业绩总结 - 2024年营业收入53,687.73万元，较2023年下降49.90%[26] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 81,495.82万元，较2023年下降502.52%[27] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为19,823.26万元，较2023年下降4.70%[27] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为517,785.90万元，较2023年末下降14.53%[27] - 2024年末总资产为624,531.94万元，较2023年末下降12.79%[27] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为 - 3.98元/股，较2023年下降506.12%[28] - 2024年公司计提信用减值损失和资产减值损失合计5.98亿元[8][12] 募集资金 - 2020年首次公开发行2000万股，每股发行价47.20元，募集资金总额94400万元，实际募集资金净额86527.21万元[3] - 2021年向不特定对象发行599.9010万张可转换公司债券，募集资金总额59990.10万元，实际募集资金净额59423.83万元[4] - 2022年向特定对象发行1162.9685万股，每股发行价266.81元，募集资金总额310291.63万元，实际募集资金净额306994.49万元[4][5] - 2024年度公司募集资金计划投资总额452,945.53万元，本年度投入40,103.42万元，累计投入376,880.57万元[33] - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票和向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额145,951.04万元[34] - 2024年末尚未使用的募集资金余额为70,908.53万元，其中专户存款余额4,308.53万元，现金管理金额66,600.00万元[36] 人员持股 - 董事长廖寄乔报告期内持股增加8,051,115股，期末持股24,481,962股[39] - 董事王冰泉报告期内持股增加210,732股，期末持股604,794股[39] - 董事李军报告期内持股增加155,729股，期末持股437,539股[39] - 董事王跃军报告期内持股增加240,701股，期末持股695,925股[39] - 副总裁童宇报告期内持股增加126,996股，期末持股350,169股[39] - 财务总监周子嫄报告期内持股增加141,840股，期末持股395,306股[39] - 董事会秘书陈亮报告期内持股增加441股，期末持股441股[39] 未来展望 - 2025年重点推进碳陶制动盘等新产品市场推广[12] 研发情况 - 2024年研发投入9,087.42万元，占营业收入比例为16.93%，较上年度增加2.77个百分点[30] - 报告期内公司获得专利授权14项，其中发明专利7项，累计获得专利145项，其中发明专利53项[30] 风险提示 - 主营业务产品应用领域存在技术升级迭代风险[13] - 新市场开拓存在失败风险，产品面临市场知名度低等困难[16] - 存在产能无法及时消化的风险[17] 保荐机构 - 保荐机构持续督导期间为2020年5月18日至2024年12月31日[5] - 若上市公司出现重大财务造假等情形，保荐机构及其保荐代表人应按规定进行专项现场核查并披露报告[7] - 保荐机构于2024年8月5日及2025年4月21日至25日对上市公司募集资金存放与使用情况进行现场检查[9] - 2024年4月29日，保荐机构发表多项核查意见，涉及部分募投项目延期等[9] - 2024年6月27日，保荐机构发表关于公司差异化权益分派事项的核查意见[9] - 2024年12月25日，保荐机构发表关于部分募投项目结项等的核查意见[9]

业绩总结 - 2024年营业收入5.37亿元，较上年减少49.90%[65][69] - 2024年归属于上市公司股东的净利润 -8.15亿元，较上年下降502.52%[65][69] - 2024年末总资产62.45亿元，较年初减少12.79%[65][66] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产51.78亿元，较年初减少14.53%[65][68] - 2024年末负债总额10.61亿元，较年初减少3.32%，资产负债率为16.99%[67] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1.98亿元，较上年减少4.70%[65][70] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -2.87亿元，筹资活动产生的现金流量净额 -1.54亿元[70] - 2024年度拟不进行利润分配，因归属于上市公司股东的净利润为负[73] 新产品和新技术研发 - 围绕光伏晶硅拉制炉碳基复合材料热场部件开展新产品研发和技术升级[17] - 推进半导体用碳基热场产品研发，完成超高纯保温毡性能优化和制造技术升级[18] - 开发碳/碳化钽超高纯热场部件等新产品，已在多家半导体厂商测试验证并应用[19] - 全资子公司金博碳陶在交通领域实现定点项目长纤碳陶盘批量交付，完成多个海外项目样件交付及商用车大尺寸碳陶盘样件台架测试[20] - 在锂电领域开发多款通用型半成品并实现批量销售，完成石油焦基多孔碳系列产品中试化开发[21] - 全资子公司金博氢能突破卷对卷碳纸关键技术难题，片状和卷对卷碳纸产线建成，相关产品完成耐久性测试并小批量供货[22][23] - 开发出光伏、半导体、氢能、硅基负极材料等领域多款新产品[24] 未来展望 - 2025年围绕碳材料产业平台战略推进“提质降本增效”目标[37] - 定增项目已获第一次临时股东大会审议通过，募集资金拟用于补充流动资金[40][41] - 围绕下游需求研发新产品，推进碳陶制动盘等产品市场推广[38] 其他新策略 - 2024年以碳材料产业化平台战略为核心，实现各业务板块协同发展[16] - 实施2023年年度权益分派，以资本公积金向全体股东每10股转增4.9股，合计转增6715.3481万股[25] - 披露并实施完第五次、第六次股份回购方案，回购股份159.8607万股，回购总金额0.6011亿元[25] - 2022年至今累计完成6次股份回购计划，累计回购股份数396.0146万股，累计回购总金额达4.1237亿元[25] - 完成3次注销式回购，累计注销股份数222.5184万股，累计注销金额1.1017亿元[25] - 首次披露《2024年环境、社会及公司治理（ESG）报告》[27] - 预计2025年度与关联公司金硅科技、金力高新开展日常关联交易，合计交易金额为1.75亿元[82] 其他 - 2024年年度股东大会现场会议时间为2025年5月20日14点00分[10] - 现场会议地点为湖南省长沙市岳麓区小石塘路79号一楼会议室[10] - 网络投票起止时间为2025年5月20日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[10] - 以公司为龙头的“益阳市先进碳基材料产业集群”入选“湖南省先进制造业集群名单”[16] - 获评隆基绿能“年度最佳协作奖”、双良硅材料“优秀供应商”等奖项[17] - 报告期内，董事会共召开6次会议，审议通过37项议案[29] - 2024年4月26日第三届董事会第二十三次会议审议24项议案均通过[30] - 2024年7月18日第三届董事会第二十四次会议审议3项议案均通过[31] - 2024年8月29日第三届董事会第二十五次会议审议4项议案均通过[31] - 2024年10月29日第三届董事会第二十六次会议审议2项议案均通过[31] - 2024年12月25日第三届董事会第二十七次会议审议2项议案均通过[31] - 报告期内公司召开3次股东大会，审议通过15项议案[32] - 董事会下设4个专门委员会，报告期内共召开12次会议[34] - 2024年2月23日2024年第一次临时股东大会审议1项议案通过[32] - 2024年5月20日2023年度股东大会审议13项议案通过[33] - 2024年度监事会共召开4次会议，审议19项议案，所有成员均参会[48] - 2024年公司监事列席6次董事会会议、出席3次股东大会会议监督决策程序[50] - 监事会认为2024年公司决策程序合规，内控制度完善，信息披露及时准确[50] - 监事会认为2024年公司财务制度和内控制度健全，财务报告真实公允[51] - 2024年会计师事务所对公司财务报告出具标准无保留意见审计报告[51] - 监事会认为2024年公司关联交易合规，无利益输送，不损害中小股东利益[52][53] - 2024年公司未发生对外担保情况[54] - 监事会认为公司已建立并严格执行内幕信息知情人登记制度[55] - 公司2024年度财务报告经天职国际审计，出具标准无保留意见审计报告[71] - 拟续聘天职国际为2025年度财务审计及内控审计机构[78] - 关联交易议案已通过第四届董事会第二次会议和第四届监事会第二次会议审议[82] - 议案于2025年4月29日在上海证券交易所网站披露相关公告[82] - 议案提交本次股东大会审议表决[83] - 议案对中小投资者单独计票，关联股东回避表决[84]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [5] 报告的核心观点 - 金博股份2024年受市场竞争、价格波动和下游开工率不足影响，收入和利润下滑，2025Q1盈利有所改善，后续将推进新产品研发和推广以改善业绩 [1][3][8] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 金博股份2024年实现收入5.37亿元，同比下降50%，归母净利-8.15亿元；2024Q4收入0.96亿元，同比下降50%，归母净利-6.69亿元；2025Q1收入1.6亿元，同比下降21%，归母净利-0.86亿元 [1][3] 事件评论 - 2024年公司面对多重挑战，以碳材料产业化平台战略为核心，实现各业务板块协同发展，先进碳基复合材料出货2019.72吨，同比-40.1%，锂电前端出货3.19万吨，石墨化出货1.16万吨，光伏、锂电领域毛利率分别为-13.63%、-28.56% [8] - 2024年公司计提资产减值损失5.82亿元，拖累业绩，主要为固定资产减值损失4.55亿元以及存货跌价损失1.28亿元 [8] - 2025Q1受硅片排产提升带动热场需求回暖，新产品逐步放量，公司盈利有所改善，毛利率为-9.08%，修复到2024年上半年水平 [8] - 后续公司将持续开展新产品、新技术研发创新，推进碳陶制动盘、锂电热场部件等新产品市场推广，提升综合竞争优势，改善经营业绩 [8] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|537|863|1296|1815| |营业成本（百万元）|623|716|1040|1352| |毛利（百万元）|-86|147|256|463| |％营业收入|-16%|17%|20%|26%| |营业利润（百万元）|-822|26|140|345| |％营业收入|-153%|3%|11%|19%| |净利润（百万元）|-814|25|133|328| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|-815|25|133|328| |EPS（元）|-3.98|0.12|0.65|1.61| |经营活动现金流净额（百万元）|198|206|276|523| |投资活动现金流净额（百万元）|-287|-1065|-748|-427| |筹资活动现金流净额（百万元）|-154|-5|0|0| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|-243|-865|-473|96| |每股收益（元）|-3.98|0.12|0.65|1.61| |每股经营现金流（元）|0.97|1.01|1.35|2.56| |市盈率|—|203.57|38.59|15.63| |市净率|0.99|0.83|0.75|0.71| |EV/EBITDA|—|18.82|11.99|7.59| |总资产收益率|-12.1%|0.4%|1.7%|4.0%| |净资产收益率|-15.7%|0.4%|1.9%|4.6%| |净利率|-151.8%|2.9%|10.2%|18.1%| |资产负债率|17.0%|14.8%|13.9%|13.8%| |总资产周转率|0.08|0.13|0.17|0.22| [14]

业绩说明会信息 - 2025年5月22日9:30 - 10:30举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[3] 投资者参与信息 - 2025年5月15日至5月21日16:00前可提问[3] - 2025年5月22日9:30 - 10:30可在线参与[6] 报告发布信息 - 2025年4月29日发布2024年年度报告及2025年第一季度报告[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月8日[11]

财务表现 - 2025年一季度营业总收入1.6亿元，同比下降20.99% [1] - 归母净利润-8550.95万元，同比下降56.33% [1] - 扣非净利润-1.04亿元，同比下降62.81% [1] - 毛利率-9.08%，同比下滑263.45个百分点 [1] - 净利率-52.68%，同比下滑95.71个百分点 [1] - 应收账款3.62亿元，占最新年报营业总收入比达67.49% [1] - 货币资金1.71亿元，同比下降38.85% [1] - 有息负债3.38亿元，同比下降19.91% [1] 运营指标 - 三费占营收比12.31%，同比下降8.81个百分点 [1] - 每股净资产24.95元，同比下降42.32% [1] - 每股收益-0.42元，同比下降61.54% [1] - 每股经营性现金流-0.3元，同比改善56.55% [1] 业务评价 - 公司产品附加值不高，去年净利率为-151.58% [3] - 业绩主要依赖资本开支及股权融资驱动 [3] - 上市5年累计融资40.47亿元，累计分红1.04亿元，分红融资比0.03 [3] 市场预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩2.07亿元，每股收益1.02元 [3] 基金持仓 - 国泰金鹰增长混合新进持有230.81万股，为最大持仓基金 [4] - 中银收益混合A新进持有165.74万股 [4] - 国泰研究优势混合A新进持有154.36万股 [4] 战略发展 - 公司聚焦碳材料领域，推进"应用一代、研发一代、储备一代"战略 [5] - 已开发光伏、半导体、交通、氢能、电池等领域的碳基复合材料产品 [5] - 通过底层技术研究和产业化孵化提升产品性能与附加值 [5]

战略合作 - 金博股份与氢璞创能签署战略合作协议，聚焦氢燃料电池碳纸领域深度合作 [1] - 合作签署地点为湖南氢璞创能生产基地 [1] - 协议签署时间为4月28日 [1] 行业动态 - 氢燃料电池碳纸领域成为两家公司战略合作的核心方向 [1]

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》和《企业会计准则解释第18号》[4,6,8,9] - 执行《企业会计准则解释第17号》对报告期财务报表无重大影响[4,9] - 执行《企业会计准则解释第18号》采用追溯调整法调整可比期间报表[6,9] 财务数据变化 - 2024年度营业成本增加46,072,721.94元，销售费用减少46,072,721.94元[10] - 2023年度营业成本增加26,782,722.45元，销售费用减少26,782,722.45元[10] 其他要点 - 本次会计政策变更无需提交董事会和股东大会审议[3,9] - 变更符合规定和公司实际，不产生重大影响，不损害公司及股东利益[3,11]

融资情况 - 2021年拟发行不超1200万股A股，实际发行1162.9685万股[2] - 发行价每股266.81元，募资总额31.0291625485亿元，净额30.6994490729亿元[2][3] 资金管理 - 拟用不超6亿闲置募集和不超10亿闲置自有资金现金管理[6][14][15] - 投资期限12个月，额度可循环滚动使用[7] - 闲置募集资金收益补项目及日常资金，到期归还专户[8] - 闲置自有资金收益归公司[8] 决策审批 - 2025年4月28日会议通过现金管理议案，无需股东大会审议[2][14] - 监事会同意额度使用，保荐人无异议[15][16][17] 授权安排 - 授权总裁办理投资事项，期限及额度内资金可滚动使用[9]

业绩数据 - 2024年研发投入9087.42万元，占营业收入比例为16.93%，同比增加2.77个百分点[90] - 2024年累计获得专利145项[83] - 2024年客户隐私泄露事件0件[83] - 2024年客户投诉处理率100%[83] - 2024年度新增授权专利14项，其中发明专利7项[108] - 累计授权专利145项，其中发明专利53项[108] - 2024年通过环境、质量、职业健康管理体系认证的原材料供应商比例均为90%[114] - 2024年签署廉洁承诺的原材料供应商覆盖率为100%[114] - 2024年度客户投诉处理率100%[118] - 2024年与产品和服务相关的重大安全责任事故为0件[133] - 2024年公司与客户信息安全保密相关协议签署覆盖率达100%[142] - 2024年公司未发生客户隐私泄漏事件[142] - 女性员工占比29%，董事会成员中女性占比11%[156] - 30岁及以下员工占比16%，31 - 50岁占比68%，51岁及以上占比16%[156] - 2024年劳动合同签订率100%，社会保险覆盖率100%[163] - 2024年金博股份开展员工培训130次，培训总时长260小时[169] - 2024年金博股份心理健康辅导室接待员工34人次[170] - 2024年公司组织职业健康安全培训6次，覆盖员工421人[171] - 2024年公司组织应急演练4次，参与人员433人[171] - 2024年公司在教育领域累计捐赠1050万元[191] - 2024年公司投入环保资金253万元[199] - 2024年公司废弃物循环利用率90%[199] 战略与发展 - 公司锚定碳材料产业化平台战略目标，推进先进碳基材料产业高质量发展[18] - 公司企业战略是立足新材料、开发新技术、致力新应用、创造新价值[29] 产品与技术 - 2024年1月公司“碳陶瓷制动盘技术”获评“汽车轻量化领域年度标志性进展技术”[94] - 2024年5月18日金博研究院举办开业典礼暨新品发布会并成立第一届学术委员会，发布五款新产品[98] - 2024年公司着力推广锂电领域碳基复合材料替代石墨材料的技术产业化路线，锂电碳基热场产品已批量化应用[99] - 2024年公司完成石油焦基多孔碳系列产品的中试化开发，相关产品处于下游客户验证阶段[99] - 2024年金博氢能在燃料电池关键材料领域取得重大技术突破，荣获势银未来“年度技术力”奖[103] 社会责任与管理 - 公司构建全生命周期绿色管理体系，连续获评国家级绿色工厂[18] - 公司打造“碳谷”产业园项目，推动产业链协同发展[19] - 公司在光伏、半导体等多领域完成深度布局，具备全方位业务能力[21] - 公司两款产品获评“国家重点新产品”，碳基复合材料热场部件被评为“制造业单项冠军产品”[23] - 2024年公司针对可持续发展实践与内外部利益相关方深入沟通[47] - 公司为2030年实现“碳达峰”、2060年实现“碳中和”贡献生态力量[51] - 2024年公司关注减少碳足迹、提高供应链透明度和员工福利等ESG关键议题[50] - 公司坚持“自主创新、原始创新”原则，通过研发投入加快新产品孵化和成果转化[57] - 公司建立完善资源循环利用体系，提升再生资源利用比例[59] - 公司践行并完善职工身心健康咨询与检查项目，构建良好工作氛围[65] - 公司强化供应链抗风险能力，构建供应链安全管理体系[62] - 公司严格遵守《反不正当竞争法》，开展内部审计与培训[67] - 公司确保信息披露真实透明，保障投资者合法权益[68] - 2024年开展“营销礼仪培训”和“负责任营销培训”提升员工合规意识[113] - 2024年5月22日组织开展负责任营销培训活动强化全员合规意识[115] - 公司制定《采购和供应商控制程序》等完善供应商准入制度[109] - 公司制定《负责任营销管理制度》等保障客户利益贯穿各环节[112] - 公司构建完善售后服务与客户投诉处理体系提升客户满意度[116] - 公司建立完善原材料采购标准与供应商评估体系把控源头质量[122] - 公司通过参加展会等加强品牌宣传推广并与行业组织合作[131] - 公司通过内部控制保障员工在薪酬、福利等多方面权益，遵循平等和非歧视用工政策[152] - 公司建立完善的数据安全与客户隐私管理组织架构并开展风险评估工作[138]