公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） Gongzheng Tianye Certified Public Accountants, SGP 昆山龙腾光电股份有限公司 营业收入扣除情况的 专项核查意见 2024 年度 总机：86（510）68798988 Tel：86（510）68798988 传真：86（510）68567788 Fax：86（510）68567788 电子信箱：mail@gztycpa.cn E-mail：mail@gztycpa.cn 中国．江苏．无锡 Wuxi．Jiangsu．China 2024 年度营业收入扣除情况的专项核查意见 苏公W[2025]E1213号 昆山龙腾光电股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了昆山龙腾光电股份有限公司（以下简称龙腾光电）财务 报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母 公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关 财务报表附注，并于 2025 年 4 月 25 日出具了苏公 W[2025]A551 号无保留意见审计 报告。在此基础上，我们核查了后附的龙腾光电管理层编 ...

展会概况 - 第十三届中国电子信息博览会（CITE 2025）于4月9-11日在深圳举办，主题为"科技引领，'圳'聚创新" [1] - 主要参展商包括TCL华星、天马微电子、和辉光电、龙腾光电等显示厂商 [1] TCL华星展示产品 - HVA Ultra星曜臻界屏：采用自主HVA技术，178°广视角，DCI-P3 98%广色域，三边2.9mm窄边框 [2] - 印刷OLED 4K显示屏：首款量产产品，120Hz刷新率，3边无边框设计，当前产能5.5K，计划扩充至10K以上 [4] - 环境光自适应电视屏：采用a-Si In-cell Sensor技术，可自动调节亮度和色温，降低能耗 [5] - 蛾眼仿生护眼平板：减少反射、眩光和蓝光 [7] - 全球最低驱动功耗OLED显示屏：具有低功耗和环保设计 [7] - 其他创新产品：全球最薄LCD笔电模屏、高迁氧化物144Hz 3K平板、2.8K 240Hz高刷护眼笔电屏等 [7] 天马微电子展示产品 - 13英寸双屏多曲率一体黑车载OLED显示屏：曲率半径R800mm至R2160mm，模组反射率0.5%，色彩偏差Delta E<0.8 [8][10] - 采用SLOD（叠层器件）与TPOT（薄膜封装触控）技术，具有高对比度、低功耗、窄边框及长寿命特性 [10] - 其他产品：超窄边框、高分辨率柔性屏、低功耗显示屏等 [11] 和辉光电展示产品 - 11.3英寸AMOLED平板：支持VRR（1~120Hz），采用IGZO技术和OLB弯折设计，具有窄边框和低功耗特性 [13] - 13英寸2.5K叠层AMOLED显示屏：全局亮度1500nits，峰值2500nits，寿命提升4倍，功耗降低30%，DCI-P3色域100% [15] - 其他产品：6.02英寸FHD+柔性AMOLED手机屏、27英寸4K 120Hz AMOLED桌面显示器、1.5英寸LTPO柔性AMOLED圆形穿戴屏 [17] 龙腾光电展示产品 - 14英寸人机交互隐私屏：支持按键、声控和手势切换模式，分辨率1920*1200，对比度1500:1，sRGB色域100%，亮度1000nits [18] - 医疗显示屏：8.4英寸、12.1英寸、15英寸和21.5英寸产品，支持多波形显示 [20] - 12.3英寸防窥车载触摸屏：FHD分辨率，1000nits亮度，最佳视角60度 [21] - 其他产品：Mini-LED系列、笔电系列、移动端系列等 [23] 达辉国际展示产品 - Micro LED透明显示屏：采用透明玻璃基板与微型化LED晶粒，寿命10万小时，亮度1200nits，透光率80% [24][26] - 支持多片无缝拼接扩展，消除屏幕接缝 [26] 飞利浦电视展示产品 - 75英寸QD-MiniLED壁画AI电视MLED960：刷新率288Hz，MEMC防抖技术，DCI-P3色域93%，配备P5 AI画质增强引擎 [27] - 75英寸环景光电视PUF8568：通过环景光技术智能调节环境光线，平衡屏幕与周边亮度 [28] 玩出梦想展示产品 - 全球首款安卓系统空间计算机MR：配备双目8K Micro-OLED屏幕，2700万像素，3882 PPI，90Hz刷新率，92% DCI-P3 [31][33] - 搭载自研超轻树脂Pancake光学方案，12mm眼盒设计 [33] - 双3200万像素超高清3D相机，支持>80°超广录制视场角，EIS立体视频防抖 [33]

行业行情回顾 - 2025年2月至今面板(申万)指数上涨2.24%，跑输上证指数、深证成指、沪深300指数1.09pct、3.48pct、0.24pct [8] - 深天马A、龙腾光电分别上涨1.07%、1.35%，京东方A、TCL科技、彩虹股份分别下跌3.36%、6.39%、8.14% [8] - 截至3月13日A股面板行业总市值5624.67亿元，整体PB(LF)为1.61x，处于近五年的61.0%分位 [8] 价格趋势 - 2025年2月32、43、50、55、65英寸LCD TV面板价格环比增长2.7%/1.6%/1.0%/0.8%/1.1% [10] - Omdia预计3月32、43、50、55、65英寸LCD TV面板价格环比增长2.6%/1.6%/1.0%/0.8%/0.6% [10] - 3月IT面板价格除23.8英寸环比增长0.5%外，其余尺寸价格环比持平 [10] 供需分析 - 2025年1月全球大尺寸LCD面板出货面积同比增长7.34%至1901.6万平米 [14] - 2024年全球大尺寸LCD面板出货面积同比增长5.88%至2.28亿平米 [14] - 预计2025年全球大尺寸LCD产能面积较2024年增长0.21% [12] 细分市场表现 - 2025年1月LCD电视面板出货面积同比增长8.26%至1514.9万平米 [17] - 2025年1月LCD显示器面板出货面积同比下滑4.33%至218.5万平米 [23] - 2025年1月笔记本电脑面板出货面积同比增长17.79%至103.3万平米 [27] - 2025年1月平板电脑面板出货面积同比增长15.48%至64.9万平米 [31] 竞争格局 - 2024年京东方、华星光电、惠科分别以27.4%、21.5%、12.8%的市场份额位居全球大尺寸LCD面板市场前三位 [33] - 电视领域京东方、华星光电、惠科市占率分别为25.9%、23.2%、13.6% [36] - 显示器领域京东方、华星光电、LG市占率分别为29.4%、19.9%、18.3% [36] 财务表现 - 2025年1月全球大尺寸LCD面板月度营收54.26亿美元，同比增长6.85% [37] - 2024年全球大尺寸LCD面板营收717.16亿美元，同比增长19.86% [37] - 3Q24中国主要LCD厂商营收1377.11亿元，环比增长4.23% [42] - 3Q24中国主要LCD厂商平均毛利率14.91%，同比下滑0.77pct [44]

核心观点 - 预计2025年3月LCD TV面板价格延续增长趋势，主要受国内以旧换新政策拉动需求影响[3][10] - 2025年1月全球大尺寸LCD面板出货量同比增长12.42%，但营收环比下滑11.54%至54.26亿美元[14][37] - 中国厂商京东方、TCL华星在全球LCD市场份额领先，2024年合计市占率接近50%[33][36] 行情回顾 - 2025年2月至今面板(申万)指数上涨2.24%，跑输上证指数1.09pct，其中深天马A上涨1.07%，京东方A下跌3.36%[8] - 截至3月13日A股面板行业总市值5624.67亿元，PB(LF)1.61x处于近五年61%分位[8][9] 价格趋势 - 2月32/43/50英寸TV面板价格环比增长2.7%/1.6%/1.0%，预计3月继续上涨0.6%-2.6%[10] - IT面板价格基本持平，仅23.8英寸显示器面板预计环比微涨0.5%[10] 供需分析 供给端 - 预计2025年全球大尺寸LCD产能面积同比增长0.21%，新增产能主要来自深天马福建8.6代线[12][13] - 2024年Q4夏普堺市10代线退出54.09万平米产能[13] 需求端 - 1月TV面板出货面积同比增长8.26%，显示器面板下滑4.33%，笔记本面板增长17.79%[17][23][27] - TV大尺寸化持续，预计2025年平均尺寸增长0.62英寸至52.14英寸[20][22] 竞争格局 - 京东方2024年TV/显示器/笔记本/平板面板市占率分别为25.9%/29.4%/35.2%/48.8%[36] - TCL华星TV面板市占率23.2%，全球第二[36] 财务表现 - 2025年1月京东方LCD营收18.12亿美元(YoY+9.16%)，TCL华星8.12亿美元(YoY+6.28%)[39] - 中国主要LCD厂商3Q24毛利率14.91%，同比下滑0.77pct[44]

营业总收入变化 - 2024年营业总收入341,313.37万元，较上年同期减少9.77%[2][6] 净利润相关指标变化 - 2024年归属于母公司所有者的净利润-19,031.87万元，较上年同期改善31.64%[6] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-24,669.64万元，较上年同期改善17.53%[6] - 公司营业利润、归属于母公司所有者的净利润、基本每股收益较上年同期改善30%以上[7] 资产相关指标变化 - 截至2024年12月31日，总资产658,080.70万元，较报告期初减少10.68%[2][6] - 截至2024年12月31日，归属于母公司的所有者权益428,795.97万元，较报告期初减少4.55%[2][6] 净资产收益率变化 - 2024年加权平均净资产收益率-4.33%，较上年增加1.66个百分点[2] 每股收益变化 - 2024年基本每股收益-0.057元，较上年改善32.14%[2] 资产负债率变化 - 2024年末资产负债率34.84%，呈下降趋势[6] 数据审计说明 - 公告数据为初步核算，未经审计，具体以2024年年度报告为准[1][9]

业绩预告期间 - 2024年业绩预告期间为1月1日至12月31日[3] 业绩数据 - 预计2024年归属母公司所有者净利润为-2.05亿元到-1.75亿元，同比减亏7341.65万元到1.034165亿元，减幅26.37%到37.14%[4] - 预计2024年归属母公司所有者扣非净利润为-2.6亿元到-2.3亿元，同比减亏3912.5万元到6912.5万元，减幅13.08%到23.11%[4] - 2023年度利润总额为-3.52824亿元，归属母公司所有者净利润为-2.784165亿元，归属母公司所有者扣非净利润为-2.99125亿元[6] - 2023年度基本每股收益为-0.084元/股[6] - 2024年第四季度归属母公司所有者净利润、扣非净利润环比均增长[8] 业绩影响因素 - 2024年受国际局势、经济、贸易政策、终端消费、行业产能和竞争等因素影响，公司经营业绩承压[8] - 2024年公司精益管理，提升产品价值和品质，优化产品结构，拓展细分市场，运营竞争力增强[8] 业绩预告说明 - 本次业绩预告未经审计，具体数据以经审计的2024年年报为准[5][9][10] - 截至公告披露日，未发现影响业绩预告准确性的重大不确定因素[9]

市场扩张和并购 - 公司转让彩优微电子51%股权给皇景光电（深圳）有限公司[2][3] - 股权转让工商变更登记手续已完成[2][3] - 公司收到股权转让价款3890.64万元[3] - 公司不再持有彩优微电子股权[2][3] 其他新策略 - 转让有利于公司优化资源配置[2][4] - 转让不构成关联交易和重大资产重组[2][4] - 转让对业绩影响以审计财务数据为准[4]

公司基本信息 - 证券代码 688055，证券简称龙腾光电 [1] - 2024 年 11 月 28 日 15:00 - 16:00 在上海证券交易所上证路演中心召开 2024 年第三季度业绩说明会，全体投资者可参加，公司管理层出席与投资者互动交流 [2] 海外布局 - 业务覆盖中国、欧美、日韩、东南亚等国家和地区，笔记本电脑、车载等显示面板产品出货量均位列全球前十 [3] - 已规划投建越南生产线项目，公司已注册完成并按计划建设，预计 2025 年第二季度投产，旨在优化全球供应链体系，增强产业链抗风险能力，配合服务客户，响应全球供应需求 [3] ESG 成果 - 建立自上而下完善的 ESG 管理体系架构，将 ESG 理念融入战略、研发、生产及日常经营管理 [3] - 推进建立内部数字化 ESG 管理平台，设立公布科学碳目标（SBT），从多方面减碳，获 ISO 50001 能源管理认证及 ISO 14064 碳核查认证 [3] - 探索开发多款符合 ESG 理念的绿色低碳产品，推动供应商 ESG 体系建设、可回收材料再利用，共筑绿色供应链 [3] - 每年自愿发布《环境、社会及公司治理（ESG）报告》，获江苏省绿色工厂等诸多荣誉与奖项 [3] AI 技术与政策支持 - AI 技术发展催生新兴显示应用场景，推动显示产品规格提升，带动高质量显示面板需求增加，生成式 AI 推动换机需求增长 [3][4][6] - 公司围绕 AI 应用特点开发高性能显示面板产品，布局开发触控一体化、三维立体显示等技术产品 [4][6] - 公司从事的新型显示事业得到当地各级政府大力支持 [4] 分红计划与派息政策 - 自 2020 年上市以来，满足分红条件时每年分红，分红比例稳定，累计分红约 1.6 亿元，并持续完善利润分配政策与机制 [4] - 综合考虑多因素积极进行利润分配，未来将提升运营和盈利能力回报股东和投资者 [4] 电子纸量产计划 - 电子纸显示特点突出，应用场景持续扩展，产品类型及商业模式多元化，应用空间广阔 [4] - 公司重视并积极布局电子纸市场，持续研发技术并已送样测试，争取今年底批量出货 [4] 研发进展与成果 - 2024 前三季度累计投入研发费用约 1.75 亿元，同比增长 4.34%，占营业收入 6.63% [5] - 完成触控防窥一体化技术开发，改良金属氧化物技术，全彩反射式等在研技术开发进展顺利并产出样品 [5] - 与上下游产业链开展联合技术研究，推进 Mini LED、智能座舱显示等新技术研发 [5] 技术优势与市场表现 - 坚守差异化、定制化、高值化发展战略，自主研发一系列核心显示技术，形成差异化技术优势，业务覆盖多国和地区，笔记本电脑、车载等显示面板产品出货量位列全球前十 [5] - 动态隐私防窥技术全球首创，开发多种高附加价值产品 [5] - 一体化触控持续研究开发相关技术，应用于多领域 [5] - 氧化物技术结合多种技术开发高阶产品，提升附加值 [5] - 高对比度显示持续研发优化技术，开发相关产品提升视觉享受 [5] - 围绕绿色低碳理念开发多种 ESG 理念技术及产品 [5] - 抓住人工智能机遇开发契合 AI 应用的高性能显示面板产品 [5][6] 公司治理优势 - 建立完善的治理架构和合规制度管理体系，保障规范运作，确保信息披露完整、准确、及时，符合法律法规要求 [7] - 高度重视与投资者沟通，通过多种渠道回应关切，提升信息透明度 [7] - 获得 ESG“金曙光公司治理奖”，2023 - 2024 年度信息披露工作获上交所 A 级评价，连续 3 年获中国上市公司协会董秘履职 4A 级评价 [7]

财报与会议安排 - 公司于2024年10月26日发布2024年第三季度报告[3] - 2024年11月28日15:00 - 16:00举行第三季度业绩说明会[3] 会议形式与地点 - 业绩说明会以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[4] 提问与参与 - 2024年11月21日至11月27日16:00前可预征集提问[4] - 2024年11月28日15:00 - 16:00投资者可在线参与[5] 人员与联系 - 副总经理蔡志承、钟德镇，财务总监王涛等参加[5] - 联系部门为董事会秘书办公室，电话0512 - 57278888，邮箱Ltdmb@ivo.com.cn[7] 会后查看 - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

营业收入情况 - 本报告期营业收入849,466,083.39元，同比减少15.81%；年初至报告期末为2,638,152,771.61元，同比减少4.62%[2] - 2024年前三季度营业总收入26.38亿元，2023年同期为27.66亿元[15] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -46,049,579.64元；年初至报告期末为 -168,109,145.75元[2] - 2024年前三季度净利润为 - 1.68亿元，2023年同期为 - 2.35亿元[16] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为302,322,710.60元，同比减少47.14%[2] - 经营活动现金流入小计为30.98亿元，去年同期为30.46亿元，同比增长1.7%[18] - 经营活动现金流出小计为27.96亿元，去年同期为24.74亿元，同比增长12.9%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为3.02亿元，去年同期为5.72亿元，同比下降47.1%[18] 研发投入情况 - 本报告期研发投入60,226,678.04元，同比增加4.19%；年初至报告期末为175,021,936.19元，同比增加4.34%[3] - 2024年前三季度研发费用1.75亿元，2023年同期为1.68亿元[16] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产7,106,720,867.75元，较上年度末减少3.55%；归属于上市公司股东的所有者权益为4,329,915,530.62元，较上年度末减少3.62%[3] - 2024年9月30日货币资金为1,230,601,609.55元，较2023年12月31日的2,099,018,986.53元减少[11] - 2024年9月30日衍生金融资产为755,416.85元，较2023年12月31日的103,333.33元增加[11] - 2024年9月30日应收账款为460,106,345.55元，较2023年12月31日的582,796,704.73元减少[11] - 2024年9月30日存货为691,192,205.06元，较2023年12月31日的889,410,422.72元减少[11] - 2024年9月30日流动资产合计为3,424,181,630.52元，较2023年12月31日的3,706,388,841.25元减少[11] - 2024年9月30日非流动资产合计为3,682,539,237.23元，较2023年12月31日的3,661,587,210.85元增加[12] - 2024年9月30日资产总计为7,106,720,867.75元，较2023年12月31日的7,367,976,052.10元减少[12] - 2024年前三季度归属于母公司所有者权益合计43.30亿元，较之前的44.93亿元有所减少[14] - 2024年前三季度负债和所有者权益总计71.07亿元，之前为73.68亿元[14] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计20,094,991.70元；年初至报告期末为25,931,225.21元[5] 股东数量情况 - 报告期末普通股股东总数21,130[7] 股东持股情况 - 昆山国创投资集团有限公司持股1,530,000,000股，持股比例45.90%[8] - InfoVision Optoelectronics Holdings Limited持股1,457,220,000股，持股比例43.72%[8] - 中国工商银行股份有限公司－博时上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金持股4,274,977股，持股比例0.13%[8] - 昆山国创投资集团有限公司持有无限售条件流通股1,530,000,000股，InfoVision Optoelectronics Holdings Limited持有1,457,220,000股[9] 负债情况 - 2024年9月30日流动负债合计为2,354,661,562.05元，较2023年12月31日的2,403,551,858.41元减少[13] - 2024年9月30日负债合计为2,776,805,337.13元，较2023年12月31日的2,875,471,497.30元减少[13] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本27.69亿元，2023年同期为28.78亿元[15] 每股收益情况 - 2024年前三季度基本每股收益 - 0.05元/股，2023年同期为 - 0.071元/股[17] - 2024年前三季度稀释每股收益 - 0.05元/股，2023年同期为 - 0.07元/股[17] 销售现金情况 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金29.68亿元，2023年同期为29.12亿元[17] 其他收益情况 - 2024年前三季度其他收益3039.76万元，2023年同期为1248.09万元[16] 投资活动现金流量情况 - 投资活动现金流入小计为6.64亿元，去年同期为1.68亿元，同比增长295.7%[18] - 投资活动现金流出小计为16.54亿元，去年同期为2.38亿元，同比增长594.9%[19] - 投资活动产生的现金流量净额为 -9.91亿元，去年同期为 -0.70亿元，亏损同比扩大1315.6%[19] 筹资活动现金流量情况 - 筹资活动现金流入小计为14.42亿元，去年同期为19.41亿元，同比下降25.7%[19] - 筹资活动现金流出小计为16.20亿元，去年同期为13.66亿元，同比增长18.6%[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -1.78亿元，去年同期为5.76亿元，同比下降130.9%[19] 现金及现金等价物净增加额情况 - 现金及现金等价物净增加额为 -8.68亿元，去年同期为10.73亿元，同比下降180.9%[19]