独立董事离任情况 - 独立董事乔晓林因个人原因辞去公司第二届董事会独立董事职务，同时辞去战略委员会、审计委员会委员职务，辞职后不再担任公司任何职务 [1] - 乔晓林原定任期至2027年7月8日，离任后未在上市公司及其控股子公司继续任职 [2] 离任对公司的影响 - 乔晓林离任不会导致董事会成员低于法定人数或独立董事比例不足三分之一，不影响董事会正常运行和日常生产经营 [2] - 公司需尽快完成董事补选工作，补选前乔晓林将继续履行职务 [3] 离任程序与后续安排 - 公司补选董事将遵循《公司法》《上市公司独立董事管理办法》及科创板相关规则 [3] - 乔晓林未直接或间接持有公司股票，确认与董事会无意见分歧 [3] - 乔晓林离职后仍需遵守科创板上市规则及IPO承诺 [3] 董事履职评价 - 乔晓林任职期间勤勉尽责，对公司规范运作和健康发展发挥积极作用 [3]

人员变动 - 独立董事乔晓林因个人原因提前离任，原定任期至2027年7月8日[2][3] - 离任后不再担任公司任何职务，未持股[2][5] 后续安排 - 公司将尽快补选董事并披露信息[5] - 乔晓林离任不影响公司正常运行和经营[4] - 公告于2025年6月5日发布[6]

股东大会信息 - 公司于2025年4月26日发布2024年年度股东大会通知，距会议召开二十日[4] - 2024年年度股东大会现场会议于2025年5月19日14:00召开，现场与网络投票结合表决[5] - 出席本次股东大会股东及授权代理人81名，所持表决权股份124,601,387股，占比62.3006%[6] 议案表决情况 - 《2024年年度报告及摘要》等议案均获有效表决通过[26][28] - 各议案同意、反对、弃权股份数及占比情况[9][11][13][15][18][20][22][25][27] 合规情况 - 本次股东大会召集和召开程序、人员资格、表决程序符合规定，结果合法有效[28][29]

会议信息 - 2025年5月19日召开股东大会，81人出席，所持表决权占比62.3006%[2] - 7名董事、3名监事现场结合通讯出席，董秘出席，部分高管列席[4] 议案表决 - 《2024年年度报告及摘要》同意票占比99.8716%[5] - 《2024年度财务决算报告》同意票占比99.8712%[6] - 《2025年度财务预算报告》同意票占比99.5569%[7] - 《2024年度利润分配预案》同意票占比99.8607%[7] - 《2025年度日常关联交易预计的议案》同意票占比96.6003%[7] - 《2025年度董事薪酬的议案》同意票占比99.5270%[8] - 《2025年度监事薪酬的议案》同意票占比99.4784%[8] 分红表决 - 现金分红分段表决，5%以上和1%-5%股东同意比例100%，1%以下股东同意比例92.4239%[9]

业绩总结 - 2024年营业收入106,310.74万元，同比下降18.04%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润32,253.77万元，同比下降47.18%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额 -25,658.39万元，同比减少22,422.89万元[20][22] - 2024年基本每股收益1.6127元/股，同比下降47.18%[20] - 2024年加权平均净资产收益率6.69%，同比下降7.01个百分点[20] - 2024年度费用化研发投入14395.62万元，同比下降5.94%；研发投入总额占比从11.80%增至13.54%[37] 技术与产品 - 公司封装最高引出端数达2000 PIN，最高工作频率可达20GHz[26] - 首次基于V93K实现6类存储器、18位AD转换器的测试突破[28] - 报告期内推出新产品100余项[29] - 1项高性能开关转换器关键技术成果通过鉴定，申请发明专利4件，授权2件等[38] - 集成电路设计与封测领域申请多项专利及软件著作权[38] - 报告期内新增知识产权申请数94个，累计453个；获得数75个，累计354个[39] 市场与销售 - 已建立七大片区15个销售网点，营销及FAE共60余人常年驻扎[29] - 在各领域客户中获“金牌供应商”等荣誉超50次[31] 人员情况 - 报告期末研发人员占比29.07%，硕士及以上学历占比41.60%，骨干平均从业超8年[32] 风险提示 - 面临研发未达预期、人员不足或流失的核心竞争力风险[6][7] - 存在客户集中度高、税收政策变动、募投项目延期等经营风险[9][10][11] - 面临应收账款及票据余额高、存货减值的财务风险[13][15] - 面临需求端放缓、下游需求及价格波动的行业风险[16] 项目进展 - 2024年变更高可靠模拟集成电路项目及研发中心建设项目计划[11] - 2024年延长研发中心建设项目预定可使用时间至2025年6月30日[11] - 持续督导期未发现重大问题及违规事项，募集资金使用合规但进度延后[5][18][41] 股权结构 - 截至2024年12月31日，控股股东持股40.12%，实控人合计控制43.04%，无质押等情形[42] - 截至2024年12月31日，风光智与风光芯分别持股776980股、629369股[43]

股东大会安排 - 会议时间为2025年5月19日14时00分，地点在贵州省贵阳市乌当区新添大道北段238号公司三楼会议室 [5] - 采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票平台时间为9:15-15:00 [5] - 会议议程包括参会人员签到、审议议案、股东发言提问、投票表决、统计结果等13项流程 [6] 财务表现 - 2024年营业收入10.63亿元，同比下降18.04%，归属于上市公司股东的净利润3.23亿元，同比下降47.18% [17][18] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.57亿元，主要因客户项目经费拨付暂缓和缴纳增值税及附加税增加所致 [17][30] - 研发投入占营业收入比例13.54%，同比增加1.74个百分点，新增20项关键技术和45件发明专利 [17][36] 业务发展 - 成立专业化技术服务部门，新增60余家客户，用户总量达720家 [35] - 推出100余项转产新品，"新产品、新客户、新领域"带来销售收入超亿元 [36] - 完成16项改革任务，两年累计完成三年行动改革任务的73%，建立人员收入灵活机制 [37] 2025年计划 - 预计营业收入和利润总额同比增长，重点提升设计仿真、生产制造等核心能力 [32] - 布局"十五五"规划，加大先进制造、数字经济领域投入，培育新业务增长点 [48] - 建立战略执行追踪机制，推动组织敏捷化变革，强化独立董事考察调研 [49]

业绩总结 - 2024年营业收入106,310.74万元，同比下降18.04%[48][66][81] - 2024年归属于上市公司股东的净利润32,253.77万元，同比下降47.18%[48][50][81] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润29,033.49万元，同比下降50.55%[48][50] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 25,658.39万元，同比减少22422.89万元[48][50] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产492,555.07万元，较上年末增长4.16%[49] - 2024年末总资产548,218.92万元，较上年末增长2.27%[49] - 2024年基本每股收益1.6127元/股，同比下降47.18%[51] - 2024年加权平均净资产收益率6.69%，较2023年减少7.01个百分点[51] - 2024年研发投入占营业收入的比例为13.54%，较2023年增加1.74个百分点[51] - 2024年末货币资金43277.37万元，较2023年末下降65.63%[54] - 2024年末应收账款165888.69万元，较2023年末增长44.57%[54] - 2024年末应付票据5331.41万元，较2023年末下降35.33%[59] - 2024年末盈余公积27569.61万元，较2023年末增长27.01%[63] - 2024年末未分配利润85127.01万元，较2023年末增长16.94%[63] - 2024年营业总成本61,595.84万元，较2023年增加3,020.26万元，增幅5.16%[66] - 2024年营业利润39,067.23万元，较2023年减少31,987.20万元，降幅45.02%[66] - 2024年利润总额39,004.64万元，较2023年减少31,987.27万元，降幅45.06%[66] - 2024年净利润34,716.87万元，较2023年减少26,527.06万元，降幅43.31%[66] - 2024年投资活动产生的现金流量净额较2023年增加115,459.56万元[71] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额较2023年减少706.26万元[71] 用户数据 - 公司全年新增60余家优质客户，新增订单金额近千万，用户总量达720家[83] 未来展望 - 公司预计2025年营业收入和利润总额同比增长[77] - 2025年董事会将围绕战略收官与评估、前瞻布局“十五五”等维度开展工作[103] - “十五五”战略前瞻性研究将明确企业未来5 - 10年的赛道选择与竞争策略[105] 新产品和新技术研发 - 公司精准挖掘60余项新产品研发需求[83] - 公司全年推出100余项转产新品[83] - 公司全年新增20项关键技术，新申请45件发明专利、完成43件集成电路布图设计登记[83] 其他新策略 - 2024年公司完成16项改革任务，两年累计完成三年行动改革任务的73%[84] 其他信息 - 2024年年度股东大会现场会议时间为2025年5月19日14时00分，地点为贵州省贵阳市乌当区新添大道北段238号公司三楼会议室[12] - 投票方式为现场投票和网络投票相结合，交易系统投票平台投票时间为2025年5月19日的9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为2025年5月19日的9:15 - 15:00[12] - 会议召集人为公司董事会，审议议案包括《2024年年度报告及摘要》等9项[12] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为322,537,720.75元，拟派发现金红利32,600,000.00元（含税），占净利润比例为10.11%[24] - 2025年度预计与关联方发生日常关联交易金额合计9,272.00万元[28] - 2025年度独立董事津贴拟定为每年税前6万元人民币[39] - 2025年度预计纳入公司合并报表范围全级次企业户数2户[76] - “新产品、新客户、新领域”带来的销售收入超亿元[83] - 2024年公司董事会召开会议8次，审议通过51项议案[98] - 2024年公司实现重大安全与质量事故“零发生”[99] - 2024年度监事会召开会议共计8次[110] - 监事会认为2024年度公司重大事项审议和决策合理合法[111] - 监事会认为2024年度公司财务制度健全、运作规范、状况良好[112] - 2024年公司与关联单位的关联交易遵循“公平、公正、公开”原则，定价公允合理[113] - 监事会核查公司募集资金管理和使用情况，未发现违规行为[115] - 2025年度监事会将继续履行职责，加强对多事项监督[116]

合规情况 - 公司建立并执行股东大会等议事规则及相关制度[4] - 公司建立并执行信息披露制度[5] - 未发现关联方违规占用资金等违规情形[7][9] - 公司建立并执行募集资金管理制度，未违规使用[8] 经营与建议 - 本持续督导期内公司经营正常[11] - 建议公司完善治理结构等[13] 检查相关 - 现场检查时间为2025年4月17 - 18日[1] - 公司和会计师配合完成现场检查[15]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年5月12日15:40-17:40通过"全景路演"网络平台举行 [1] - 投资者可通过登录http://rs.p5w.net参与互动提问 [1][3] - 公司将在会上回答投资者关于2024年度经营情况的提问 [1] 参会人员 - 公司董事长朱枝勇将出席活动 [2] - 独立董事郑世红将参与说明会 [2] - 总会计师兼董事会秘书张博学将负责财务信息披露 [2] 投资者参与方式 - 问题征集通道自公告日起开放至2025年5月8日 [4] - 投资者需关注"贵州资本市场"公众号发送"提问"关键词参与 [4] - 公司将在说明会集中回应投资者普遍关注的问题 [4] 联系方式 - 董事会办公室联系电话0851-86300002 [5] - 投资者关系邮箱为irm@semifg.com [5] - 贵州证券业协会联合全景网络主办本次活动 [1]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 4月26日公司发布2024年年报及2025年第一季度报告，2024年公司营业收入为10.63亿元，同比下降18.04%；归母净利润为3.23亿元，同比下降47.18%；2025年一季度公司营业收入为1.89亿元，同比下降45.69%；归母净利润为0.20亿元，同比下降85.97% [4] - 2024年受国内高可靠行业整体需求下降、客户去库存行为等影响，公司销售订单增长不及预期，同时因税收优惠政策变更及产品降价，营业收入下滑；2025年一季度公司销售订单同比增长，但客户暂未完成产品验收，同时年初结转的在手订单同比有所减少，导致营业收入同比下降 [5] - 公司坚持以市场和技术需求为牵引，围绕放大器等方向开展新产品自主研制，通过技术攻关新增多项关键技术并应用于新产品 [5] - 调整2025年及2026年盈利预测并增加2027年盈利预测，预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为3.95亿元/4.89亿元/6.11亿元（2025年/2026年前值为4.62亿元/5.66亿元），对应增速为22.4%/23.9%/25.0%，对应PE分别为28.87倍、23.31倍、18.65倍，维持“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 重要财务指标 |主要财务指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1063|1276|1558|1932| |收入同比（%）|-18.0|20.0|22.1|24.1| |归属母公司净利润（百万元）|323|395|489|611| |净利润同比（%）|-47.2|22.4|23.9|25.0| |毛利率（%）|68.1|61.0|61.0|61.5| |ROE（%）|6.5|7.4|8.4|9.5| |每股收益（元）|1.61|1.97|2.45|3.06| |P/E|31.80|28.87|23.31|18.65| |P/B|2.08|2.14|1.96|1.78| |EV/EBITDA|24.51|19.96|15.82|12.33| [8] 财务报表与盈利预测 资产负债表（单位：百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|4737|5397|5954|6743| |现金|433|662|988|1381| |应收账款|1659|1560|1517|1486| |其他应收款|9|7|10|13| |预付账款|36|73|78|97| |存货|702|1167|1344|1661| |其他流动资产|1898|1927|2018|2106| |非流动资产|746|798|835|857| |长期投资|0|0|0|0| |固定资产|339|393|430|453| |无形资产|77|77|77|77| |其他非流动资产|330|328|328|327| |资产总计|5482|6195|6788|7600| |流动负债|370|666|744|908| |短期借款|80|85|114|143| |应付账款|123|357|372|450| |其他流动负债|167|225|258|314| |非流动负债|125|123|123|123| |长期借款|0|0|0|0| |其他非流动负债|125|123|123|123| |负债合计|494|789|867|1032| |少数股东权益|62|85|111|147| |股本|200|200|200|200| |资本公积|3600|3600|3600|3600| |留存收益|1125|1520|2009|2621| |归属母公司股东权益|4926|5320|5810|6421| |负债和股东权益|5482|6195|6788|7600| [10] 利润表（单位：百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入|1063|1276|1558|1932| |营业成本|339|498|608|744| |营业税金及附加|10|8|11|13| |销售费用|33|47|56|70| |管理费用|97|111|133|164| |财务费用|-7|-1|-3|-6| |资产减值损失|-13|0|0|0| |公允价值变动收益|0|0|0|0| |投资净收益|33|9|13|16| |营业利润|391|474|585|733| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|1|0|0|0| |利润总额|390|474|585|733| |所得税|43|57|70|86| |净利润|347|417|515|647| |少数股东损益|25|23|26|36| |归属母公司净利润|323|395|489|611| |EBITDA|407|544|668|827| |EPS（元）|1.61|1.97|2.45|3.06| [10] 现金流量表（单位：百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|-257|374|410|475| |净利润|347|417|515|647| |折旧摊销|56|71|86|100| |财务费用|2|4|5|6| |投资损失|-33|-9|-13|-16| |营运资金变动|-731|-106|-183|-261| |其他经营现金流|1180|521|698|908| |投资活动现金流|-455|-113|-109|-106| |资本支出|-172|-126|-122|-122| |长期投资|-315|0|0|0| |其他投资现金流|32|13|13|16| |筹资活动现金流|-115|-32|24|24| |短期借款|80|5|29|30| |长期借款|-33|0|0|0| |普通股增加|0|0|0|0| |资本公积增加|16|0|0|0| |其他筹资现金流|-178|-36|-5|-6| |现金净增加额|-826|393|325| - | [10] 主要财务比率 |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入（%）|-18.0|20.0|22.1|24.1| |成长能力 - 营业利润（%）|-45.0|21.3|23.5|25.3| |成长能力 - 归属于母公司净利润（%）|-47.2|22.4|23.9|25.0| |获利能力 - 毛利率（%）|68.1|61.0|61.0|61.5| |获利能力 - 净利率（%）|30.3|30.9|31.4|31.6| |获利能力 - ROE（%）|6.5|7.4|8.4|9.5| |获利能力 - ROIC（%）|6.1|7.5|8.4|9.5| |偿债能力 - 资产负债率（%）|9.0|12.7|12.8|13.6| |偿债能力 - 净负债比率（%）|9.9|14.6|14.7|15.7| |偿债能力 - 流动比率|12.81|8.10|8.00|7.42| |偿债能力 - 速动比率|10.81|6.24|6.09|5.49| |营运能力 - 总资产周转率|0.20|0.22|0.24|0.27| |营运能力 - 应收账款周转率|0.76|0.79|1.01|1.29| |营运能力 - 应付账款周转率|1.75|2.08|1.67|1.81| |每股指标 - 每股收益（元）|1.61|1.97|2.45|3.06| |每股指标 - 每股经营现金流（元）|-1.28|1.87|2.05|2.38| |每股指标 - 每股净资产（元）|24.63|26.60|29.05|32.10| |估值比率 - P/E|31.80|28.87|23.31|18.65| |估值比率 - P/B|2.08|2.14|1.96|1.78| |估值比率 - EV/EBITDA|24.51|19.96|15.82|12.33| [10]