基本信息 - 公司为江苏利柏特股份有限公司，报告期为2021年1月1日至2024年6月30日[12] - 本次发行为向不特定对象发行可转换公司债券，保荐机构为海通证券，会计师事务所为中汇会计师事务所[12][13] - 公司注册资本和实收资本均为44907万元[19] 业绩数据 - 2021 - 2023年度归属于普通股股东的净利润分别为1.09亿元、1.37亿元、1.90亿元，平均可分配利润为1.46亿元[25][32] - 2021 - 2024年1 - 6月公司资产负债率分别为38.76%、46.49%、44.42%、42.34%[33] - 2021 - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额分别为1.50亿元、4.19亿元、3.51亿元、0.63亿元[33] - 2021 - 2024年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润分别为1.09亿元、1.37亿元、1.90亿元、1.30亿元[33] - 2021 - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为9029.93万元、1.32亿元、1.83亿元、1.23亿元[28][34] - 2021 - 2023年度加权平均净资产收益率分别为8.63%、9.36%、11.83%，平均数为9.94%[34] 股权结构 - 截至2024年6月30日，利柏特投资持股比例40.85%，香港和石持股比例13.46%，兴利合伙持股比例3.99%，中核二三持股比例3.68%，沈斌强持股比例1.67%[48] - 截至报告期末，公司累计回购股份5,130,000股，占总股本比例1.14%[50] - 截至法律意见书出具日，公司控股股东为利柏特投资，实际控制人为沈斌强、沈翾[51][52] 子公司情况 - 发行人共有6家全资子/孙公司，包括利柏特工程、湛江利柏特等[65] - 发行人全资孙公司利柏特建设于2023年11月29日注销[66] 募集资金 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券按募集资金75000万元计算，扣除发行费用后用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目[26][38] 知识产权 - 截至2024年6月30日，公司及其子公司拥有8项境内注册商标、94项境内专利、16项计算机软件著作权、3项域名[87][88][89][90] 合规情况 - 报告期内公司关联交易定价公允，决策程序合法合规[78][79] - 公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争，且对方已作避免同业竞争承诺[82] - 发行人及其子公司报告期内生产经营未发生严重环境污染等重大行政处罚[107][108][109][110] - 公司曾受多次行政处罚，但已整改且不构成重大违法[117][120][122][124] 发行情况 - 发行人本次发行除需经上交所审核通过并报证监会注册外，已获现阶段必需批准和授权[131] - 发行人具备本次发行主体资格，发行符合相关法律规定实质条件[131]

新策略 - 公司2024年9月25日收到上交所受理发行可转债申请通知[1] - 发行需通过上交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]

公司基本情况 - 公司股本总额为449,070,000元[11] 可转债发行情况 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过75,000.00万元[15][105] - 可转换公司债券每张面值为100.00元，期限六年，每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[16][17][19] - 转股期限自发行结束之日起满6个月后的第1个交易日起至到期日止[25][112][117] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，且不得向上修正[26][114][118] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[30] - 转股数量计算公式为Q＝V÷P，不足一股的可转债余额在转股当日后的五个交易日内以现金兑付[33] - 可转换公司债券期满后五个交易日内，公司赎回全部未转股的债券[34] - 转股期内，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回全部或部分未转股的债券[35][36] - 可转换公司债券最后两个计息年度，公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售债券[39] - 若募集资金实际使用情况与承诺相比出现重大变化且被认定为改变募集资金用途，持有人享有一次回售权利[40] - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的相关投资者（国家法律、法规禁止者除外）[43] - 本次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售[44] - 现有股东优先配售比例由董事会协商确定并公告，余额采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行，由承销商包销[45] - 可转换公司债券存续期间，单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[49][51] - 本次发行可转换公司债券方案自股东大会审议通过之日起十二个月内有效，若获审核注册则有效期延续至发行完成之日[59] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[58] - 本次发行的募集资金将存放于公司董事会指定的专项账户[57] 募投项目情况 - 本次可转债募集资金用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目一期[52][53][88][106] - 南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目投资总额为129,481.04万元，本次募集资金投入75,000.00万元[53][106] - 募投项目生产基地占地面积约470,000平米[83] 业绩数据 - 2021 - 2023年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为10,945.39万元、13,709.27万元和19,018.41万元，最近三年平均可分配利润为14,557.69万元[87][92] - 2021 - 2024年1 - 6月公司分别实现营业收入198,307.24万元、172,112.39万元、324,234.35万元和179,679.86万元，2021 - 2023年度复合增长率为27.88%[89] - 2021 - 2024年6月末公司资产负债率分别为38.76%、46.49%、44.42%和42.34%[93] - 2021 - 2024年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为14,975.28万元、41,919.13万元、35,078.06万元和6,289.07万元[93] - 2021 - 2023年度公司经审计的归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低计）分别为9,029.93万元、13,243.73万元和18,251.71万元[94] - 2021 - 2023年度公司扣除非经常性损益前后孰低的加权平均净资产收益率分别为8.63%、9.36%和11.83%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6.00%[95] - 截至2024年6月末公司持有的财务性投资金额为4,999.97万元，财务性投资占合并报表归属于母公司净资产的比例为2.92%[100] - 报告期内公司汇兑净损失分别为25.23万元、25.66万元、 - 438.51万元和 - 65.04万元[131] 风险提示 - 公司存在经营业绩下滑、采购价格波动、订单承接与场地资源匹配、环保及安全生产、人才流失、经营资质、宏观经济周期性波动、承揽工程服务项目自然灾害等风险[124][125][126][127][129][130][134][135] 其他信息 - 公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定，评级机构在可转债存续期间每年至少进行一次跟踪评级[55][56][146] - 2021 - 2023年公司减按15%的税率缴纳企业所得税，2024年1 - 6月仍按15%计算企业所得税，高新复审正在进行中[133] - 本次募集资金投资项目投产后公司每年将新增折旧及摊销费用4952.85万元[138] - 2025年我国智能建造与建筑工业化协同发展的政策和产业体系应基本建立[149] - 公司业务涉及多工程学科，拥有全产业链环节及一体化服务能力，已延伸至石油化工等行业[148] - 募投项目位于南通通州湾示范区，产品应用于多行业[151] - 保荐机构不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为，发行人聘请福建医工设计院等三家第三方机构[153][155] - 海通证券指定金翔、谢林雷担任江苏利柏特可转换公司债券项目保荐代表人，项目协办人为姜力[167] - 2024年7月16日，内核委员会同意推荐江苏利柏特可转换公司债券发行上市[73] - 2024年1月16日，发行人召开第五届董事会第六次会议，审议通过发行可转债相关议案[78] - 2024年2月1日，发行人召开2024年第一次临时股东大会，审议通过发行可转债相关议案[79]

公司基本信息 - 公司成立于2006年10月20日，股份公司成立于2011年1月31日[9] - 公司股票代码为605167.SH，上市地为上海证券交易所[9] - 公司专注工业模块设计和制造，拥有全产业链环节及一体化服务能力[10] - 公司业务可细分为工程总承包、设计、采购、模块化、施工和维保[11] 业绩数据 - 2024年1 - 6月营业收入179,679.86万元，净利润13,007.07万元[16] - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额6,289.07万元，投资活动净额11,726.23万元，筹资活动净额 - 3,246.48万元[18] - 2024年1 - 6月非经常性损益合计959.88万元，净额675.20万元[19] - 2024年1 - 6月扣非后净利润12,331.87万元[19] - 2024年1 - 6月流动比率为1.47倍，速动比率为1.43倍[20] - 2024年1 - 6月合并资产负债率为42.34%，母公司资产负债率为13.34%[21] - 2024年1 - 6月应收账款周转率为4.35次，存货周转率为9.32次[21] - 2024年1 - 6月息税折旧摊销前利润为19374.92万元，利息保障倍数为49.07倍[21] - 2024年1 - 6月每股经营活动现金流量为0.14元，每股净现金流量为0.33元[21] - 2021 - 2023年度公司营业收入复合增长率为27.88%[113] - 2021 - 2023年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为10,945.39万元、13,709.27万元和19,018.41万元，最近三年平均可分配利润为14,557.69万元[110][115] - 2021 - 2023年度，公司经审计归属于母公司所有者的净利润（扣非孰低计）分别为9029.93万元、13243.73万元和18251.71万元，连续盈利[118] - 2021 - 2023年度，公司扣非孰低的加权平均净资产收益率分别为8.63%、9.36%和11.83%，三年平均不低于6%[118] 财务风险 - 公司存在经营业绩下滑、采购价格波动等经营风险[22] - 公司面临汇率波动、税收政策变动等财务风险[29] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过75,000.00万元[45] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值为100.00元[46] - 可转换公司债券期限为自发行之日起六年[47] - 可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息[49] - 可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满6个月后的第1个交易日起至到期日止[56] - 可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价，且不得向上修正[57] - 利柏特主体信用等级为AA，本次可转换公司债券信用等级为AA，评级展望稳定[43] - 可转换公司债券向现有股东优先配售，具体比例协商确定[77] - 本次发行的可转债所募集资金用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目一期[85][86] - 本次发行可转换公司债券方案自公司股东大会审议通过相关决议之日起十二个月内有效[91] 募投项目 - 南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目投资总额为129481.04万元，本次募集资金投入额为75000.00万元[129] - 本次募投项目生产基地占地面积约470,000平米[108] 其他 - 2021 - 2023年公司减按15%的税率缴纳企业所得税，2024年1 - 6月仍按15%计算[30] - 本次募集资金投资项目投产后每年新增折旧及摊销费用4952.85万元[35] - 截至2024年6月末，公司持有的财务性投资金额为4999.97万元，占合并报表归属于母公司净资产的比例为2.92%，未超30%[124] - 公司2021 - 2023年度财务报告经审计，分别出具标准无保留意见的审计报告[123] - 公司现任董事、监事和高级管理人员最近36个月内未受中国证监会行政处罚，最近12个月内未受证券交易所公开谴责[120] - 公司于2023年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[123] - 截至上市保荐书签署日，公司不存在不得向不特定对象发行股票和可转债的情形[125][128] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[147] - 海通证券认为公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件并同意推荐[150][151]

业绩数据 - 2021年度公司营业收入为198,307.24万元[13] - 2021年净利润为1.09亿元，较2020年增长5.05%[37] - 2021年末所有者权益合计13.46亿元，较2020年末增长67.84%[35] - 2021年基本每股收益为0.29元/股，较2020年下降6.45%[37] 财务指标 - 2021年12月31日应收账款账面余额为44,198.07万元[16] - 2021年12月31日货币资金为467,490,745.32元，2020年为241,877,327.88元[31] - 2021年末流动负债合计8.02亿元，较2020年末增长22.28%[35] - 2021年度经营活动产生的现金流量净额为149,752,822.78元，2020年为100,305,343.12元[39] 会计政策 - 公司在某一时段内履行履约义务的合同按履约进度采用完工百分比法确认收入[13] - 管理层以单项或组合为基础计量应收账款预期信用损失[16] - 公司将金融资产分为三类，金融负债分为四类进行核算[91][97] - 存货采用成本与可变现净值孰低计量[120] 其他信息 - 公司股票于2021年7月26日在上海证券交易所挂牌交易[60] - 2021年度纳入合并范围的子公司共4家[63] - 公司现有注册资本为449,070,000元，总股本为449,070,000股[60] - 财务报表及附注于2022年4月28日经公司第四届董事会第十一次会议批准对外报出[61][62]

信用与评级 - 公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[11][103] 分红政策 - 2021 - 2023年现金分红占净利润比率分别为45.95%、11.38%、10.04%[27] - 最近三年累计现金分红8498.29万元，占年均可分配利润比例为58.38%[27] - 2021 - 2023年分别每10股派现1.12元、0.35元、0.43元，合计派现5029.584万元、1559.771483万元、1908.942万元[24][25] 风险因素 - 主营业务下游市场需求受化工等行业周期性波动影响[30] - 面临宏观经济等多种风险[29] 募集资金 - 拟发行可转债募集不超75000万元，用于南通利柏特重工项目[36][78] - 募投项目投资总额129481.04万元[83] 股权结构 - 截至2024年6月30日，利柏特投资持股40.85%，香港和石持股13.46%等[174] - 沈斌强和沈翾合计控制公司46.51%股份[186] 公司架构 - 截至签署日，有6家全资子/孙公司、4家参股公司和3家分公司[178][182][183] 财务数据 - 报告期内汇兑净损失分别为25.23万元、25.66万元、 - 438.51万元和 - 65.04万元[157] - 2021 - 2023年及2024年1 - 6月按15%税率缴纳企业所得税，高新复审进行中[158] 可转债条款 - 期限六年，面值100元，每年付息一次[92][93][95] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日至到期日[102] - 初始转股价格不低于特定均价且不得向上修正[105] 生产基地 - 现有三个生产基地，占地分别约105000平米、150000平米、133000平米[70] - 募投项目生产基地占地约470000平米[74]

基本信息 - 报告期为2021年1月1日至2024年6月30日[12] - 公司为江苏利柏特股份有限公司，本次发行指公司向不特定对象发行可转换公司债券[12] - 保荐机构/主承销商为海通证券股份有限公司[13] - 会计师事务所为中汇会计师事务所（特殊普通合伙）[13] 财务数据 - 2021 - 2023年度公司归属于普通股股东的净利润分别为1.09亿元、1.37亿元、1.90亿元，平均可分配利润为1.46亿元[25][32] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券按募集资金75000万元计算[26] - 2021 - 2024年1 - 6月公司资产负债率分别为38.76%、46.49%、44.42%、42.34%[33] - 2021 - 2024年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.50亿元、4.19亿元、3.51亿元、0.63亿元[33] - 2021 - 2024年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润分别为1.09亿元、1.37亿元、1.90亿元、1.30亿元[33] - 2021 - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为9029.93万元、1.32亿元、1.83亿元、1.23亿元[28][34] - 2021 - 2023年度加权平均净资产收益率分别为8.63%、9.36%、11.83%，平均数为9.94%[34] - 截至2024年半年度报告期末，公司持有的财务性投资金额为4999.97万元，占公司合并报表归属于母公司净资产的比例为2.92%[35][39] 股权结构 - 截至2024年6月30日，利柏特投资持股比例40.85%，持股总数183,454,670股[48] - 截至2024年6月30日，香港和石持股比例13.46%，持股总数60,439,943股[48] - 截至2024年6月30日，兴利合伙持股比例3.99%，持股总数17,900,000股[48] - 截至2024年6月30日，中核二三持股比例3.68%，持股总数16,509,112股[48] - 截至2024年6月30日，沈斌强持股比例1.67%，持股总数7,500,000股[48] - 截至报告期末，公司累计回购股份5,130,000股，占总股本比例1.14%[50] - 截至法律意见书出具日，公司控股股东为利柏特投资[51] - 截至法律意见书出具日，公司实际控制人为沈斌强、沈翾[52] 子公司情况 - 截至法律意见书出具日，公司在新加坡设立子公司卓越方案开展经营[56] - 发行人共有6家全资子/孙公司，包括利柏特工程、湛江利柏特等[65] 业务与资产 - 发行人工业模块设计和制造业务属专用设备制造业，工程总承包及设计业务属专业技术服务业，工程施工业务属土木工程建筑业[106] - 发行人所处行业细分领域为“2、高端装备制造产业中”的“2.1.2重大成套设备制造”[106] - 截至法律意见书出具日，公司及其子公司拥有9处土地使用权及房屋所有权、2项海域使用权[84] - 截至法律意见书出具日，公司及其子公司承租房屋合计6项[86] - 截至2024年6月30日，公司及其子公司拥有8项境内注册商标、94项境内专利、16项计算机软件著作权、3项域名[87][88][89][90] 募集资金 - 本次发行募集资金扣除发行费用后将用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目[38] - 发行人本次募投项目于2024年9月9日取得南通市生态环境局环评批复[107] 合规情况 - 公司报告期内关联交易定价公允，决策程序合法合规[78][79] - 公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争，且对方已作避免同业竞争承诺[82] - 公司及其子公司报告期内执行税种、税率合规，享受税收优惠和财政补贴合法有效，依法纳税无行政处罚[104] - 公司及其子公司报告期内生产经营未发生严重环境污染事件，无环保重大行政处罚[107] - 截至法律意见书出具日，公司及其子公司不存在尚未了结或可预见的涉及金额超1000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上等重大诉讼、仲裁案件[116] - 公司报告期内存在未为部分员工缴存社会保险、住房公积金的情形，但已采取规范措施且未受行政处罚[130] - 公司本次发行除尚需经上海证券交易所审核通过并报中国证监会注册外，已获现阶段必需的批准和授权[131]

报告公司投资评级 - 报告维持利柏特(605167.SH)的"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 上半年公司收入同比增长33.43%,归母净利润同比增长48.89%,扣非净利润同比增长47.6%,业绩增速快于收入主要是由于毛利率同比提升0.81个百分点至16.33% [3] - 单二季度来看,公司收入同比增长47.82%,归属净利润同比增长71.14%,收入业绩实现环比加速 [3] - 上半年毛利率提升幅度高于四项费用率,单二季度更加明显,综合毛利率同比提升2.95个百分点至18.23% [3] - 上半年经营活动现金流净流入0.63亿元,同比少流入1.42亿元,主因Q1大幅流出,单二季度经营活动现金流净流入2.67亿元,同比多流入0.16亿元 [4] - 上半年公司新签合同6.5亿元和10.95亿元,工业模块作为公司特色业务有望持续提升工程市场渗透率,推动公司收入业绩持续增长 [4] 财务数据总结 - 2024年预计营业收入38.89亿元,同比增长19.9%;归母净利润2.18亿元,同比增长14.7% [8] - 2024年预计毛利率为14.3%,期间费用率为6.01%,净利率为5.6% [8] - 2024年预计每股收益0.49元,市盈率16.54倍,市净率1.97倍 [8] - 2024年预计经营活动现金流净额3.46亿元,每股经营现金流0.77元 [8]

会议基本信息 - 会议名称为江苏利柏特股份有限公司2024年半年度业绩说明会 [2] - 会议时间为2024年9月13日16:00 - 17:00 [2] - 会议地点为上海证券报·中国证券网络路演中心（https://roadshow.cnstock.com/） [2] - 会议形式为网络文字互动 [2] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理沈斌强先生、董事会秘书于佳女士、独立董事乐进治先生、财务负责人朱海军先生 [3] 财务情况 - 2024年1 - 6月实现营业收入179,679.86万元，同比增长33.43%；实现净利润13,007.07万元，同比增长48.89% [3] - 净利润增长幅度大于营业收入增长幅度原因是主营业务毛利率提高，工业模块设计和制造业务占比提升 [3] - 2024年上半年主要财务指标亮点为营业收入稳定增长、毛利率合理、现金流状况良好，经营活动现金流量净额为正 [4] 发展战略 - 未来聚焦工业模块设计和制造以及工程服务领域 [4] - 重点提升大型工业模块设计和制造技术优势与能力 [4] - 积极布局国内外重点区域，加强与国际大型企业合作，提升全球产业链地位 [4] - 关注新兴产业机遇，适时拓展业务边界实现多元化发展 [4] 投资者沟通 - 通过定期报告、临时公告传递重要信息 [5] - 参加业绩说明会、路演、投资者调研等活动与投资者面对面沟通 [5] - 通过投资者热线、邮箱、上证e互动平台回复咨询和提问 [5]

回购金额 - 预计回购3500万元至7000万元[2] - 实际回购3500.01万元[2] 回购股份 - 实际回购515.4万股，占总股本1.15%[2] - 回购均价6.791元/股，价格区间6.110 - 7.979元/股[2][4] 时间节点 - 2024年2月5日董事会通过回购方案[3] - 2024年9月9日完成回购[4] 股份结构 - 回购前限售股226,554,670股，占比50.45%[6] - 回购前无限售股222,515,330股，占比49.55%[6] - 回购后无限售股449,070,000股，占比100%[6] - 回购专用账户5,154,000股，占比1.15%[6]