数据要素价值化趋势 - 2025年上半年数据要素价值化趋势凸显 数据转化为高价值资产的速度加快 金融市场创新为数据资产开辟多元融资渠道 [1] - 2025年一季度91家A股上市公司将数据资产纳入财务报表 合计规模44.02亿元 参与企业数量及入表规模同比分别增长435.29%和5472.15% [1] - 证监会主席表示将继续支持科技企业利用数据资产开展资产证券化、REITs等融资 盘活科技创新领域存量资产 [1] 数据要素行业现状 - 数据要素作为第五大生产要素 战略地位和重要性不断提升 被称为数字经济时代的"黄金"和"石油" [1] - 数据要素核心环节包括七大模块：数据采集、存储、处理加工、流通、分析、应用、生态保障 其中数据存储市场占比22.09% 数据分析21.47% 数据加工19.63% [2] - 2022年我国数据产量达8.1ZB 同比增长22.7% 全球占比10.5% 全国企业数据要素支出规模约3.3万亿元 考虑衍生市场整体规模可能超30万亿元 [7] 数据要素产业链 - 数据采集环节发展最为成熟 代表厂商包括太极股份、深桑达、东方国信、科大讯飞等 [4] - 数据存储代表厂商包括华为、阿里、腾讯等云数据库及达梦、南大通用等传统数据库 [4] - 数据加工需求随AI技术发展快速增加 涉及数据清洗、标注和审核等工作 [4] - 数据确权代表厂商包括人民网、新华网、中文在线等 [4] - 数据要素开发商分为一级和二级 参与数据生成、流通、增值利用等环节 [5] 市场前景 - "十四五"期间我国数据要素流通市场规模预计达5000亿至10000亿元 行业将进入快速发展阶段 [8] 上市公司案例 - 易华录致力于成为数据资产化一级开发商 已服务多个企业完成数据资产评估入表 落地多个数据资产化项目 [9] - 深桑达A推出数据智能平台和"中国电子云数据港" 服务20+企业用户 中标80+数据创新项目 已获得17个省市的公共数据授权 [9]

人工智能行业动态 - 360集团创始人指出智能体技术推动人工智能从"会说话"向"能干活"跨越 当前人工智能发展进入下半场 智能体成为主角 [1] - 人工智能技术变革正在重塑全球产业逻辑 重构人类与技术协作关系 [1] 科创板人工智能板块表现 - 6月26日A股人工智能题材冲高回落 科创板人工智能指数成份股中石头科技 奇安信-U涨超3% 寒武纪-U 星环科技-U 航天宏图涨超1% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去5个交易日日均成交额超6600万元 [1] - 该ETF跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI全产业链 前五大成份股合计权重47% [1] AI产业投资价值 - 国信证券认为AI板块在当前市场环境下展现出显著投资价值 北美算力市场强势上涨带动AI基础设施建设需求增长 [2] - TI宣布600亿美元投资计划 印证全球对AI算力长期需求的信心 [2] - Google AWS Meta Microsoft OpenAI等科技巨头加速推进定制化ASIC研发 [2] - 大模型迭代推动端侧AI设备体验优化 如Meta AI眼镜带动国产SoC产业链发展 [2]

科创板科创成长层政策解读 - 上交所新制定的《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》公开征求意见截止，正式发布后已上市且未首次盈利的科创板公司（未摘U公司）将纳入科创成长层 [1] - 目前科创板共有32家未摘U公司将成为科创成长层存量公司，54家未盈利公司中已有22家实现摘U [2][4] 科创成长层制度设计 - 调出标准实施"新老划断"：存量公司仅需"首次实现盈利"即可调出，增量公司需满足最近两年净利润均为正且累计不低于5000万元或最近一年净利润为正且营收不低于1亿元 [4] - 投资者适当性管理"新老划断"：投资新增公司需签署专项风险揭示书，存量公司不受影响 [4] - 政策明确32家存量公司证券代码及简称，包括星环科技-U、迈威生物-U、君实生物-U等 [3][4] 政策影响分析 - 存量企业直接纳入成长层且调出门槛低，流动性相对稳定；增量企业面临更高盈利标准、额外合规成本及流动性压力 [5] - 科创成长层重点服务技术突破大、商业前景广但未盈利的科技型企业，传递政策支持信号，有望改善其估值及融资环境 [6] - 君实生物-U认为改革体现资本市场对未盈利科创企业包容性，强化风险揭示与监督功能可促进企业提升经营效率 [6][7] 未来改革方向 - 需强化以信息披露为核心的监管，确保投资者获取全面信息，严惩虚假披露 [8] - 优化交易机制设计如放宽涨跌幅限制、引入更多做市商以提升流动性 [9] - 完善退市制度匹配板块定位，形成顺畅进出通道优化市场生态 [9]

中国—东盟商务与投资峰会 - 第22届中国—东盟商务与投资峰会将于9月17日至18日在南宁举办 主题为"数智赋能发展 创新引领未来——以中国—东盟自贸区3 0版新机遇助建命运共同体" [1] - 峰会框架下的中国—东盟商界领袖论坛拟发布《中国—东盟工商界关于加强人工智能产业合作联合声明》等成果 [1] A股人工智能板块表现 - 6月25日A股市场窄幅震荡 人工智能题材温和上涨 科创板人工智能指数成份股中寒武纪-U涨超6% 凌云光 虹软科技 优刻得-W涨超4% 星环科技-U 奥比中光-UW 乐鑫科技 天准科技涨超3% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）连续2个交易日获得资金净流入 市场热度较高 [1] 科创板人工智能ETF布局 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI产业链上游算力芯片 中游大模型云计算 下游机器人等各类创新应用 [1] - 聚焦电子 计算机 机械设备 家电 通信五大行业 前五大成份股合计权重47% 具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] AI产业发展与技术进步 - AI板块近年来展现出强劲的发展势头和广阔的应用前景 在产业智能化转型背景下投资价值愈发凸显 [2] - 华为云在2025年开发者大会上发布盘古大模型5 5及新一代昇腾AI云服务 标志着AI基础设施与大模型技术的深度融合 实现算力效率和模型性能双重突破 [2] - 昇腾AI云服务通过CloudMatrix384超节点架构 将384颗昇腾NPU与192颗鲲鹏CPU整合为高密度异构计算单元 单卡推理吞吐量达到2300 Token/s 较传统架构提升近4倍 大幅释放大模型的推理效能 [2]

市场表现 - A股市场低开高走，人工智能题材股全面爆发，科创板人工智能指数成分股中寒武纪-U涨超7%，天准科技、奥比中光-UW、凌云光、虹软科技、优刻得-W、萤石网络、星环科技涨超2% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去20个交易日资金净流入超5000万元，市场热度较高 [1] 行业动态 - 《新疆疆算万卡枢纽型智算中心项目施工总承包》招标公告发布，拟建设智能制造相关服务产业楼、人工智能训练基地和AI智算机房及配套设施 [1] - 国产算力拟采用4500台昇腾910C-2服务器机群，能够支持人工智能场景的推理训练需求，国产算力应用落地进一步提速 [1] 产品信息 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用 [1] - 该ETF聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] 行业观点 - AI板块正处于行业发展的关键转折点，展现出显著的投资价值 [2] - AI agent引领的软件大革命正从0到1的拐点加速演进，推动整个行业进入技术与应用场景深度融合的新阶段 [2] - AI技术的广泛应用正在重塑多个传统领域，例如金融科技、教育、智能汽车、智能制造等，带来了效率提升、流程优化和商业模式创新的潜力 [2] - 政策端持续发力，如央行在2025年陆家嘴论坛推出的八项金融开放举措，为数字金融创新提供了良好的政策环境 [2]

市场表现 - A股市场早盘冲高回落 市场风格出现分化 人工智能题材股走势较强 [1] - 科创板人工智能指数成分股涨跌互现 航天宏图涨超5% 复旦微电 星环科技-U涨超2% 云天励飞-U 奥普特 凌云光 奥比中光-UW 福昕软件涨超1% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去20个交易日日均成交额超6000万元 市场热度较高 [1] 行业动态 - 华为开发者大会上 华为云计算官宣基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线 [1] - 鸿蒙智能体 Agentic AI等创新应用集中爆发 华为首批50+鸿蒙智能体即将上线 推动交互方式从指令驱动转向意图驱动 [2] - Meta 谷歌等巨头加速布局ASIC芯片 2025年预计出货量超百万颗 算力成本两年下降280倍为AI规模化部署创造条件 [2] 产品与指数 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI产业链上游算力芯片 中游大模型云计算 下游机器人等各类创新应用 [1] - 指数聚焦电子 计算机 机械设备 家电 通信五大行业 前五大成份股合计权重47% 具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] 投资观点 - AI板块的投资价值在当前科技创新密集活跃的背景下尤为凸显 [2] - AI技术已进入商业化落地加速期 从教育硬件到云计算基础设施的产业链各环节均呈现强劲增长动能 [2]

股东大会召集与召开程序 - 公司于2025年6月18日在上海市徐汇区虹漕路88号11楼大会议室召开2025年第一次临时股东大会 [1][3] - 股东大会通知通过上海证券交易所网站及指定媒体披露 列明了投票方式 会议时间地点 审议事项等关键信息 [3] - 现场会议与网络投票同步进行 网络投票时间为9:15-15:00 交易系统投票时段为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 [3] 参会人员与表决情况 - 现场会议出席股东及代理人4名 代表有效表决权股份20,235,087股 占登记日总股份的16.72% [4] - 网络投票参与股东59名 代表有效表决权股份28,630,083股 占比23.6359% [4] - 公司董事会作为召集人 董事会成员 监事会成员及高级管理人员列席会议 [4] 议案表决结果 - 审议通过16项议案 包括取消监事会 修订公司章程及多项治理制度 [5][6][7] - 关键议案《关于取消监事会暨修订<公司章程>的议案》及两项治理制度修订案获出席股东三分之二以上表决通过 [7] - 表决程序符合公司法 证券法及公司章程规定 采用现场记名投票与网络投票结合方式 [5] 法律合规性结论 - 股东大会召集程序 召开程序 出席人员资格及表决程序均符合中国法律法规及公司章程要求 [7] - 律师确认表决结果合法有效 法律意见书将随股东大会决议一并公告 [7][8]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年6月18日在上海市徐汇区虹漕路88号B栋11楼大会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为59人，持有表决权数量28,630,083股，占公司表决权总数的23.6359% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，表决方式符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 议案审议情况 - 所有议案均获得通过，无被否决议案 [1][2][3] - 普通股股东对各项议案的同意比例均超过97%，最高达99.6156% [1][2][3] - 议案1为特别决议议案，获得出席股东大会股东所持表决权的三分之二以上通过 [3] 律师见证情况 - 君合律师事务所上海分所李辰亮、钱弋浅律师列席会议 [1] - 律师认为会议召集和召开程序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》规定 [4] - 出席人员资格合法有效，表决程序和结果合法有效 [4]

会议安排 - 公司2025年5月29日召开第二届董事会第十次会议，决定6月18日召开2025年第一次临时股东大会[3] - 2025年5月30日在上海证券交易所及指定媒体披露股东大会通知[5] - 股东大会采用现场与网络投票结合方式，现场会议于2025年6月18日上午11:00召开[6] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[6] 投票情况 - 出席现场会议的股东或股东代理人4名，代表20,235,087股，占有效表决权股份总数16.7053%[9] - 参与网络投票的股东或股东代理人59名，代表28,630,083股，占有效表决权股份总数23.6359%[9] 议案审议 - 股东大会审议议案与通知相符，无修改或新增议案[10] - 《关于取消监事会暨修订<公司章程>的议案》同意票28,520,039，占比99.6156%[13] - 《星环信息科技（上海）股份有限公司股东会议事规则》等多项议案同意票及占比情况[13]

会议信息 - 股东大会于2025年6月18日在上海徐汇区召开[2] - 出席股东和代理人59人，表决权占比23.6359%[2] - 公司董监高出席会议，律师列席[5] 议案表决 - 《关于取消监事会暨修订<公司章程>的议案》同意比例99.6156%[6] - 《星环信息科技（上海）股份有限公司股东会议事规则》同意比例97.9850%[6] - 《星环信息科技（上海）股份有限公司董事会议事规则》同意比例97.9850%[7] - 《星环信息科技（上海）股份有限公司独立董事工作制度》同意比例98.1675%[7] - 《星环信息科技（上海）股份有限公司对外投资管理制度》同意比例97.9850%[7] - 《星环信息科技（上海）股份有限公司防范大股东及其关联方资金占用制度》同意比例97.9920%[9] 会议合规 - 律师见证股东大会程序和结果合法有效[12][13]