中证鹏元资信评估股份有限公司 中证鹏元公告【2024】264 号 中证鹏元关于终止"2022 年芯海科技（深圳）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券"信用评级的公告 芯海科技（深圳）股份有限公司（以下简称"公司"，股票代码： 688595.SH）于 2022 年 7 月 21 日发行了"2022 年芯海科技（深圳） 股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券"（以下简称"芯海 转债"或"本期债券"），期限为 6 年。 中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）于 2023 年 5 月 30 日对公司及本期债券进行了定期跟踪评级，评级结果 为：公司主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，本期债券信用等级 为 A+。 公司于 2024 年 5 月 27 日向中证鹏元发函，决定不再委托中证鹏 元开展"芯海转债"的定期跟踪、不定期跟踪等评级服务，不再向中 证鹏元提供"芯海转债"的评级资料。根据相关法规规定及中证鹏元 评级业务相关制度，经中证鹏元证券评级评审委员会审议，决定终止 对公司主体及本期债券的跟踪评级，原评级有效期截至 2024 年 5 月 30 日止，上述评级将不再更新。 特此公告。 二〇二四 ...

MCU业务展望 - MCU市场回暖,特别是公司有较强竞争力的通讯与计算机市场情况良好,消费电子等其他通用MCU下游市场也有进展,预计2024年MCU业务发展较去年将有所增长[1] - 经过过去几个季度的库存调整,MCU的产品价格已经历了持续的变动,基于当前的市场动态和供需状况,预计未来其价格进一步下跌的概率相对较低[1] 业绩增长分析 - 公司2024年一季度实现营业收入1.51亿元,同比增长145.42%,环比增长1.51%[2][3] - 一方面,公司自上市后全力进行业务转型,从2023年开始,应用于通信与计算机、工业测量等新领域的新产品开始逐步放量,单节BMS恢复大批量出货,新品2~5节BMS也实现了大批量出货,EC和PD系列芯片营收同比增长170%左右[3] - 另一方面,消费电子需求复苏,物联网硬件智能化进程加快,行业库存见底,公司传统的MCU产品、健康测量产品和AIOT相关产品的需求也在稳步回升[3] 毛利率提升 - 2024年一季度整体产品毛利率为34.18%,同比提升了5.32个百分点,环比提升了6.58个百分点[5] - 毛利率提升的主要动力来自于公司单价较高的新产品,如EC、PD、BMS、传感器调理芯片等,自2023年开始逐步上量,并在2024年一季度继续保持良好的出货态势,叠加传统业务在成本端得到优化[5] EC芯片业务 - EC芯片主要负责笔记本电脑里开关机时序、热管理、键鼠管理、充放电管理、状态检测、通信接口管理等功能,每台笔记本电脑都需要一颗EC芯片[6][7] - 2022年9月,芯海第一代EC芯片顺利通过英特尔PCL(平台组件列表)认证,成为首个达到国际行业标准且获得国际认可的大陆EC产品;2023年11月,第二代EC芯片顺利通过英特尔PCL认证[7] - 进入英特尔PCL列表代表着芯海的EC可以满足英特尔新平台功能及质量要求,达到国际水准,进入传统计算生态圈,满足计算机产品客户的准入要求[7] BMS业务 - 应用于笔记本电脑、电动工具、无人机等领域的2-5节BMS产品已经在头部客户端实现大批量出货[8] PC新品业务 - 荣耀首款AI PC MagicBook Pro 16已于3月发布,该产品选择搭载了芯海科技高性能EC芯片[9] - 公司目前可以提供的PC相关产品包括:嵌入式控制器EC芯片、PD快充协议芯片、USB Hub芯片、BMS电量计芯片、Codec芯片、Haptic Pad、压力触控芯片等产品[9] - 公司PC相关产品目前均已与国内主流笔记本厂家都建立了联系,未来公司将继续加大在PC业务上的投入,致力于为客户打造更佳用户体验的产品[9]

业绩情况 - 2024年一季度营业收入1.51亿元，同比增长145.42%，环比增长1.51% [2] - 2024年一季度整体产品毛利率为34.18%，同比提升5.32个百分点，环比提升6.58个百分点 [3] 业绩增长原因 - 业务转型，新领域新产品放量，单节BMS恢复大批量出货，新品2 - 5节BMS实现大批量出货，EC和PD系列芯片营收同比增长170%左右 [2] - 消费电子需求复苏，物联网硬件智能化进程加快，行业库存见底，传统MCU、健康测量和AIOT相关产品需求回升 [2] 市场情况判断 - 2024年一、二季度相对2023年同期，行业库存下降，需求改善明显 [3] 产品销售情况 - 第一代EC芯片在计算机头部客户端大规模量产，第二代EC芯片通过英特尔PCL认证，导入国内龙头企业验证 [3] - 应用于笔记本电脑、电动工具、无人机等领域的2 - 5节BMS产品在头部客户端大批量出货 [3] AI带来的机遇与应对 - AI技术推动MCU、模拟芯片、BMS、测量感知及高性能计算等方面变革，对电源管理和BMS系统提出更高要求 [4] - 公司不断创新以满足AI技术发展和市场需求 [4] PC业务情况 - 荣耀首款AIPC MagicBook Pro 16搭载芯海科技高性能EC芯片 [4] - 公司在通信与计算机领域可提供多种产品，已与国内主流笔记本厂家建立联系，将加大PC业务投入 [4]

业绩总结 - 星海科技2024年Q1营收达到1.51亿人民币，同比增长超过145%，实现扭亏为盈[3] - 星海科技2024年Q1毛利率为34%[15] - 星海科技2024年Q1研发投入占营收比例超过20%[15] - 星海科技2024年Q1业绩增长主要归因于BMS领域和PC领域新产品推出[15] - 星海科技2024年Q1毛利率提升主要受新产品增量和成本降低影响[15] 新产品和技术研发 - 公司研发投入占比超40%，持续推出新产品以支撑战略转型[2] - 公司全信号链包括设备自身信号循环和无线接入互联网[15] - 公司正在夯实核心团队，提升组织管理水平[15] 市场扩张和并购 - 公司预计将继续通过优化产品结构和扩展市场份额来提高毛利率[6] - 公司主要市场布局从消费电子转向工业和汽车[15] - 公司在2020年上市后进行了重大转型，业务从传统消费电子转向高端PC、手机、工业测量和汽车等领域[16] 未来展望 - 投资者认为2023年可能是行业低谷，2024年逐渐进入修复过程[16] - 华为手机回归将推动国产供应链发展，预计2024年手机销量会超过2023年[16] - 新型智能硬件的出现也会带动半导体行业的增长[16]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收达到1.51亿元，同比增长145.42%[1] - 2024年一季度销售毛利率为34.18%，同比增长5.32%，毛利率显著提升[5] - 公司2024-2026年预计收入分别为6.86/9.66/13.10亿元，归母净利润分别为-0.4/0.2/1.36亿元[9] - 2026年预计公司的ROE将达到14%，较2023年的-16%有显著提升[12] - 2026年预计公司的EPS将达到0.95，较2023年的-1.01有显著增长[12] - 2026年预计公司的P/E比率将降至29.70，较2023年的—有明显下降[12] - 2026年预计公司的销售净利率将达到10%，较2023年的-33%有显著改善[12] - 2026年预计公司的营业收入将达到1310百万元，较2023年的433百万元有显著增长[12]

业绩表现 - 公司2024年一季度实现营业收入1.51亿元，同比增长145.42%，环比增长1.51% [1][2] - 公司2024年一季度整体产品毛利率为34.18%，同比提升了5.32个百分点，环比提升了6.58个百分点 [3] 业绩驱动因素 - 新产品如单节BMS、2~5节BMS、EC和PD系列芯片等开始大批量出货 [1][2] - 消费电子需求复苏，物联网硬件智能化进程加快，行业库存见底，传统MCU、健康测量和AIOT相关产品需求回升 [1][2] 新兴业务发展 - PC相关业务包括EC、PD等产品营收划分到MCU产品线 [6] - 公司为荣耀首款AI PC MagicBook Pro 16提供EC芯片 [9] - 公司正加大在PC业务上的投入，致力于为客户打造更佳用户体验的产品 [9] 行业趋势与应对 - AI技术广泛应用推动数据中心、自动驾驶、人形机器人、手机和AI PC等领域发展，对MCU、模拟芯片、BMS、测量感知及高性能计算等提出更高要求 [7][8] - 公司正不断创新,以满足AI技术快速发展和市场需求 [8] - 公司将围绕软硬件和应用层展开鸿蒙业务的迭代,以解决终端物联网客户的定制化需求为主要目标 [10][11]

营业收入相关 - 2024年第一季度营业收入1.51亿元，较上年同期上涨145.42%[5][6] - 2024年第一季度营业总收入151,325,096.99元，较2023年第一季度的61,659,280.95元增长145.42%[21] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润亏损3542.84万元，较上年同期减少亏损1352.65万元[6] - 归属于上市公司股东的扣非净利润亏损3833.10万元，较上年同期减少亏损1948.22万元[6] - 2024年第一季度净利润为 -35,280,460.95元，较2023年第一季度的 -48,929,970.33元亏损幅度收窄27.90%[23] 每股收益相关 - 基本每股收益及稀释每股收益分别为 -0.25元及 -0.25元，较上年同期有所提升[7] - 2024年第一季度基本每股收益为 -0.25元/股，2023年同期为 -0.34元/股[24] - 2024年第一季度稀释每股收益为 -0.25元/股，2023年同期为 -0.34元/股[24] 研发费用比例相关 - 2024第一季度研发费用投入占营业收入的比例40.89%，较上年同比减少41.66个百分点[6][7] 资产相关 - 本报告期末总资产14.04亿元，较上年度末减少3.32%[6] - 2024年第一季度末资产总计1,403,848,516.48元，较上期的1,452,109,488.88元下降3.32%[18] - 2024年3月31日货币资金为421,333,864.79元，较2023年12月31日的550,755,352.85元减少[17] - 2024年3月31日交易性金融资产为30,086,250.00元[17] - 2024年3月31日应收票据为11,276,245.40元，较2023年12月31日的8,534,329.76元增加[17] - 2024年3月31日应收账款为163,665,213.43元，较2023年12月31日的150,552,186.62元增加[17] - 2024年3月31日应收款项融资为1,856,133.29元，较2023年12月31日的3,658,067.54元减少[17] - 2024年3月31日预付款项为15,700,465.63元，较2023年12月31日的25,300,033.82元减少[17] - 2024年3月31日存货为233,742,651.32元，较2023年12月31日的190,139,310.10元增加[17] - 2024年3月31日流动资产合计为941,160,758.27元，较2023年12月31日的988,126,262.48元减少[17] - 2024年第一季度固定资产为145,007,217.45元，较上期的148,012,528.07元下降2.03%[18] - 2024年第一季度在建工程为44,255,905.37元，较上期的36,921,083.54元增长19.87%[18] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益8.57亿元，较上年度末减少6.37%[6] - 2024年第一季度末所有者权益合计857,841,956.30元，较上期的915,922,153.95元下降6.34%[19] 非经常性损益相关 - 非经常性损益合计290.26万元，其中计入当期损益的政府补助330.95万元，其他营业外收支 -19.99万元[10][11] 股东数量及持股相关 - 报告期末普通股股东总数10197户，表决权恢复的优先股股东数量为0[13] - 第一大股东卢国建持股3985.45万股，持股比例27.98%[13] - 前10名无限售条件股东中，卢国建持有39,854,510股人民币普通股，盐城芯联智合企业咨询顾问合伙企业（有限合伙）持有20,303,043股人民币普通股[14] - 卢国建持有盐城芯联智合企业咨询顾问合伙企业（有限合伙）30.4789%出资份额，为执行事务合伙人[15] 营业成本相关 - 2024年第一季度营业总成本188,638,276.33元，较2023年第一季度的122,331,897.49元增长54.20%[21] 负债相关 - 2024年第一季度末负债合计546,006,560.18元，较上期的536,187,334.93元增长1.83%[19] - 2024年第一季度应付账款为83,265,112.31元，较上期的64,274,022.13元增长29.55%[18] - 2024年第一季度应付职工薪酬为15,809,868.37元，较上期的27,210,757.13元下降41.90%[18] 现金流量相关 - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为1.4531741999亿元，2023年同期为0.8628540859亿元[24] - 2024年第一季度收到的税费返还为47.730048万元，2023年同期为439.336088万元[24] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -4227.512882万元，2023年同期为 -4733.865333万元[24] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -4241.652589万元，2023年同期为7830.841547万元[25] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -4391.979703万元，2023年同期为 -493.23443万元[25] - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为58.18元，2023年同期为 -296.96元[25] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -1.2861139356亿元，2023年同期为0.2603712088亿元[25] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为4.2133386479亿元，2023年同期为6.6285963364亿元[25]

广东华商律师事务所 关于芯海科技（深圳）股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 2024 年 4 月 深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 21-26 层， 电话：（86）755-83025555；传真：（86）755-83025068, 83025058 邮编：518048；网址：huashanglawyer.com 广东华商律师事务所 关于芯海科技（深圳）股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二、关于出席本次股东大会人员的资格和召集人的资格 致：芯海科技（深圳）股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）及中国证券监督管理委员会《上市公司 股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规及规范性文件的 规定，广东华商律师事务所（以下简称"本所"）接受芯海科技（深圳）股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，指派刘丽萍律师、袁锦律师出席了公司2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"），就本次股东大会的有关问题，依 法出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召 ...

| | | 债券代码：118015 债券简称：芯海转债 芯海科技（深圳）股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 4 月 19 日 （二） 股东大会召开的地点：深圳市南山区粤海街道科苑南路 3156 号深圳湾创 新科技中心 T1 栋 3 楼 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 8 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 8 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 60,256,269 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 60,256,269 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 43.1049 | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 43.1049 | （四） 表决 ...

产品营收情况 - 2023年MCU芯片销售19,461.46万元，占营收约45%，其中计算机及周边EC和PD系列产品营收10,593.70万元，同比增长52.52%，32bit MCU销售额逐季环比增长，但整体业务营收因传统低端消费电子需求下降及价格承压而下降 [2] - 2023年模拟信号链芯片销售7,644.96万元，占营收约18%，单节BMS芯片上半年受终端客户去库存影响出货量少，整体营收下滑，三季度末开始恢复出货，四季度出货量超去年同期 [2] - 2023年健康测量AIOT芯片销售15,379.04万元，占营收约36%，销量上涨因大客户需求回暖稳定上升 [3] 市场与战略 - 2023年境外营收因MCU类产品价量下降同比减少33%，公司将抓住集成电路产业发展窗口期，依托多元化产品组合及技术创新，深化与国内外策略合作伙伴的战略合作 [3] - 公司于2023年10月披露股权激励计划，对2024 - 2028年经营目标有详细规划 [3] - 公司认为AI技术推动了MCU、模拟芯片等方面变革，正不断创新以满足AI技术发展和市场需求 [3][4] - 荣耀首款AIPC MagicBook Pro 16于2024年3月发布，搭载芯海科技高性能EC芯片，公司PC相关产品已与国内主流笔记本厂家建立联系，将加大PC业务投入 [4][6] - 从2024年一、二季度看，行业库存较2023年同期下降很多，需求改善明显 [4][7] - 公司未来将深耕集成电路设计领域，发挥产品和技术优势，拓展汽车与工业市场，抓住国产替代机会，加强与行业标杆客户战略合作 [6] 产品开发与进展 - 应用于笔记本电脑等领域的2 - 5节BMS产品已在头部客户端小批量出货 [4] - 应用于新能源汽车及储能市场，符合ASIL - D功能安全等级的12 - 18节BMS AFE芯片进展正常 [5] - 公司第一代EC芯片已在计算机头部客户端大规模量产，第二代EC芯片通过英特尔PCL认证，开始导入国内龙头企业验证 [5] - 公司汽车电子战略稳步推进，满足ISO26262 ASIL - D安全等级的车规MCU产品设计开发工作进展顺利 [5] - 公司光模块MCU主要应用于数据中心和5G基站场景 [5] - 公司传感器调理芯片已实现批量出货，客户数量迅速增加 [5] 财务与资金 - 2024年市场回暖，公司传统业务回升，新产品上市放量，且近两年已完成相关团队组建，未来投入保持相对稳定，资金压力不会增加 [6] - 公司可转债募投项目进展顺利，截至2024年9月4日不会下修改可转债转股价格，预计业绩将逐步好转 [6][7]