收入和利润表现 - 第三季度营业收入为13.32亿元，同比增长2.25%[3] - 年初至报告期末营业收入为40.02亿元，同比增长8.25%[3] - 营业收入同比增长8.3%，从36.97亿元增至40.02亿元[16] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-5.30亿元[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-13.70亿元[3] - 净亏损同比收窄22.3%，从17.62亿元减少至13.70亿元[16] - 基本每股收益从-0.13元/股改善至-0.10元/股[17] 成本和费用 - 营业成本同比下降0.3%，从45.73亿元降至45.60亿元[16] - 研发费用同比增长6.1%，从1.17亿元增至1.25亿元[16] - 第三季度研发投入为1.28亿元，同比增长47.20%[3][8] - 第三季度研发投入占营业收入的比例为9.62%，同比增加2.94个百分点[3][8] - 资产减值损失同比收窄39.5%，从负2.87亿元减少至负1.74亿元[16] 盈利能力指标改善 - 年初至报告期末毛利率同比改善了9.77个百分点[7] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为3.61亿元，较上年同期改善4.81亿元[7] - 经营活动现金流量净额改善，从负1.20亿元转为正3.61亿元[19] - 投资活动现金流出净额扩大130%，从负4.18亿元增至负9.60亿元[20] - 筹资活动现金流入净额恶化，从正9.36亿元转为负11.81亿元[20] - 期末现金及现金等价物余额同比下降24.4%，从13.35亿元降至10.09亿元[20] 资产和负债状况 - 报告期末总资产为274.54亿元，较上年度末减少7.23%[4] - 公司总资产为274.54亿元，较2024年末的295.95亿元减少21.41亿元，降幅7.2%[13] - 公司货币资金为10.19亿元，较2024年末的27.99亿元减少17.8亿元，降幅63.6%[12] - 公司存货为11.49亿元，较2024年末的8.32亿元增加3.17亿元，增幅38.1%[12] - 公司流动负债为39.53亿元，较2024年末的117.64亿元大幅减少78.11亿元，降幅66.4%[13] - 公司长期借款为142.01亿元，较2024年末的69.45亿元增加72.56亿元，增幅104.5%[13] - 公司一年内到期的非流动负债为26.21亿元，较2024年末的103.95亿元大幅减少77.74亿元，降幅74.8%[13] 所有者权益变动 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为86.65亿元，较上年度末减少13.65%[4] - 公司所有者权益为86.65亿元，较2024年末的100.34亿元减少13.69亿元，降幅13.6%[14] - 公司未分配利润为-109.15亿元，较2024年末的-95.45亿元亏损扩大13.7亿元[14] 股东信息 - 第一大股东上海集成电路产业投资基金股份有限公司持有无限售条件流通股14.62亿股[11] - 第二大股东上海金联投资发展有限公司持有无限售条件流通股4.08亿股[11]

公司上市动态与资本市场布局 - 公司向香港联交所递交主板上市申请 若成功将实现A+H股双资本市场布局 [2] - 公司已于2021年5月在科创板上市 股票代码为688538 SH [2] - 此次为公司在今年首次递表后的第二次申请 独家保荐人为中金公司 [2] 公司业务与市场地位 - 公司专注于AMOLED半导体显示面板的研发与制造 产品尺寸覆盖0 95英寸至27英寸 [2] - 产品应用领域包括智能穿戴 智能手机 平板 笔记本计算机及车载显示 [2] - 公司拥有第4 5代和第6代AMOLED生产线 具备刚性 柔性及Hybrid AMOLED面板生产能力 [2] - 2024年按销量计 公司在全球中大尺寸AMOLED面板制造商中排名第三 在中国排名第一 [2] - 在平板 笔记本计算机AMOLED面板领域 公司全球市场份额达63 4% 排名全球第二 中国第一 [2] - 在车载显示面板领域 公司全球排名第四 中国排名第二 [2] 公司财务状况 - 公司营业收入从2022年的41 91亿元波动至2024年的49 58亿元 2025年上半年为26 7亿元 [3] - 公司持续亏损 2022年至2024年及2025年上半年分别亏损16 02亿元 32 44亿元 25 18亿元和8 4亿元 累计亏损约82亿元 [3] - 2025年上半年公司毛利率为-14 80% 净利率为-31 45% [3] - 2025年上半年平板 笔记本及智能手机业务合计贡献82 8%的收入 [3] - 公司客户集中度高 2025年上半年前五大客户收入占比达82 3% 前三大客户均来自消费电子领域 [3] - 2024年及2025年上半年计息借款利息分别为6 95亿元和2 37亿元 显著高于同期销售 行政及研发开支总和 [3] 行业市场前景 - 全球中大尺寸AMOLED面板销量预计从2024年的2190万片增至2030年的1 213亿片 复合年增长率为33 0% [3] - 全球中大尺寸AMOLED面板销售额预计从344亿元增长至2123亿元 复合年增长率为35 4% [3] 公司股权结构与募资用途 - 上市前控股股东上海联和持股58 35% 集成电路基金公司持股10 48% [4] - 本次赴港上市所募资金拟主要用于第6代AMOLED生产线的技术升级及新型显示面板产品研发 [4] - 募资重点用于拓展中大尺寸面板应用 [4]

公司上市申请与基本信息 - 上海和辉光电股份有限公司于近期向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，此为公司在2025年4月23日首次申请失效后的再次申请 [1] - 本次发行将涉及H股，最高发行价包含每股H股[编撰]港元，另加总计约1.0075%的各类佣金及交易征费，票面价值为每股H股人民币1.00元 [2] 公司业务与技术实力 - 公司成立于2012年10月，专注于高解析AMOLED半导体显示面板的研发、生产及销售，注册资本为138.32亿元 [4] - 公司是高新技术企业、国家知识产权优势企业及国务院国资委"科改示范企业"，并拥有绿色工厂示范单位等荣誉 [4] - 公司为国内最早实现AMOLED量产的厂商之一，已建成第4.5代和第6代AMOLED生产线，第6代生产线的建成极大提升了企业能级 [4] - 公司具备生产刚性、柔性及Hybrid AMOLED显示面板的能力，产品尺寸覆盖从0.95英寸到27英寸，广泛应用于平板/笔记本电脑、智能手机、智能穿戴及车载显示四大领域 [4] 市场地位与财务表现 - 以2022年至2024年累计销售量统计，公司在全球中大尺寸AMOLED半导体显示面板制造商中排名第二，在中国市场排名第一 [6] - 2025年上半年，公司实现营业收入26.7亿元，同比增长11.51% [6] - 2025年上半年，公司净亏损为8.4亿元，较2024年同期的12.79亿元亏损收窄34.32%，经营状况持续改善 [6] 资本运作与战略规划 - 公司于2021年5月28日在科创板上市，募集资金主要用于第6代AMOLED生产线产能扩充项目，目标将月产能从3万片大板提升至4.5万片大板，该项目被列为2022-2025年上海市重大工程建设项目 [6] - 公司此次赴港上市旨在加快国际化战略及海外业务布局，增强境外融资能力，并提升高端AMOLED面板产品的产能比例 [6]

公司上市进程 - 公司于10月20日获得中国证监会境外上市备案，并于10月24日向港交所递交招股书，冲刺"A+H"双重上市 [1] - 公司曾于2021年5月在A股科创板上市，若此次赴港成功，将与TCL电子、京东方精电等显示面板企业在港股市场相聚 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国首家实现AMOLED半导体显示面板量产的企业，产品具备高刷新率、高亮度、广色域、低功耗和轻薄等优势 [2] - 公司产品覆盖平板/笔记本电脑、智能手机、智能穿戴、车载显示等领域，客户包括荣耀、传音、步步高、吉利和上汽等 [2] - 2025年上半年，平板/笔记本和智能手机两大业务收入合计占比达82.8% [4] - 2024年，公司在平板/笔记本AMOLED显示面板销售量位居全球第二、中国第一 [4] - 车载显示及新兴应用业务收入规模较小，对公司整体收入贡献有限 [5] - 以2024年销售量计算，公司是全球第三、中国最大的中大尺寸AMOLED半导体显示面板供应商 [13] 财务表现 - 公司收入波动较大，2022年至2024年收入分别为41.91亿元、30.38亿元和49.58亿元 [7] - 2025年上半年收入为26.7亿元，较上年同期的23.95亿元有所增长 [7] - 公司持续亏损，2022年至2024年及2025年上半年分别亏损16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元及8.4亿元，累计亏损约82亿元 [8][9] - 2022年至2024年，公司毛损分别为10.18亿元、23.83亿元和15.32亿元 [8] 客户集中度与负债情况 - 2025年上半年，公司来自前五大客户的收入占比达82.3%，其中前三大客户均来自消费电子领域 [6] - 消费电子行业疲软对公司业绩冲击显著，例如2023年平板和智能手机市场消费疲软导致公司收入增长大幅放缓 [6][7] - 截至2025年9月底，公司计息银行借款及其他借款攀升至172.02亿元，2025年上半年资产负债率攀升至66.9%，同比上升6.4个百分点 [10] - 高额利息支出拖累盈利，2024年及2025年上半年计息借款利息分别达6.95亿元和2.37亿元，均远高于同期销售及营销费用、行政开支和研发开支的总和 [10] 行业前景与公司战略 - 全球中大尺寸AMOLED半导体显示面板市场规模在2024年约为279亿元，预计到2030年将超过1538亿元，复合年增长率高达32.9% [11] - 中大尺寸AMOLED面板售价更高，附加值和毛利率更具优势 [13] - 公司平板/笔记本面板销售额显著增长，2023年至2024年增幅超过180%，2024年上半年至2025年同期增幅超过80% [13] - 公司车载及航空面板销售额2023年至2024年增幅超过200%，2024年上半年至2025年同期增幅超过80% [13] - 公司秉持"中小尺寸筑基、中大尺寸跃升"的经营战略，正与多个国际客户合作开发新产品，部分已实现量产出货 [13][14] - 公司计划将赴港上市募集资金用于第6代AMOLED生产线的技术升级和新型AMOLED显示面板产品研发，大尺寸AMOLED面板是核心方向 [14]

公司上市申请与财务表现 - 和辉光电于2025年10月24日再次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，此前于2025年4月23日的申请已失效 [1] - 公司成立于2012年，是全球领先的AMOLED半导体显示面板制造商，并于2021年5月28日在A股上市，截至2025年10月24日总市值约为人民币377亿元 [1] - 公司自2021年A股上市后持续亏损，2021年至2024年归母净利润分别亏损9.45亿元、16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元，四年累计亏损91.49亿元 [1] - 2025年上半年，公司实现收入26.70亿元，但归母净利润亏损8.40亿元，扣非归母净利润亏损8.63亿元 [1] 公司股东变动 - 2025年9月25日，持股5%以上股东上海集成电路产业投资基金股份有限公司及其一致行动人上海科技创业投资（集团）有限公司合计减持9195万股，占公司总股本约0.67% [2] - 此次减持后，上述股东持股比例由11.59%降至10.92%，权益变动触及1%的刻度 [2]

公司上市申请 - 上海和辉光电股份有限公司向港交所提交上市申请 [1] - 独家保荐人为中金公司 [1]

上市进程 - 公司正进行发行H股并在港交所主板上市工作[1] - 2025年4月23日递交申请并刊登材料[1] - 2025年10月24日更新递交申请并刊登文件[1] 发行相关 - 发行对象为境外及境内合格投资者[2] - 不境内刊登资料，提供港交所查询链接[2] - 发行尚需获批，存在不确定性[3]

上市申请概况 - 上海和辉光电股份有限公司于港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人，此前曾于2025年4月23日递交过申请 [1] - H股最高发售价为每股[编纂]港元，票面价值为每股人民币1.00元 [2] 公司业务与技术地位 - 公司是领先的AMOLED半导体显示面板制造商，专注于研发和生产具有超凡色彩、卓越视觉体验和低功耗的产品 [4] - 2014年凭借第4.5代AMOLED生产线成为中国首家实现AMOLED面板量产的公司，并于2019年通过第6代生产线成功拓展至中大尺寸面板领域 [4] - 产品供应能力覆盖平板/笔记本计算机、智能手机、智能穿戴及车载显示四大领域，尺寸范围从0.95英寸到27英寸 [6] 行业地位与市场份额 - 以2024年销售量计，公司在中大尺寸AMOLED显示面板领域位列全球第三、中国第一 [5] - 在平板/笔记本计算机领域稳居全球第二、中国第一，2024年在所有本土厂商中的市场份额达到63.4% [5] - 在车载显示领域，以2024年销售量计位居全球第四、中国第二 [5] - 与全球领先的中国智能终端设备提供商保持十多年合作，服务荣耀、传音等消费电子品牌及中国五大车企中的两家 [5] 行业前景 - 广义AMOLED显示产品在全球显示面板行业的渗透率预计将从2024年的29.2%提升至2030年的35.8% [5] - 中大尺寸AMOLED显示面板出货量增势强劲，未来增长潜力可观 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年（截至6月30日）收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元、26.70亿元 [6] - 同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元、8.40亿元 [6][7] - 2022年至2024年收入分别为4,190,881千元、3,038,450千元、4,958,312千元，2025年上半年收入为2,670,062千元 [8] - 同期除税前亏损分别为1,601,792千元、3,244,391千元、2,518,051千元，2025年上半年除税前亏损为839,734千元 [8]

上市申请信息 - 上海和辉光电股份有限公司于港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人 [1] - 该公司曾于2025年4月23日向港交所递交过上市申请 [1] 公司业务与行业地位 - 和辉光电是领先的AMOLED半导体显示面板制造商 [4] - 2014年，公司凭借第4.5代AMOLED生产线，成为中国首家成功实现AMOLED半导体显示面板量产的公司 [4] - 通过第6代AMOLED生产线进一步扩大产能，于2019年实现量产，成功拓展至中大尺寸AMOLED半导体显示面板领域 [4] - 以2024年销售量计，和辉光电位列全球第三、中国第一 [5] - 在平板/笔记本计算机领域稳居全球第二，中国第一，2024年在该领域所有本土厂商中的市场份额达到63.4% [5] - 在车载显示领域，以2024年销售量计，和辉光电位居全球第四，中国第二 [5] - 广义的AMOLED显示产品在全球显示面板行业的渗透率预计将从2024年的29.2%提升至2030年的35.8% [5] 客户与产品应用 - 和辉光电与全球领先的中国智能终端设备提供商保持了十多年的合作关系 [5] - 公司的AMOLED半导体显示面板已服务荣耀及传音等领先的消费电子品牌以及中国五大车企中的两家 [5] - 产品供应能力覆盖多种应用领域，包括平板/笔记本计算机、智能手机、智能穿戴及车载显示 [6] - 产品尺寸范围覆盖广泛，一般从0.95英寸小型智能穿戴到27英寸大型显示面板 [6] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度、2025年度截至6月30日止六个月，收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元、26.70亿元 [6] - 同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元、8.40亿元 [6] - 2022年、2023年、2024年及截至2024年6月30日止六个月、2025年6月30日止六个月，收入分别为4,190,881千元、3,038,450千元、4,958,312千元、2,394,566千元、2,670,062千元 [7] - 同期，除税前亏损分别为1,601,792千元、3,244,391千元、2,518,051千元、1,278,604千元、839,734千元 [7]

上市申请概况 - 上海和辉光电股份有限公司于港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人 [1] - 公司曾于2025年4月23日向港交所递交过上市申请 [1] 公司业务与技术地位 - 和辉光电是领先的AMOLED半导体显示面板制造商，专注于研发和生产AMOLED半导体显示面板 [4] - 公司于2014年凭借第4.5代AMOLED生产线，成为中国首家成功实现AMOLED半导体显示面板量产的企业 [4] - 公司通过第6代AMOLED生产线于2019年实现量产，成功拓展至中大尺寸AMOLED半导体显示面板领域 [4] 行业地位与市场份额 - 以2024年销售量计，和辉光电位列全球中大尺寸AMOLED显示面板市场第三、中国第一 [5] - 在平板/笔记本计算机领域，公司稳居全球第二、中国第一，2024年在所有本土厂商中的市场份额达到63.4% [5] - 在车载显示领域，以2024年销售量计，和辉光电位居全球第四、中国第二 [5] - AMOLED显示技术在全球显示面板行业的渗透率预计将从2024年的29.2%提升至2030年的35.8% [5] 客户与合作伙伴 - 和辉光电与全球领先的中国智能终端设备提供商保持了十多年的合作关系 [5] - 公司的AMOLED半导体显示面板已服务荣耀及传音等领先的消费电子品牌以及中国五大车企中的两家 [5] 产品与应用领域 - 公司产品供应能力覆盖多种应用领域，包括平板/笔记本计算机、智能手机、智能穿戴及车载显示 [6] - 产品尺寸范围覆盖广泛，从0.95英寸小型智能穿戴到27英寸大型显示面板 [6] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度、2025年度截至6月30日止六个月，公司收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元、26.70亿元 [6] - 同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元、8.40亿元 [6] - 2024年全年收入为4,958,312千元人民币，2025年上半年收入为2,670,062千元人民币 [7] - 2024年全年毛损为1,531,670千元人民币，2025年上半年毛损为395,177千元人民币 [7]