交易概况 - 2025年11月6日，南亚新材发生一笔大宗交易，成交量为40万股，成交金额为2857.2万元 [1] - 该笔交易成交价为71.43元，较当日市场收盘价72.52元折价1.5% [1] - 此交易占公司当日总成交额的4.52% [1] 交易细节 - 交易证券简称为南亚新材，证券代码为688519 [2] - 买入方营业部为中信建投证券股份有限公司北京东兰路证券营业部 [2] - 卖出方营业部为中信证券股份有限公司上海分公司 [2]

业绩说明会信息 - 公司2025年11月13日15:00 - 16:30参加三季报集体业绩说明会[2][4] - 会议在上海证券交易所上证路演中心网络互动进行[2][3][4] - 投资者2025年11月7日至11月12日16:00前可预征集提问[2][5] 报告与参会人员 - 公司2025年10月30日发布2025年第三季度报告[2] - 参加人员有董事长等4人[4] 其他 - 说明会针对2025年第三季度经营及财务情况交流[3] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[6]

公司股价表现 - 11月6日股价上涨5.96%，报收74.88元/股 [1] - 当日成交金额为1.52亿元，换手率为0.87% [1] - 公司总市值为175.80亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为南亚新材料科技股份有限公司，成立于2000年6月27日，于2020年8月18日上市 [1] - 公司位于上海市嘉定区南翔镇昌翔路158号 [1] - 主营业务为覆铜板和粘结片等复合材料及其制品的设计、研发、生产及销售 [1] - 主营业务收入构成为：覆铜板77.25%，粘结板20.95%，其他(补充)1.80% [1] 机构持仓情况 - 摩根士丹利基金旗下大摩数字经济混合A（017102）于三季度新进公司十大流通股东 [2] - 该基金持有公司股票228.71万股，占流通股比例为0.97% [2] - 根据测算，11月6日该持仓单日浮盈约为962.86万元 [2] 相关基金表现 - 大摩数字经济混合A（017102）成立于2023年3月2日，最新规模为33.51亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为67.93%，同类排名320/8149 [2] - 近一年收益率为75.51%，同类排名171/8053 [2] - 成立以来收益率为130.9% [2] - 基金经理为雷志勇，累计任职时间6年203天，现任基金资产总规模62.81亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为138.37%，最差基金回报为-5.21% [3]

股价与交易表现 - 11月5日公司股价收于70.67元，单日大幅上涨9.98% [1] - 当日发生1笔大宗交易，成交30万股，成交金额2088.3万元，成交价69.61元较收盘价折价1.50% [1] - 近3个月内累计发生2笔大宗交易，总成交金额达2445.44万元 [1] 资金流向与短期走势 - 近5个交易日公司股价累计下跌11.77% [1] - 同期主力资金合计净流出5557.7万元 [1]

股份减持概况 - 公司通过集中竞价交易方式减持已回购股份2,315,470股 [1] - 本次减持股份数量占总股本的0.99% [1] - 减持总金额为118,412,176.71元 [1] 减持价格与持股变动 - 减持价格区间为每股44.80元至65.17元 [1] - 截至2025年10月31日，回购专用证券账户剩余持股数量为5,811,149股 [1] - 剩余持股占公司总股本的比例为2.48% [1]

回购股份基本情况 - 公司在2024年2月21日至2024年4月16日期间累计回购股份7,866,401股 [2] - 回购股份计划在回购完成公告披露后十二个月后通过集中竞价交易方式出售，并在三年内完成出售，未出售部分将予以注销 [2] 本次减持计划实施结果 - 公司计划减持不超过2,347,710股已回购股份，占公司总股本不超过1% [3] - 减持计划时间区间为自公告之日起15个交易日后的三个月内 [3] - 2025年8月11日首次出售127,599股，减持均价45.272元/股，减持数量占总股本0.05% [3] - 截至2025年10月31日，累计减持2,315,470股，减持均价51.14元/股，减持数量占总股本0.99% [3] - 本次减持计划时间区间届满，剩余32,240股未减持 [3] 减持前后持股变动情况 - 2025年8月5日，公司注销回购账户股份3,712,648股，导致首次减持前持股数变更为9,076,819股，持股比例调整为3.87% [4] - 2025年9月1日，669,000股公司股票以非交易过户方式过户至公司2025年员工持股计划账户 [8] - 2025年9月16日，完成281,200股限制性股票激励计划第一期归属股份的过户登记，股份来源为公司回购股份 [8] - 当前公司回购专用证券账户剩余持股数为5,811,149股 [8]

公司股份回购计划执行情况 - 公司通过集中竞价方式减持了回购专用证券账户持有的股份，减持数量为231.55万股 [1] - 本次减持的均价为51.14元/股 [1] - 减持股份数量占公司总股本的比例为0.99% [1] 减持计划完成状态 - 本次减持计划时间区间已届满 [1] - 减持计划完成后，回购专用证券账户剩余未减持股份数量为3.22万股 [1]

股份回购 - 2024年2月21日至4月16日累计回购股份7,866,401股[2] 股份减持 - 2025年7月14日计划减持不超2,347,710股已回购股份，占总股本不超1%[2] - 2025年8月11日首次出售已回购股份127,599股，减持均价45.272元/股，占总股本0.05%[3] - 截至2025年10月31日减持2,315,470股，减持均价51.14元/股，占总股本0.99%[3] - 减持时间为2025年8月11日至8月18日，减持价格区间44.80 - 65.17元/股，总金额118,412,176.71元[7] - 原计划减持比例不超1%，实际减持比例0.99%，未完成32,240股[8] 持股情况 - 减持前回购专用证券账户持股9,076,819股，持股比例3.87%[4] - 当前回购专用证券账户持股5,811,149股，持股比例2.48%[8] 股份过户 - 2025年9月1日669,000股过户至员工持股计划证券账户[8] - 2025年9月16日完成2024年限制性股票激励计划第一期281,200股过户登记[8]

公司概况与核心业务 * 纪要涉及的公司是南亚新材 一家覆铜板生产企业 [1] * 公司下游需求集中在服务器 交换机 超算中心等领域 车载应用也有一定比例 [6] * 公司收入主要来自通讯和消费 各占20%左右 车载占15%-20% 能源约15% [6] 2025年前三季度业绩与运营情况 * 公司自3月以来基本满产 并通过扩建生产线 预计全年产能将从去年的280万张提升至320-340万张 [2][3] * 公司进行了两轮涨价 第一轮已于四五月份完成 第二轮预计在本月底完成60%-80% 提价幅度约为10% [3][20] * 高端产品（马六及以上等级）平均占比超过60% 五六月份曾接近80% [2][4] * 高速高频材料领域占整体营收从2024年的18%提升至2025年的20%以上 [3] 未来战略布局与目标 * 公司战略是缩减基本盘产品规模 扩展战略盘产品规模 [2][8] * 通讯类产品是重要方向 车载类产品（尤其是安全相关产品）和能源类市场份额将扩大 消费类市场向高端发展（如手机高多层HDI） [2][7][8] * 2025年高速高频材料营收占比目标为20%-25% 2026年达到25%-30% 整体营收希望突破60亿元 [4][11] * 2026年营收增幅较大 其中七八亿元来自非AH区的国内客户 [4][15] 产能扩张计划 * 公司年底设计产能将达到390万张 [4][21] * 2026年新增产能将达到每月60万张左右 [4][22] * 江苏海门基地第一个工厂预计在2026年第四季度建成 月产能为25万至30万张 主要生产高端IC封装材料 [4][22] * 泰国基地已取得土地 预计可实现150万至180万张/月的产能 开建时间未定 [23] 海外市场拓展与合作 * 公司积极拓展海外市场 与AMD 英特尔 英伟达及云厂商（如亚马逊）展开合作 [2][10] * AMD认证进展最快 有少量中低端订单 [2][10] * 英伟达方面 公司加速推进马八 马九级别及更高级别材料测试 [2][10] * 希望2026年与英伟达的合作能有阶段性实质突破 [18] 国内市场与客户进展 * 今年招标的标案预计较去年增加1/3 [2][5] * 三季度国内其他客户（如中兴 浪潮 新华三）需求开始释放 合作营收中有一半来自非AH区的国内客户 [14] * 预计2026年云厂商如阿里 腾讯和字节跳动也会有显著起量 [14] * 云厂商主要使用马四和马六等级高速材料 不排除部分使用马七和马八 [16] 技术与产品研发 * 公司已成功开发出马九等级和马十等级产品 并正在进行终端配合 送样和测试 [25] * 在IC封装材料方面 中低阶产品已量产 中高阶产品在推进验证 [25] 供应链与原材料 * 公司主要依赖国内供应商提供高端 高速 高频原材料 包括铜冠 江铜（铜箔） 花园 圣泉（树脂）等 [26][27] * 选择供应商时优先考虑品质和供应安全性 最后才是价格 [27]

元件板块整体市场表现 - 10月30日元件板块整体下跌2.57%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.73%，深证成指下跌1.16% [1] - 南亚新材领跌板块，跌幅达9.66%，景旺电子跌幅为9.23% [2] - 板块内部分化明显，商络电子逆势上涨3.75%，深南电路上涨2.48% [1] 个股交易活跃度 - 成交额居前的个股包括沪电股份（47.77亿元）、景旺电子（44.61亿元）、生益科技（39.61亿元）和深南电路（32.00亿元） [1][2] - 成交量较大的个股有风华高科（77.57万手）、沪电股份（62.12万手）、景旺电子（58.61万手）和生益科技（56.91万手） [1][2] 板块资金流向 - 当日元件板块主力资金净流出52.44亿元，显示机构资金大幅撤离 [2] - 游资资金净流入13.23亿元，散户资金净流入39.21亿元，与主力资金流向形成反差 [2] - 商络电子获得主力资金净流入1.16亿元，主力净占比达9.04%，为板块最高 [3] - 深南电路主力资金净流入8862.11万元，顺络电子主力资金净流入3930.90万元 [3]