账户相关 - 2020年11月11日开立募集资金理财产品专用结算账户[2] - 截至公告披露日，理财产品全部到期赎回且不再使用[3] - 近日办理完毕该账户注销手续[3] 公告信息 - 公告发布时间为2024年12月7日[4]

行业或公司 * **行业**：动力电池、消费电子 * **公司**：新规科技、特斯拉、信越、韩国大洲、归远、云德时代、金硅科技 核心观点和论据 1. **产能布局**：新规科技作为国外几家企业头部供应商，预计产能将达上万种级别，目前处于起降阶段，新硅碳产品预计明年年底或2016年初完成商议过程。[1] 2. **客户关系**：新规科技主要客户为特斯拉，同时也在接触其他消费电子类客户如ATL。[2] 3. **技术难点**：新型硅碳产品在循环性能上有优势，但成本和性能尚未达到动力电池需求。[3] 4. **设备大型化**：设备大型化是关键，新规科技正在做相关设备大型化工作。[5] 5. **多孔碳原料选择**：短期以胶类为主，中长期可能回到数值级多孔碳。[12] 6. **成本控制**：数值级多孔碳成本较高，胶类材料成本较低，但性能需进一步验证。[16] 7. **生物质基多孔碳**：一致性是主要问题，但经济性可媲美数值级材料。[18] 8. **归碳前景**：新型硅碳与玉里硅氧各有优势，可能共存。[21] 9. **规模化应用**：归碳材料测试进展较快，规模化应用取决于下游需求。[23] 其他重要内容 * **多孔碳孔径控制**：多孔碳孔径结构、分布和大小控制是技术难点。[6] * **设备大型化挑战**：大型设备需具备工程化能力和应对危险气体影响的能力。[11] * **客户需求**：客户对新型硅碳的需求量较大，预计明年有上万吨级的需求。[22] * **交流限制**：因金硅科技涉及合规问题，本次会议未开放提问环节。[24]

一、涉及公司 金博股份[1] 二、核心观点及论据 （一）碳陶制动系统 1. **定点情况** - 已成为埃安（昊铂SSR）、小米、比亚迪的定点供应商[2] 2. **销量、利润情况** - 2024年预计销量2 - 3万辆，毛利率20%+，净利率5 - 8%较好，目前产品为长纤[2][9] 3. **售价情况** - 短纤每个999元，长纤每个2000+元，一辆车需4个。短纤处于定点阶段，预计2026 - 2028年上市[11] 4. **2025年收入情况** - 预计2025年碳陶制动系统收入3亿[2] 5. **与海外对比及其他特性** - Brembo一年制动器总成30亿欧[12] - 碳陶刹车盘相比之前一辆车减重40 - 50公斤[13] - 若达到百万辆车规模，后续有望降本30 - 40%[14] （二）硅基负极 1. **硅氧情况** - 金博股份持股4%的金硅在做硅氧，其前驱体是贝特瑞最大的供货商[3] - 硅氧前驱体价格10万元/吨，较成熟，主要用于消费电池，净利率10%[23] 2. **硅碳情况** - 多孔碳由金博上市公司自己做，先用石油焦送样，沥青基和树脂在验证中[3] - 硅碳负极在快充有劣势但循环较好，金硅已送样给电池厂[18] - 石油焦做好了，生物质碳一致性最差且成本低，树脂性能最好但太贵（40 - 50万元/吨）且降本路径不清晰，石油焦降本路径清晰（20+万元/吨），送样先送石油焦，追求性价比的是沥青基和石油焦[20] - 硅氧有成熟产品，客户有贝特瑞，多孔碳客户（负极企业包括金硅）处于送样阶段[21] （三）锂电 1. **石墨代加工** - 明年出货3万吨，单吨售价8000元，石墨化理论产能5万吨，为节约成本用峰谷电价升温实际产能3万吨[24][27] 2. **石墨热场** - 已批量交付，客户包括杰瑞、碳一，送样杉杉，明年产能2 - 4万吨，售价1万元/吨[24] - 1万吨负极大概消耗价值量为2600万元的热场（约3000吨热场），一年市场空间50亿元[26] （四）其他业务 1. **光伏业务** - 不太赚钱，预计2025年收入占比50%，目前下游需求较弱，开工率差，热场需求弱，在光伏企业低开工率开炉策略下热场产品替换率比正常高，单GW对应70台炉子[30][29] 2. **盈利情况** - 不考虑补贴预计明年能盈利，今年应收2亿补贴（与去年差不多）但未收到，若补贴到账今年也是亏损[31] 3. **后续规划** - 优化客户结构，不过于追求市占率[32] 三、其他重要但可能被忽略的内容 1. 公司在半导体领域已完成超高纯碳/碳热场、超高纯软毡、硬毡等系列产品的研发与产业化，可用于半导体晶体生长高温热场领域[6] 2. 在氢能领域，年产10万平米片状碳纸产线完成建设并实现批量化制备，已导入国内头部电堆企业供应链体系，同时在北美和欧洲市场开展验证工作，年产30万平米卷对卷碳纸生产设备进入设备安装调试阶段[6] 3. 公司已具备年产40万盘碳/陶制动盘的产能[6] 4. 元力做多孔碳是用椰壳和竹子，椰子转化率30 - 40%，一致性和碳源有劣势[19] 5. 硅氧负极中硅的掺杂比例在10%以内[22]

公司业务进展 - 公司参股的金硅科技在硅氧、硅碳负极材料方面积累了较多经验，产品具有高容量、高首效、高倍率、长循环等特点，已通过下游主流客户认证并形成批量供货 [3][4] - 多孔碳（介孔碳）项目已完成石油焦基多孔碳系列产品的中试化开发，相关产品处于下游客户验证阶段，同时正布局开发沥青基与树脂基多孔碳产品 [4] - 碳陶制动盘已获得比亚迪、广汽埃安、国内新势力品牌车企、国内某知名飞行汽车公司等多家品牌车企的定点通知书，并已实现长纤碳陶制动盘的批量交付 [5] 公司战略与布局 - 公司基于碳基复合材料底层通用技术，已完成在光伏、半导体、交通、氢能和锂电五大领域的产业布局 [5][6] - 公司积极拓宽光伏领域新业务，开发了新型碳基复合材料主加热器产品，进一步提升单晶拉制炉热场碳/碳材料的产品替代率和技术迭代水平 [6] - 公司持续保持高比例研发投入，围绕先进碳基复合材料在低成本、规模化制备与应用方面开展自主创新研究，持续开发新产品、新工艺、新设备 [6] 风险提示 - 以上交流内容如涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等描述，不构成公司对投资者的实质承诺 [7] - 公司提醒广大投资者，有关公司信息以上海证券交易所网站和法定信息披露媒体刊登的相关公告为准，注意投资风险 [7]

一、涉及公司 金博股份[2] 二、核心观点及论据 （一）硅碳硅基产品相关 1. 研发、布局与市场客户情况 - 硅氧方面，2020年参股金硅科技，经4年攻关与市场开拓有较多经验，国内贝特瑞等大厂和韩国大企业是合作伙伴[2]。 - 硅碳方面，2022年末 - 2023年建立多孔碳与硅烷研发体系，小试和中式环节已通过，金硅科技正在进行大批量试制，处于产能释放和爬坡阶段[2]。 - 多孔碳方面，凭借近20年做碳复合材料经验积累，已投入3600吨产能（厂房、电力、设备均已就位），还有3600吨产能预留（车间上下两层，已用一层），预计明年一季度末形成批量化供应[2]。 2. 硅氧产品优势及产能规划 - 优势：一是2021年成立晶硅时要求研发团队自主研制大规模装备，在成本性能管控方面有竞争优势；二是可提供装备方面的产品支持提升研发速度，使大型装备更具竞争力，贝特瑞大部分硅氧订单交给晶硅科技[3]。 - 产能：目前硅氧产能不到1000吨，明年会翻倍，但具体数据不便透露，产品已得到国内外企业认证认可且为批量化产品[3]。 3. 硅碳进展、优势及规划 - 进展：核心在于多孔碳，用多孔碳沉积硅烷制备硅碳工艺路线难度不大，公司集中攻关，未来布局石油焦、沥青基、树脂级三大多孔碳体系[4]。 - 优势：在多孔碳方面有自身优势，已在相关企业送样验证[4]。 - 规划：由于涉及敏感信息，产能、客户等更详细后续规划将在合适时机与投资者交流时公布[4]。 （二）多孔碳相关 1. 研发方向平衡 - 公司层面，石油焦多孔碳、离心机多孔碳、树脂级多孔碳都会有产品供应，但个人判断未来沥青基多孔碳可能会占据主流地位，公司会投入更多资源稳定其性能，因硅碳在动力电池领域应用前景广阔，明后年动力电池用量会逐步提升[5]。 2. 供应情况及后续规划 - 目前金硅科技是多孔碳的小部分客户，公司面向全国市场，正在向各大电池厂送样测试，目前从小试到中试阶段送样量可能不足，后续希望大批量生产后再送样，11月中下旬很快会进行向大厂的送样测试工作，预计明年3月初最迟不超过3月底具备大批量工程化能力[6]。 3. 产能规划 - 目前已具备3600吨多孔碳产能，市场需求起来后增加设备可达到7000 - 7200吨，具体产出量取决于市场需求起量情况[8]。 （三）碳陶刹车片制动片业务相关 1. 车企对接情况及优势 - 目前是车企主动与公司对接，业务繁忙。经过四五年沉淀，新能源车兴起后产品性能优势明显，成本大幅降低（从原来上万块降到一两千多块钱），比亚迪、小米、小鹏、广汽埃安等车企为产品推广做出贡献[9]。 - 在国内有减重明显、使用寿命长（30 - 50万公里无需更换）、制动距离短（相比普通铸铁盘，100公里每小时降到制动距离少3 - 5米）等优势，吸引众多车企[9]。 2. 国际市场布局 - 欧洲市场方面，电车无尾气排放，重心在刹车盘的金属排放，碳陶刹车片制动片无重金属排放成为利好，公司从去年开始布局，与奔驰、宝马等车企紧密洽谈，某企业已接近完成合同签订，产品单价可观（六七百欧元一个，不含税）[9]。 - 美国市场方面，虽然进入程序严格，但按规则操作可获得可观附加值，公司也会逐步布局[9]。 （四）传统业务相关 - 在集团业务体系里，传统的光伏热场业务占比将很快少于1/3，锂电热场业务明后年放量会比较大，碳陶刹车盘业务如果在小米等企业带动下明后年起量后占比会超过1/3，多孔碳业务如果市场起量快且性能没问题也将占相当大比例[10]。 - 对于传统的光伏热场业务，公司没有放弃研发，在热场系统方面，光伏领域单晶炉的热场系统已完成全部部件的碳化，加热器解决产能不足问题并完成相关验证，在碳化产品方面持续更新，对干锅、保温土、加热器等部件提升性能、提高寿命并降低成本，已达到可推广的工艺技术水平，明后年在集团业务体系中的市场比例将逐步降至1/3 - 1/4[10]。 （五）研发和储备技术相关 - 在碳材料方面布局了高导热的碳、高导电的碳等研发，但由于涉及较多不便公开的信息，无法详细阐述[11]。 （六）硅基负极、多孔碳在固态方面应用相关 - 硅碳负极成本降到一定程度会迎来爆发式发展，如同碳复合材料在光伏领域的发展历程。在固态电池应用方面，前期各厂研究工作基本完成，当下等多孔碳性能稳定且成本降低到一定程度，很可能明后年在动力电池的固态电池应用中实现硅碳负极的应用（仅供参考）[15]。 （七）硬碳相关 - 对于硬碳降价后的生存空间还在研判当中，其未来是否具备竞争力和生存能力需综合考量（如磷酸铁锂电池技术进步快且降价厉害等因素）。公司在做硬碳研发，但还未推出硬碳产品，因要综合评估整个电池产业链的需求以及成本管控等多方面因素，公司具备做硬碳的基本能力（如大型装备产业线等都是现成的，工艺也是现成的）[17]。 三、其他重要内容 - 目前由于各种原因，不方便详细阐述降本的工艺路线或者具体方面，明年批产结果以及批量应用之后，在与投资者深入交流时会逐步透露相关信息，因为涉及企业创新成果保护[16]。 - 在新型碳材料事业部，除汽车外，针对粉末冶金中的一些日常材料（全部是石墨材料）进行研发，部分已在年报披露，部分处于机密期或研发保密阶段，公司创新思路是持续专注自身研发，不怕被抄袭，将竞争视为进步动力，致力于走自己的创新之路，在治标方式方面，有比布雷博更好且成本更低的方式，并且在意大利相关企业参观访问后得到对公司创新速度较快的认可[12]。

报告投资评级 - 投资评级为买入维持[3] 报告核心观点 - 金博股份2024年前三季度业绩承压收入利润大幅下滑但Q3营业总成本和期间费用有所下降且后续新业务放量可期[4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度实现收入4.4亿元同比下降49.81%归母净利-1.46亿元同比下降146.79%2024Q3实现收入0.97亿元同比下降64.1%环比下降31.03%归母净利-0.43亿元同比下降248.28%[4] - 2024年Q1 - 3的毛利率为-6.83%2024Q3的毛利率为-30.12%2024年Q1 - 3前三季度的净利率为-32.92%2024Q3净利率为-43.63%[5] 后续展望 - 公司不断优化客户结构通过技术优化和协同创新降低生产成本新型碳基复合材料主加热器产品已完成多家客户验证稳固光伏热场材料领域领先地位[6] - 锂电池用碳基复合材料热场系列产品已成功应用于锂电负极一体化示范线I期5万吨项目在客户端开始批量交付多家锂电负极材料客户正在产品验证中锂电领域产品盈利有望改善[6] - 光伏行业长期高成长性明确短期2024年全球光伏新增装机预计520GW左右同比增长25%+国内维持全年新增装机250GW左右判断非欧美海外市场增速50%+2025年国内预计仍保持增长海外预计增速30%左右非欧美海外预计延续40%左右增速且有新细分市场涌现主链及辅材企业盈利底部明确产业链存在涨价意愿主链盈利修复有望带动辅材盈利进一步修复[6] 公司基础数据 - 当前股价27.29元总股本20416万股流通A股20416万股每股净资产28.64元近12月最高91.28元最低14.64元股价为2024年11月6日收盘价[7] 财务报表及预测指标 - 给出2023A - 2026E的营业总收入营业成本毛利等利润表指标以及货币资金交易性金融资产应收账款等资产负债表指标还有经营活动现金流净额投资活动现金流净额筹资活动现金流净额等现金流量表指标及相关比率指标如市盈率市净率等[10]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[1] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024Q3公司收入0.97亿元,同比下降64%,环比下降31%,归母净利-0.43亿元,同比下降248%,环比减亏[5] - 盈利承压主要是下游客户开工率不足,影响热场系统产品需求,同时销售价格下调也对收入产生负面影响[5] - 研发投入下降58.40%,主要是部分研发项目投入放缓[5] 光伏业务 - 受下游硅片去库存及开工率大幅调整等因素影响,光伏热场板块毛利率同比下降[5] - 公司采取稳健经营策略,优化客户体系,通过技术优化和协同创新持续降低碳基复合材料生产成本,同时保持研发投入,推进碳基材料系列产品技术迭代和应用[5] - 公司开发的新型碳基复合材料主加热器产品,已通过客户验证,可满足单晶炉节能降耗、单晶硅降氧含量的技术需求[5] 锂电池业务 - 公司已成功研发和量产碳/碳匣钵、坩埚、箱板、立柱等锂电池正/负极材料制备用碳基复合材料高温热场产品,性能达到行业先进水平[6] - 公司锂电碳基复合材料热场系列产品在下游客户验证拓展情况顺利,已向国内多家正/负极材料厂商正式供货[6] - 公司将继续通过技术创新、工艺优化、精细管理等方式推进降本增效工作,不断提高锂电业务盈利能力[6] 半导体业务 - 公司可为半导体领域用热场材料与保温材料提供综合性能满足需求的国产化产品替代方案[6] - 超高纯保温材料系列产品已开始小批量交付,实现半导体领域用保温材料产品的进口替代[6] - 超高纯热场产品处于开发验证阶段,高性能碳化钽涂层及其制备技术可广泛应用于单晶硅、碳化硅等高纯晶体制造热场系统[6] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.29、1.86、2.86亿元,同比下降85.8%、增长546.3%、增长53.5%[7] - 公司作为碳碳热场龙头,参考可比公司给予公司2025年30~32倍PE估值,对应合理价值区间27.3~29.1元,给予"优于大市"评级[7]

公司基本信息 - 公司于2020年4月15日首次发行2000万股人民币普通股，5月18日在科创板上市[4] - 公司注册资本为20415.7916万元，股份总数为20415.7916万股[7][16] - 公司营业期限为30年[8] 股东与股权 - 发起人湖南新材料产业创业投资基金企业持股1018.6500万股，比例20.37%[18] - 发起人益阳市锦渤管理咨询中心持股446.7000万股，比例8.93%[18] - 发起人深圳市创东方明达投资企业持股419.7250万股，比例8.39%[18] - 发起人廖寄乔持股350.3950万股，比例7.01%[18] 股份收购与转让 - 减少注册资本情形，收购股份后10日内注销[21] - 其他情形，收购股份后6个月内转让或注销[21] - 董监高任职期间每年转让股份不超所持同一种类股份总数25%[24] 股东权益与诉讼 - 股东要求董事会执行规定，董事会30日内执行[25] - 股东对决议有异议，60日内可请求法院撤销[31] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东可书面请求诉讼[31] 重大事项审议 - 关联交易金额3000万元以上且占比1%以上事项需审议[39] - 重大交易资产总额占比50%以上需审议[39] - 重大交易成交金额占市值50％以上需审议[39] 融资与担保 - 一年内融资借款累计达总资产50%以上且超5000万元需关注[41] - 单笔担保额超净资产10%需提交股东大会审议[43] - 对外担保总额达或超净资产50%后担保需审议[43] 股东大会 - 董事人数不足三分之二、未弥补亏损达实收股本三分之一等需开临时股东大会[45] - 单独或合计持有10%以上股份股东可请求召开临时股东大会[45] - 董事会10日内对召开请求给出书面反馈[49][50] 会议投票与决议 - 股东大会网络投票时间有规定[57] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[57] - 股东大会普通决议需表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[67] 公司治理结构 - 董事会由9名董事组成，含6名非独立董事及3名独立董事[97] - 监事会由3名监事组成，职工代表比例不低于三分之一[132] - 总裁每届任期三年，连聘可连任[120] 利润分配 - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[140] - 法定公积金累计额达注册资本50%以上时可不再提取[140] - 满足条件时，现金分配利润有比例要求[145] 公司变更与清算 - 公司合并、分立、减资需通知债权人并公告[170][171] - 持有10%以上表决权股东可请求法院解散公司[175] - 公司解散应15日内成立清算组[175]

股份回购与注销 - 2024年9月5日公司完成股份回购，实际回购625,786股[1] - 2024年9月6日公司办理完毕回购股份注销事宜[1] 股本与注册资本变更 - 回购注销后总股本由204,783,702股变为204,157,916股[1] - 回购注销后注册资本由204,783,702元变更为204,157,916元[1] 章程修订 - 《公司章程》修订后公司注册资本为20,415.7916万元[3] - 《公司章程》修订后公司股份总数为20,415.7916万股[3]

财务指标下降 - 营业收入同比下降64.10%[1] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降248.28%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降6,427.84%[1] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降104.79%[1] - 基本每股收益同比下降249.00%[1] - 稀释每股收益同比下降256.45%[1] - 加权平均净资产收益率同比减少7.53个百分点[1] - 研发投入合计同比下降58.40%[1] - 总资产同比下降6.17%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益同比下降3.48%[4] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为18.88亿元[14] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为134.20亿元[14] - 公司2024年9月30日的应收账款为42.50亿元[14] - 公司2024年9月30日的存货为35.49亿元[14] - 公司2024年9月30日的固定资产为252.81亿元[14] - 公司2024年9月30日的在建工程为110.35亿元[14] 股东持股情况 - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东中,廖寄乔持股比例为11.99%[9][10] - 公司前10名股东及前10名无限售流通股股东中,北京泰德圣私募基金管理有限公司-泰德圣投资-泰来景睿私募证券投资基金持股比例为3.28%[9][10] - 公司前10名无限售条件股东中,香港中央结算有限公司持股4,273,767股[10] - 公司前10名无限售条件股东中,北京泰德圣私募基金管理有限公司-泰德圣投资德来2号私募证券投资基金持股3,300,021股[10] 2024年前三季度财务数据 - 2024年前三季度营业收入为4.40亿元人民币，同比下降49.8%[17] - 2024年前三季度营业成本为4.71亿元人民币，同比下降19.4%[17] - 2024年前三季度研发费用为7,836.32万元人民币，同比下降31.0%[17] - 2024年前三季度投资收益为1,974.72万元人民币，同比下降59.6%[17] - 2024年9月30日资产总计为67.19亿元人民币，较2023年12月31日下降6.2%[15][16] - 2024年9月30日归属于母公司所有者权益合计为58.47亿元人民币，较2023年12月31日下降3.5%[16] - 2024年9月30日递延所得税资产为7,536.88万元人民币，较2023年12月31日增加259.3%[15] - 2024年9月30日其他非流动资产为5,087.76万元人民币，较2023年12月31日下降79.7%[15] - 2024年9月30日短期借款为3,000万元人民币，较2023年12月31日下降44.4%[15] - 2024年9月30日应付票据为2.23亿元人民币，较2023年12月31日增加53.1%[15] 2024年前三季度经营情况 - 公司2024年前三季度营业外收入为472.895万元，同比下降88.4%[18] - 公司2024年前三季度净利润为-14.5亿元，同比下降146.4%[18] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-944.57万元，同比下降104.8%[20] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1.2亿元，同比下降96.6%[21] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-14.5亿元，同比下降235.8%[21] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为1.9亿元，同比下降21.3%[21] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为-15.2亿元，同比下降150.4%[19] - 公司2024年前三季度基本每股收益为-0.71元，同比下降147.0%[19] - 公司2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为5.4亿元，同比下降47.2%[21] - 公司2024年前三季度投资支付的现金为32.2亿元，同比下降16.4%[21] 2024年前三季度财务数据(另一份报告) - 2024年前三季度营业收入为4.37亿元人民币，同比下降50.0%[23] - 2024年前三季度净利润为-1.42亿元人民币，同比下降144.3%[23] - 2024年9月30日货币资金为1.33亿元人民币，同比下降54.2%[22] - 2024年9月30日交易性金融资产为8.25亿元人民币，同比下降32.4%[22] - 2024年9月30日应收账款为4.25亿元人民币，同比下降28.8%[22] - 2024年9月30日存货为3.54亿元人民币，同比增加41.2%[22] - 2024年9月30日固定资产为25.05亿元人民币，同比增加25.3%[22] - 2024年9月30日在建工程为8.32亿元人民币，同比下降9.6%[22] - 2024年9月30日短期借款为0.30亿元人民币，同比下降44.4%[22] - 2024年9月30日应付票据为2.20亿元人民币，同比增加55.7%[22] 2024年前三季度现金流情况 - 2024年前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为38,503.42万元[28] - 2024年前三季度公司收到的税费返还为10,943.67万元[28] - 2024年前三季度公司购买商品、接受劳务支付的现金为37,499.90万元[28] - 2024年前三季度公司投资活动现金流出为241,952.58万元[28] - 2024年前三季度公司筹资活动现金流出为23,947.10万元[28] - 2024年前三季度公司期末现金及现金等价物余额为13,264.53万元[28] - 2024年前三季度公司综合收益总额为-14,237.67万元[26] - 2023年前三季度公司综合收益总额为32,109.93万元[26] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为28.96万元[28] - 2023年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为20,638.57万元[28]