财务业绩 - 公司上半年实现营业收入6.72亿元，同比增长31.43% [1] - 归母净利润为1.04亿元，同比增长22.37% [1] - 基本每股收益0.3元 [1] 产品表现 - 核心产品销量增长强劲 [1] - 电子级磷酸和电子级双氧水持续放量 [1] - 电子级硫酸加大先进制程客户攻关力度 [1] - 功能湿电子化学品品类不断丰富 [1] 经营状况 - 业绩中枢保持稳健增长 [1]

财务表现 - 报告期实现营业收入6.72亿元 同比增长31.43% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.04亿元 同比增长22.37% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9553万元 同比增长16.37% [1] - 基本每股收益0.30元 [1] 业绩驱动因素 - 营业收入增长主要系公司加大市场开发 主营业务产品销售量较去年同期呈上升趋势 [1]

公司基本信息 - 公司代码688545，公司简称兴福电子[1] - 公司控股股东为湖北兴发化工集团股份有限公司[11] - 国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司为公司股东[11] - SK海力士（无锡）投资有限公司为公司股东[11] - 公司全资子公司包括上海兴福电子材料有限公司和天津兴福电子材料有限公司[11] 财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为6.7248亿元人民币，同比增长31.43%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1.0441亿元人民币，同比增长22.37%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为4722.1万元人民币，同比下降70.99%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为28.5839亿元人民币，同比增长63.41%[21] - 公司总资产为40.8442亿元人民币，同比增长36.41%[21] - 基本每股收益为0.30元/股，同比下降9.09%[22] - 加权平均净资产收益率为3.89%，同比下降1.44个百分点[22] - 研发投入占营业收入比例为5.83%，同比增加0.31个百分点[22] 成本和费用 - 营业成本4.94亿元，同比增长34.29%[82] - 销售费用1,861.46万元，同比增长63.65%[82] - 管理费用2,353.03万元，同比增长61.60%[82] - 研发费用3,923.73万元，同比增长38.91%[82] 业务线表现 - 集成电路领域销售收入占主营业务收入比例达到86.92%，通用湿电子化学品销量7.14万吨，同比增长53.35%[41] - 集成电路领域功能湿电子化学品销量0.41万吨，同比增长18.43%，销售收入9341.60万元，同比增长10.95%[41] - 2025年上半年出口创汇1258.69万美元，同比增长15.06%[41] - 公司主要产品包括电子级磷酸、电子级硫酸、电子级双氧水等通用湿电子化学品，以及蚀刻液、清洗剂等功能湿电子化学品[39] 研发投入和技术 - 研发投入总额为39,237,301.47元，同比增长38.91%，占营业收入比例5.83%[59] - 专职研发团队135人，其中博士7人，硕士72人，硕博占比58.52%[43] - 公司累计获得授权知识产权151项，其中发明专利92项，报告期内新增授权专利19项[58] - 公司完成7N级别电子级磷烷纯化技术开发，G5等级氨水正在客户端验证[57] - 公司新增8款功能湿电子化学品实现应用，累计开发完成71款[57] 市场趋势和行业数据 - 2024年全球半导体市场销售额达6,276亿美元，同比增长19.1%[30] - 2024年集成电路领域湿电子化学品市场规模为70.9亿美元，预计2025年增长至75.2亿美元[31] - 2024年新型显示领域湿电子化学品市场规模为138.7亿元，预计2025年增长至146.2亿元[31] - 2024年光伏太阳能电池领域湿电子化学品市场规模为75.8亿元，预计2025年下降至62.6亿元[31] - 2024年中国半导体材料市场规模达958.6亿元，其中晶圆制造材料市场规模496.4亿元，封装材料市场规模462.2亿元[32] 资产和负债 - 公司应收账款账面价值为20,895.55万元，占资产总额的5.12%，占营业收入的31.07%[75] - 公司固定资产和在建工程账面价值合计220,842.03万元[76] - 公司存货账面价值为17,738.59万元[78] - 货币资金较上年末增长68.44%，达到213,218,665.76元，占总资产比例从4.23%上升至5.22%，主要系收到募集资金[85] - 在建工程增长80.02%至472,647,991.20元，占比从8.77%升至11.57%，因上海兴福项目建设进度加速[85] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为116,800.00万元，募集资金净额为107,104.44万元[177] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为36,293.29万元，投入进度为33.89%[177] - 3万吨/年电子级磷酸项目累计投入6,854.53万元，投入进度为64.45%[179] - 4万吨/年超高纯电子化学品项目（上海）累计投入15,967.12万元，投入进度为29.01%[179] - 终止"电子化学品研发中心建设项目"，将原计划投入的18,799.86万元募集资金转用于"4万吨/年超高纯电子化学品项目（上海）"[188] 股东和股权结构 - 湖北兴发化工集团股份有限公司持有143,750,000股限售股，占总股本39.93%[194][199] - 国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持有25,000,000股限售股，占总股本6.94%[194][199] - 宜昌芯福创投合伙企业持有22,000,000股限售股，占总股本6.11%[194][199] - 公司普通股股东总数为17,650户[196] - 公司首次公开发行人民币普通股10,000万股，发行后总股本增至36,000万股[193] 管理层和人事变动 - 公司副总经理杜林辞任，但继续担任核心技术人员[98] - 公司选举张云柯为新任董事，从其福为新任独立董事[99] - 公司认定李少平、贺兆波、杜林等7人为核心技术人员[100] 公司承诺和合规 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[6] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[6] - 公司半数以上董事均保证半年度报告的真实性、准确性和完整性[6] - 公司承诺招股说明书真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[138][140][141] - 公司承诺兴福电子是其唯一电子化学品研发、生产、销售平台[142][145] - 公司及关联企业保证不以任何方式违法违规占用兴福电子及其控制企业的资金、资产[151][153] 环境保护 - 公司纳入环境信息依法披露企业名单，数量为1个[103] - 公司废水排放pH值为15.67吨，未超标[103] - 公司废气排放二氧化硫为0.15988吨，未超标[103] - 公司固体废弃物中废包装桶排放量为156.02吨[104] - 公司研发废液排放量为165.271吨[104]

财务表现 - 2025年上半年营业收入6.72亿元，同比增长31.43% [1] - 2025年上半年净利润1.04亿元，同比增长22.37% [1]

公司概况与市场地位 - 公司为国内湿电子化学品龙头 成立于2008年 是国内较早从事湿电子化学品业务的企业之一 [1] - 产品包括电子级磷酸、电子级硫酸、电子级双氧水、高选择性蚀刻液等 可应用于28nm及以下先进制程 [1] - 电子级磷酸达到SEMIC36-1121最高标准G3等级 电子级硫酸和双氧水达到SEMI通用标准最高等级G5等级 [1] - 通过中芯国际、长江存储、长鑫存储、华虹集团、台积电、SK海力士、英特格等境内外知名集成电路厂商认证 [1] 技术研发与创新 - 公司以"技术引领未来"为战略导向 全年研发投入7692.30万元 保持行业领先水平 [2] - 组建125人专业研发团队 硕博占比高达62% [2] - 2024年末新增3款产品由研发阶段转入销售阶段 20余种产品正在进行研发测试 [2] - 电子级磷酸、电子级硫酸相关成果经鉴定整体技术达到国际先进水平 [1] 产能建设与项目进展 - 电子化学品及配套原材料总体产能规模达到37.4万吨/年 [3] - 已建成投产项目包括4万吨/年电子级硫酸改扩建、2万吨/年电子级氨水联产1万吨/年电子级氨气、电子级双氧水改扩建(1改3)等项目 [3] - 在建项目包括上海兴福4万吨/年超高纯电子化学品、5万吨/年电子级硫酸回收综合利用、165吨/年硅基前驱体等项目 [3] - 储备项目包括35吨/年超高纯电子级磷烷、1.5万吨/年电子级磷酸综合利用扩产等项目 [3] - 合资成立江苏兴福电子材料有限公司 启动2万吨/年电子级异丙醇项目建设 [3] 财务表现与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.06亿元、2.53亿元和3.05亿元 [3] - 给予公司2025年68.5倍PE估值 对应目标价为39.05元 [3]

公司评级与目标价 - 环球富盛理财给予兴福电子买入评级 目标价格为39 05元 [2] 评级理由 - 公司为国内湿电子化学品龙头 [2] - 技术引领未来为战略导向 [2] - 在建项目为公司发展奠定基础 [2] 行业地位 - 公司在湿电子化学品领域处于龙头地位 [2] 发展战略 - 公司以技术引领未来作为战略导向 [2] 项目进展 - 公司在建项目为未来发展奠定基础 [2]

板块整体表现 - 大基金概念板块较上一交易日上涨1.18%，同期上证指数上涨0.48%，深证成指上涨1.76% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 中船特气（688146）涨幅20.01%领涨板块，收盘价44.86元，成交量31.04万手，成交额13.76亿元 [1] - 深南电路（002916）涨停，涨幅10.00%，收盘价153.78元，成交额28.10亿元 [1] - 兴福电子（688545）涨幅9.03%，收盘价33.70元，成交量16.44万手 [1] - 德邦科技（688035）涨幅6.54%，收盘价47.40元，成交额4.70亿元 [1] - 南大光电（300346）涨幅5.83%，成交量80.89万手，成交额28.10亿元 [1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出4.93亿元，游资资金净流出3.64亿元，散户资金净流入8.56亿元 [2] - 深南电路获主力净流入2.85亿元，占比10.16%，居板块首位 [3] - 长电科技获主力净流入1.69亿元，占比8.27% [3] - 中船特气获主力净流入1.46亿元，占比10.63% [3] - 瑞芯微获主力净流入1.45亿元，占比6.46% [3] - 南大光电获主力净流入1.41亿元，占比5.01% [3] 个股交易特征 - 盛科通信主力净流入占比达13.67%，为板块最高 [3] - 通富微电成交量最大，达59.54万手 [2] - 北方华创成交额达19.29亿元，位列个股前列 [2] - 沪硅产业成交量34.47万手，成交额6.54亿元 [1]

板块整体表现 - 电子化学品板块单日上涨2.49%，领涨个股为广钢气体（+13.13%）和华特气体（+12.56%）[1] - 上证指数上涨0.48%至3683.46点，深证成指上涨1.76%至11551.36点，板块表现显著优于大盘[1] - 板块成交活跃，南大光电成交额达28.1亿元，飞凯材料成交24.22亿元，多只个股成交额超5亿元[1][2] 个股价格表现 - 广钢气体收盘价11.46元，单日涨幅13.13%，成交量93.15万手[1] - 华特气体收盘价62.47元，涨幅12.56%，成交量11.47万手[1] - 兴福电子涨幅9.03%至33.7元，金宏气体涨6.97%至19.49元[1] - 下跌个股中广信材料跌幅最大（-1.81%），凯华材料跌0.9%至29.75元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.64亿元，游资净流入3105.71万元，散户净流入1.33亿元[2] - 南大光电获主力资金净流入1.41亿元（占比5.01%），但游资净流出9108.92万元[3] - 宏昌电子主力净流入5307.99万元（占比9.33%），广钢气体主力净流入4671.39万元（占比4.34%）[3] - 金宏气体获游资净流入2955.8万元（占比4.77%），同宇新材游资净流入989.68万元（占比2.73%）[3]

公司治理变动 - 公司完成第二届董事会换届选举 贺兆波当选职工代表董事 李少平、张云柯、叶瑞当选非独立董事 宋志棠、刘婕、从其福当选独立董事 [1] - 李少平当选第二届董事会董事长 [1] - 叶瑞被聘任为公司总经理 贺兆波被聘任为公司总工程师 谈晓华被聘任为副总经理兼财务负责人 王力被聘任为董事会秘书 [1] 人事变动 - 第一届董事会董事舒恺、何文熹在换届后离任 不再担任公司任何职务 [1]

股东大会基本情况 - 湖北兴福电子材料股份有限公司于2025年8月11日上午10:00召开2025年第二次临时股东大会 会议采用现场会议与网络投票相结合的方式 由公司董事长李少平先生主持 [3][4] - 本次股东大会的召集人为公司董事会 公司于2025年7月18日召开第一届董事会第二十二次会议 决定召开此次临时股东大会 [3] - 出席现场会议的股东及股东委托代理人共10人 代表股份未披露具体数量 另有98名股东通过网络投票系统参与 代表股份26,398,526股 占公司股份总额的7.3329% [4] 会议审议事项 - 股东大会审议通过了关于变更部分募集资金投资项目实施主体并变更募集资金用途的议案 该议案为特别决议议案 已获出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过 [5][6] - 会议选举产生了第二届董事会成员 李少平先生、张云柯女士、叶瑞先生当选非独立董事 宋志棠先生、刘婕女士、从其福先生当选独立董事 [6][8][9] - 对中小投资者的表决进行了单独计票 涉及选举董事的相关议案 [8] 法律意见结论 - 北京中伦（武汉）律师事务所出具法律意见书 认为本次股东大会的召集、召开程序符合法律法规和公司章程规定 [3][8] - 出席本次股东大会人员的资格及召集人资格合法有效 表决程序及表决结果合法有效 [4][8] - 该法律意见书将作为公司2025年第二次临时股东大会的必备文件公告 [8]