会议信息 - 联赢激光第五届监事会第一次会议于2024年9月10日召开[2] - 应参会监事3名，实际参会3名[2] 选举结果 - 公司监事会选举陈晓杰为第五届监事会主席[3] - 选举表决3票同意、0票反对、0票弃权[3]

业绩数据 - 2024年1 - 6月营业收入145,618.98万元，同比减少14.36%[15] - 2024年1 - 6月净利润5,118.45万元，同比减少74.26%[15] - 2024年1 - 6月扣非净利润3,841.55万元，同比减少78.48%[15] - 2024年1 - 6月经营现金流净额 - 37,107.45万元[15] - 2024年6月末净资产302,919.26万元，较2023年末增加0.51%[15] - 2024年6月末总资产687,787.25万元，较2023年末减少1.40%[15] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.15元/股，同比减少75.00%[15] 资产情况 - 报告期末应收账款与应收票据合计178,831.39万元，占营收122.81%[9] - 报告期末存货账面价值230,620.97万元，占流动资产40.01%[10] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发投入占营收7.78%，较2023年增加1.57个百分点[15] - 报告期研发投入1.13亿元，研发人员1787人，占员工40.40%[17] - 2024年1 - 6月费用化研发投入1.13亿元，同比增7.25%[26] - 截至2024年6月30日已获专利408项，软件著作权244项[19] - 2024年1 - 6月新获授权专利40项、软件著作权25项[30] - 公司已取得8项主要核心技术[29] 业务情况 - 先后完成交付650多套非标定制自动化激光焊接系统[18] - 产品覆盖28个激光加工领域[18] - 可高效集成精密激光自动化成套设备[21] 其他事项 - 2024年4月以来开立募集资金现金管理专用结算账户[32] - 2024年4月12日补充确认超授权期闲置募集资金现金管理事项[32][33] - 截至2024年6月30日相关人员持股数量未变[34] - 截至2024年6月30日相关人员无质押、冻结及减持情况[34]

人事变动 - 选举王金平为第五届监事会职工代表监事[2] - 选举韩金龙、贾松为第五届董事会正副董事长[3] - 选举陈晓杰为第五届监事会主席[6] - 聘任贾松为总经理，谢强等为副总经理[8] - 聘任张晓平为内部审计负责人[9] - 聘任黄帅宇为证券事务代表[10] 股份持有 - 谢强持有公司股份1,266,692股[16] - 秦磊持有公司股份406,947股[18] - 韩迪持有公司股份40,000股[19] - 尹栋持有公司股份16,000股[20] - 黄帅宇持有公司股份41,600股[21] 公司信息 - 董事会秘书联系电话0755 - 86001062，邮箱ir@uwlaser.com[12] - 公司地址为深圳龙岗区宝龙街道相关综合楼[12]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会9月10日在深圳召开，72人出席，所持表决权占17.6073%[2] 议案表决 - 《关于变更公司注册资本及注册地址并修订<公司章程>的议案》同意票占99.2097%[5] 人员选举 - 第五届董事会非独立董事、独立董事及监事会非职工代表监事选举结果公布[5][7] - 5%以下股东对部分非独立董事选举同意票数及占比公布[7][8] 合规认定 - 北京市天元律师事务所认为本次股东大会程序及结果合法有效[10]

关于参加 2024 年半年度科创板新能源集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 9 月 9 日(星期一)下午 14:00-16:00 会议召开地点： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 9 月 6 日(星期五)前通过公司邮箱 ir@uwlaser.com 将需要了解和关注的问题提前提供给公司。公司将在说明会上对投资者普遍关注 的问题进行回答。 证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号：2024-029 深圳市联赢激光股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 24 日 发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司将于 2024 年 9 月 9 日(星期一)下午 14:00-16:00 参加由上海证券 ...

股份与注册资本 - 2021年限制性股票激励计划部分共226.74万股完成股份登记[15] - 公司股份总数由338,982,495股增至341,249,895股[15] - 公司拟变更注册资本为341,249,895元[15] 注册地址 - 公司注册地址拟变更为“深圳市坪山区坑梓街道沙田社区荣沙路18号A栋联赢大厦101”[16] 人员选举 - 拟选举韩金龙等4人为第五届董事会非独立董事[21] - 拟选举李向宏等3人为第五届董事会独立董事[30] - 拟选举陈晓杰等2人为第五届监事会非职工代表监事[37] 人员持股 - 截至公告日，韩金龙直接持股28,724,356股[25] - 截至公告日，贾松直接持股3,923,996股[26] - 截至公告日，李毅直接持股641,892股[27] - 截至公告日，卢国杰直接持股251,953股[28] - 截至公告日，李向宏等3人未持股[33][35] - 截至公告日，陈晓杰未持股[40] - 截至公告日，张晓平未持股[41] 人员任职 - 卢国杰2021年1月至今任公司副总经理[28] - 李向宏2021年8月至今任公司独立董事[32] - 裴斐2024年6月至今任全致达信息技术咨询（深圳）有限公司监事[35] - 陈晓杰2023年8月至今任公司监事会主席[39] - 张晓平2024年4月至今任公司内部审计负责人[40] 其他 - 张晓平与公司控股股东等无关联关系[41] - 张晓平不存在市场禁入等不良情形[41] - 张晓平符合任职条件[41]

报告公司投资评级 - 投资评级为“优于大市”，维持评级[2] 报告的核心观点 - 联赢激光2024年上半年业绩承压，主要受锂电行业影响，但非锂电业务和海外布局有望带来利润增量[4][5] 市场表现 - 联赢激光的市场表现相对不佳，2023年8月至2024年5月的累计跌幅为-53.77%，而海通综指的累计涨幅为1.23%[3] - 与沪深300对比，联赢激光在1个月、2个月和3个月的绝对涨幅分别为-16.2%、-27.5%和-10.4%，相对涨幅分别为-12.9%、-22.2%和-1.1%[4] 上半年业绩 - 2024年上半年，联赢激光营收为14.56亿元，同比-14.36%，归母净利润为0.51亿元，同比-74.26%[4] - 单季度看，24Q2营收为7.28亿元，同比-22.04%，归母净利润为0.23亿元，同比-79.46%[4] 盈利能力 - 2024年上半年，联赢激光毛利率为30.61%，净利率为3.37%，同比分别下降5.04个百分点和8.33个百分点[5] - 24Q2单季度毛利率为31.98%，净利率为2.95%，同比分别下降3.36个百分点和8.92个百分点[5] - 锂电行业订单（收入占比80.92%）毛利率同比下降7.95个百分点，拉低了综合毛利率[5] 费用率与现金流 - 2024年上半年，联赢激光的销售、管理、财务和研发费用率分别为4.70%、15.36%、0.16%和7.78%，同比分别增加0.89、0.77、0.56和1.57个百分点[5] - 24H1经营性现金流净流量为-3.71亿元，同比由正转负，主要系购买商品、接受劳务支付的现金同比增长所致[5] 业务拓展与布局 - 联赢激光加大非锂电业务开拓，24H1新签订单中非锂电业务占比达35.05%，其中消费电子领域订单增长较快，约有5亿订单，大部分已在4月底出货，预计四季度确收[5] - 24H1海外新签订单同比增长695.68%，预计下半年仍有订单落地[5] - 持续挖掘锂电存量设备改造需求，24H1改造订单同比增长102.57%[5] 盈利预测与估值 - 预计2024/2025/2026年归母净利润为3.07/4.28/5.41亿元，EPS为0.90/1.25/1.59元[6] - 给予2024年14-16倍PE估值，合理价值区间为12.61-14.41元/股，对应合理市值区间为43-49亿元，维持“优于大市”评级[6] 关键盈利预测假设 - 消费电子领域2024/2025/2026年收入预计保持高速增长，分别为220.00%/40.00%/30.00%，毛利率为50.00%/50.00%/50.00%[8] - 动力及储能电池2024/2025/2026年营收预计同比增长-5.00%/10.00%/10.00%，毛利率为27.00%/28.00%/29.00%[8] - 汽车及五金2024/2025/2026年收入预计同比增长5.00%/10.00%/10.00%，毛利率为42.00%/42.00%/42.00%[9] 财务报表分析和预测 - 预计2024/2025/2026年营业收入为3725/4240/4796百万元，同比增长6.1%/13.8%/13.1%[12] - 预计2024/2025/2026年净利润为307/428/541百万元，同比增长7.4%/39.2%/26.5%[12] - 预计2024/2025/2026年毛利率为32.3%/33.6%/34.8%[12]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年实现营收14.56亿元,同比下降14.36%;实现归母净利润0.51亿元,同比下降74.26% [1] 2) 公司持续推进锂电池厂设备升级,积极为电池厂提供设备升级改造方案,H1改造订单同比增长102.57% [2] 3) 公司大力开拓非锂电行业客户,提高非锂电订单占比,2024年上半年新签订单中非锂电业务占比达35.05% [2] 4) 公司加大海外市场开拓力度,海外新签订单同比增长695.68% [2] 财务数据总结 1) 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.45、4.51、5.64亿元,对应PE为11.96、9.16、7.32倍 [3] 2) 公司2024-2026年营业收入预计分别为4,132.56、4,869.32、5,749.11百万元,增长率分别为17.66%、17.83%、18.07% [3] 3) 公司2024-2026年毛利率预计分别为33.93%、34.70%、35.13% [7] 4) 公司2024-2026年ROE预计分别为10.48%、12.34%、13.75% [7] 风险提示 1) 存货余额较大风险 [2] 2) 激光焊接行业竞争加剧风险 [2] 3) 动力电池行业增速放缓风险 [2]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 报告公司短期业绩承压，但锂电业务海外布局逐渐完善，持续挖掘存量设备改造需求，有望受益3C产品增量，预估2024 - 2026年归母净利润为3.60亿、4.77亿、6.14亿，对应当前PE分别为11.1、8.4、6.5倍 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年半年报显示，公司实现营收14.56亿元，同比下降14.36%，归母净利润0.51亿元，同比下降74.26%，扣非归母净利润0.38亿元，同比下降78.48%；单二季度营收7.28亿元，同比下降22.04%，环比增长0.03%，归母净利润0.23亿元，同比下降79.46%，环比下降19.87%，扣非归母净利润0.15亿元，同比下降86.43%，环比下降38.08% [2] - 业绩下降原因是2024年上半年合同验收减少，确认收入减少，且验收的锂电行业合同毛利率下降 [2] 营收与毛利率情况 - 受下游锂电行业投资放缓和设备行业竞争加剧影响，2024年上半年公司营收同比下降14.36% [2] - 2024年上半年，激光焊接自动化成套设备、激光器及激光焊接机、工作台和其他业务营收分别为9.24亿元、1.16亿元、2.40亿元和1.75亿元，同比分别变化-22.41%、+6.75%、-14.67%和+49.21% [2] - 2024年上半年，公司毛利率和净利率分别为30.61%和3.37%，较上年同期分别-5.04pct和-8.33pct；锂电行业订单收入占比80.92%，毛利率较上年同期-7.95pct，拉低综合毛利率 [2] 费用率情况 - 2024年上半年，公司期间费用率为27.99%，较上年同期+3.79pct；其中销售费用率为4.70%，较上年同期+0.89pct；管理费用率为15.36%，较上年同期+0.77pct；研发费用率为7.78%，较上年同期+1.57pct，财务费用率为0.16%，较上年同期+0.56pct [2] 业务布局情况 - 2024年上半年，公司海外新签订单同比增长695.68%，海外子公司与日本和欧洲头部车企及电池厂有方案交流，预计下半年有订单落地 [2] - 公司持续挖掘锂电存量设备改造需求，为电池厂提供升级改造方案，2024上半年改造订单同比增长102.57% [3] - 2024年上半年新签订单中非锂电业务占比达35.05%，消费电子领域订单增长快，持续获国际顶尖客户新产品订单；欧盟《新电池法》使小钢壳电池需求增加，可穿戴设备出货量增长带动纽扣电池放量，公司前瞻布局消费电子，有望受益3C产品增量，还拓展了半导体、光伏等新兴业务 [3] 盈利预测及估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|2,822|3,512|3,979|4,351|4,709| |增长率yoy%|102%|24%|13%|9%|8%| |净利润（百万元）|267|286|360|477|614| |增长率yoy%|190%|7%|26%|32%|29%| |每股收益（元）|0.78|0.84|1.06|1.40|1.80| |每股现金流量|-0.58|0.69|1.29|0.77|2.62| |净资产收益率|14.99%|9.50%|10.89%|12.84%|14.41%| |P/E|15.0|14.0|11.1|8.4|6.5| |P/B|2.3|1.3|1.2|1.1|0.9| [1]

一、董事会换届选举情况 公司于 2024 年 8 月 23 日召开了第四届董事会第二十六次会议，审议通过了 《关于选举第五届董事会非独立董事的议案》及《关于选举第五届董事会独立董 事的议案》，经公司董事会提名委员会对公司第五届董事候选人任职资格的审查， 公司董事会同意提名韩金龙先生、贾松先生、李毅先生、卢国杰先生为公司第五 届董事会非独立董事候选人；同意提名李向宏先生、文乔先生、裴斐先生为公司 第五届董事会独立董事候选人，其中裴斐先生为会计专业人士。上述候选人简历 详见附件。 董事会提名委员会认为：本次换届选举的董事候选人符合《公司法》等法律 法规和《公司章程》关于董事任职资格的相关规定，同意将上述候选人提交董事 会进行审议。 根据相关规定，公司独立董事候选人需经上海证券交易所审核无异议后方可 提交公司股东大会审议。公司将召开 2024 年第一次临时股东大会审议董事会换 届事宜，其中非独立董事、独立董事选举将分别以累积投票制方式进行。公司第 五届董事会董事自公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过之日起就任，任期 三年。 证券代码：688518 证券简称：联赢激光 公告编号：2024-026 深圳市联赢激 ...