市场行情 - 主要指数集体上涨 沪指涨0.33% 深成指涨0.64% 创业板指涨1.86% 创业板接近去年10月以来收盘价新高 [4][5] - 超3000只个股下跌 2200余只个股上涨 市场午后情绪回暖 [4] - 创新药板块单边走强 辰欣药业2连板 多只个股涨停或涨超10% [3] - CPO板块全天单边大涨 沃格光电涨停 多只个股涨超10% [3] - 半导体 覆铜板 PCB等板块有局部强势表现 [3] 优化生育政策 - 《育儿补贴制度实施方案》正式落地 2025年起对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [8] - 板块呈现高开低走走势 开盘涨2% 收盘仅涨0.18% [9][10] - 多只个股大幅回落 贝因美 爱婴室炸板 爱慕股份连续2日跌停 [10] - 国新办将于次日举行新闻发布会介绍生育支持措施 [10] 雅江水电站概念 - 午后板块迎来资金回流 拉升幅度一度超3% 收盘涨超2% [14][15] - 西宁特钢7天6板 西藏天路涨停 深水规院20%涨停 [15] - 多只基建 水泥相关个股集体大幅拉升 [15] - 板块反弹导致科创板抱团股出现抽血现象 [16] 稳定币概念 - 板块午后局部反弹 恒宝股份 四方精创放量反弹 多只个股翻红 [19][20] - 板块已回调约2周 需要重磅催化激活 [21] - 恒生电子涨停 市场传闻其子公司将与蚂蚁数科合作并在9月召开稳定币大会 [22][23] 国投智能 - 尾盘触及20%涨停 收盘涨超18.5% [25] - 早盘高开冲高源于AI反诈业务传闻 称公司为银行提供反诈服务 年费20-40万/支行 [28] - 午后上涨与网信办专项整治行动相关 重点整治人工智能生成合成技术以假乱真等问题 [26][27] - 市场传闻公司推出安全手机服务 预估覆盖10亿用户可带来超1200亿元市场空间 [28]

交易概况 - 均瑶健康于2025年7月29日发生大宗交易，成交28.5万股，成交金额203.49万元，占当日总成交额的0.5% [1] - 成交价格为7.14元，较市场收盘价8.05元折价11.3% [1] 交易细节 - 证券代码为605388，买方营业部为光大证券股份有限公司东莞南城鸿福，卖方营业部为兴业证券股份有限公司宁波分公司 [2] - 交易通过大宗交易渠道完成，成交价与市场价存在显著差异 [1][2]

板块整体表现 - 饮料乳品板块当日下跌0.67% 跑输大盘 上证指数上涨0.33% 深证成指上涨0.64% [1] - 板块内部分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 阳光乳业涨停 涨幅9.98% 成交33.66万手 成交额4.98亿元 [1] - 骑士乳业上涨5.05% 成交56.84万手 成交额7.15亿元 [1] - 贝因美上涨3.54% 成交487.22万手 成交额34.09亿元 [1] 领跌个股表现 - 天润乳业领跌 下跌3.30% 成交17.40万手 成交额1.91亿元 [2] - 承德露露下跌3.26% 成交24.81万手 成交额2.23亿元 [2] - 新乳业下跌1.88% 成交20.01万手 成交额3.34亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出7.36亿元 [2] - 游资资金净流入8335.94万元 [2] - 散户资金净流入6.53亿元 [2] - 阳光乳业主力净流入1.09亿元 占比21.89% [3] - 东鹏饮料主力净流入3208.43万元 占比5.00% [3] - 光明乳业主力净流入1712.30万元 占比3.22% [3] 成交活跃度 - 伊利股份成交额最高达32.91亿元 下跌0.76% [2] - 贝因美成交额34.09亿元 涨幅3.54% [1] - 东鹏饮料成交额6.41亿元 下跌1.20% [2]

育儿补贴政策落地 - 中办、国办印发《育儿补贴制度实施方案》，明确对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [7] - 政策扩大至全国范围，一二三孩均可领取补贴，中央财政设立"育儿补贴补助资金"按比例对东中西部地区予以补助 [10] - 按2024年出生人口测算，财政年投入约300亿元，有望带动母婴消费市场扩容5%-8% [10] - 地方先行政策如呼和浩特一孩1万元、二孩5万元、三孩10万元，杭州二孩孕产补助2000元、三孩5000元，育儿补助二孩5000元、三孩20000元 [10] 母婴产业链市场反应 - 母婴产业链集体高开，乳业方向领涨，阳光乳业涨停，骑士乳业涨超8%，贝因美涨6.16%，西部牧业涨3.99% [1][2] - 港股中国育儿网络一度大涨超136%，澳优涨超4% [2] - 其他乳制品公司跟涨：均瑶健康+3.03%，熊猫乳品+2.59%，皇氏集团+2.07% [2] 乳制品行业影响 - 全国层面育儿补贴有望拉动奶粉等乳品消费，提振板块景气度，加速供需缺口收敛 [13] - 补贴政策现阶段为3600元，未来可能调整提高，地方层面也有额外补贴可能 [13] - 乳制品有望率先受益于"国家补贴+地方配套"的生育支持体系 [11][12] 母婴产业链长期机遇 - 育儿补贴直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，下沉市场更加受益 [14] - 短期利好母婴消费品（零售渠道商、用品品牌商及制造商、儿科药品制造商）、月子中心 [14] - 长期需配套托育、教育等政策，利好早教及少年培训机构 [14] - 相关受益标的包括孩子王、圣贝拉、爱婴室、润本股份、布鲁可、豆神教育等 [14]

三胎概念股表现 - A股三胎概念股集体高开 孩子王开盘涨幅达11% [1] - 贝因美 爱婴室竞价阶段涨停 延江股份 均瑶健康等跟涨 [1] 行业市场反应 - 三胎政策相关概念股获资金追捧 婴童消费产业链公司表现强势 [1]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年7月23日在上海市浦东新区康桥东路2弄1号楼大会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东及其持有股份比例为70.5681% [1] - 会议采用现场与网络投票相结合的方式召开 由董事长王均豪主持 [1] - 会议召集 召开和表决方式符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 议案审议情况 - 非累积投票议案获得通过 同意票数412,450,202票 占比99.7691% [1] - 反对票数532,600票 占比0.1288% 弃权票数421,820票 占比0.1021% [1] - 议案1为特别决议议案 获得出席股东所持表决权股份总数的三分之二以上通过 [1] 律师见证情况 - 律师林惠 柯凌峰见证本次股东大会 [2] - 律师认为会议程序及表决方式符合相关法律法规和公司章程 [2] - 律师确认出席会议人员资格合法 召集人资格有效 表决结果真实合法 [2]

股东大会信息 - 2025年7月23日于上海浦东召开[3] - 724人出席，所持表决权股份占比70.5681%[3] 议案情况 - 《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》获通过[4] - A股股东同意票比例99.7691%[4] 人员出席 - 9名董事、3名监事全部出席，董秘出席，高管列席[5]

股东大会安排 - 公司董事会于2025年7月3日披露召开2025年第二次临时股东大会的通知[3] - 本次股东大会于2025年7月23日14点在上海浦东新区召开[4] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为2025年7月23日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台时间为2025年7月23日9:15 - 15:00[4] 股东大会情况 - 现场和网络出席股东大会股东共724人，代表股份413,404,622股，占公司有表决权股份总数的70.5681%[5] 审议结果 - 本次股东大会审议通过《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》[7]

公司业绩 - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为597.29万元到895.93万元，同比减少74.23%到82.82% [1] - 预计2025年半年度扣非净利润为135.61万元到203.41万元，同比减少93.19%到95.46% [1] - 上年同期利润总额为4670.10万元，每股收益0.06元 [1] - 2024年营业收入为14.58亿元，同比减少10.77% [3] - 2024年归属于上市公司股东的净亏损2911.64万元，同比由盈转亏 [3] - 2024年经营活动产生的现金流量净额3264.56万元，同比减少61.95% [3] 业绩变动原因 - 传统常温乳酸菌业务受消费环境影响持续承压，含乳饮料市场份额减少，下游客户需求不振 [1] - 销售费用及市场费用大幅增长，电商及新零售渠道扩张带来的前置性销售和市场费用增加 [1] - 加大研发投入，子公司均瑶润盈功能性菌种资源库由6000余株拓展至40000余株 [1] - 成功研发低温益生菌饮品，未来将持续投入研发打造益生菌矩阵新品 [1] 公司管理层 - 总经理俞巍2024年领薪199.4万元 [3] - 俞巍曾任贝恩公司全球合伙人、上海家化首席市场官等职 [3] - 2024年7月2日聘任俞巍为公司总经理 [3] 公司主营业务 - 主营益生菌健康食品及常温乳酸菌系列饮品的研发、生产和销售 [4] - 主要产品包括经典乳酸菌、活性益生菌乳饮品、功效型乳酸菌饮品等 [4]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票7000万股，发行价格为每股13.43元，募集资金总额为9.401亿元，扣除发行费用后募集资金净额未披露具体数值 [1] - 募集资金由大华会计师事务所验证并出具验资报告（大华验字2020 000453号） [1] - 募集资金实行专户存储制度，并与开户银行、保荐机构签订三方监管协议 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，规范资金存放、使用及监督流程 [2] - 在交通银行宜昌夷陵支行开设1个专户，上海农商行普陀支行开设2个专户，浦发银行温州分行开设1个专户，分别核算不同募投项目 [2] - 三方监管协议明确各方权利义务，与上交所范本无重大差异 [3] 专户开立及销户情况 - 上海农商行普陀支行账号50131000816644481专户用于存储衢州产业基地扩建项目的募集资金 [3] - 公司已完成部分募集资金专户销户，相关三方监管协议同步终止 [4]