近3年年均可分配利润的30%[14][19] - 股东大会对利润分配政策议案表决需出席股东所持表决权的2/3以上通过[17][23] - 重大资金支出安排指公司一年内相关交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产10%以上事项[20] - 当公司资产负债率高于70%等情况时可不对利润分配[21] 历史分红数据 - 2021 - 2023年公司每10股派发现金红利分别为1.12元、0.35元、0.43元，合计派发现金红利分别为5029.58万元、1559.77万元、1908.94万元[24][25] - 2021 - 2023年现金分红占净利润比率分别为45.95%、11.38%、10.04%[27] - 最近三年累计现金分红总额8498.29万元，占年均可分配利润比例为58.38%[27] 风险提示 - 公司面临宏观经济周期性波动、经营业绩下滑等风险[30] - 公司募投项目存在实施风险或实施后效益不及预期风险[35] - 本次可转债发行后，若债券持有人短期内大量转股，公司存在每股收益及净资产收益率下降的风险[171] - 公司设置了可转债转股价格向下修正条款，但存在无法实施及修正幅度不确定的风险[172] 募投项目 - 募集资金用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目，投资总额129,481.04万元，本次募集资金投入额75,000.00万元[85] - 募投项目位于南通市通州湾示范区，可解决场地限制，提升公司承接装置项目能力和生产效率[75][76] - 本次募集资金投资项目投产后公司每年将新增折旧及摊销费用4952.85万元[166] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过75,000.00万元[80][82][84] - 可转换公司债券每张面值为100.00元，期限为自发行之日起六年，采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息[81][94][97] - 可转换公司债券转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[104] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，且不得向上修正[107] - 本次发行由主承销商以余额包销方式承销，申请上市的证券交易所为上海证券交易所[87][79][90][91][93] 股东参与与承诺 - 公司控股股东利柏特投资、持股5%以上股东香港和石、员工持股平台兴利合伙、董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员视情况参与可转债认购，认购成功6个月内不减持，相关人员若未履行承诺，所得收益归公司并承担法律责任[46][47][49][50][52][53] - 公司独立董事薛国新、丁晟、乐进治将不参与可转债发行认购[52] 公司架构与人员 - 公司实际控制人为沈斌强、沈翾，二人为父子关系，控股股东为上海利柏特投资有限公司[60] - 截至2024年6月30日，公司总股本为449,070,000股，有限售条件股份226,554,670股，占比50.45%，无限售条件流通股份222,515,330股，占比49.55%[178] - 截至本募集说明书签署日，公司有6家全资子/孙公司、4家参股公司、3家分公司[181][185][186] - 截至募集说明书签署日，董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1人[198] - 沈斌强任董事长、总经理，王海龙任副董事长等，各人员有相应任职期间[199] 财务数据 - 报告期内公司汇兑净损失分别为25.23万元、25.66万元、 - 438.51万元和 - 65.04万元[160] - 2021 - 2023年公司减按15%的税率缴纳企业所得税，2024年1 - 6月仍按15%计算企业所得税，高新复审正在进行中[161] - 2023年12月31日，湛江利柏特、利柏特工程、利柏特投资有相应的总资产、净资产、营业收入、净利润数据[183][185][188] 场地信息 - 张家港保税区工厂占地约105,000平米，张家港重装园区工厂占地约150,000平米，湛江生产基地占地约133,000平米，募投项目生产基地面积为48.78万平方米（包含港池）[72][76]

关于江苏利柏特股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的审核问询函的回复 保荐人（主承销商） 上海市黄浦区广东路 689 号 二〇二四年十一月 7-1-1 上海证券交易所： 贵所于 2024 年 10 月 17 日出具的《关于江苏利柏特股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（以下简称"审核问询函"） 已收悉。江苏利柏特股份有限公司（以下简称"利柏特"、"发行人"或"公司"） 与海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"保荐人"）、中汇会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）、上海市锦天城律师事务所（以 下简称"发行人律师"）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实 并回复，并对申请文件进行了相应的补充。 本审核问询函回复中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明外，与其在 《江苏利柏特股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的 含义相同。 | 类别 | 字体 | | --- | --- | | 审核问询函所列问题 | 黑体（不加粗） | | 审核问询函问题回复、中介机构核查意见 | 宋体（不加粗） | | 募集说明书补充、修订 ...

可转债进展 - 2024年10月17日收到上交所可转债申请审核问询函[2] - 同日会同中介机构落实回复并披露[2] - 需通过上交所审核并获证监会同意注册方可实施[3] 不确定性 - 发行能否通过审核及获注册时间不确定[3] 公告时间 - 公告于2024年11月15日发布[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩保持增长 - 公司2024年前三季度实现营业收入25.90亿元,同比增长8.73% [1] - 归属净利润2.00亿元,同比增长27.73% [1] - 扣非后归属净利润1.87亿元,同比增长23.67% [1] 毛利率和净利率提升 - 公司Q1-3综合毛利率17.53%,同比提升2.17个百分点 [4] - 单3季度毛利率20.25%,同比提升5.10个百分点 [4] - Q1-3归属净利率7.73%,同比提升1.15个百分点 [4] - 单3季度归属净利率8.85%,同比提升2.14个百分点 [4] 订单获取能力强 - 公司凭借优秀的项目业绩,获得多家知名客户的认可,持续获得新订单 [6] - 10月公司与北方华锦联合石化签订7.5亿元工程总承包合同 [6]

业绩说明会信息 - 2024年11月8日15:00 - 16:00举行2024年第三季度业绩说明会[3] - 召开地点为上海证券报·中国证券网路演中心[2] - 召开方式为网络文字互动[5] 参与人员及方式 - 出席人员有董事长等（特殊情况可能调整）[5] - 投资者可11月8日在线参与，7日15:00前发问题至邮箱[2][6] 报告发布 - 2024年第三季度报告于10月30日发布[3]