募集资金情况 - 公司首次公开发行A股240,760,275股，发行价31.38元/股，募集资金总额755,505.74万元，净额744,321.20万元[7] - 2021年9月1日，公司募集资金账户到账746,240.11万元[7] - 截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金674,577.01万元，未使用余额103,789.46万元[8] - 实际收到募集资金7,462,401,064.80元，直接投入募投项目5,965,576,074.00元[9] - 支付上市发行费用12,556,977.30元，置换预先已投入募投项目自筹资金780,193,985.74元[9] - 置换预先支付上市发行费用6,632,041.84元，募集资金利息收入扣减手续费净额72,821,312.64元[9] 现金管理情况 - 用于现金管理的收益267,631,277.22元，用于现金管理金额715,000,000.00元[9] - 募集资金专户2025年6月30日余额322,894,575.78元[9] - 公司可使用不超22亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月[19] - 截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金购买现金管理产品余额为7.15亿元[19] - 2022 - 2025年有多笔大额存单和结构性存款到期，各有对应收益[19][20] 募投项目情况 - 轨道交通牵引网络技术及系统研发应用项目截至期末投入进度为94.94%，承诺投资209,550.00万元，累计投入198,946.99万元[32] - 轨道交通智慧路局和智慧城轨关键技术及系统研发应用项目截至期末投入进度为98.84%，承诺投资107,083.00万元，累计投入105,841.16万元[32] - 新产业先进技术研发应用项目截至期末投入进度为81.23%，承诺投资86,927.00万元，累计投入70,614.41万元[33] - 新型轨道工程机械研发及制造平台建设项目截至期末投入进度为97.58%，承诺投资80,000.00万元，累计投入78,067.75万元[33] - 创新实验平台建设工程项目截至期末投入进度为56.90%，承诺投资93,100.00万元，累计投入52,970.64万元[33] - 补充流动资金项目截至期末投入进度为100.28%，承诺投资167,661.20万元，累计投入168,136.06万元[33] 其他情况 - 2025年上半年，公司募投项目资金使用情况详见附表1[14] - 2025年上半年，公司未发生募集资金置换自筹资金、发行费用及补充流动资金情况[16][17][18] - 截至2025年6月30日，公司无将募投项目节余资金用于其他募投或非募投项目的情况[23] - 公司首次公开发行无超募资金[24][25] - 公司不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款的情况[24] - 截至2025年6月30日，募集资金结余1,037,894,575.78元，含购买投资产品715,000,000.00元，主要因募投项目在建[34]

业绩总结 - 拟每10股派现金股利4.40元，派现总额597,497,301.28元，占2025年半年净利润35.75%[10] - 期末总资产69,175,491,052元，较上年度末增6.75%[16] - 期末净资产40,652,675,072元，较上年度末减2.11%[16] - 本期营收12,213,971,602元，同比增17.95%[16] - 本期利润总额2,087,746,311元，同比增24.12%[16] - 本期净利润1,671,501,854元，同比增12.93%[16] - 本期扣非净利润1,587,913,446元，同比增37.04%[16] - 本期经营现金流净额1,879,416,373元，同比增188.52%[16] - 本期加权平均净资产收益率4.14%，较上年增0.29个百分点[16] 用户数据 - 期末股东总数21,803户，中车株洲所持股44.21%，600,381,485股[18] - 工银瑞信资管计划持股4,246,044股，比例0.31[19] 股权结构 - 中国中车间接持有公司49.77%股权[19] - 中国中车通过子公司间接持A股610,381,485股、外资股65,460,000股[19]

核心观点 公司2025年上半年业绩表现强劲，营业收入和净利润均实现显著增长，轨道交通业务保持领先地位，新兴装备业务快速发展，研发投入持续加大，技术创新成果丰硕，展现出强大的核心竞争力和行业领导力 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] 财务表现 - 营业收入达122.14亿元，同比增长17.95% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为16.71亿元，同比增长15.24% [2][3] - 基本每股收益1.21元，同比增长15.24% [3] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长188.52% [3] - 研发投入总额12.71亿元，同比增长28.59%，占营业收入比例10.40% [25] - 拟每10股派发现金股利4.40元，合计派发现金红利约5.97亿元，占半年度净利润的35.75% [1] 主营业务与行业地位 - 公司是我国轨道交通行业牵引变流系统的领导供应商，产品覆盖机车、动车、城轨领域 [4][9] - 高速铁路、机车牵引变流系统产品连续多年领跑国内市场，城轨牵引变流系统2012年至2024年连续十三年国内市场占有率第一 [9] - 新兴装备业务快速发展，乘用车功率模块装机量排名行业第二，市场占有率13.6%，光伏逆变器国内中标超15GW，地面电站领域国内排名行业前三 [10] - 传感器件稳居轨道交通领域国内市场综合占有率第一，在新能源汽车电驱、风电、光伏领域位居行业前列 [10] 技术创新与研发进展 - 拥有3,654项有效境内外注册专利，其中发明专利2,473件，占比超60% [11][24] - 2025年上半年新增境内外授权专利165件，授权欧美日专利7件 [24] - 主持或参与发布交通与能源领域国际、国家、行业、团体标准11份 [24] - 核心技术涵盖电气系统技术、变流及控制技术、功率半导体技术、新能源汽车电驱系统技术等多项领域 [16][17][18][19][20] - 完成CR450动车组450km/h高速试跑，构建永磁牵引系统故障预警模型 [22] - 全自主FAO信号系统成功应用于宁波地铁8号线 [22] - 突破SiC动态特性及可靠性底层技术，实现首款芯片级电流传感器的量产销售 [23] - 完成新一代2000V/400kW+组串式光伏逆变器开发，搭载自主SiC模块 [23] 市场拓展与订单情况 - 海外市场在亚洲、美洲、欧洲等地中标13个项目，包括配套内燃机车、新能源机车、动力集中型动车组、城轨等多项产品 [7] - 功率半导体宜兴3期项目达设计产能，中低压器件产能持续提升，在国内新能源车和新能源发电市场位居前列 [8] - 新能源发电板块光储风氢多产业协同，中标容量位居国内前列，突破首个海上光伏项目，光伏、储能PCS和制氢产品均在海外实现首单突破 [9] - 海工装备获得国内外多个新订单，包括首套EROV（电动水下机器人）订单 [9] 产能建设与产业布局 - 功率半导体宜兴3期项目稳步推进，2025年6月底已达设计产能 [8] - 形成"基础器件+装置与系统+整机与工程"的完整产业链结构 [13] - 布局轨道交通以外的产业，包括基础器件、新能源汽车电驱系统、新能源发电装备、海工装备、工业变流等领域 [4][5][13] 人才与管理团队 - 研发人员4,066人，占比40.8%，接近半数拥有研究生及以上学历 [14] - 管理团队在轨道交通装备制造领域具备丰富的行业经验，由中国工程院院士领衔 [14]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到122.14亿元人民币，同比增长17.95% [1] - 利润总额为20.88亿元人民币，同比增长24.12% [1] - 归属于上市公司股东的净利润未披露具体数值，但基本每股收益为1.05元/股，同比增长15.24% [2] - 总资产达到691.75亿元人民币，较上年度末增长6.75% [1] - 加权平均净资产收益率增加0.29个百分点 [2] - 研发投入占营业收入比例增加0.86个百分点 [2] 股东回报与分配 - 公司拟每10股派发现金股利4.40元人民币（含税） [1] - 以总股本1,357,948,412股计算，合计派发现金红利约5.97亿元人民币，占半年度归母净利润的35.75% [1] - 权益分派方案已获董事会审议通过，无需提交股东会审议 [1] 股权结构与股东情况 - 截至报告期末股东总数为21,803户 [2] - 控股股东中车株洲电力机车研究所有限公司持股44.21%，持股数量589,585,699股 [2] - HKSCC NOMINEES LIMITED作为境外法人持股35.92%，持股数量487,736,266股 [2] - 中国中车股份有限公司通过多家子公司间接持有公司49.77%股权 [3] - 前十大股东中包含全国社保基金一一零组合、科创板ETF等机构投资者 [2][3] 经营与现金流 - 经营活动产生的现金流量净额未披露具体数值 [2] - 报告期内公司经营情况未发生重大变化，且无重大事项披露 [4][5]

募资情况 - 公司首次公开发行A股240,760,275股，发行价31.38元/股，募资总额755,505.74万元，净额744,321.20万元[1] 现金管理 - 公司拟用不超100,000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月，资金可循环使用[5] - 投资产品为安全高、流动好、有保本约定的现金管理产品[6] 审议与监督 - 2025年8月22日董事会审议通过现金管理议案[15] - 独立非执行董事有权监督检查资金使用情况[13]

株洲中车时代电气股份有限公司 关于中车财务有限公司的风险持续评估报告 截至本风险持续评估报告出具之日，中国中车集团有限公司直接持有中车财 务公司 8.64%股权，对应出资金额人民币 27,648 万元；中国中车股份有限公司 直接持有中车财务公司 91.36%股权，对应出资金额人民币 292,352 万元。 二、中车财务公司内部控制的基本情况 （一）控制环境 中车财务公司已根据《中华人民共和国公司法》《企业集团财务公司管理办 法》及其《公司章程》的有关规定，建立了股东会、董事会、监事会三权分立的 现代企业法人治理结构，并对董事会、监事会、高级管理层在内部控制中的责任 进行了明确界定。股东会是公司最高决策机构，董事会决定公司重大事项，对股 东会负责。监事会为中车财务公司经营活动的监督机构。高级管理层负责中车财 务公司的日常运作。高级管理层下设资金管理部、公司业务部、结算管理部、国 际业务部、风险法务部、规划财务部、信息技术部、审计稽核部等十个职能部门， 各部门职责清晰，建立了前中后台职责分离，相互制约、相互监督的风险控制机 制。 中车财务公司法人治理结构健全，管理运作规范，建立了分工合理、责任明 确、报告关系清晰 ...

证券代码：688187（A 股） 证券简称：时代电气（A 股） 公告编号：2025-030 证券代码： 3898（H 股） 证券简称：时代电气（H 股） 株洲中车时代电气股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金 管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称"公司"或"时代电气"）于 2025 年 8 月 22 日召开第七届董事会第二十次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲 置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设进度、 不影响公司正常经营及确保资金安全的情况下，对部分暂时闲置募集资金进行现金 管理，使用额度不超过人民币 100,000 万元（包含本数）（如无特别说明，本公告 所指币种均为人民币）的暂时闲置募集资金购买安全性高、流动性好、有保本约定 的现金管理产品（包括但不限于购买结构性存款、大额存单、定期存款、通知存款 等），使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月之内有效。在前述额度及使用 期限范围内，资金可以循环滚动使用。 ...

业绩数据 - 2025年上半年营业收入122.14亿元，同比增长17.95%[2] - 2025年上半年归母净利润16.72亿元，同比增长12.93%[2] - 2025年上半年基本每股收益1.21元/股，同比增长15.24%[2] - 2025年上半年加权平均净资产收益率4.14%，同比增长0.29个百分点[2] - 2025年上半年轨道交通装备业务收入69.11亿元，同比增长12.58%[4] - 2025年上半年新兴装备业务收入52.44亿元，同比增长25.88%[4] 研发相关 - 2025年上半年研发投入12.71亿元，较上年同期增加28.59%[9] - 2025年上半年新增境内外授权专利165件，授权欧美日专利7件，有效专利数3654件，发明专利占比超60%[10] - 2025年上半年主持或参与交通与能源领域标准11项[10] 项目情况 - 新能源乘用车电驱板块新增项目20个，超一半是混动项目[7] 资金使用 - 2025年上半年IPO募集资金使用比例为90.63%左右[12] 公司治理 - 2025年上半年制定或修订完善29项制度，召开董事会4次审议议案56项、监事会3次、专门委员会7次、独立董事专门会议1次[17] 投资者互动 - 2025年上半年累计回复“E互动”平台投资者提问173条[19] 评级荣誉 - Wind ESG评级从去年A级提升为AA级，在机械行业排第1，在工业行业排第16[19] - 2025年获“中国上市公司投资者关系管理天马奖”[20] 分红回购 - 2006至2024年累计分红约97亿元，占两地募集资金总金额的85.5%[22] - 公司向全体股东每10股派2024年现金股利10元，合计派发现金红利约13.58亿元，占2024年度归母净利润的36.68%，每股现金分红股息同比增长28.21%[22] - 公司向全体股东每10股派2025年半年度现金股利4.4元，合计派发现金红利约5.97亿元，占2025年半年度归母净利润的35.75%[23] - 2024年12月至2025年6月在香港市场回购5359.17万股H股，约占已发行总股本的3.7967%及已发行H股总股数的9.8762%，使用资金总额约为港币16.55亿元[24] - 回购的所有H股注销后公司已发行股份数目减少至1357948412股[24] - 公司每年分红总额占当年归母净利润的比例保持在20%以上，2021年登录A股科创板后分红比例提升至30%以上[22]

募集资金情况 - 公司首次公开发行A股240,760,275股，发行价31.38元/股，募集资金总额755,505.74万元，净额744,321.20万元[3] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金674,577.01万元，未使用余额103,789.46万元，含收益及利息净额34,045.26万元[4] - 2025年半年度末募集资金专户余额322,894,575.78元[5] - 募集资金总额为744,321.20万元，本报告期投入67,916.88万元，已累计投入674,577.01万元[28][29] 资金使用规则 - 公司制定《A股募集资金管理制度》，设立专项账户，与相关方签监管协议[7] 资金使用情况 - 2025年上半年，未发生募集资金置换预先投入募投项目自筹资金、置换预先支付发行费用、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[12][13][14] - 截至2025年6月30日，使用闲置募集资金购买现金管理产品余额71,500万元[15] - 截至2025年6月30日，公司不存在将募投项目节余资金用于其他募投项目或非募投项目、变更募集资金投资项目、募集资金使用的其他情况[19][22][23] - 公司已按相关法律法规规定和要求使用募集资金，不存在违规使用募集资金的情况[24] 项目投入进度 - 轨道交通牵引网络技术及系统研发应用项目截至期末投入进度为94.94%，承诺投资209,550.00万元，累计投入198,946.99万元[28] - 轨道交通智慧路局和智慧城轨关键技术及系统研发应用项目截至期末投入进度为98.84%，承诺投资107,083.00万元，累计投入105,841.16万元[28] - 新产业先进技术研发应用项目截至期末投入进度为81.23%，承诺投资86,927.00万元，累计投入70,614.41万元[29] - 新型轨道工程机械研发及制造平台建设项目截至期末投入进度为97.58%，承诺投资80,000.00万元，累计投入78,067.75万元[29] - 创新实验平台建设工程项目截至期末投入进度为56.90%，承诺投资93,100.00万元，累计投入52,970.64万元[29] - 补充流动资金项目截至期末投入进度为100.28%，承诺投资167,661.20万元，累计投入168,136.06万元[29] 置换资金情况 - 截至2025年6月30日，公司以募集资金置换预先募投项目的自筹资金6,632,041.84元，置换预先支付发行费用的自筹资金780,193,985.74元[29] 现金管理情况 - 2024年8月23日同意用不超220,000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[15] - 截至2025年6月30日，购买理财产品余额为715,000,000.00元[30] 银行存款情况 - 中信银行株洲天台路支行2022年10月13日存入5000万，2025年6月13日到期，利率3.00%[16] - 中国工商银行株洲田心支行2024年9月24日存入4.4亿大额存单，2025年3月24日到期，利率1.62%[16] - 中国建设银行株洲田心支行2024年11月6日存入2亿结构性存款，2025年2月6日到期，利率0.99%[16] - 长沙银行株洲田心支行2024年11月25日存入2600万结构性存款，2025年2月24日到期，利率1.29%[16]

现金管理决策 - 2025年8月22日董事会通过闲置资金现金管理议案[1] - 额度不超1500000万元或等额外币[1][4][14] - 使用期限12个月，可循环滚动[1][4][6][14] 具体安排 - 资金源自公司或子公司闲置自有资金[4] - 投资保本现金管理产品[1][5][14] 风险与影响 - 有系统风险，会筛选银行控制[10][11][12] - 不影响经营，提升业绩回报股东[13]