调研基本情况 - 调研时间为2023年8月14日 - 8月15日 [2] - 调研方式为业绩说明会、路演活动 [2] - 800余位来自众多机构人员在线参与 [2] - 公司接待人员包括董事长李仙德等 [2] 2023半年度业绩情况 - 上半年收入536.24亿元，同比增长60.52%，归母净利润38.43亿元，同比增长324.58%，扣非归母净利润35.36亿元，同比增长340.34% [3] - 上半年经营性现金流55.72亿元，总资产超1200亿元 [3] - 上半年出货33.1GW，其中组件30.8GW [3] - 预计2023年底形成85GW硅片、90GW电池和110GW组件，N型产能占比75%，海外一体化产能12GW [3] - 2023年出货预期上调到70 - 75GW，N型占比60%，Q3组件预期出货19 - 21GW，下半年在手订单覆盖度超80% [3] 交流问题及回复 再融资相关 - 再融资原因包括满足市场需求巩固领先优势、降低资产负债率和财务成本、专注山西一体化项目投资 [3] - 暂无其他大基地规划，积极关注海外扩产机会，对后续三期四期山西一体化项目暂无融资规划 [4] 市场布局相关 - 二季度美国出货环比上升，全年出货占比预期维持5% - 10%，绝对出货量环比提升，未来会在有竞争力国家扩产 [5] 行业格局相关 - 行业适度供大于求利于发展，头部企业在技术、全球化和一体化有优势的有望扩大市场份额 [6] 盈利展望相关 - N型成主流后盈利取决于技术领先性、规模生产成本和市场布局，公司在多方面有信心支撑长期盈利 [7] 市场需求相关 - 对市场需求乐观，预计2023全球组件市场规模超500GW，2024年达600 - 650GW [8] 技术对比相关 - TOPCon规模扩大领先优势凸显，公司TOPCon进展顺利，在多方面保持动态半年领先性 [9] 资产减值相关 - 上半年计提小尺寸产能设备减值，因硅料价格下跌对库存计提减值，下半年减值风险较小 [10] 中长期趋势相关 - 中长期关注技术领先性、全球化能力、智能化降低人力成本和提高管理能力 [11] 风险提示 - 公司提醒投资者以指定网站和媒体公告为准，相关描述不构成实质承诺，注意投资风险 [11]

公司基本信息 - 公司代码为688223，公司简称为晶科能源[1] - 公司负责人李仙德、主管会计工作负责人曹海云及会计机构负责人王志华保证财务报告真实、准确、完整[4] - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] - 晶科能源是一家注册于中国香港的公司[8] - 晶科能源控股公司是一家注册于开曼群岛的公司，纽约证券交易所股票代码为JKS[8] 财务数据 - 公司营业收入本报告期达到536.24亿元，同比增长60.52%[13] - 公司归属于上市公司股东的净利润达到38.43亿元，同比增长324.58%[13] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比增长149.81%[15] - 公司基本每股收益同比增长322.22%[14] - 公司稀释每股收益同比增长300.00%[14] 产品和技术 - 公司主要产品包括JKMxxxN-78HL4、JKMxxxN-72HL4、JKMxxxN-60HL4、JKMxxxN-54HL4R，功率范围在425-625W之间[21] - 公司开发了多项先进技术，电池量产批次最高转换效率可达25.7%[22] - 公司设计开发光伏幕墙及彩钢瓦等一系列产品，为不同应用场景提供多样化解决方案[22] 市场和发展 - 公司2023年上半年销售了33.1GW光伏产品，其中N型组件约16.4GW，销售规模处于全球领先水平[49] - 公司预计至2023年末，硅片、电池片和组件产能将分别达到85GW、90GW、110GW，其中电池产能N型占比预计将超过75%[49] - 公司2023年上半年组件产品海外销售占比超过60%，全球市场布局有利于抵消不可控因素的影响[49] 研发和创新 - 公司在2023年上半年新增申请发明专利288个，累计获得86个[27] - 公司本期研发投入费用为2,732,460,301.77元，同比增长23.56%[27] - 公司研发投入总额占营业收入比例为5.10%，较上年下降1.52个百分点[27]

活动基本信息 - 活动名称为 2023 年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动 [2] - 活动举办方为江西证监局、江西省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [2] - 活动采用网络远程方式举行 [2] 参与方式 - 投资者可登录“全景路演”网站（https://rs.p5w.net），或关注微信公众号“全景财经”，或下载全景路演 APP 参与 [2] 活动时间 - 2023 年 5 月 19 日（周五）14:30 - 17:00 [2] 公司参与人员 - 公司董事长李仙德先生、财务负责人兼副总经理曹海云先生、董事会秘书蒋瑞先生 [2] 交流内容 - 就公司 2022 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、可持续发展等投资者关心的问题进行沟通交流 [2]

财务表现 - 本报告期营业收入为231.53亿元，同比增长57.70%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为16.58亿元，同比增长313.36%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12.21亿元，同比增长306.59%[5] - 基本每股收益为0.17元，同比增长325.00%[6] - 稀释每股收益为0.14元，同比增长250.00%[7] - 加权平均净资产收益率为6.02%，较上年同期增加4.04个百分点[5] 公司业务表现 - 公司2023年第一季度实现总出货量为14,490MW，其中组件出货量为13,038MW，较去年同期增长72.71%[18] - 公司光伏组件全球累计出货量已超过150GW[18] - 公司第二季度预计组件出货量为16GW至18GW[18] 资产状况 - 总资产为1106.05亿元，较上年度末增长4.70%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为283.96亿元，较上年度末增长6.39%[5] 现金流量 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-2.9亿人民币[27] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-30.0亿人民币[28] - 2023年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为2.1亿人民币[28] - 2023年第一季度，公司现金及现金等价物净增加额为-12.6亿人民币[28] - 2023年第一季度，公司期末现金及现金等价物余额为72.8亿人民币[29]

公司业绩 - 公司2022年营业收入达到826.76亿元，同比增长103.79%[16][17][26][79] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为29.36亿元，同比增长157.24%[16][17][26] - 公司2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为26.46亿元，同比增长398.60%[16][17][26] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为40.84亿元，同比增长26.49%[16][17][94] - 公司2022年基本每股收益同比增长114.29%[17] - 公司2022年稀释每股收益同比增长92.86%[17] - 公司2022年扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增长285.71%[17] - 公司2022年总资产较期初增长44.97%[19] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产同比增长96.95%[20] - 公司2022年研发投入占营业收入的比例为6.79%[17] - 公司2022年经营活动产生的净利润为295,462,950.93元[21] 公司产品与技术 - 公司主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售[30][31] - 公司2022年推出应用了N型TOPCon电池技术的Tiger Neo系列高端组件产品[30] - 公司2022年N型组件实现出货量10.7GW[27] - 公司2022年N型TOPCon电池转化效率达到26.4%[27] - 公司2022年N型TOPCon电池组件最高转换效率达到23.86%[27] - 公司2022年N型TOPCon电池单片功率达575W左右[27] - 公司2022年N型TOPCon电池产能达35GW[27] - 公司2022年N型组件出货量占比预计将达60%左右[27] - 公司在N型TOPCon领域的研发取得突破，电池效率超过25.1%[67] 公司战略规划 - 公司长期专注于太阳能光伏产品生产制造技术的研发与应用，连续4年位居全球光伏组件出货量第一[35] - 公司未来计划建立MW级N型多晶硅电池产业化示范生产线[47] - 公司将强化垂直一体化产能优势，优化管理流程，完善自动化和数字化管理方式，提升持续经营能力[138] 公司风险提示 - 公司资产负债率高于同行业可比公司，可能对公司资金链产生一定压力[72] - 公司存货主要为原材料和库存商品，市场环境变化、竞争风险加剧及存货管理水平下降可能导致存货出现积压、毁损、减值等情况，增加计提存货跌价准备的风险[73] - 光伏行业竞争加剧，产能扩张导致产品价格逐步降低，企业面临更激烈的竞争，可能面临市场竞争加剧的风险[74] - 公司所从事的太阳能光伏行业受国家宏观经济形势和全球光伏国家产业政策影响，政策扶持力度变化可能影响行业景气程度和公司经营状况[75]

出货与市场展望 - 一季度出货欧洲占比最高，南亚、中国和拉美均有较高贡献，全年有信心完成35 - 40GW出货目标，中国和欧洲预期是今年最大的两个出货市场 [1] - 22年一季度组件出货量超8GW，未来随着行业集中度提升及公司自身发展，预期市占率将逐年稳步提升，力求规模排名保持行业第一梯队头部位置 [4] 各市场需求与应对 欧洲市场 - 看好欧洲市场长期需求，未来3 - 5年可实现较高增长，是公司海外布局传统优势领域，今年一季度出货快速增长，未来仍是重要海外市场 [2] 美国市场 - 看好美国市场中长期需求，年初在越南布局硅片产能，未来东南亚海外一体化供应链有望解决供应美国市场问题 [2] 中国市场 - 截至一季度末，国内地面电站招投标规模显示今年需求旺盛，二季度分布式市场预期反弹，下半年需求看组件价格对地面电站装机进度的影响 [2] 财务与盈利情况 - 此前融资受限、电池环节产能缺口、海外业务占比高致盈利受影响，随着科创板上市、产能一体化率提升等因素显现，盈利水平将回归合理区间 [2] - 一季度随着IPO募集资金到位，资产负债率从21年末的81.4%左右下降到今年一季度的74.2%左右，接近行业同类可比公司水平 [2] - 1季度非经常性损益中政府补助3亿元，该类补助具有一定普遍性、持续性，具体金额有波动性，以各地政府实际政策执行为准 [5] 组件价格与成本 - 今年以来行业上游原材料价格高位，下游全球市场需求旺盛，预期组件价格短期维持坚挺 [2] - N型组件较P型有明显溢价，海外市场、分布式市场溢价较高，N型电池成本更高，但规模量产后与P型一体化成本将趋同，且有更大提效降本空间 [3] 产能规划与进展 现有产能 - 截至2022年1季度末，硅片、电池片和组件领域已投产设计产能分别达40GW、40GW、50GW，包含16GW正在爬坡的大尺寸N型TOPCon电池产能 [5] 新增产能 - 今年新增产能规划包括西宁拉晶项目、合肥TOPCon二期电池项目，上饶高效光伏组件项目，越南电池及组件项目等 [3] 产能爬坡 - 合肥、海宁N型TOPCon电池产能分别计划于5月底、6月底实现满产，目前进展顺利，量产效率在24.6% - 24.7%，生产良率接近PERC水平 [3] 疫情影响与应对 - 疫情对公司影响总体偏短期且可控，生产上进行物资储备和闭环管理未停工，物流上采取调整出货方案等措施将影响最小化，维持二季度出货目标不变 [3] - 二季度努力克服疫情影响，各环节开工率保持较高水平，产能持续爬坡，排产环比一季度上升 [4] 技术路线与储备 TOPCon技术 - 坚定投入TOPCon技术路线，其理论效率上限高、当前阶段最具量产性价比，公司在该领域技术储备丰富，有信心未来2 - 3年保持领先 [3] - 拥有多种TOPCon技术提效手段及明确提效路线，具体应用及推广将适时披露 [5] 其他技术储备 - 储备了炉外加料直拉单晶技术、IBC电池技术等多种技术，取得实质性研发进展，技术储备丰富 [4] - 在研钙钛矿电池相关项目，推动其从实验室研究到未来产品量产工艺方案开发，将综合考虑合作开发或独立研发 [5] 其他业务进展 储能领域 - 家庭户用及工商业储能业务主流市场渠道逐步打开，在大型地面电站储能系统方面积极布局并跟进关键项目，将深化光伏 + 储能布局 [4] BIPV领域 - 推出基于N型电池技术的全新BIPV彩钢瓦“晶彩”系列，正在改造BIPV产线，支持建筑光伏市场需求 [4] 行业竞争与趋势 - 技术升级是光伏行业主旋律，垂直一体化是企业参与未来竞争必备能力，公司具备技术品牌产品领先、全球布局均衡等竞争优势 [5] - 目前硅料环节供应紧张、价格高位，四季度有望回到合理区间，公司将发挥销售渠道优势，推进提效降本，加大先进产能和产品投入 [4]

出货与市场展望 - 一季度出货欧洲占比最高，南亚、中国和拉美均有较高贡献，全年有信心完成35 - 40GW出货目标，中国和欧洲预期是今年最大的两个出货市场 [1] - 22年一季度组件出货量超8GW，未来随着行业集中度提升及公司自身发展，预期市占率将逐年稳步提升，力求规模排名保持行业第一梯队头部位置 [4] 各市场需求与应对 欧洲市场 - 看好欧洲市场长期需求，未来3 - 5年可实现较高增长，是公司海外布局传统优势领域，今年一季度出货快速增长，未来仍是重要海外市场 [2] 美国市场 - 看好美国市场中长期需求，年初在越南布局硅片产能，未来东南亚海外一体化供应链有望解决供应美国市场问题 [2] 中国市场 - 截至一季度末，国内地面电站招投标规模显示今年需求旺盛，二季度分布式市场预期反弹，下半年需求看组件价格对地面电站装机进度的影响 [2] 财务与盈利情况 - 此前融资受限、电池环节产能缺口、海外业务占比高影响盈利，随着科创板上市、产能一体化率提升等因素显现，盈利水平将回归合理区间 [2] - 一季度随着IPO募集资金到位，资产负债率从21年末的81.4%左右下降到74.2%左右，接近行业同类可比公司水平 [2] 组件价格与成本 - 今年以来行业上游原材料价格高位，下游全球市场需求旺盛，预期组件价格短期维持坚挺 [2] - N型组件较P型有明显溢价，海外市场、分布式市场溢价较高，成本方面N型电池更高，但规模量产后与P型一体化成本将趋同且有更大提效降本空间 [3] 产能规划与进展 现有产能 - 截至2022年1季度末，硅片、电池片和组件已投产设计产能分别达40GW、40GW、50GW，包含16GW正在爬坡的大尺寸N型TOPCon电池产能 [5] 新增产能 - 今年新增产能规划包括西宁拉晶项目、合肥TOPCon二期电池项目、上饶高效光伏组件项目、越南电池及组件项目等 [3] 产能爬坡 - 合肥、海宁N型TOPCon电池产能分别计划于5月底、6月底满产，目前进展顺利，量产效率在24.6% - 26.7%左右，生产良率接近PERC水平 [3] 技术路线与储备 TOPCon技术 - 坚定投入TOPCon技术路线，其理论效率上限高、当前阶段量产性价比高，公司在该领域技术储备丰富，有信心未来2 - 3年保持领先 [3] 其他技术储备 - 储备了炉外加料直拉单晶技术、IBC电池技术等多种技术，且取得实质性研发进展 [4] 疫情影响与应对 - 疫情影响总体偏短期且可控，生产上进行物资储备和闭环管理未停工，物流上采取调整出货方案等措施控制影响，维持二季度出货目标不变 [3] - 二季度克服疫情影响，各环节开工率保持较高水平，产能持续爬坡，排产环比一季度上升 [4] 其他业务进展 储能领域 - 家庭户用及工商业储能业务主流市场渠道逐步打开，积极布局大型地面电站储能系统，将深化光伏 + 储能布局 [4] BIPV领域 - 推出基于N型电池技术的全新BIPV彩钢瓦“晶彩”系列，改造BIPV产线以支持建筑光伏市场需求 [4] 政府补助情况 - 国家“碳达峰 碳中和”战略下，政府对光伏企业扶持具行业共性，公司政府补助与扩产节奏相关，具有一定普遍性、持续性，具体金额有波动性 [5] 行业竞争观点 - 技术升级是光伏行业主旋律，垂直一体化是企业参与未来竞争必备能力，公司具有技术品牌产品领先、全球布局均衡等竞争优势 [5]

公司运营情况 - 二季度全球市场需求旺盛，公司有信心完成组件出货预期目标，克服疫情扰动保障生产，国内基地各环节开工率保持高位 [1] N型TOPCon产能进展 - 年初在安徽合肥、浙江海宁投产的16GW大尺寸N型TOPCon电池产能满产，合肥量产测试效率达24.7%，可用良率与PERC电池工厂产线持平，海宁尖山工厂6月底满产 [1] - 除已投产的16GW产能，已公告合肥8GW“新型太阳能高效电池片项目二期工程”项目，后续更多扩产计划将适时公布，TOPCon在总产能中占比将提升 [2] N型产品市场表现 - N型TigerNeo组件产品在欧洲等市场获广泛认可，全球获可观签单量，国内大项目N型产品屡有中标，正落实后续交期，销售溢价依市场情况而定 [1] 成本情况 - 公司N/P一体化同成本总体进展符合预期，N型技术在硅片、组件环节成本优势体现，电池环节降本持续推进，预期N型产品大规模出货后N型和P型一体化成本持平，未来N型产品提效降本空间大 [2] 技术路线优势 - 从当前阶段看，TOPCon相较其他技术路线投资成本和生产成本优势突出，提效降本空间大，是较长时间内最具性价比和商业化价值技术路线之一，行业头部一体化企业多数选择该技术升级路线，公司将夯实技术储备和量产规模优势保持领先 [2] 海外市场需求 - 公司认为欧美市场需求长期看好，但贸易保护主义持续存在，应对贸易摩擦经验丰富、研判较好，对欧洲市场全年出货有信心，对美国市场下半年需求抱有期待，最终出货量取决于经营节奏和市场需求 [2] 供应采购情况 - 因下游组件需求旺盛、部分原料短期供需不平衡，供应链部分环节供应紧张，公司采取与供应商建立战略合作、锁定长单供应、推进技术优化降本等措施，保障各环节供应满足生产需求 [2]

营收情况 - 本报告期营业收入193.64亿元，同比增长126.53%；年初至报告期末营业收入527.72亿元，同比增长117.40%[4] - 营业收入增长主要系全球市场需求旺盛，公司发挥全球化布局、本土化经营战略优势，光伏组件出货量大幅增加[9] - 2022年前三季度营业总收入52,771,724,353.12元，较2021年前三季度的24,273,768,345.10元增长约117.40%[21] 利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7.71亿元，同比增长393.93%；年初至报告期末为16.76亿元，同比增长132.37%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.13亿元，同比增长677.26%；年初至报告期末为15.16亿元，同比增长417.58%[4] - 2022年第三季度净利润为16.76亿美元，2021年同期为7.21亿美元[22] 每股收益与净资产收益率 - 本报告期基本每股收益0.08元/股，同比增长307.03%；年初至报告期末为0.17元/股，同比增长90.45%[5] - 本报告期加权平均净资产收益率3.09%，增加1.91个百分点；年初至报告期末为7.19%，增加1.58个百分点[5] - 2022年第三季度基本每股收益为0.17元/股，2021年同期为0.09元/股[23] 研发投入 - 本报告期研发投入12.00亿元，同比增长114.96%；年初至报告期末为34.11亿元，同比增长103.69%[5] - 研发投入增长主要系公司持续加大研发投入所致[11] - 2022年前三季度研发费用为841,816,159.44元，较2021年前三季度的522,750,805.63元增长约61.04%[21] 资产情况 - 本报告期末总资产1108.37亿元，较上年度末增长52.10%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益254.41亿元，较上年度末增长87.73%[5] - 2022年9月30日公司资产总计110,836,954,697.81元，较2021年12月31日的72,871,079,911.39元增长约52.09%[19][20] - 2022年9月30日货币资金为26,399,933,789.59元，较2021年12月31日的18,408,783,744.55元增长约43.41%[17] - 2022年9月30日应收账款为11,418,868,862.81元，较2021年12月31日的7,192,871,930.10元增长约58.75%[17] - 2022年9月30日存货为21,433,365,934.92元，较2021年12月31日的13,250,051,318.61元增长约61.77%[17] - 2022年9月30日固定资产为27,562,300,346.32元，较2021年12月31日的17,061,608,043.17元增长约61.54%[19] 负债情况 - 2022年9月30日短期借款为11,189,081,744.10元，较2021年12月31日的11,689,973,022.26元下降约4.29%[19] - 2022年9月30日应付票据为27,962,964,989.90元，较2021年12月31日的11,988,671,259.91元增长约133.24%[19] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为70,833名[12] - 晶科能源投资有限公司持股5,862,072,000股，持股比例58.62%[12] 出货量情况 - 2022年1 - 9月公司总出货量约29.8GW，组件出货量约28.5GW，总出货量较去年同期增长91.50%[15] - 公司第四季度预计出货量为13GW至15GW，2022年全年出货量预期上调至41.5GW - 43.5GW[15][16] 产能情况 - 截至报告期末，公司N型TOPCon电池产能一期16GW已实现满产，量产转化效率达25%；二期19GW已开始规划建设[15] - 截至2022年末，公司硅片、电池片和组件的设计产能预计分别为65GW、55GW及70GW[16] 现金流量情况 - 2022年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为474.78亿美元，2021年同期为242.09亿美元[24] - 2022年第三季度经营活动产生的现金流量净额为22.61亿美元，2021年同期为-7.18亿美元[26] - 2022年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-91.12亿美元，2021年同期为-49.58亿美元[26] - 2022年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为116.50亿美元，2021年同期为48.86亿美元[27] - 2022年第三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为2.03亿美元，2021年同期为-0.24亿美元[27] - 2022年第三季度现金及现金等价物净增加额为50.03亿美元，2021年同期为-8.14亿美元[27] - 2022年第三季度末现金及现金等价物余额为123.85亿美元，2021年同期为68.20亿美元[27] 会计准则适用情况 - 2022年起不适用首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[28]

报告基本信息 - 2022年半年度报告未经审计[4] - 报告期为2022年1月1日至2022年6月30日[10] - 登载半年度报告的网站地址为www.sse.com.cn，半年度报告备置地点为公司董事会办公室[13] - 公司选定的信息披露报纸有《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《经济参考报》[13] 公司治理与合规 - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[4] - 不存在公司治理特殊安排等重要事项[4] - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[4] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[4] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性[4] - 2022年公司召开3次股东大会，议案全部审议通过，无否决议案情况[58][59] - 持有公司58.62%股份的晶科能源投资在2022年2月23日提出《关于补选公司监事的议案》临时提案并获2022年第二次临时股东大会审议通过[59] - 林强因工作变动辞去公司第一届监事会监事职务，王正浩被补选为第一届监事会监事[59][60] - 公司本报告期不进行利润分配或资本公积金转增[62] - 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施相关进展[63] - 报告期内控股股东及其他关联方无经营性占用资金、无违规担保情况[108] - 报告期公司无重大诉讼、仲裁事项，相关方无涉嫌违法违规及受处罚情况[109] - 2022年2月公司审议通过与关联方晶科科技签署日常关联交易《合作框架协议》[109] - 2022年4月公司审议通过预计2022年度日常关联交易的议案[109] - 报告期内无资产收购或股权收购、出售发生的关联交易相关进展[110] - 报告期内无共同对外投资、关联债权债务往来等重大关联交易进展[110] - 报告期内无托管、承包、租赁等重大合同履行事项[111] 公司基本情况 - 公司中文名称为晶科能源股份有限公司，法定代表人为李仙德，注册地址变更为江西省上饶经济技术开发区迎宾大道1号[11] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票简称为晶科能源，代码为688223[14] - 晶科能源投资为公司控股股东，注册于中国香港[7] - 晶科能源控股注册于开曼群岛，纽约证券交易所股票代码为JKS[7] - 公司拥有众多子公司，如浙江晶科、四川晶科等[7] - 董事会秘书为蒋瑞，证券事务代表为苏芳、熊慧[12] 财务数据 - 本报告期（1 - 6月）营业收入334.07亿元，较上年同期增长112.44%[15] - 归属于上市公司股东的净利润9.05亿元，较上年同期增长60.14%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.03亿元，较上年同期增长299.20%[15] - 经营活动产生的现金流量净额22.30亿元，较上年同期增长481.22%[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产243.96亿元，较上年度末增长80.02%[17] - 本报告期末总资产1019.04亿元，较上年度末增长39.84%[17] - 基本每股收益0.09元/股，较上年同期增长28.57%[18] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.08元/股，较上年同期增长166.67%[18] - 加权平均净资产收益率4.05%，较上年同期减少0.37个百分点[18] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.60%，较上年同期增加2.03个百分点[18] - 2022年上半年营业收入334.07亿元，同比增长112.44%，净利润9.05亿元，同比增长60.14%[38] - 报告期内营业收入334.07亿元，同比增长112.44%，净利润9.05亿元，同比增长60.14%[48] - 截至报告期末，公司总资产为1019.04亿元，归属于上市公司股东的净资产为243.96亿元[48] - 营业成本增加主要因光伏组件销量增长[49] - 销售费用增加主要因光伏组件销量增长对应质保金和销售人员薪酬增加[49] - 管理费用增加主要因管理人员奖金及分摊的股份支付费用增加[49] - 财务费用增加主要因汇兑收益增加[49] - 研发费用增加主要因研发投入增加[49] - 经营活动现金流量净额增加主要因报告期内收到的销货款增幅较大[49] - 投资活动现金流量净额减少主要因报告期内新建产能投资增加[49] - 筹资活动现金流量净额增加主要因公司首次公开发行股票募集资金增加[49] - 营业收入334.07亿元，较上年同期157.26亿元增长112.44%，主要因光伏组件销量增长[50] - 经营活动产生的现金流量净额22.30亿元，较上年同期3.84亿元增长481.22%[50] - 货币资金293.73亿元，占总资产28.83%，较上年期末增长59.56%，系首次公开发行股票募集资金增加[51] - 应收账款107.48亿元，占总资产10.55%，较上年期末增长49.43%，因光伏组件销量增长[51] - 固定资产225.10亿元，占总资产22.20%，较上年期末增长31.94%，因生产规模扩大[52] - 应付票据271.61亿元，占总资产26.65%，较上年期末增长126.55%，因生产规模扩大票据结算量增加[52] - 长期借款18.36亿元，占总资产1.80%，较上年期末增长359.76%，系本期新增抵押及保证借款[52] - 境外资产195.59亿元，占总资产的比例为19.19%[53] - 截至报告期末，公司受限资产余额为279.58亿元，主要为银行保证金及资产抵押[53] - 期末货币资金为29,373,143,508.62元，期初为18,408,783,744.55元[153] - 期末交易性金融资产为41,656,370.82元，期初为223,532,112.99元[153] - 期末应收账款为10,748,467,224.63元，期初为7,192,871,930.10元[153] - 期末存货为18,495,775,401.42元，期初为13,250,051,318.61元[153] - 期末流动资产合计69,843,733,261.95元，期初为47,679,222,977.83元[153] - 期末长期应收款为1,014,474,290.39元，期初为730,613,157.65元[153] - 期末固定资产为22,510,453,572.66元，期初为17,061,608,043.17元[153] - 期末在建工程为3,424,836,164.10元，期初为2,429,722,663.28元[153] - 公司2022年上半年资产总计1019.04亿美元，较期初728.71亿美元增长约39.84%[154] - 流动负债合计628.59亿美元，较期初468.04亿美元增长约34.30%[154] - 非流动负债合计146.49亿美元，较期初125.10亿美元增长约17.10%[154] - 负债合计775.08亿美元，较期初593.14亿美元增长约30.67%[154] - 实收资本100亿美元，较期初80亿美元增长25%[155] - 资本公积86.29亿美元，较期初5.95亿美元大幅增长[155] - 母公司应收账款期末余额132.67亿美元，较期初65.66亿美元增长约101.99%[156] - 母公司其他应收款期末余额109.38亿美元，较期初26.66亿美元增长约310.27%[156] - 母公司存货期末余额19.70亿美元，较期初32.41亿美元下降约39.22%[156] - 母公司长期股权投资期末余额248.74亿美元，较期初230.79亿美元增长约7.78%[156] 研发情况 - 公司2022年上半年费用化研发投入22.11亿元，上年同期11.17亿元，同比增长98.06%，研发投入总额占营业收入比例从7.10%降至6.62% [29] - 2022年上半年公司新增发明专利申请110个、获得54个，实用新型专利申请54个、获得42个，外观设计专利申请3个、获得7个，合计申请167个、获得103个 [28] - 2022年上半年公司发表SCI论文2篇 [27] - 公司开发建筑光伏一体化技术，设计光伏幕墙及彩钢瓦等产品，已应用于工业厂房等场所 [26] - 公司开发Tiger Neo组件量产技术，输出功率最高可达620W（182 - 78P） [25] - 公司N型HOT2.0电池技术于2022年4月创造大面积N型单晶钝化接触电池转换效率25.70%的世界纪录 [25] - 公司建立从拉棒到光伏组件生产的垂直一体化产能，终端产品为太阳能光伏组件 [24] - 公司2021年11月推出应用N型TOPCon电池技术的Tiger Neo系列高端组件产品 [24] - 公司现阶段主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化 [24] - 大尺寸硅片技术研究预计总投资4.5265亿元，本期投入2.59012107亿元，累计投入4.09329943亿元，完成相关装备及工艺技术开发和应用[30] - 低同心圆N型单晶技术研究预计总投资2.33亿元，本期投入1.43860566亿元，累计投入2.05205077亿元，完成单晶炉热场温度梯度分布优化设计及低氧含量生长技术研究[30] - 可控衰减的N型多晶硅电池预计总投资1.884304亿元，本期投入6853.5694万元，累计投入1.0306371亿元，建立MW级N型多晶硅电池量产示范线[30] - 电池表面低复合钝化技术等预计总投资2.293668亿元，本期投入3752.8983万元，累计投入5354.1925万元，完成叠层膜工艺路线设计等[32] - 开发高效掺杂的晶体硅PN结/背场研究预计总投资1.22712亿元，本期投入2414.7792万元，累计投入4834.7366万元，开发最佳离子注入掺杂浓度方案[32] - 基于化学法的晶硅光伏组件环保处理成套工艺技术及关键装备预计总投资3470.65万元，本期投入2090.3783万元，累计投入2308.8086万元，建成国内首条示范线[32] - 高效TOPCon电池关键技术研究预计总投资5.665247亿元，本期投入2.0299068亿元，累计投入2.45419301亿元，创造大面积N型单晶钝化接触电池转换效率25.70%的世界纪录[32] - P型电池稳定性提升技术研究预计总投资1.4985亿元，本期投入4141.1029万元，累计投入6773.7891万元，完成新型氢钝化处理技术开发，量产P型电池效率提高至23.4%[32] - 全背极钝化接触太阳能电池技术研究预计总投资2.778428亿元，本期投入7741.0656万元，累计投入1.04514338亿元，完成电池背面结构设计等基础工艺开发[32] - 报告期内公司对研发项目项下子项目进行调整，在研项目总投资额与《2021年年度报告》相比有变化[32] - 2022年上半年研发投入总计57.22亿元，涉及高效钙钛矿太阳能电池等多项技术研究[33] - 2022年公司研发人员数量为1661人，占公司总人数的4.05%，薪酬合计1.70亿元，平均薪酬10.25万元[34] 生产与销售 - 2022年上半年公司已投产16GW N型TOPCon电池产线，预期年末投产和在建产能超30GW，量产平均转换效率达24.8%[36] - 2022年上半年向全球销售18.92GW光伏产品，其中组件约18.21GW，第三季度组件出货预期为9 - 10GW，全年目标35 - 40GW[38] - 2022年上半年全球组件出货量中，欧洲市场占比27%，中国占比26%，亚太占比20%，新兴市场占比19%，北美占比8%[38] - 2022年上半年出货结构优化，分销出货占比约50%，大尺寸产品出货占比超80%[38] - 2022年上半年公司产能一体化率提升，年初投产的16GW大尺寸TOPCon电池产能二季度满产[38] - 2022年底单晶硅片、电池和组件环节产能预期将达60GW、55GW、65GW[38] - 公司与Aldo Solar签署N型组件分销协议，在巴西市场市占率领先，在印度市场一季度并网项目组件供应市占率为19%[38] - N型TOPCon电池量产平均转换效率超24.8%，未来2 - 3年有降本路径[39] - 报告期内境外销售收入占比为74.64%，产品销往全球160多个国家和地区[43] 风险因素 - 报告期内不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[3] - 硅料等原材料价格上涨压缩公司利润空间，影响经营业绩[41] - 光伏行业技术迭代快，公司存在技术落后和核心技术泄密风险[42] - 原材料价格波动、境外市场经营和全球物流市场波动影响公司经营[43] - 公司及子公司若无法享受税收优惠政策，将导致税费上升[44] - 境外销售收入占比高，汇率波动直接影响公司经营业绩[44] - 2022年1月上市降低资产负债率，但报告期末仍高于同行业[44] - 公司存货余额上升，可能影响资金周转和经营业绩[44] 子公司情况 - 浙江子公司注册资本205,498.22万元，总资产1,288,403.62万元，净资产338