科创板改革新政核心内容 - 上海证券交易所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》等配套业务规则，旨在增强科创板制度包容性和适应性，更好服务科技创新和新质生产力发展 [1] - 新政被称为"1+6"政策组合，包括设立科创成长层、重启并优化第五套上市标准、引入预先审阅机制等举措 [5] 科创板公司观点 - 云天励飞董事长陈宁认为新政引导资本流向国家战略需求领域，推动"科技—产业—金融"良性循环，实现政策与技术优势协同 [1] - 中控技术总裁崔山指出新政为人工智能、半导体、医药生物等硬科技企业构建高效价值实现路径，提升创新价值估值逻辑 [2] - 和辉光电董事长傅文彪表示科创成长层精准服务高研发投入、高成长性但未盈利企业，助其跨越"死亡谷"加速产业化 [2] 券商机构观点 - 中国银河证券认为改革将促进创新资本形成，为科技创新生态注入活力，公司将持续支持科创板改革 [3] - 华泰证券指出科创成长层便于投资者识别未盈利科技企业风险，公司将强化投资者适当性管理 [3] - 国泰海通证券表示将深度挖掘新政覆盖的三大行业（人工智能/半导体/医药生物），加强项目储备 [3] 创投机构观点 - 国投创新董事总经理曹正称新政提升科创板对长期资本的吸引力，优化科技企业资金支持体系 [4] - 达晨财智合伙人刘济帆认为新政显著增强对长周期领域（如AI/创新药）包容性，近期未盈利企业IPO案例增加印证效果 [5] - 浦东科创集团数据显示86%科创板上市企业获私募股权支持，新政推动社会资本转向硬科技领域 [5]

科创板成长层改革 - 上交所发布《科创成长层指引》，未针对未盈利企业设置额外上市门槛 [1] - 存量32家未盈利企业自指引实施日起自动进入科创成长层 [1] - 新注册未盈利企业自上市日起直接纳入科创成长层 [1] 投资者参与要求 - 参与科创成长层股票申购及交易需签署《风险揭示书》 [2] 存量未盈利企业名单 - 32家未摘"U"公司包括泽璟制药、君实生物、前沿生物、青云科技、和辉光电、精进电动、百济神州、迪哲医药、迈威生物、翱捷科技、亚虹医药、首药控股、海创药业、云从科技、益方生物、奥比中光、盟科药业、诺诚健华、信科移动、星环科技、裕太微、云天励飞、天智航、奇安信、寒武纪、亿华通、埃夫特、慧智微、芯联集成、智翔金泰、盛科通信、中巨芯 [2]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘 和辉光电报收于2 36元 较上周的2 38元下跌0 84% [1] - 6月24日盘中最高价报2 38元 6月26日盘中最低价报2 33元 [1] - 当前最新总市值325 9亿元 在光学光电子板块市值排名5/93 在两市A股市值排名444/5151 [1] 公司资本变动 - 总股本由13 832 003 883股变更为13 809 437 625股 [1] - 注册资本由人民币13 832 003 883元减少至人民币13 809 437 625元 [1][3] 高管减持计划 - 刘惠然 陈志宏 李凤玲 张斌计划通过集中竞价交易方式减持直接持有的公司股份 [1] - 合计减持不超过351 600股 占公司总股本比例不超过0 0025% [1][3] - 减持期间为2025年7月16日至2025年10月15日 [1]

公司高管减持计划 - 董事兼总经理刘惠然持有463,000股(占总股本0.0034%)，计划减持不超过115,700股(占个人持股25%) [1][2] - 副总经理陈志宏持有364,289股(0.0026%)，计划减持不超过91,000股 [1][2] - 总会计师兼董秘李凤玲持有315,000股(0.0023%)，计划减持不超过78,700股 [1][2] - 副总经理张斌持有265,000股(0.0019%)，计划减持不超过66,200股 [1][3] - 合计减持上限351,600股(占总股本0.0025%)，减持期间为2025年7月16日至10月15日 [1][2][3] 股份来源与减持原因 - 所有拟减持股份均通过集中竞价交易取得，属于无限售流通股 [1][2][3] - 减持原因均为个人资金需求 [2][3] 公司IPO及股价表现 - 2021年5月28日科创板上市，发行价2.65元/股，首日最高价5.14元，当前股价处于破发状态 [3] - 实际发行3,083,660,725股(含超额配售)，募资总额81.72亿元，净额80.02亿元 [4] - 较原计划募资100亿元少19.98亿元，资金用途为AMOLED产线扩建及流动资金补充 [4] 发行相关费用 - 总发行费用1.70亿元，其中保荐机构东方证券承销保荐获1.47亿元承销费 [4] - 保荐代表人为卞加振、李鹏 [4]

减持主体基本情况 - 董事兼总经理刘惠然持有463,000股，占总股本0.0034% [1][2] - 副总经理陈志宏持有364,289股，占总股本0.0026% [1][2] - 总会计师兼董秘李凤玲持有315,000股，占总股本0.0023% [1][2] - 副总经理张斌持有265,000股，占总股本0.0019% [1][4] - 所有持股均为集中竞价取得的无限售流通股 [1][2][4] 减持计划核心内容 - 减持比例：合计不超过各自持股的25% [1] - 刘惠然计划减持不超过115,700股（0.0008%） [4] - 陈志宏计划减持不超过91,000股（0.0007%） [4] - 李凤玲计划减持不超过78,700股（0.0006%） [4] - 张斌计划减持不超过66,200股（0.0005%） [4] - 减持方式：集中竞价交易 [1][4] - 减持时间窗口：2025年7月16日至10月15日 [1][4] - 减持原因：个人资金需求 [1][4] 其他关键信息 - 减持主体无一致行动人 [4] - 董监高上市以来未减持股份 [4] - 减持计划不涉及控股股东或实控人减持首发股份 [4] - 减持计划未附带其他特殊安排或承诺 [4]

董高监持股情况 - 董事刘惠然持股463,000股，占总股本0.0034%[2] - 副总经理陈志宏持股364,289股，占总股本0.0026%[2] - 总会计师李凤玲持股315,000股，占总股本0.0023%[2] - 副总经理张斌持股265,000股，占总股本0.0019%[2] 董高监减持计划 - 四位董高监合计减持不超351,600股，占总股本不超0.0025%[2] - 刘惠然计划减持不超115,700股，占比不超0.0008%[7] - 陈志宏计划减持不超91,000股，占比不超0.0007%[7] - 李凤玲计划减持不超78,700股，占比不超0.0006%[7] - 张斌计划减持不超66,200股，占比不超0.0005%[8] 减持时间 - 减持时间为2025年7月16日至2025年10月15日[7]

公司基本信息 - 公司注册资本为人民币13,809,437,625元[7] - 2021年5月28日在上交所科创板上市[9] - 已发行股份数为13,809,437,625股，均为普通股[26] 股权结构 - 上海联和投资有限公司持股7,831,425,000股，持股比例74.585%[21] - 上海集成电路产业投资基金股份有限公司持股2,239,545,000股，持股比例21.329%[21] - 上海金联投资发展有限公司持股429,030,000股，持股比例4.086%[21] 股份相关规定 - 公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[32] - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[32] 股东权益与责任 - 董事、监事、高级管理人员、持有公司股份5%以上的股东，6个月内买卖股票所得收益归公司，董事会应收回[33] - 股东有权要求董事会在30日内执行收回收益规定，未执行可起诉[33] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[55] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[76] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中股东代表董事5名，独立董事3名，职工代表董事1名[97] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日以前书面通知全体董事和监事[109] 监事会相关 - 监事会由7名监事组成，含4名股东代表监事和3名职工代表监事[141] - 监事会决议需经过半数的监事通过[143] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[156] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达公司注册资本的50%以上可不再提取[157] 重大事项决策 - 公司一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[79] - 单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保，须董事会审议通过后提交股东会审议[52] 人员任职规定 - 董事任期三年，任期届满可连选连任[87] - 总经理每届任期三年，连聘可连任[131] 其他规定 - 公司党委设书记1名，董事长、党委书记原则上由一人担任[151] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定[170]

资本变更 - 公司回购限制性股票22,566,258股[2] - 回购注销后总股本由13,832,003,883股变为13,809,437,625股[2] - 回购注销后注册资本由13,832,003,883元减至13,809,437,625元[2] 章程修订 - 董事会修订《公司章程》，除注册资本和股份总数条款外其他不变[3][4] - 修订后《公司章程》全文同日在上海证券交易所网站披露[4] - 本次修订无需再提交股东会审议[5] 后续安排 - 公司将办理变更注册资本及修改《公司章程》工商备案登记等手续[5]

回购注销情况 - 公司对464名激励对象22,566,258股限制性股票予以回购注销[2] - 回购和注销数量均为22,566,258股，2025年6月23日注销[3] - 因2024年业绩未达考核指标拟回购注销[6] 审批流程 - 2025年3月27日董事会和监事会审议通过议案[4] - 2025年4月21日年度股东大会审议通过议案[4] 股份变化 - 回购注销后有限售条件流通股减至8,057,201,900股，股份合计减至13,809,437,625股[12]

激励计划审议 - 2021年12月28日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[9] - 2022年1月20日收到国资委同意激励计划批复[10] - 2022年2月16日股东大会审议通过激励计划相关议案[10] 回购注销审议 - 2023 - 2025年多次董事会、股东大会审议通过回购注销议案[12][13] 回购注销情况 - 拟回购注销464名激励对象22,566,258股限制性股票[16] - 回购注销数量占总股本0.16%[16] - 回购价格1.84元/股，资金为自有资金[17] 后续进展 - 预计2025年6月23日完成注销[19]