交易概述 - 兴福电子拟以自有资金4626.78万元（含税）购买关联方三峡实验室的标的资产 [1] - 交易旨在拓展产品品类、优化产业布局、提高行业竞争力 [1] - 标的资产转让交易价格与评估价值一致，均为4626.78万元（含税） [1] 交易标的与评估 - 标的资产为三峡实验室的光刻胶用光引发剂制备专有技术及实验设备所有权 [1] - 评估基准日为2025年10月31日 [1] - 评估机构为湖北众联资产评估有限公司，报告编号为众联评报字[2025]第1299号 [1]

公司战略与资本支出 - 公司根据战略规划，拟投资48,000万元建设4万吨/年电子级磷酸项目 [1] 项目目标与市场定位 - 项目旨在满足电子级磷酸持续增长的市场需求 [1] - 项目意图抵近目标市场，放大产品规模 [1] - 项目旨在增强公司在电子化学品行业的竞争力 [1]

公司投资与项目规划 - 公司拟投资4.8亿元人民币建设4万吨/年电子级磷酸项目 [1] - 该项目属于公司主营业务范围 [1] - 项目预计建设期为13个月 [1] - 项目预计开工时间为2025年12月15日 [1] 产品应用与行业趋势 - 电子级磷酸主要应用在晶圆制造的刻蚀工艺环节 [1] - 随着半导体技术发展，先进存储芯片用的高选择性蚀刻液所需磷酸大幅增长 [1] - 全球电子级磷酸需求量近几年持续攀升 [1]

公司基本信息 - 湖北兴福电子注册资本为3.6亿元，成立于2008年11月14日[24] - 湖北三峡实验室开办资金为3000万元，成立于2021年09月06日，营业期限至2026年09月06日[23][24] 评估相关信息 - 评估目的是为湖北兴福电子收购湖北三峡实验室相关技术及设备所有权提供市场价值分析[17] - 评估对象是光刻胶用光引发剂制备专有技术及实验设备所有权市场价值[18] - 评估基准日为2025年10月31日，报告日是2025年12月3日，备案回执生成日期为2025年12月9日[3][5][17][18][20][23] - 评估结论为4626.78万元，有效期从2025年10月31日至2026年10月30日[3][18][20] - 评估采用成本法和收益法，光刻胶用光引发剂制备专有技术成本法评估值为4155.87万元，实验设备成本法评估值为470.91万元[17][18][90][91][106] 技术研发情况 - 光刻胶用光引发剂制备专有技术已申请发明专利9项，处于受理阶段[27][110] 市场数据 - 2023年半导体制造领域PAC消耗量达3.2万吨，占整体市场规模的46.8%[33] - 先进制程EUV级PAC产品年复合增长率达28.5%，预计2030年市场规模突破85亿元[35] - 2023 - 2025年OLED面板用高分辨率PAC进口依存度从62%变化，国内量子点显示用PAC领域验证通过率超90%，市场规模从7.3亿元增长至21.8亿元[35] - 2023年HDI板用PAC出货量同比增长14.3%，传统FR4基板用PAC产品毛利率同比下降5.2个百分点[35] - 2023年封装基板≥10um产品价格同比下降18%，3μm以下超精细PAC进口单价维持$580/kg[36] - 2023年环保型无卤素PAC在汽车电子领域应用占比提升至27%，年产量突破8000吨[36] - 2025年中国PAC市场规模预计达78亿元，集成电路制造领域贡献62%份额[36] - 水性PAC产品VOCs排放量较溶剂型降低98%，在面板显示行业渗透率从2022年31%提升至2025年预期67%[37] - 前三大PAC供应商合计市占率从2021年51%攀升至2025年69%[39] - 2023年中国大陆半导体用PAC市场规模达到28.6亿元，同比增长34%[46] - 2023年PCB用PAC市场规模为15.2亿元，占整体需求31%[47] - 2023年车规级PCB用PAC市场规模达3.8亿元，预计2030年突破16亿元，复合增长率22.8%[49] - 水性光刻胶渗透率从2023年的28%预计升至2030年的51%[49] - 2023年中国PAC市场规模约42.6亿元，半导体光刻胶用PAC占比超58%[56] - 预计至2030年中国PAC市场规模将突破98亿元，年复合增长率达12.7%[56] - 2023年显示面板用PAC市场规模为10.2亿元，2025年有望增至15.8亿元，CAGR达24.6%[56] - 2023年中国KrF光刻胶用PAC市场规模约为12.3亿元，占整体PAC市场的47.6%[58] - 预计2025年KrF/ArF光刻胶用PAC国产化率将从2023年的17%提升至35%[57] - 2025年KrF PAC市场规模预计达15.8亿元，年均复合增长率8.9%，2030年市场份额降至39.2%[60] - 2023年ArF PAC市场规模7.1亿元，占比27.5%，2025年有望突破13亿元，2030年攀升至25.8亿元，份额提升至41.3%[60] - 2030年EUV光刻胶用PAC预计形成约3.5亿元市场规模[61] - 2023年中国PAC市场规模达58亿元，国际厂商合计份额超75%[61] - 2023年中国大陆晶圆厂光刻胶采购额中进口PAC占比89%，较2020年的95%下降[63] - 2023年四大国际厂商在华PAC总产能达4200吨，较2020年增长67%[63] - 2023年国内感光化合物市场规模约28.6亿元，预计以17.3%复合增长率增长，2030年达83.4亿元[64] - 2023年中国大陆新建半导体级PAC产能达1200吨，国产设备占比超70%，单位投资强度降45%[67] - 2023年相关领域股权投资额达47亿元，同比增长215%[68] - 2023年国产PAC出口量同比增长320%，毛利率达52%，较国内高8个百分点[69] - 2023年高纯度PAC市场规模达到42.6亿元，同比增幅达37.8%，纯度超过99.99%的产品贡献73%的市场份额[72] - 2025 - 2030年中国高纯度PAC市场将以29.6%的复合增长率扩张，到2030年市场规模有望突破300亿元[73] - 2024年高端PAC进口量同比下降43%，出口量激增278%[74] - 2025年半导体用PAC需求量预计达到3800吨，复合增长率维持35%高位[74] - 2025年国内半导体级PAC需求将突破5200吨，其中EUV级产品占比将达23%[76] 未来展望 - 2026年将实现7nm节点PAC的工程化验证，2030年EUV级PAC有望形成自主供应体系，带动产品单价下降30 - 35%，推动中国在全球PAC市场份额提升至28%以上[78] - 预计2025年国产高端PAC产品市场渗透率将从不足15%提升至30%以上[79]

交易概况 - 公司拟4626.78万元含税购买关联方光刻胶用光引发剂技术及设备等资产[3] - 交易尚需提交股东会审议[8][37][38][39] 交易数据 - 交易标的评估价值4626.78万元含税[12][26][27] - 实验设备账面原值4474003.10元，净值4211886.87元[17] - 专有技术成本法评估值4155.87万元，收益法5627.80万元，差异率35.42%[1] - 实验设备含税评估值470.91万元，增值率11.80%[1][23][25] 付款安排 - 合同生效后30个工作日内付2026.78万元[28] - 验收合格且投产后30个工作日内付1000万元[30] - 项目达年产值6000万元后30个工作日内付1600万元[30] 审议情况 - 2025年12月4日，独董和审计委通过购买资产议案[37] - 2025年12月9日，董事会6票同意通过议案[7][37]

关联交易审议 - 公司2025年12月多次会议审议通过2026年度日常关联交易预计议案[1][2] - 该事项尚需提交2025年第三次临时股东会审议[3][4] 关联交易数据 - 2025年向兴发、中巨芯相关公司购买销售有预计及1 - 11月实际发生额[6] - 2026年关联交易预计金额22500万元，有占比数据[7] 公司业绩 - 中巨芯2024年度营收、净利润等有相关数据[8] - 兴发化工2024年度营收、净利润等有相关数据[9] 其他说明 - 关联交易按市场规则，遵循公平公正原则[10] - 保荐人对2026年度日常关联交易预计无异议[13][14]

公司上市与股本结构 - 公司于2025年1月22日在上海证券交易所科创板上市[2] - 公司注册资本为36,000万元，股份总数36,000万股，每股面值1元[3][9] - 发起人认购股份合计26,000万股，其中湖北兴发化工集团股份有限公司持有14,375万股[8][9] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%[11] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类股份总数25%，不超1000股可一次全转让[17] - 公开发行股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[17] 股东权益与决策 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份股东可书面请求查阅会计账簿等[25] - 股东对股东会、董事会决议内容违法违规有权请求法院认定无效[27] - 股东会审议公司1年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%事项[39] 会议相关规定 - 年度股东会每年召开1次，应在上一会计年度结束后6个月内举行[43] - 董事人数少于5人等情形下，2个月内召开临时股东会[43] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[64] 董事会相关规定 - 董事会由7名董事组成，设董事长1人，成员中至少包括1/3独立董事[88] - 董事会每年至少召开2次会议，提前10日书面通知[95] - 代表1/10以上表决权股东等可提议召开临时董事会，董事长10日内召集[95] 利润分配与财务规定 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[123] - 有现金分红条件时，公司优先采用现金分红，单一年度现金分配利润不少于可供分配利润的10%[125][126] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[135] 公司合并、解散等相关 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议[141] - 持有公司10%以上表决权股东可请求法院解散公司[148] - 修改章程或股东会决议使公司存续需经出席股东所持表决权2/3以上通过[149]

公司交易公告 - 兴福电子拟以自有资金4626.78万元人民币购买关联方三峡实验室的光刻胶用光引发剂制备专有技术及实验设备所有权 [1] - 本次交易构成关联交易，但未构成重大资产重组 [1] - 所购资产尚未形成稳定量产的产品，后续产业化成功及经济效益存在不确定性 [1]

关联交易数据 - 2026年向兴发集团预计交易13000万元，占比15.61%[6] - 2025年1 - 11月向兴发集团实际交易7688.27万元，占比9.23%[6] - 2026年预计关联交易合计22500万元[6] 其他事项 - 2026年度日常关联交易预计需提交2025年第三次临时股东会审议[4]

项目投资 - 公司拟投资48000万元建设4万吨/年电子级磷酸项目[3] - 出资方式为现金，资金来源为自有及自筹资金[5][11] 项目进展 - 2025年12月9日董事会通过议案，无需股东会审议[5] - 项目处于前期筹备阶段，预计2025年12月15日开工[9][13] 项目影响 - 电子级磷酸需求攀升，项目利于巩固产业提升竞争力[10][14] - 项目或面临宏观经济、行业政策等风险[15]