会议信息 - 德龙激光第五届监事会第四次会议于2024年12月2日召开[2] - 会议通知于2024年11月29日送达各位监事[2] - 应到监事3人，实到监事3人[2] 审议结果 - 审议通过《关于部分募投项目变更的议案》[3] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3] - 部分募投项目变更公告编号为2024 - 052[3]

审计机构变更 - 公司拟聘任容诚会计师事务所为2024年度审计机构，原聘任为大华会计师事务所[3][5] - 选聘议案已通过董事会审议，尚需股东大会审议通过生效[18][19] 审计费用 - 大华2023年度审计费用100万元（不含税）[11][12] - 容诚2024年度审计费用90万元（含税），财务报告审计费降16.44%，内控审计费降11.95%[12] 容诚事务所情况 - 2023年末有合伙人179人，注册会计师1395人，745人签过证券服务业务审计报告[6] - 2023年度收入287,224.60万元，审计业务收入274,873.42万元，证券期货业务收入149,856.80万元[6] - 承担394家上市公司2023年年报审计业务，收费48,840.19万元，同行业审计客户282家[6] - 职业保险累计赔偿限额不低于2亿元[6] - 近三年受监督管理措施15次、自律监管措施5次、纪律处分1次、自律处分1次[7]

资金变更与使用 - 拟将17,592.83万元募集资金及理财收入从“激光器产业化建设项目”和“总部研发中心建设项目”变更至“新能源高端装备制造项目”和“新能源研发中心建设项目”[2][9] - 拟使用11,000.00万元募集资金对江苏德龙增资，增资后其注册资本从8,000.00万元变为19,000.00万元[3] - 拟使用不超7,000.00万元募集资金向江苏德龙提供2年期无息借款[3] 募集资金情况 - 首次公开发行2,584.00万股，每股发行价30.18元，募集资金总额77,985.12万元，净额71,381.97万元[5] 项目节余与变更 - 原“精密激光加工设备产能扩充建设项目”结项，节余5,998.23万元[9] - 原“客户服务网络建设项目”终止，剩余1,356.61万元[9] - 原“纳秒紫外激光器及超快激光器产能扩充建设项目”变更为“激光器产业化建设项目”，节余5,668.84万元[7][9] - 原“研发中心建设项目”变更为“总部研发中心建设项目”，节余4,253.61万元[7][9] - “激光器产业化建设项目”拟变更13,267.94万元至“新能源高端装备制造项目”[9][10] - “总部研发中心建设项目”拟变更4,324.89万元至“新能源研发中心建设项目”[9][10] - 取消“激光器产业化建设项目”和“总部研发中心建设项目”建设计划[15] 新项目情况 - 新能源高端装备制造项目预计年产锂电和光伏专用加工设备及生产线共166台（套）[16] - 新能源高端装备制造项目总投资14753.54万元，其中建设投资12475.97万元，铺底流动资金2277.57万元[16] - 新能源高端装备制造项目建设期拟定2年[18] - 新能源研发中心建设项目总投资10180.98万元，均为建设投资[27] 技术与客户 - 公司掌握激光器技术、激光应力诱导切割技术等核心技术[20] - 公司主要客户包括长电科技、华灿光电、士兰微等[20] 应对风险策略 - 定期进行市场调研与分析应对市场需求变化风险[23] - 加强品牌宣传和建设应对市场竞争加剧风险[23] - 完善薪酬绩效考核机制应对人才流失风险[25] - 加强技术研究人员管理和教育应对技术风险[34] 人员与机构 - 截至2024年6月底公司有研发人员250人，占总人数比例25.51%[30] - 公司核心技术人员任职时间均超10年[30] - 公司设有江苏省认定企业技术中心等多个省级以上研发机构[31] 风险提示 - 全球经济周期性波动，可能影响公司生产经营[32] - 下游行业技术迭代快，公司面临技术变革风险[33] - 公司业务增长和募投项目实施后规模扩大，面临管理风险[34] 项目审议情况 - 本次募投项目变更契合公司未来业务拓展需要[36] - 监事会同意公司本次部分募投项目变更事项[37] - 保荐机构中信建投对公司本次部分募投项目变更事项无异议[39] - 公司本次部分募投项目变更事项已通过董事会、监事会审议，尚需提交股东大会审议[38]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于2024年12月19日14点召开[3] - 现场会议在苏州德龙激光会议室举行[3] - 网络投票于2024年12月19日进行[3][4] 审议议案 - 审议选聘2024年度审计机构和部分募投项目变更议案[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年12月12日[8] - 会议登记时间为2024年12月18日9:30 - 17:00[8] 联系信息 - 公司联系地址、邮箱和电话公布[10] 公告信息 - 公告发布于2024年12月4日[11]

公司基本信息 - 证券代码为 688170，于 2024 年 11 月 27 日举办 2024 年第三季度业绩说明会，全体投资者通过网络互动方式参与，接待人员包括董事长、总经理赵裕兴等 [1] 技术创新与产业升级 - 公司是技术驱动型企业，深耕激光精细微加工，聚焦半导体、新型电子及新能源等领域，在激光器、高精度运动系统以及激光精细微加工三大核心技术方向持续投入研发及创新，推出新的精密激光加工解决方案 [1] 发展目标制定与实施 - 凭借核心技术开发，丰富激光应用与产品，提升业务能力和产业发展潜力，与头部企业建立长期合作，推进业务建设，加速江阴高新技术产业开发区的新能源高端装备项目建设 [1] 未来发展展望与战略规划 - 目标发展成为世界一流的激光精细微加工解决方案供应商，聚焦现有业务领域，探索新机会，搭建平台型组织建设，利用技术和市场优势稳固并拓展业务，实施降本增效提升盈利能力 [2] 业绩情况及原因分析 - 2024 年前三季度收入比上年同期同比增长 26.93%，但因持续研发投入、拓展新业务致员工人数和薪酬增加，研发及销售费用增长较快，影响利润水平；业务增长使购买原材料和支付薪酬现金大幅增长，经营活动现金流量净额同比减少；购买银行理财产品和支付项目工程款使投资活动现金流量为负 [2] 投资者关系与舆情管理 - 已制定《舆情管理制度》并经董事会审议通过执行；日常与机构投资者和分析师交流，通过多种方式与中小投资者建立沟通渠道；设专人关注舆情，分级管理舆情事件；组织管理层学习市值管理 14 条，未来将通过优化信息披露、加强交流、优化回报措施等提升市值 [3]

文章核心观点 公司面向固态电池技术开发的设备尚在测试验证未销售，未来将继续开发新产品 [1][2] 产品情况 - 公司面向固态电池技术开发了激光制片和激光干燥设备 [1] - 该产品尚在客户处测试验证中，尚未形成销售 [1] 未来规划 - 公司未来将继续开发面向固态电池的新产品 [2]

公司活动信息 - 活动类别为 2024 年苏州上市公司投资者集体接待日路演活动 [1] - 参与人员为全体通过网络互动参与的广大投资者 [1] - 时间是 2024 年 11 月 6 日，地点是全景网“投资者关系互动平台” [1] - 接待人员有董事、副总经理、董事会秘书袁凌和证券事务代表洪叶 [1] 市场趋势与公司定位 - 未来新技术等出现使激光加工市场空间持续增长，公司专注激光精细微加工技术产品开发，聚焦半导体等领域，储备核心技术和产品，聚焦大客户提升竞争力 [1] 并购投资计划 - 公司设有专门投资部门和团队，持续关注并购和投资机会，达披露标准会及时披露 [1] 出口业务情况 - 产品主要收入来自境内客户，少量出口业务，境外主要销售给保税区、日本等，已在日本、美国、澳大利亚、德国设子公司拓展海外业务 [2] 股息政策 - 公司维持稳定股息政策，根据盈利和发展需要通过分红和股票回购回报股东，会保持分红政策连续性和稳定性 [2]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 营收稳健增长,利润承压或系研发费用增长所致 - 2024年前三季度公司实现营收4.16亿元,同比+26.93%;实现归母净利润-0.21亿元,同比-195%;扣非净利润-0.33亿元,同比-123.46%,主要系公司持续加大新业务的拓展和支持力度,使研发费用以及销售相关费用较上年同期增长较快,影响了利润水平 [2] 盈利能力稳定提升,期间费用影响净利表现 - 2024年前三季度公司毛利率为47.79%,同比+0.66pct;销售净利率为-5.13%,同比-2.93pct;期间费用率为53.20%,同比+1.68pct,其中研发费用率为23.69%,同比+0.90pct [3] - 公司持续加大研发投入,2024年前三季度研发投入为0.99亿元,同比+31.94% [3] 存货和合同负债有所增长,经营活动净现金流高净流出 - 截至2024Q3末公司存货为6.01亿元,同比+28.85%;合同负债为1.80亿元,同比+6.43%;应收账款为1.83亿元,同比+19%,表明订单回款节奏放缓 [3] - 2024Q3公司经营活动净现金流为-0.80亿元,同比+288% [3] 聚焦激光精细微加工前沿开发,产业化布局前景可期 - 公司积极布局SiC晶锭切片、Mini/Micro LED等领域前沿性产品开发,多赛道0到1快速突破 [4] - 高功率固体超快激光器技术:公司在现有的激光器技术基础上进一步开发高功率超快激光器 [4] - SiC晶锭激光切片:已具备8英寸碳化硅晶锭加工的碳化硅晶锭激光切片设备,已经成功在多家头部碳化硅材料生产企业得到验证和生产使用 [4] - Micro LED巨量转移设备:自2022年获得首个客户订单后,公司积极进行产品推广,现已获得多家头部厂商订单 [4] 盈利预测与投资评级 - 考虑到公司研发投入力度、设备验收节奏等因素,预计公司2024-2026年归母净利润为0.05/0.75/0.91亿元,当前市值对应PE为496/35/29倍 [5] - 基于公司未来在SiC、MLED等多领域的成长性,维持"增持"评级 [5]

营业收入情况 - 本报告期营业收入为137,927,529.62元，同比增长13.40%；年初至报告期末营业收入为416,212,299.43元，同比增长26.93%[2] - 2024年前三季度营业总收入416,212,299.43元，2023年前三季度为327,908,555.39元[16] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -11,477,184.83元；年初至报告期末为 -21,345,064.81元[2] - 2024年前三季度净利润为-21,345,064.81元，2023年前三季度为-7,212,495.90元[17] - 2024年基本每股收益为-0.21元/股，2023年为-0.07元/股[19] - 2024年稀释每股收益为-0.21元/股，2023年为-0.07元/股[19] - 2024年综合收益总额为-21,387,617.15元，2023年为-7,257,233.30元[17] 研发投入情况 - 本报告期研发投入合计为32,612,146.00元，同比增长19.36%；年初至报告期末为98,609,713.47元，同比增长31.94%[3] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为23.64%，增加1.18个百分点；年初至报告期末为23.69%，增加0.90个百分点[3] - 研发投入合计年初至报告期末增长31.94%，因研发人员增加、平均薪酬提高等[6] 资产情况 - 本报告期末总资产为1,802,457,727.29元，较上年度末增长3.29%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1,245,463,728.60元，较上年度末减少4.74%[3] - 2024年9月30日货币资金为240,993,720.32元，2023年12月31日为534,750,859.95元[13] - 2024年9月30日交易性金融资产为230,379,340.28元，2023年12月31日为128,214,734.01元[13] - 2024年9月30日应收账款为183,361,598.81元，2023年12月31日为197,426,823.61元[13] - 2024年9月30日存货为601,462,409.40元，2023年12月31日为447,198,747.25元[13] - 2024年9月30日流动资产合计1,411,932,409.11元，2023年12月31日为1,451,057,793.15元[13] - 2024年9月30日固定资产为184,181,669.94元，2023年12月31日为172,430,131.71元[14] - 2024年9月30日在建工程为60,968,716.81元，2023年12月31日为6,319,158.18元[14] - 2024年9月30日资产总计1,802,457,727.29元，2023年12月31日为1,744,988,810.40元[14] 负债与所有者权益情况 - 2024年第三季度流动负债合计523,269,565.63元，上一时期为400,443,703.50元[15] - 2024年第三季度非流动负债合计33,724,433.06元，上一时期为37,147,678.63元[15] - 2024年第三季度负债合计556,993,998.69元，上一时期为437,591,382.13元[15] - 2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计1,245,463,728.60元，上一时期为1,307,397,428.27元[15] 非经常性损益情况 - 年初至报告期末非经常性损益合计为11,381,299.25元[5] 利润影响因素 - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末虽收入同比增长26.93%，但因研发投入、新业务拓展等影响利润水平[6] 经营活动现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期同比减少5,933.63万元，因业务增长购买原材料和支付薪酬现金大幅增长[7] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为479,197,014.39元，2023年同期为425,210,715.01元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为512,572,167.39元，2023年同期为464,574,262.92元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为592,481,706.25元，2023年同期为485,147,524.17元[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 -79,909,538.86元，2023年同期为 -20,573,261.25元[21] 投资活动现金流量情况 - 2024年前三季度收回投资收到的现金为649,000,000.00元，2023年同期为765,000,000.00元[21] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为652,012,265.16元，2023年同期为772,473,590.32元[21] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为882,427,570.78元，2023年同期为570,270,831.16元[21] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -230,415,305.62元，2023年同期为202,202,759.16元[21] 筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为67,022,163.98元，2023年同期为15,783,102.87元[21] 现金及现金等价物净增加额情况 - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 -294,993,942.81元，2023年同期为144,622,588.53元[21] 股东持股情况 - 赵裕兴持股23,745,000股，持股比例22.97%[9] - 北京沃衍投资中心（有限合伙）持股10,026,837股，持股比例9.70%[9] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本442,175,902.83元，2023年前三季度为344,783,020.69元[16]

业绩总结 - 2024年1 - 9月计提信用减值损失467.43万元[2] - 2024年1 - 9月计提资产减值损失1167.35万元[2] - 2024年1 - 9月计提信用和资产减值损失合计1634.78万元[3] - 计提减值对公司合并报表利润总额影响1634.78万元[7] 具体损失 - 应收票据坏账损失84.77万元[3] - 应收账款坏账损失 - 555.03万元[3] - 其他应收款坏账损失2.83万元[3] - 存货跌价损失 - 1154.67万元[3] - 合同资产减值损失 - 12.68万元[3] 数据说明 - 新增信用和资产减值损失数据未经审计，以年度审计确认金额为准[7]