证券代码：688538 证券简称：和辉光电 公告编号：2025-043 上海和辉光电股份有限公司 （二）离任对公司的影响 根据公司发行境外上市外资股（H 股）并申请在香港联合交易所有限公司主 板上市（以下简称"发行 H 股并上市"）的需要，公司增选了李浩民为公司第二 届董事会独立董事，任期自公司发行的境外上市外资股（H 股）于香港联交所挂 牌上市之日起至第二届董事会任期届满之日止。 截至本公告披露日，李浩民先生的任职尚未生效，其未持有公司股份，亦不 存在应履行而未履行的承诺事项，其离任不会导致董事会成员低于法定人数，不 会对公司产生重大不利影响。 关于独立董事辞职及补选独立董事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、独立董事离任情况 （一）离任的基本情况 上海和辉光电股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司独立董事 李浩民先生的书面辞职报告，李浩民先生因个人原因申请辞去公司第二届董事会 独立董事职务。辞职后，李浩民先生不再担任公司任何职务。 李浩民先生离任的基本情况如下： | 姓名 | 离任职务 ...

会议相关 - 第二届监事会第十二次会议于2025年8月14日召开，7名监事全出席[2] 议案表决 - 《2025年半年度报告》等多议案表决7票同意，占100%[4][7][9] 资金使用 - 拟以自有资金支付募投项目资金并后续置换[11] - 拟用不超30000万元闲置募集资金现金管理12个月[13] 规则废止 - 《关于取消监事会等》议案需提交股东会审议[15][17]

上海和辉光电股份有限公司董事会提名委员会决议 上海和辉光电股份有限公司 第二届董事会提名委员会第五次会议决议 上海和辉光电股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会提名委员 会第五次会议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 8 月 14 日在公司会议室以 现场结合通讯表决方式召开。本次会议由公司提名委员会召集人邱慈云主持， 会议应出席委员 3 人，实际出席委员 3 人。本次会议的召集、召开和表决程序 符合公司提名委员会议事规则的有关规定，会议决议合法、有效： 本次会议经全体与会委员就下述议案进行了审议，一致同意形成如下决议： 一、审议通过《关于补选公司第二届董事会独立董事的议案》 根据《公司法》《香港联交所上市规则》等有关法律法规及《公司章程》的 规定，经资格审查，提名委员会同意提名阮添士先生为公司第二届董事会独立董 事候选人，并同意将本议案提交公司董事会审议，任期自公司发行的境外上市外 资股（H 股）于香港联交所挂牌上市之日起至第二届董事会任期届满之日止。阮 添士先生的薪酬依据独立董事的现行薪酬标准执行，按约定汇率折算成港币支付， 起薪时间为任期开始之日。 表决情况：3 票同意，占全体委员人数的 10 ...

上海和辉光电股份有限公司 第二届董事会第十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688538 证券简称：和辉光电 公告编号：2025-035 1、审议通过《关于<2025 年半年度经营工作报告>的议案》 公司经营团队根据公司 2025 年半年度的实际经营工作情况，编制了《2025 年半年度经营工作报告》并予以汇报。 表决结果：9 票同意，占有表决权董事人数的 100%；0 票反对；0 票弃权。 一、董事会会议召开情况 2、审议通过《关于<2025 年半年度报告>及其摘要的议案》 公司《2025 年半年度报告》的编制和审核程序符合相关法律法规、《公司章 程》和公司管理制度的各项规定，能够公允地反映公司报告期内的财务状况和经 营成果，报告的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。 表决结果：9 票同意，占有表决权董事人数的 100%；0 票反对；0 票弃权。 本议案已经公司第二届董事会审计委员会第十次会议审议通过。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为267,006.21万元，同比增长11.51%[18] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-83,973.42万元，较上年同期亏损收窄[18] - 公司本报告期归属于上市公司股东的净利润为-83,973.42万元，较上年同期改善43,886.98万元[19] - 2025年半年度营业收入为26.7亿元，同比增长11.5%（2024年半年度为23.95亿元）[167] - 2025年半年度净利润亏损8.4亿元，同比收窄34.3%（2024年半年度亏损12.79亿元）[167] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年上半年扣除非经常性损益的净利润为-86,284.69万元，较上年同期亏损收窄[18] - 公司2025年上半年利润总额为-83,973.42万元，较上年同期亏损收窄[18] - 扣除非经常性损益的净利润为-86,284.69万元，较上年同期改善44,309.80万元[19] - 研发投入占营业收入的比例为9.24%，较上年同期减少0.86个百分点[19] - 2025年半年度营业成本为29.36亿元，同比下降3.4%（2024年半年度为30.4亿元）[167] - 2025年半年度研发费用为8315万元，同比增长14.2%（2024年半年度为7279万元）[167] 各条业务线表现 - 平板、笔记本电脑领域营业收入同比大幅增长83.18%[20] - 2025年上半年公司平板、笔记本电脑AMOLED出货量全球第二、中国第一，本土市场份额接近80%[36] - 2025年上半年公司车载AMOLED出货量全球第四、中国第二[36] - 2025年上半年公司平板/笔记本电脑营业收入同比增长83.18%，笔记本电脑出货量及收入同比增幅超100%[39] - 公司智能穿戴类产品出货量和营业收入同比增长均超过20%，出货量排名全球第四，国内第三[40] - 公司智能穿戴类产品通过差异化策略持续扩大高附加值市场份额[40] 各地区表现 - 公司在中国、美国、日本、韩国以及欧洲等国家和地区共获得授权专利1,249项，其中发明专利872项[48] - 公司高端AMOLED显示面板产品被欧洲世界领先的飞机制造商采纳和使用[52] 管理层讨论和指引 - 2024年全球AMOLED行业的市场规模约为人民币3,503亿元，预计2030年市场规模约为人民币6,279亿元，年均复合增长率达10.2%[30] - 全球平板、笔记本电脑AMOLED面板渗透率将从2024年的5.5%上升至2030年的23.9%，销售量从0.2亿片增至1.0亿片，市场规模从279亿元增至1,538亿元，CAGR为32.9%[33] - 全球车载AMOLED面板渗透率将从2024年的1.3%上升至2030年的6.0%，销售量从247万片增至2,089万片，市场规模从65亿元增至585亿元，CAGR为44.2%[34] - 全球智能手机AMOLED面板渗透率将从2024年的54.3%上升至2030年的67.6%，销售量从8.2亿片增至11.2亿片，市场规模从2,965亿元增至3,922亿元，CAGR为4.8%[34] - 全球智能穿戴AMOLED面板渗透率将从2024年的70.5%上升至2030年的88.7%，销售量从1.5亿片增至2.1亿片，市场规模从178亿元增至214亿元，CAGR为3.1%[35] 经营活动现金流 - 公司2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为23,284.36万元，同比增长855.77%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为23,284.36万元，较上年同期增加20,848.16万元[21] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为2.33亿元，同比增长855.8%（2024年半年度为2436万元）[170][171] 研发投入 - 公司研发投入总额为2.47亿元，占营业收入比例为9.24%，实现量产的新产品近10款[41] - 研发投入总额24,674.12万元，同比增长2.02%，占营业收入比例9.24%（同比下降0.86个百分点）[62] - 资本化研发投入占比66.30%，同比下降3.60个百分点，费用化研发投入同比增长14.23%至8,315.08万元[62] - 在研项目19个，预计总投资规模73,100万元，本期投入15,449.77万元，累计投入39,848.53万元[61][63] - 研发人员854人（占比25.64%），同比减少61人，平均薪酬14.45万元（同比微增0.09万元）[65] - 研发人员学历构成：博士1.87%（16人）、硕士31.15%（266人）、本科61.59%（526人）[65][66] - 研发人员年龄结构：30岁以下45.55%（389人），30-40岁47.42%（405人）[66] 资产和负债 - 公司报告期末归属于上市公司股东的净资产为919,436.55万元，较上年度末下降8.37%[18] - 公司报告期末总资产为2,779,119.42万元，较上年度末下降6.09%[18] - 公司2025年6月30日货币资金为12.43亿元人民币，较2024年12月31日的27.99亿元人民币下降55.6%[164] - 公司2025年6月30日交易性金融资产为8.02亿元人民币，较2024年12月31日的10.01亿元人民币下降19.9%[164] - 公司2025年6月30日应收账款为8.22亿元人民币，较2024年12月31日的7.51亿元人民币增长9.5%[164] - 公司2025年6月30日存货为11.25亿元人民币，较2024年12月31日的8.32亿元人民币增长35.2%[164] - 公司2025年6月30日流动资产合计为40.29亿元人民币，较2024年12月31日的54.11亿元人民币下降25.5%[164] - 公司2025年6月30日固定资产为196.81亿元人民币，较2024年12月31日的191.47亿元人民币增长2.8%[164] - 公司2025年6月30日在建工程为27.24亿元人民币，较2024年12月31日的39.35亿元人民币下降30.8%[164] - 公司2025年6月30日长期借款为141.75亿元人民币，较2024年12月31日的69.45亿元人民币增长104.1%[165] - 公司2025年6月30日未分配利润为-103.85亿元人民币，较2024年12月31日的-95.45亿元人民币亏损扩大8.8%[166] - 公司2025年6月30日所有者权益合计为91.94亿元人民币，较2024年12月31日的100.34亿元人民币下降8.4%[166] 股东和股权结构 - 上海联和投资有限公司持有公司股份8,057,201,900股，占总股本58.35%，为最大股东且全部为限售股[148][151] - 上海集成电路产业投资基金股份有限公司持有公司股份1,534,160,240股，占总股本11.11%，为第二大股东且全部为无限售流通股[148][149] - 上海金联投资发展有限公司持有公司股份412,491,181股，占总股本2.99%，为第三大股东且全部为无限售流通股[148][149] - 华夏上证科创板50ETF报告期内增持21,812,881股，期末持股293,964,303股，占总股本2.13%[148] - 易方达上证科创板50ETF报告期内增持55,257,873股，期末持股228,906,155股，占总股本1.66%[148] - 香港中央结算有限公司报告期内减持8,089,032股，期末持股128,781,695股，占总股本0.93%[148] - 上海联和投资有限公司持有的限售股将于2026年5月28日解禁，原锁定期36个月并自愿延长24个月[151] 关联交易和承诺 - 联和投资承诺作为控股股东期间尽量减少与发行人的关联交易，确保定价公允并履行信息披露义务[94] - 集成电路基金承诺作为持股5%以上股东期间减少不必要关联交易，并确保不损害发行人利益[95] - 公司董事、监事及高管承诺减少关联交易，若违反需承担发行人全部损失[96][97] - 联和投资确认当前不存在同业竞争，并承诺未来不从事与发行人主营业务竞争的业务[98] - 联和投资限售期满后减持股份需提前公告，减持价格不低于发行价（除权除息后）[100] - 集成电路基金和金联投资减持股份需遵守监管规定，违规减持收益归发行人所有[103] - 公司承诺若存在欺诈发行将回购全部公开发行股份[104] - 联和投资承诺若发行人欺诈发行将启动股份回购程序[105] - 公司预计发行后每股收益可能下降，将通过提升盈利能力和募集资金效率填补回报[106]

展会概况 - 2025国际显示技术及应用创新展（DIC 2025）于8月7日~9日在上海新国际博览中心举行，展会规模创历史新高，超300家国内外知名显示产业链企业参展 [1] - 展会覆盖显示面板、上游材料、核心设备、终端应用等环节 [1] 车载显示成为焦点 - 车载显示是本次展会最亮眼的展品，京东方、TCL华星、惠科、天马、维信诺、龙腾光电、和辉光电等面板厂商纷纷展出丰富车载显示应用 [2] - 展示产品覆盖中控屏、抬头显示、仪表显示屏、娱乐显示屏、电子后视镜等 [2] - 涉及LCD、OLED、Mini LED、Micro LED等显示技术 [2] 车载显示市场前景 - 随着汽车行业向电动化、智能化、互联化、共享化发展，车载显示需求持续提升，应用形态从单一中控屏向多屏交互、全场景融合发展 [10] - 2024年车用面板出货量预计达1.967亿片，同比增长近10%，2025年有望突破2亿片达2.089亿片 [10] 面板企业布局 - 车载显示正成为显示面板企业未来发展的核心 [10] - 大市场需求刺激面板企业将更多资源注入车载显示业务 [10] 上游企业动态 拓米集团 - 展示高精度折叠铰链产品，包括内折/外折/三折/电动等多形态铰链 [11] - 创新使用碳纤维、钛合金及液态金属等材料，强度更高、重量更轻 [13] - 已推出车载折叠铰链，可实现翻折、升降、滑移等多种形态 [13] 成都拓米双都光电 - 在超薄柔性玻璃（UTG）领域取得突破，拥有三项核心工艺优势 [13] - 创新工艺解决了传统物理加工导致的边缘缺陷问题，大幅提升UTG弯折性能 [13] - 正与康宁及各大车载面板厂共同开发满足防爆、耐高温高湿等严苛标准的解决方案 [13] 四川虹科创新科技 - 展示多款车载显示玻璃产品，包括Panda-MN228环保型高铝硅酸盐超薄盖板玻璃 [14] - 产品已应用于比亚迪仰望U8、理想汽车、捷尼赛思、保时捷卡宴、AITO问界M9等车型 [14] - 高铝硅酸盐盖板玻璃已实现对国际巨头的技术追赶，深度二强产品对标行业顶尖水平 [16] 恒美光电 - 车载偏光片应用于汽车中控屏、仪表盘及车载娱乐系统，具有高耐候性、高可靠性 [16] - 市场占比接近20%，预计完成对韩国SDI偏光片业务收购后达35% [18] - 拥有全球第一条三米幅宽偏光片产线，可制作130英寸巨大屏幕并节约成本 [18] 广州鹿山兴邦光学材料 - 开发适用车载显示的OCA光学材料，耐温范围广（-40℃至95℃） [18] - 为柔性折叠屏、固定曲面屏、车载显示等全场景提供光学粘接解决方案 [20] - 构建了从原料研发到量产管控的全链条自主可控体系 [20] 行业展望 - 车载显示应用市场将迎来进一步发展，未来可能出现更多创新解决方案 [20] - 更多显示上下游企业的投入将助力汽车行业向新四化方向迈进 [20]

面板企业技术创新 - 京东方UB Cell显示技术融合ADS Pro LCD技术，具备超高环境光对比度、广视角无色偏、高色域等特点，适用于TV、MNT、NB等产品[2] - 京东方31.5英寸4K医用显示器实现Real 10bit驱动，亮度稳定性达DICOM800水准，NTSC色域覆盖率100%[4] - 京东方240Hz高刷LTPO OLED屏支持1~240Hz刷新率，采用氧化物背板改善残像问题[6] - 京东方类纸画屏触控系列涵盖32-98英寸七种尺寸，应用于文化展陈行业[8] - 京东方第三代智能座舱采用44.8英寸PHUD贯穿屏，集成氧化物背板技术实现9K分辨率[10] - 京东方7.9英寸4K光刻法全彩AMOLED样机像素密度达560PPI，色域超90% BT.2020[11] TCL华星产品突破 - TCL华星全球首款量产屏下摄像OLED笔电显示应用于联想YOGA Air X，屏占比98%，支持4K/120Hz[15] - TCL华星27英寸4K 120Hz印刷OLED MNT显示器亮度峰值600nits，色域DCI-P3 99%[17] - TCL华星为小米15 Pro定制全球首款量产分区分频OLED屏，IC功耗降低15%-20%[18] - TCL华星98英寸4K LCD TV采用RGB mini-LED背光技术，色域BT.2020 95%，屏占比99%[19] - TCL华星全球最小0.05英寸硅基Micro LED显示屏应用于AR眼镜，像素密度5080 PPI[20] 惠科显示技术进展 - 惠科全球首款800Hz超高刷显示器Hyper Silicon 24.5英寸实现800Hz物理刷新率[22] - 惠科85/100英寸360Hz LCD显示屏采用HSR 360Hz引擎，动态清晰度提升50%[25] - 惠科全球首创Rubbing配向超高对比显示器CR2400实现2400:1对比度[27] - 惠科ArtVision Pro 116全球首款116英寸4K超薄壁纸电视，反射率降至1.8%[29] 维信诺技术方案 - 维信诺宽色域/高效率pTSF器件柔性AMOLED方案改善色纯度并降低功耗[31] - 维信诺LTPS 20Hz手机低刷方案功耗降低超20%，缩小与LTPO技术差距[33][34] - 维信诺全球首款车载UDIR柔性AMOLED方案实现屏下红外光检测[34] - 维信诺玻璃基AMOLED方案实现2000PPI，满足VR应用需求[36] 天马微电子创新产品 - 天马SLOD技术使叠层OLED器件工作电流降低50%，寿命达传统单RGB器件3-4倍[40] - 天马6.7英寸高亮度LCD显示屏亮度达1000nits，刷新率30-144Hz[42] - 天马12.3英寸液晶棱镜技术车载仪表屏实现2D/3D可切换功能[43] - 天马8英寸Micro LED IRIS HUD实现>10000nits亮度，PPI达167[45] - 天马全球首款16英寸480Hz氧化物电竞面板采用Oxide制程技术[47] 显示设备与材料进展 - 北方华创磁控溅射镀膜设备应用于液晶显示器、触摸屏等领域[57] - 科韵激光CELL Repair设备累计出货超100台，支持100英寸以上面板维修[60] - 晶洲装备完成G2.5~10.5世代面板自主研发，覆盖平板显示主工艺全系列[61] - 康宁AR车载自由曲面反射镜最大尺寸420mm，PV值<100um[73] - 康宁与天马合作双13英寸多曲率一体黑OLED显示屏模组反射率0.5%[75] - 沃格光电32英寸0OD精准光源GCP Mini LED触控屏一体机厚度<5mm[77] - 电气硝子Dinorex UTG™超薄玻璃提高折叠智能手机可靠性[81] - 寰采星G8.6H金属网面CMM宽幅1600mm，应用于AMOLED屏幕生产[121] - 高光半导体成功下线中国首张8.6代AMOLED通用金属掩膜版[125]

全球PC出货量增长 - 2025年第二季度全球PC出货量同比增长8.4%，创下自2022年疫情需求高峰以来的最大同比增幅 [1] - 增长驱动因素包括Windows 10系统终止服务倒计时、AI PC兴起以及预期关税政策变动下的提前库存备货 [1] - 联想、苹果和华硕出货量同比增幅均超过10%，进一步巩固市场主导地位 [1] 消费电子市场表现 - 截至2025年7月25日，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.29% [1] - 成分股中环旭电子上涨5.52%，恒玄科技上涨4.00%，景旺电子上涨2.07%，和辉光电上涨1.98%，兆易创新上涨1.66% [1] - 消费电子ETF(561600)最新报价0.86元，近1周累计上涨1.06% [1] 中证消费电子主题指数构成 - 中证消费电子主题指数选取50只消费电子相关上市公司证券，涵盖元器件生产、整机品牌设计及生产等领域 [2] - 截至2025年6月30日，前十大权重股包括立讯精密、中芯国际、京东方A等，合计占比51.02% [2] - 消费电子ETF(561600)场外联接包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A、C、E三类 [2]

科创板改革新政核心内容 - 上海证券交易所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》等配套业务规则，旨在增强科创板制度包容性和适应性，更好服务科技创新和新质生产力发展 [1] - 新政被称为"1+6"政策组合，包括设立科创成长层、重启并优化第五套上市标准、引入预先审阅机制等举措 [5] 科创板公司观点 - 云天励飞董事长陈宁认为新政引导资本流向国家战略需求领域，推动"科技—产业—金融"良性循环，实现政策与技术优势协同 [1] - 中控技术总裁崔山指出新政为人工智能、半导体、医药生物等硬科技企业构建高效价值实现路径，提升创新价值估值逻辑 [2] - 和辉光电董事长傅文彪表示科创成长层精准服务高研发投入、高成长性但未盈利企业，助其跨越"死亡谷"加速产业化 [2] 券商机构观点 - 中国银河证券认为改革将促进创新资本形成，为科技创新生态注入活力，公司将持续支持科创板改革 [3] - 华泰证券指出科创成长层便于投资者识别未盈利科技企业风险，公司将强化投资者适当性管理 [3] - 国泰海通证券表示将深度挖掘新政覆盖的三大行业（人工智能/半导体/医药生物），加强项目储备 [3] 创投机构观点 - 国投创新董事总经理曹正称新政提升科创板对长期资本的吸引力，优化科技企业资金支持体系 [4] - 达晨财智合伙人刘济帆认为新政显著增强对长周期领域（如AI/创新药）包容性，近期未盈利企业IPO案例增加印证效果 [5] - 浦东科创集团数据显示86%科创板上市企业获私募股权支持，新政推动社会资本转向硬科技领域 [5]

科创板成长层改革 - 上交所发布《科创成长层指引》，未针对未盈利企业设置额外上市门槛 [1] - 存量32家未盈利企业自指引实施日起自动进入科创成长层 [1] - 新注册未盈利企业自上市日起直接纳入科创成长层 [1] 投资者参与要求 - 参与科创成长层股票申购及交易需签署《风险揭示书》 [2] 存量未盈利企业名单 - 32家未摘"U"公司包括泽璟制药、君实生物、前沿生物、青云科技、和辉光电、精进电动、百济神州、迪哲医药、迈威生物、翱捷科技、亚虹医药、首药控股、海创药业、云从科技、益方生物、奥比中光、盟科药业、诺诚健华、信科移动、星环科技、裕太微、云天励飞、天智航、奇安信、寒武纪、亿华通、埃夫特、慧智微、芯联集成、智翔金泰、盛科通信、中巨芯 [2]