北京市天元律师事务所 关于深圳市联赢激光股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划调整首次授予价格、 首次授予第三个归属期归属条件成就、 作废部分限制性股票的 法律意见 北京市天元律师事务所 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 509 单元 邮编：100033 北京市天元律师事务所 作废部分限制性股票的 关于深圳市联赢激光股份有限公司 法律意见 2021 年限制性股票激励计划调整首次授予价格、 京天股字（2021）第 202-8 号 致：深圳市联赢激光股份有限公司 首次授予第三个归属期归属条件成就、 北京市天元律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市联赢激光股份有限 公司（以下简称 "公司"）委托，担任公司 2021 年限制性股票激励计划（以下 简称"本次激励计划"）的专项中国法律顾问并出具法律意见。 3、 本所律师在出具本法律意见时，对与法律相关的业务事项已履行法律 专业人士特别的注意义务，对其他业务事项已履行普通人一般的注意义务。 4、 本所律师对从国家机关、具有管理公共事务职能的组织、会计师事务 所、资产评估机构、资信评级机构、公证机构等公共机构直接取得的文件，对与 法律相关的业务事项 ...

投资评级与估值 - 考虑到动力电池业务下游扩产景气度承压，我们下调24-26年盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为3.22亿元、4.60亿元、6.28亿元（之前预测为3.80亿元、5.12亿元、6.45亿元）。[8] - 公司目前股价（2024/6/6）对应2024-2026年PE分别为14、10、7X。2024-2026年可比公司PE均值为21、15、13X，公司估值水平低于行业均值，考虑到公司在3C消费电子、汽车、通用等领域提前布局，未来将贡献新成长。[8] - 因此，维持买入评级。[8] 关键假设点 - 动力及储能电池业务：动力及储能电池业务国内客户固定资产投资增速放缓，进而导致国内订单增量承压，未来锂电设备订单增量需求或来自于海外市场、4680/固态电池等新技术发展，以及存量产线更新改造需求；保守预计2024-2026年动力及储能电池业务营收增速分别为0%、0%、0%。[9] - 3C消费电子行业：公司在消费电子领域布局多年，针对国际顶尖客户提出的微米级高精度激光焊接项目，经过两年多的研发试制，获得客户认可，已取得批量订单，具有良好的市场前景；此外，公司在结构件、智能穿戴设备等产品布局有望带来订单落地，预计消费电子2024-2026年营收增速分別为250%、30%、30%。[9] 有别于大众的认识 - 公司经营受锂电业务拖累，增长乏力，但我们认为：1）国内锂电市场中，公司依托焊接工艺积累及激光器自制优势，技术能力得到客户认可、在头部客户端市占率较高，且未来随着产能扩张，公司市场份额有望进一步提升，叠加电池新技术迭代，有望拉动订单增长；2）海外锂电市场，公司积极布局，有望取得增量；3）公司在消费电子、半导体、光伏等领域前瞻项目储备有望转化落地，且新业务高毛利率将拉动综合盈利能力提升。[10] 股价表现的催化剂 - 国内锂电行业扩产或招标景气回暖；[11] - 公司海外市场开拓顺利，订单转化落地；[11] - 公司在4680及固态电池等新技术持续取得突破及量产订单；[11] - 公司消费电子、半导体、光伏等领域产品拓展超预期等。[11] 核心假设风险 - 下游动力电池扩产或招标进度不及预期的风险；[12] - 行业成本提升、市场竞争加剧下公司市占率或毛利率下滑的风险；[12] - 新品推广力度不及预期的风险等。[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司去年营收41亿,今年预计35亿,与去年持平 [10] - 一季度营收35-40亿,利润2800万,毛利率下降6% [10] - 今年预计利润35亿,同比增长 [10] - 一季度应收账款增加,计提坏账准备1100万 [10] - 今年将获得7000万退税,一季度已收到700万 [10] - 苹果业务4季度确认8亿营收,毛利率50%,净利率25% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 锂电池业务去年27亿,今年预计33亿,毛利率30-35% [7][8] - 国内锂电池市场去年26亿,今年预计17亿,毛利率25-30% [8] - 锂电池设备改造投资去年1亿,今年6亿,毛利率60% [8] - 消费电子业务去年35亿,今年预计35-40亿 [10] - 苹果手机钢壳业务去年11月2亿订单,今年1-2月2亿,现在接近5亿 [2][3] 各个市场数据和关键指标变化 - 国外锂电池市场去年1亿,今年预计10亿,毛利率30-35% [7] - 国内锂电池市场去年26亿,今年预计17亿,毛利率25-30% [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于大客户战略,主要客户包括苹果、华为等 [5] - 公司为苹果开发手机钢壳,已有20条生产线,未来将继续扩产 [2][3] - 安卓手机厂商也在跟进采用钢壳,如小米等 [4] - 公司正在开发其他新产品,如为华为等客户开发新产品 [5] - 公司激光器业务自制毛利率60%,对外销售毛利率20% [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为锂电池业务订单充足,未来几年将保持增长 [7][8] - 公司认为消费电子业务未来保持稳定,苹果业务有望持续增长 [10] - 公司正在加大研发投入,优化人员结构,提升生产效率 [8][9] - 公司正在扩大产能,未来产能可以满足90亿营收 [11] 其他重要信息 - 公司正在建设华东技术中心,2022年底完成定增9.9亿 [11] - 公司与安费诺合作,2024年预计销售6-7亿 [5] - 公司曾与LG等客户合作,销售了大量样机 [6] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号：2024-017 深圳市联赢激光股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 6 月 5 日(星期三)下午 16:00-17:00 会议召开地点： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 5 月 29 日(星期三)至 6 月 4 日(星期二)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@uwlaser.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 深圳市联赢激光股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 13 日 及 2024 年 4 月 29 日分别发布公司 2023 年度报告及 2024 年第一季度报告，为便 于广 ...

权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号：2024-016 每股现金红利 0.15 元 深圳市联赢激光股份有限公司 2023 年年度 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/5/28 | 2024/5/29 | 2024/5/29 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 7 日的2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 339,041,895 股为基数，每股派发 现金红利 0.15 元（含税），共计派发现金红利 50,856,284.25 元。 是否涉及差异化分红送转：否 每股分配比例 1. 发放 ...

北京市天元律师事务所 关于深圳市联赢激光股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见 京天股字（2024）第 193 号 致：深圳市联赢激光股份有限公司 深圳市联赢激光股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议于 2024 年 5 月 7 日在深圳市龙岗区宝龙街道宝龙三路 4 号宝捷讯工业园联赢激光办公楼二 楼会议室召开。北京市天元律师事务所（以下简称"本所"）接受公司聘任，指派本 所律师参加本次股东大会的现场会议，并根据《中华人民共和国公司法》（以下简 称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上 市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）以及《深圳市联赢激光股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，就本次股东大会的召 集、召开程序、出席现场会议人员的资格、召集人资格、会议表决程序及表决结果 等事项出具本法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了《深圳市联赢激光股份有限公司第四届 董事会第二十三次会议决议公告》、《深圳市联赢激光股份有限公司第四届监事会 第 ...

证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号：2024-015 深圳市联赢激光股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 7 日 （二） 股东大会召开的地点：深圳市龙岗区宝龙街道宝龙三路 4 号宝捷讯工业 园联赢激光办公楼二楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 29 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 29 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 53,656,077 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 53,656,077 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 15.83 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 15.83 ...

公司业绩情况 - 2024年一季度公司营业收入7.28亿元，同比减少5%，净利润0.28亿元，同比降低67%[1] - 毛利率由去年同期的36.02%下降至29.23%，下降6.79个百分点[1] - 信用减值计提增加1104万元，主要是应收账款同比增加[1] - 政府补贴及其他收益减少，主要是软件退税到账较去年同期减少[1] 业务结构调整 - 锂电业务占总收入80%以上，为保证市占率调低了产品报价，导致毛利率下降[1] - 非锂电业务如消费电池、3C电子和通用自动化等订单增长较快，毛利率较高，预计全年利润率水平会明显改善[1] 新兴业务发展 - 光伏和半导体两家子公司正在进行队伍建设、产品研发及寻找合作伙伴，预计今年订单约4000万元[2] - 固态电池设备有2年多研发历程，已有3-4家客户1-2亿元订单[9] 现金流管理 - 加强收款管理，去年收款效率提升[4] - 实行战略采购和供应链管理，获得更优惠的价格和付款条件[4] - 与银行、供应商合作进行供应链融资，解决中小供应商融资难题[4] - 2023年经营性现金流量净额2.36亿元，有息负债较少，现金流较健康[4] 行业发展趋势 - 2025年将迎来锂电设备更新高峰期，政策将提供补贴和低息贷款支持[5] - 海外锂电业务订单毛利率高于国内市场，2024年规划海外订单6-8亿元[8]

财务表现 - 公司一季度营收7.28亿元，同比下滑5%[3] - 净利润由0.88亿元降至0.28亿元，降幅达67%[3] - 毛利率由36%降至29.23%，下降了6.79个百分点[3] - 信用减值计提增加约1000万元[3] 行业发展 - 公司关注新能源汽车与消费电子行业的最新进展[5] - 探讨激光焊接技术在不同行业的应用与发展[3] - 光伏业务和半导体业务是公司未来3到5年的重点发展方向[9] 业务展望 - 公司对新领域的get框产品持乐观态度，预计未来2到3年能为公司贡献一定收入[9] - 公司目前还未在钢构、铁塔等领域大规模投入激光焊接技术的研发[9] - 公司计划对外销售激光器，目标收入为2亿[9] 现金流管理 - 优化现金流策略应对行业挑战，加强验收和催收，实施战略采购[4] - 公司采取措施加强现金流管理，通过招标、谈判和银行供应链融资等方式降低供应商融资成本[9]

营业收入 - 2024年第一季度营业收入7.28亿元，同比下降5.01%[4] - 2024年第一季度营业总收入7.28亿元，较2023年第一季度的7.66亿元下降5%[15] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润2841.52万元，同比下降67.72%[4] - 2024年第一季度净利润2761万元，较2023年第一季度的8808万元下降68%[16] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为 -2.09亿元，同比下降177.98%[5] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -209,096,303.87元，2023年同期为 -75,220,228.66元[19] 每股收益 - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，同比下降70.37%[5] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，2023年同期均为0.27元/股[17] 研发投入 - 研发投入5390.73万元，同比下降1.30%，研发投入占比7.40%，增加0.28个百分点[5] 资产情况 - 报告期末总资产68.61亿元，较上年度末下降1.64%[5] - 2024年3月31日资产总计68.61亿元，较2023年12月31日的69.75亿元下降1.6%[13][14] 所有者权益 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益30.42亿元，较上年度末增长0.93%[5] - 2024年3月31日所有者权益合计30.43亿元，较2023年12月31日的30.14亿元增长0.96%[15] 非经常性损益 - 非经常性损益合计468.96万元[6] 股东数量 - 报告期末普通股股东总数为18339户[10] 实际控制人 - 韩金龙与牛增强为一致行动人，是公司实际控制人，李瑾为韩金龙配偶[11] 营业成本 - 2024年第一季度营业成本5.15亿元，较2023年第一季度的4.90亿元增长5%[16] 销售费用 - 2024年第一季度销售费用3187万元，较2023年第一季度的2823万元增长13%[16] 管理费用 - 2024年第一季度管理费用1.09亿元，较2023年第一季度的1.23亿元下降11%[16] 应收账款 - 2024年3月31日应收账款16.24亿元，较2023年12月31日的14.76亿元增长10%[13] 存货 - 2024年3月31日存货23.95亿元，较2023年12月31日的24.86亿元下降3.7%[13] 少数股东损益 - 2024年第一季度少数股东损益为净亏损805,083.42元，2023年同期为盈利49,133.48元[17] 综合收益总额 - 2024年第一季度综合收益总额为26,544,035.06元，2023年同期为88,322,471.01元[17] 销售商品、提供劳务收到的现金 - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为462,127,786.45元，2023年同期为406,795,776.35元[18] 投资活动现金流量 - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为30,834,851.66元，2023年同期为 -85,466,349.58元[19] 筹资活动现金流量 - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为135,663,372.21元，2023年同期为942,127,217.54元[20] 现金及现金等价物净增加额 - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -42,891,800.89元，2023年同期为780,756,689.64元[20] 期末现金及现金等价物余额 - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为820,410,359.04元，2023年同期为928,565,509.97元[20] 负债情况 - 2024年3月31日负债合计38.18亿元，较2023年12月31日的39.61亿元下降3.6%[14][15]