会议信息 - 公司第二届董事会第十八次（临时）会议于2025年4月28日召开[2] - 会议通知于2025年4月23日送达全体董事[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 议案表决 - 全体董事投票表决通过《关于2025年第一季度报告的议案》[3] - 该议案表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票[3] 报告相关 - 《2025年第一季度报告》编制符合相关法律法规要求[3] - 《2025年第一季度报告》具体内容详见上海证券交易所网站[3] 公告时间 - 本公告发布时间为2025年4月29日[4]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入65463488.96元，较上年同期增长14.75%[3] - 归属于上市公司股东的净利润8276017.88元，同比增长26.76%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6627901.71元，同比增长123.36%[3] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股，同比增长40.00%[3][4] - 经营活动产生的现金流量净额为 -27682164.26元，较上年同期现金流出减少[3] - 2025年第一季度营业总收入65463488.96元，较2024年第一季度的57046912.99元增长14.75%[14] - 2025年第一季度营业利润9396031.91元，较2024年第一季度的6288844.74元增长49.41%[15] - 2025年第一季度净利润8019192.82元，较2024年第一季度的6369096.12元增长25.91%[15] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股，2024年第一季度均为0.05元/股[15] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 27682164.26元，2024年第一季度为 - 35936243.68元[16] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为22193460.28元，2024年第一季度为 - 78665772.54元[17] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为72259262.28元，2024年第一季度为 - 26739705.88元[17] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为66770558.30元，2024年第一季度为 - 141341722.10元[17] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为275582629.83元，2024年第一季度为65419481.03元[17] 成本和费用（同比环比） - 研发投入合计7217844.05元，同比增长26.63%，占营业收入比例为11.03%，较上年增加1.04个百分点[4] - 2025年第一季度营业总成本58143708.21元，较2024年第一季度的53504163.11元增长8.67%[14] 其他财务数据 - 本报告期末总资产1515153903.96元，较上年度末增长1.87%[4] - 非经常性损益合计1648116.17元[6] - 2025年3月31日，公司流动资产合计1,027,085,392.91元，较2024年12月31日的1,022,363,581.02元有所增加[11][12] - 2025年3月31日，公司非流动资产合计488,068,511.05元，较2024年12月31日的464,951,815.25元有所增加[12] - 2025年3月31日，公司资产总计1,515,153,903.96元，较2024年12月31日的1,487,315,396.27元有所增加[12] - 2025年3月31日，公司流动负债合计226,981,087.75元，较2024年12月31日的257,613,958.18元有所减少[12][13] - 2025年3月31日，公司非流动负债合计96,556,456.00元，较2024年12月31日的48,027,928.80元有所增加[13] - 2025年3月31日，公司负债合计323,537,543.75元，较2024年12月31日的305,641,886.98元有所增加[13] - 2025年3月31日，公司所有者权益合计1,191,616,360.21元，较2024年12月31日的1,181,673,509.29元有所增加[13] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数4832[8] - 皮亚斌持股23821850股，持股比例19.47%[8] - 截至2025年3月31日，公司回购专用证券账户累计持有股份3,034,327股，占总股本比例2.48%[9] - 前10名无限售条件股东中，航天科工投资基金管理（北京）有限公司－北京航天国调创业投资基金（有限合伙）持股6,138,386股[9] - 公司控股股东皮亚斌与武汉盈众投资合伙企业（有限合伙）具有一致行动关系[9]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司2024年业绩符合市场预期，下游需求恢复叠加产品有序交付使营收同比高增，产品结构变化短期影响盈利能力但业绩有望加速提升，作为特种光纤环核心供应商多品类布局打开成长空间，下调2025E盈利预测，新增2026 - 2027E盈利预测并维持“买入”评级[6] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年4月23日收盘价30.34元，一年内最高/最低38.00/16.04元，市净率3.2，流通A股市值28.68亿元，上证指数3296.36，深证成指9935.80 [1] - 2024年12月31日每股净资产9.56元，资产负债率20.55%，总股本1.22亿股，流通A股0.95亿股 [1] 财务数据及盈利预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|220|331|547|772|1054| |同比增长率（%）|-29.8|50.2|65.4|41.1|36.5| |归母净利润（百万元）|16|18|90|129|172| |同比增长率（%）|-80.7|15.3|403.4|42.8|33.5| |每股收益（元/股）|0.13|0.15|0.74|1.05|1.41| |毛利率（%）|52.4|44.6|44.1|43.5|43.1| |ROE（%）|1.3|1.5|7.2|9.4|11.4| |市盈率|239|207|41|29|22|[5] 事件点评 - 下游需求恢复叠加产品有序交付，2024年营收3.31亿元（yoy + 50.22%），分产品光纤环器件等交付数量增加带动营收增加，分季度24年Q4营收1.47亿元同比增71.1%、环比增216.82%，未来营收有望保持高速增长 [6] - 产品结构变化短期影响盈利能力，2024年归母净利润0.18亿元（yoy + 15.28%），毛利率44.62%较2023年降7.76pcts，净利率5.06%较2023年降2.04pcts，期间费用率36.50%较2023年降14.56pcts，未来盈利能力有望企稳回升带动业绩加速增长 [6] - 公司为特种光纤环核心配套商，深耕惯导领域，业务覆盖全流程，打通一体化产业链，产品品类扩展，有望辐射新领域塑造多营收增长极 [6] - 下调2025E年公司归母净利润预测为0.90亿元（前值2.37亿元），新增2026 - 2027E年归母净利润预测为1.29/1.72亿元，当前股价对应2025 - 2027年PE分别为41/29/22倍，选取可比公司2025E年平均PE为53倍，维持“买入”评级 [6] 财务摘要 |项目（百万元，百万股）|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|220|331|547|772|1054| |营业成本|105|183|306|436|599| |税金及附加|1|1|2|3|4| |主营业务利润|114|147|239|333|451| |销售费用|18|20|29|38|45| |管理费用|64|68|83|110|138| |研发费用|34|34|48|62|80| |财务费用|-3|-1|2|3|3| |经营性利润|1|26|77|120|185| |信用减值损失|-10|-20|-1|-3|-12| |资产减值损失|-1|-1|0|0|0| |投资收益及其他|19|16|16|16|16| |营业利润|19|26|92|133|187| |营业外净收入|-5|-10|0|0|0| |利润总额|14|16|92|133|187| |所得税|-2|-1|3|7|14| |净利润|16|17|88|125|173| |少数股东损益|0|-1|-2|-4|1| |归属于母公司所有者的净利润|16|18|90|129|172|[8]

文章核心观点 长盈通拟1.58亿元收购生一升100%股权，交易不构成重大资产重组和关联交易，收购完成后双方将深度融合协同，有助于提升整体经营规模 [1][2] 收购方案 - 长盈通拟通过发行股份及支付现金方式向创联智光、李龙勤、宁波铖丰皓购买生一升100%股权，交易价格1.58亿元，取消配套募集资金 [1] - 支付方式为现金对价1738万元，股份对价1.41亿元，拟以22元/股价格发行约639.2万股，占发行后总股本比例4.96% [1] 标的公司情况 - 生一升主要从事无源光器件产品研发、生产、销售和服务，产品应用于数据通信领域 [2] - 2023 - 2024年营业收入分别为2223.46万元和6165.75万元，净利润分别为 - 244.84万元和274.55万元，2024年业绩增长因客户订单和市场需求增加 [2] - 创联智光等承诺生一升2025 - 2027年度经审计扣非后净利润分别不低于1120万元、1800万元、2250万元 [2] - 生一升2023 - 2024年前五大客户销售额占比分别为98.08%、97.63%，因下游厂商竞争格局集中及自身产能收入较小 [2] 长盈通自身情况 - 2024年公司实现营业收入3.31亿元，归母净利润1794.14万元，均同比增长，扣非后净利润936.03万元，同比扭亏为盈 [3]

电话：010-85199966 传真：010-85199906 邮政编码：100020 网址：www.yingkelawyer.com 北京市盈科律师事务所 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司 内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况的专项核查意见 地址：北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 2 号楼 19-25 层 本所及经办律师依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《律 师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试 行）》等规定及本专项核查意见出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了 法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本专 项核查意见所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。 本专项核查意见仅供公司为本次交易之目的使用，未经本所事先书面允许， 不得用作任何其他目的。本所同意将本专项核查意见作为公司申请本次交易所必 备的法律文件，随同其他材料一同上报，并承担相应的法律责任。 本所律师根据有关法律法规的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德规 范和勤勉 ...

广发证券股份有限公司 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司股票价格波动未达 到《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大 资产重组》相关标准的核查意见 上市公司股票自 2024 年 11 月 1 日开市起因筹划本次交易事项停牌，于 2024 年 11 月 14 日复牌。在停牌前 20 个交易日内的累计涨跌幅以及相同时间区间内 科创 50 指数（000688.SH）、证监会计算机通信和电子设备（883136.WI）的累 计涨跌幅如下： | 项目 | 公告前 | 21 | 个交易日 | | 公告前 | 1 | 个交易日 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （2024 | 年 9 | 月 26 | 日） | （2024 | 年 10 | 月 31 | 日） | | | 公司股票收盘价（元/股） | | | | 18.87 | | | | 27.58 | 46.16% | | 科创 50 指数（000688.SH） | | | 693.15 | | | | | 969.45 | 39.86% ...

广发证券股份有限公司 关于武汉长盈通光电技术股份有限公司本次交易摊薄即期 回报情况及填补措施的核查意见 武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟 以发行股份及支付现金的方式向武汉创联智光科技有限公司、李龙勤、宁波铖丰 皓企业管理有限公司购买武汉生一升光电科技有限公司（以下简称"标的公司"） 100%的股权（以下简称"本次交易"）。广发证券股份有限公司作为本次交易 的独立财务顾问，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法 权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）和《关于首发及再融资、重大 资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告 〔2015〕31 号）等法律、法规、规范性文件的要求，为保障中小投资者利益， 现就上市公司本次交易摊薄即期回报影响及采取的填补措施相关事项的核查情 况说明如下： 一、本次交易对当期每股收益的影响 根据中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为上市公司出具的众环审字 （2025）0101203号、众环审字（2024）0100719号审计报告，以及众环阅字（2025） 0100004号备考审阅报告，本次交易完成前后 ...

广发证券股份有限公司 武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"上市公司"）拟以发行股份 及支付现金的方式向武汉创联智光科技有限公司、李龙勤、宁波铖丰皓企业管理 有限公司购买武汉生一升光电科技有限公司 100%的股权（以下简称"本次交易"）。 广发证券股份有限公司作为本次交易的独立财务顾问，对上市公司本次交易前十 二个月内购买、出售资产的情况进行了核查并发表如下意见： 《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条第一款第（四）项规定："上 市公司在十二个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售的，以其累计数分 别计算相应数额。已按照本办法的规定编制并披露重大资产重组报告书的资产交 易行为，无须纳入累计计算的范围。中国证监会对本办法第十三条第一款规定的 重大资产重组的累计期限和范围另有规定的，从其规定。交易标的资产属于同一 交易方所有或者控制，或者属于相同或者相近的业务范围，或者中国证监会认定 的其他情形下，可以认定为同一或者相关资产。"《上市公司重大资产重组管理 办法》第十五条规定："本办法第二条所称通过其他方式进行资产交易，包括： （一）与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资；（二）受托经营、租赁 其他企业 ...

武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称"上市公司"）拟以发行股份 及支付现金的方式向武汉创联智光科技有限公司、李龙勤、宁波铖丰皓企业管理 有限公司购买武汉生一升光电科技有限公司 100%的股权（以下简称"本次交易"）。 广发证券股份有限公司作为本次交易的独立财务顾问，对上市公司本次交易内幕 信息知情人登记制度的制定和执行情况进行了核查，具体情况如下： 一、内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况 根据《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第 5 号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》等法律、法规及规范性文件的要 求，为避免因参与人员泄露本次交易有关信息而对本次交易产生不利影响，上市 公司和相关中介机构对本次交易事宜采取了严格的保密措施及保密制度，具体情 况如下： 1、上市公司高度重视保密问题，自各方进行初步磋商时，立即采取了必要 的保密措施。 2、本次交易的证券服务中介机构与上市公司签订了保密协议，上市公司与 交易对方在签订的交易协议中约定了相应的保密条款，明确了各方的保密责任与 义务并限定了本次交易相关敏感信息的知悉范围。 3、上市公司严格按照《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司 ...

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买武汉生一升光电科技有限公司100%股权[2] 聘请情况 - 公司聘请广发证券为独立财务顾问[2][3] - 公司聘请北京市盈科律师事务所为法律顾问[3] - 公司聘请中审众环会计师事务所为审计及备考审阅机构[3] - 公司聘请湖北众联资产评估有限公司为资产评估机构[3] - 公司聘请北京荣大科技等公司提供申报文件咨询及制作服务[3] 合规情况 - 独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方行为[2] - 除上述聘请行为外，公司无其他直接或间接有偿聘请第三方行为[3] - 独立财务顾问认为本次交易聘请第三方行为合法合规[4]