上海市广发律师事务所 关于上海皓元医药股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划调整授予价格的 法律意见 电话：021-58358013|传真：021-58358012 网址：http://www.gffirm.com|电子信箱：gf@gffirm.com 办公地址：上海市南泉北路 429 号泰康保险大厦 26 层|邮政编码：200120 上海市广发律师事务所 关于上海皓元医药股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划调整授予价格的法律意见 致：上海皓元医药股份有限公司 上海市广发律师事务所（以下简称"本所"）接受上海皓元医药股份有限公 司（以下简称"公司"）的委托，作为其实行 2022 年限制性股票激励计划事项（以 下简称"本次股权激励计划"）的专项法律顾问，就本次股权激励计划所涉限制 性股票授予价格调整事项，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、中国证券监督管理委员会 （以下简称"中国证监会"）颁布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）、上海证券交易所发布的《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以 下简称"《 ...

民生证券股份有限公司关于 上海皓元医药股份有限公司新增关联方及新增 2025 年度日常 关联交易预计的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为上海 皓元医药股份有限公司（以下简称"皓元医药"或"公司"）向不特定对象发行 可转换公司债券的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对皓元医药新增关 联方及新增 2025 年度日常关联交易预计事项进行了核查，具体情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 2025 年 4 月 28 日，公司 2025 年第四次董事会独立董事专门会议审议通过 《关于公司新增关联方及新增 2025 年度日常关联交易预计的议案》，独立董事认 为：公司与关联方签署协议并进行日常交易是为了满足日常生产经营的需要，属 于正常商业行为，遵循市场公允定价原则，且充分利用关联方拥有的资源为公司 的生产经营服务，有利于交易双方获得合理的经济效益，定价公允合理，未发现 损害公司及其他股东利益，不会对公司 ...

财务表现 - 2025年一季度营业收入6.06亿元，同比增长20.05% [1] - 归母净利润6238.44万元，同比增长272.28% [1] - 毛利率达48.58%，同比提升7.78个百分点 [1] - 资产总额升至57.14亿元 [1] 行业趋势与国产替代 - 全球贸易环境变革下，美国科研服务类产品价格预期上调，国产产品价格优势凸显 [2] - 科研试剂等高复购频率领域国产替代进程加速，高科技属性医药医疗公司更受青睐 [2] - 公司作为小分子药物研发领域前后端一体化企业，业务模式创新性强，竞争壁垒高 [2] 前端业务进展 - 前端生命科学试剂自主研发产品超3.7万种，累计储备14.1万种 [3] - 全球设立8个商务中心，服务超13000家客户，前端业务收入占比显著提升 [3] - 分子砌块业务复制工具化合物成功经验，强化第二增长引擎定位 [3] 技术研发与AI布局 - 推进XDC、多肽药物、小核酸药物等前沿领域服务能力建设 [3] - 与华东师范大学共建"AI药物探索联合实验室"，聚焦ADC数据库与智能制造 [4] - 通过"AI+药物研发"强化全流程技术壁垒，加速科研成果转化 [4] 后端业务与产能扩张 - 后端业务聚焦特色仿制药原料药及创新药CDMO，在手订单同比增长超30% [5] - ADC领域构建"三位一体"服务体系，重庆85亩CDMO基地投用，实现全链条服务 [5] - 商业化产能建设提升竞争力，填补区域产业空白 [5] 全球化战略与未来规划 - 加强海外团队建设，深化国际药企合作，优化财务与风控体系 [6] - 2025年重点发展工具化合物、分子砌块、原料药三大引擎业务协同 [6] - 以"共创"为主题探索新方向，推动可持续高质量发展 [6]

财务表现 - 公司2025年一季度实现营业收入6.06亿元，同比增长20.05% [1] - 归母净利润6238.44万元，同比增长272.28% [1] - 资产总额升至57.14亿元 [1] 行业趋势 - 全球贸易环境变革加速科研试剂等领域的国产替代，复购频率高、短期兑现快的特点使其更具优势 [1] - 具有高科技属性的医药医疗公司更受市场青睐 [1] 公司战略与布局 - 以创新研发为核心驱动力，全球化战略布局助力业绩稳健增长 [1] - 公司为国内小分子药物研发与生产领域稀缺的前后端一体化企业 [1] - 依托上海张江、山东烟台、安徽合肥等地的研发中心，加速推进XDC、多肽药物、小核酸药物、蛋白、抗体等前沿新分子和新工具的服务能力建设 [1] 业务发展 - 前端生命科学试剂业务增长强劲，收入占比相较上年同期明显提高 [2] - 后端业务在手订单金额同比增长超30%，客户需求增长动能显著 [2] - 已完成超3.7万种产品的自主研发、合成，累计储备超14.1万种生命科学试剂 [1] - 在全球范围内设立8个商务中心，服务全球超13000家客户 [1] 技术创新 - 积极探索AI技术在新药研发领域的创新应用，构筑"AI+生物医药"创新高地 [2] - 与华东师范大学签约打造"AI药物探索联合实验室"，聚焦ADC药物数据库建设、AI药物智能制造等关键应用场景 [2] - 通过"AI+药物研发"强化全流程技术壁垒攻克能力，加速科研成果从实验室走向生产线 [2]

医药企业受美国关税政策影响情况 - 恒瑞医药海外销售业务占比仅为2.56%，美国加征关税对公司业务影响非常有限 [1] - 翰宇药业海外市场布局广泛，覆盖北美、亚洲、欧洲、南美等多个地区，有效降低单一市场政策变动风险 [2] - 百洋医药迪巧跨境产品目前在韩国生产，后续将推动国内生产，关税政策影响较小 [2] - 康龙化成主要为客户提供研发服务，商业化货物出口业务占比较小，目前未收到关税问题反馈 [2] - 药明康德表示关税影响尚不明朗，但通过优化供应链和提高运营效率可降低影响 [3] - 皓元医药美国单一市场营收占比较低，加征关税影响整体可控 [3] - 康希诺生物主营业务海外收入中不包含美国收入，且已实现上游供应进口替代 [3] - 康泰生物无产品出口美国，业务聚焦一带一路沿线国家 [4] - 迈瑞医疗部分原材料从美国进口，正采取原材料替代等措施确保供应安全 [4] 国产替代与新兴市场拓展 - 健友股份通过拓展欧洲及新兴市场、加速中国药品注册等举措应对潜在变化 [5] - 百洋医药已商业化器械如苏州同心人工心脏、迈迪斯超声设备可替代美国进口产品 [5] - 康希诺生物MCV4为国内首个获批产品，填补国内空白 [6] - 康泰生物拥有11种获批产品，其中60μg乙肝疫苗和双载体13价肺炎疫苗为全球首创 [7] - 万泰生物表示关税政策是国产替代的良好机会，将注重技术创新 [7] - 皓元医药在欧洲、印度建立商务仓储中心，正开拓日韩市场 [8] 行业技术发展与市场布局 - 中国疫苗行业发展迅速，腺病毒载体疫苗、mRNA疫苗等技术应用于实际防疫 [6] - 康希诺生物基于五大技术平台开发全新技术路线疫苗产品，从"跟随者"转向"引领者" [6] - 康泰生物在研项目近30项，涵盖全球重点疫苗品种，四联苗为联合疫苗数量最多的国产疫苗 [7]

皓元医药调研纪要 - 技术创新为核心竞争力 2024年研发费用投入抗肿瘤 抗病毒等多个领域 [1] - 多肽领域完成固相平台建设 具备多肽CRO能力 已开发600余个化合物 在马鞍山组建多肽药物生产平台 [1] - 分子砌块业务2024年实现营收4.2亿元 同比增长35.7% 拥有9.2万种分子砌块储备 具备定制研发能力和全球供应链管理 [1] - 江苏启东 山东菏泽 安徽马鞍山 重庆等地的产业化基地和CDMO基地建设取得进展 部分车间已投入使用 [1] 阿拉丁调研纪要 - 通过自主研发和创新 多款产品实现国产替代 具备较强竞争力 [2] - 雅酶生物专注生命科学领域 与阿拉丁产品互补 提供生物实验全线整体解决方案 [2] - 与源叶 菲鹏深入合作 资源共享 扩大业务规模 提升综合竞争力 [2] - 控费措施包括促进可转债转股 优化存货流转 拓展海外市场和生物试剂业务 [2] - 生命科学收入增长主要源于合并源叶生物 增加生命科学等大类产品销售 [2] - 外延式和内涵式增长共同驱动公司发展 积极调研并购项目 [2] 磐耀资产机构信息 - 上海磐耀资产管理有限公司成立于2014年12月4日 注册资本1000万元 具备私募牌照 [3] - 以股票多头策略为主的证券类投资私募 累计发行产品数量超过100只 备案规模超过50亿 [3] - 注重研究驱动的投资 强调严谨科学的投资流程 [3] - 投资策略寻找自上而下的宏观和行业配置与自下而上的公司选择的理想结合点 [3]

| 证券代码：688131 | 证券简称：皓元医药 | 公告编号：2025-051 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118051 | 转债简称：皓元转债 | | 上海皓元医药股份有限公司 关于调整 2024 年度利润分配现金分红总额的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 现金分红总金额调整情况：上海皓元医药股份有限公司（以下简称"公 司"）2024 年度拟派发现金红利总额由 31,643,967.15 元（含税）调整为 31,636,808.40 元（含税）。 本次调整原因：因业绩补偿股份不参与公司本次现金分红，导致拟参与 利润分配的股份数量减少，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整 2024 年度 现金分配总额。 一、调整前利润分配方案 如在利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可 转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等 1 致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总 额。如后续总股本 ...

文章核心观点 2025年4月11日皓元医药发布公告称于4月7日接受多家机构调研，公司回应了美国加征关税影响、产能爬坡、DC业务、AI制药布局、收并购计划等问题，2024年年报显示业绩良好，多家机构给出评级和盈利预测 [1][8]。 分组1：调研参与机构 - 参与皓元医药4月7日调研的机构有中金公司、民生加银基金、中信证券等多家机构 [1] 分组2：美国加征关税影响及应对 - 美国单一市场营收占比低，加征关税影响整体可控，公司经营正常 [2] - 公司坚持全球化、品牌化战略，已在欧洲、印度建商务仓储中心，正开拓日韩市场，海外储备产品可确保供应 [2] 分组3：自建产能爬坡情况 - 2024年安徽马鞍山、山东菏泽、重庆等地产业化基地建设有序推进，提升CDMO服务能力 [3] - 2024年后端原料药和中间体、制剂业务营收7.55亿元，同比增长2.49%，在手订单金额稳健 [3] 分组4：DC业务情况 - 公司是国内DC Payload - Linker研究先行者，构建“三位一体”XDC全方位服务体系，2024年承接DC项目超110个，12个小分子产品完成美国FDA - DMF备案 [4] - 2024年马鞍山研发中心DC高活产线增至5条，提升GMP生产能力 [5] - 重庆皓元抗体偶联CDMO基地2025年3月正式投产，助力构建“同一厂区商业化生产矩阵” [5] 分组5：AI制药领域布局 - 公司积极融合AI技术，构建独特化合物库，依托生成式AI技术缩短研发周期 [6] - 未来将探索生物医药与AI交叉学科协同创新，加快数字化进程，提升化合物筛选质量和效率 [6] 分组6：收并购计划 - 公司成立战略投资部，关注市场机会，不排除对合适项目参股或并购 [8] 分组7：公司业绩情况 - 2024年主营收入22.7亿元，同比上升20.75%；归母净利润2.02亿元，同比上升58.17%；扣非净利润1.79亿元，同比上升62.5% [8] - 2024年第四季度单季度主营收入6.51亿元，同比上升29.21%；单季度归母净利润5824.21万元，同比上升527.32%；单季度扣非净利润4939.62万元，同比上升1497.89% [8] - 2024年负债率47.24%，投资收益 - 1375.77万元，财务费用3451.64万元，毛利率47.97% [8] 分组8：机构评级与盈利预测 - 该股最近90天内7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家，过去90天内机构目标均价为59.73 [9] - 多家机构对公司2025 - 2027年净利润作出预测，如浙商证券预测2025年净利润2.50亿，2026年3.07亿等 [10] 分组9：融资融券数据 - 该股近3个月融资净流入3948.88万，融资余额增加；融券净流出71.7万，融券余额减少 [10]

股东大会决议 - 2024年年度股东大会于2025年4月18日在上海市浦东新区张衡路1999弄3号楼召开，采用现场投票和网络投票结合的方式，符合《公司法》及《公司章程》规定 [2][3] - 出席会议的有表决权股份数量为205,266,769股（剔除员工持股计划5,693,012股），占公司总股本210,959,781股的97.30% [2] - 全部14项议案均获通过，包括董事会工作报告、财务预决算、利润分配方案、董事监事薪酬等，其中议案13（业绩补偿股份回购注销）为特别决议议案，获三分之二以上表决权通过 [5][6][7][8] 可转债转股安排 - "皓元转债"（债券代码118051）发行规模8.2235亿元，期限6年，转股期自2025年6月4日至2030年11月27日 [14][15][17] - 不符合科创板投资者适当性要求的持有人无法将可转债转换为股票，但可进行买卖交易 [18] 业绩补偿股份回购 - 因收购标的药源药物化学未达业绩承诺，公司将以1元总价回购注销业绩承诺方持有的47,725股股份 [22][23] - 回购后公司总股本减少至210,912,056股，注册资本相应变更为210,912,056元 [23] - 债权人需在2025年6月2日前申报债权，可通过现场、邮寄或邮件方式提交材料 [24][25][26][27]

| 证券代码：688131 | 证券简称：皓元医药 | 公告编号：2025-049 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118051 | 转债简称：皓元转债 | | 上海皓元医药股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 4 月 18 日 （二） 股东大会召开的地点：上海市浦东新区张衡路 1999 弄 3 号楼公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 51 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 51 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 105,598,048 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 105,598,048 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 51.4443 ...