公司海外市场战略 - 公司高度重视海外市场布局并持续加大海外业务拓展力度 [1] - 公司已通过设立美国、新加坡、泰国子公司逐步搭建起海外业务运营与产业发展平台 [1] - 目前海外业务已覆盖欧美、东南亚等多个市场区域 [1] 公司客户与商业信息 - 具体海外客户及合作情况属于商业机密不便披露 [1]

股价与交易表现 - 截至2026年2月3日收盘，仕佳光子股价报收于90.67元，当日上涨2.81% [1] - 当日换手率为7.85%，成交量为35.48万手，成交额达32.0亿元 [1] - 2月3日主力资金净流出1.19亿元，占总成交额3.72% [1][4] - 2月3日游资资金净流入5206.41万元，占总成交额1.63%，散户资金净流入6688.49万元，占总成交额2.09% [1] 公司治理与资本运作 - 公司为提升投资价值与增强投资者回报，制定了《市值管理制度》 [2][4] - 制度目标是通过完善公司治理、信息披露、资本运作等方式，促进公司市场价值与内在价值趋同 [2] - 市值管理工作由董事会领导，董事会秘书具体执行，相关部门协同配合 [2] - 制度提出了包括并购重组、股权激励、现金分红、投资者关系管理、股份回购等多种市值管理方式 [2] - 公司建立了监测预警机制，对市值、市盈率等指标进行动态监控，并规定了禁止操纵信息披露、内幕交易等行为 [2] 政府补助情况 - 公司因参与有源光芯片专项项目，近期收到政府补助尾款资金1039.00万元 [2][4] - 其中与收益相关的补助为303.73万元，占公司最近一期经审计归母净利润的4.68% [2] - 与资产相关的补助为735.27万元，占公司最近一期经审计总资产的0.41% [2] - 截至公告日，公司基于该项目累计获得政府补助资金2329.00万元 [2][4] - 累计与收益相关的补助为680.83万元，占归母净利润的10.49% [2] - 累计与资产相关的补助为1648.17万元，占总资产的0.92% [2] - 上述补助将根据《企业会计准则第16号—政府补助》进行会计处理 [2]

公司股价与交易表现 - 截至2026年2月3日收盘，仕佳光子股价报收于90.67元，较前一交易日上涨2.81% [1] - 公司当日开盘价为89.9元，最高价92.99元，最低价86.47元 [1] - 当日成交额达32亿元，换手率为7.85% [1] - 公司最新总市值为409.82亿元 [1] 政府补助详情 - 公司近期因参与有源光芯片专项项目，收到政府补助尾款资金1,039.00万元 [1] - 其中与收益相关的补助为303.73万元，占公司最近一期经审计归母净利润的4.68% [1] - 与资产相关的补助为735.27万元，占公司最近一期经审计总资产的0.41% [1] - 截至公告日，公司基于该项目累计获得政府补助资金2,329.00万元 [1] - 累计与收益相关的补助为680.83万元，占归母净利润的10.49% [1] - 累计与资产相关的补助为1,648.17万元，占总资产的0.92% [1] - 上述补助将根据《企业会计准则第16号—政府补助》进行会计处理，具体影响以年度审计结果为准 [1]

公司近期获得政府补助 - 公司近期收到有源光芯片专项项目的政府补助尾款资金人民币1,039.00万元 [1] - 其中与收益相关的政府补助资金为人民币303.73万元，与资产相关的政府补助资金为人民币735.27万元 [1] 补助资金对公司财务的影响 - 本次收到的与收益相关补助占公司最近一期会计年度经审计归属于上市公司股东的净利润的4.68% [1] - 本次收到的与资产相关补助占公司最近一期会计年度经审计总资产的0.41% [1] - 截至公告日，公司基于该项目已累计取得政府补助资金共计2,329.00万元 [1] - 累计与收益相关补助为人民币680.83万元，占最近一期净利润的10.49% [1] - 累计与资产相关补助为人民币1,648.17万元，占最近一期总资产的0.92% [1]

公司获得政府补助 - 仕佳光子近期收到某项目政府补助尾款资金共计人民币1039万元 [1] - 其中与收益相关的政府补助资金为人民币303.73万元，占公司最近一期会计年度经审计归属于上市公司股东净利润的4.68% [1] - 与资产相关的政府补助资金为人民币735.27万元，占公司最近一期会计年度经审计总资产的0.41% [1]

河南仕佳光子科技股份有限公司（以下简称"公司"）因参与有源光芯片专 项项目（以下简称"本次项目"），近期收到该项目项下新增政府补助资金。 一、本次项目政府补助的累计收到情况 公司近期收到本次项目的政府补助尾款资金人民币1,039.00万元，其中与收 益相关的政府补助资金为人民币303.73万元，占公司最近一期会计年度经审计归 属于上市公司股东的净利润的4.68%；与资产相关的政府补助资金为人民币 735.27万元，占公司最近一期会计年度经审计总资产的0.41%。 该项目对应的政府补助首笔资金于2023年1月17日到账，补助金额为人民币 1,290.00万元，相关事项已于2023年1月19日在上海证券交易所网站与其他政府补 助项目进行了合并披露，具体内容可查阅《关于获得政府补助的公告》（公告编 号：2023-002）。 证券代码：688313 证券简称：仕佳光子 公告编号：2026-004 河南仕佳光子科技股份有限公司 关于获得专项政府补助的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、补助的类型及其对上市公司的影响 ...

公司财务动态 - 公司近期收到有源光芯片专项项目政府补助尾款1039万元 其中303.73万元与收益相关 735.27万元与资产相关 [1] - 该项目首笔补助1290万元已于2023年1月17日到账 [1] - 截至公告日 公司累计获得该项目补助2329万元 其中与收益相关的补助为680.83万元 占最近一期经审计归母净利润的10.49% [1] - 累计获得的与资产相关的补助为1648.17万元 占最近一期经审计总资产的0.92% [1] 公司业务与项目进展 - 公司参与了有源光芯片专项项目 [1]

报告行业投资评级 - 评级：增持 [4] 报告核心观点 - 光互联业绩预期整体强势，关注CPO/OIO从0到1的变化机会，光纤行业涨价趋势明确，空芯光纤带来新的增量 [2][4] - AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球AI基建浪潮，国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新周期 [4][23][24][25] 根据目录分项总结 1. 周观点 - **光互联业绩整体强势，但存在分化**：2025年业绩预告显示，人民币升值对以海外出口为主的光互联板块利润产生影响，平均影响在5%以内，但部分公司因计提和汇兑影响近一半利润 [7] - **可插拔市场景气度持续提升**：展望2026-2027年，可插拔光模块市场景气度仍在不断拔高 [7] - **关注新技术从0到1的边际机会**：新的封装和材料技术变化开始从0-1落地，值得关注边际变化机会 [7] 2. 行业重点新闻 - **康宁与Meta达成巨额协议**：康宁与Meta签署一项为期多年、价值高达60亿美元的供应协议，以支持Meta在美国的数据中心布局和AI发展目标 [10] - **英伟达追加投资CoreWeave**：英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，以加速其在2030年前增加超过5吉瓦(GW)AI计算能力的进程 [12][13] - **微软发布自研AI芯片**：微软发布第二代自研AI芯片Maia 200，专注于AI推理优化，拥有超过1000亿个晶体管，可提供超过10 PetaFlops的4位精度计算能力，相比前代每美元性能提升30% [14][15] - **个人AI助手引发关注**：个人AI助手ClawdBot席卷全球，其特点是能完全控制电脑、拥有近乎无限的长期记忆并通过主流聊天应用交互，但也存在安全隐患 [16][17] - **科技巨头资本开支大增**：微软2026财年第二季度资本支出从226亿美元攀升至375亿美元，其中三分之二用于GPU和CPU等短期资产；Meta资本支出为221亿美元，主要用于数据中心、服务器和网络基础设施 [18] - **微软订单积压创纪录**：微软的订单积压（剩余履约义务）达到创纪录的6250亿美元，其中45%可归因于OpenAI [19] 3. 个股重要公告（2025年业绩预告摘要） - **仕佳光子**：营收预计达21.29亿元，同比增长约98.13%；归母净利润预计为3.415亿元，同比增长约425.95% [20] - **新易盛**：归母净利润预计在94亿元至99亿元之间，同比增长231.24%至248.86% [20] - **中际旭创**：归母净利润达98亿-118亿元，同比增长89.50%-128.17% [20] - **源杰科技**：净利润为1.75亿元至2.05亿元，实现扭亏为盈 [20] - **杰普特**：营收19.87亿元至21.52亿元，同比增长36.67%至48.02%；归母净利润预计为2.62亿元至3.09亿元，同比增长97.69%至132.88% [21][22] - **长光华芯**：营收预计约4.685亿元，同比增长约71.84%；归母净利润预计为1877.51万元，较2024年大幅扭亏 [22] 4. 投资要点 - **行业持仓与估值**：AI产业链带动板块预期向上，光通信行业重点个股全年涨幅、持仓市值比例均处于行业头部位置，行业估值来到历史中枢偏上位置 [23] - **AI驱动网络升级**：北美云厂商上调资本开支指引，预计至2030年左右全球AI资本开支投入将达到3-4万亿美元，网络速率升级（向800G、1.6T演进）及新技术（如CPO、硅光）成为关键 [24] - **国内算力基建与国产化**：国内AI建设加速，阿里巴巴预计至2032年其数据中心能耗将达到2022年的10倍，国内算力芯片、光模块、交换机等基本实现全国产化，细分领域龙头公司迎来新机会 [25] - **新连接技术发展**：卫星互联网、量子通信、万兆网络等新连接技术进入产业成熟期，有望在2026年迎来行业发展奇点 [26] - **具体投资方向列举**：报告列举了光模块、CPO/硅光、PCB、端侧、ASIC、IDC/液冷、网络侧、高速铜缆等多个细分领域的代表性公司 [27] 光纤与光互联具体趋势 - **光纤涨价趋势明确**：近期散纤价格持续上涨，预计在运营商集采和春节前备货需求推动下价格还将持续走高，国内市场大客户也有望接受涨价 [4][9] - **空芯光纤带来新增量**：AWS宣布正在部署空芯光纤以连接10个数据中心，微软更早提出布局1.5万公里的空芯光纤，数据中心内部应用也有望落地，中天科技、长飞、亨通等公司已有相关项目进展 [9] - **CPO渗透率预测**：LightCounting预计，到2029年，800G CPO渗透率预计为2.9%，1.6T CPO渗透率预计为9.5%，3.2T CPO渗透率预计将高达50.6% [4][8] - **OIO/XPO等新技术进展**：Marvell发布OIO结合XPU的方案，预计2028年量产；博通推出基于VCSEL的NPO方案；旭创等公司也推出基于XPU的NPO方案 [8]

纪要涉及的公司与行业 * **行业**：光通信产业链（涵盖光模块、光芯片、光纤光缆、数据中心基础设施等）、人工智能与数据中心（IDC）产业链 * **提及公司**： * **光模块/器件**：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光库科技 * **光芯片**：源杰科技、仕佳光子 * **光纤光缆**：康宁（美股） * **数据中心温控**：英维克 * **科技巨头**：英伟达（NVIDIA） 核心观点与论据 1. 光通信产业链景气度高涨，业绩与预期双驱动 * 中际旭创和新易盛2025年业绩预告显示高增长，全年盈利预增中值分别为**108%** 和**240%**，剔除汇兑、减值等因素后的内生增速更为强劲[1] * 行业当前处于估值与预期切换的关键期，**2026-2027年**的产品技术迭代、订单与物料储备是决定股价上限的关键因素[1] * 后续催化剂密集，包括科技巨头财报季以及**GTC、OFC**等行业重要会议[1] 2. 硅光与CPO技术路线明确，商用进程加速 * 英伟达首席执行官黄仁勋于**1月27日**访台视察供应链，并正式定调**2026年为“硅光子商转元年”**[2] * 英伟达已将硅光与**CPO**（共封装光学）纳入技术蓝图，预计**2026年**将成为大规模商用的关键转折点[2] 3. 光芯片供需紧张，存在涨价预期 * 光芯片供需缺口加剧，以**Lumentum**为例，其缺口在去年底已扩大至**25-30%**[2] * 光芯片的**涨价预期明确**[2] 4. 光纤光缆进入上行周期，价格弹性显现 * 光纤光缆出现供给缺口，价格持续修复。**G.652.D裸纤价格已突破30元/芯公里**，实际成交价多集中于**40-50元**之间，部分厂商反馈价格站上**50元/芯公里**关口[3] * 上游产能瓶颈下，全球特种光纤、普通光纤等均已进入**供给紧平衡**状态[3] 5. 数据中心（IDC）产业链需求持续受益 * 芯片供给、资本开支（**capex**）需求、本土AI模型与应用迭代，共同带动IDC产业链机会[3] * 重点关注两个方向： * 绑定云厂商的核心**IDC厂商**，其订单边际变化预计最大[3] * 配套的电源、温控等环节，包括**UPS/HVDC、液冷、柴发**等，本土需求提振与海外需求外溢叠加，订单与业绩预期将不断上修[3] 其他重要内容 * 在光模块领域，以中际旭创为例，预计**1.6T**产品与**硅光**技术将带动其盈利能力继续提升[1] * 参考北美市场指引，行业高增长确定性较强[1] * 光纤光缆行业的**价格弹性被低估**，存在进一步重估机会[3]

河南仕佳光子科技股份有限公司 市值管理制度 河南仕佳光子科技股份有限公司 市值管理制度 河南仕佳光子科技股份有限公司 市值管理制度 第一章 总则 第一条 河南仕佳光子科技股份有限公司（以下简称"公司"）为规范有序开 展市值管理工作，提升公司投资价值，增强投资者回报，维护投资者权益，根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理 办法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》等法律法规、规范性文件的有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称市值管理，是指公司以提高公司质量为基础，为提升公 司投资价值和股东回报能力而实施的战略管理行为。 第三条 公司应当牢固树立回报股东意识，采取措施保护投资者尤其是中小 投资者利益，诚实守信、规范运作、专注主业、稳健经营，以新质生产力的培育 和运用，推动经营水平和发展质量提升，并在此基础上做好投资者关系管理，提 高信息披露质量和透明度，必要时积极采取措施提振投资者信心，推动公司投资 价值合理反映公司质量。上市公司质量是公司投资价值的基础和市值管理的重要 抓手，公司应当立足提升上市公司质量，依法合 ...