本报告依据中国资产评估准则编制 东阿阿胶股份有限公司拟转让绿地中央广场二 区十二套住宅及十二套车位项目 资产评估报告 中企华评报字(2023)第 6496-1 号 (共一册,第一册) 北京中企华 资产评估有限责任公司 中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 3711020110370601202400003 | | --- | --- | | 合同编号: | PG20231072202000 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 中企华评报字(2023)第6496-1号 | | 报告名称: | 东阿阿胶股份有限公司拟转让绿地中央广场二区十 二套住宅及十二套车位项目资产评估报告 | | 评估结论: | 18,063,900.00元 | | 评估报告日: | 2024年01月02日 | | 评估机构名称: | 北京中企华资产评估有限责任公司 | | 签名人员: | 王兴磊 (资产评估师) 会员编号:37180097 | | | 戚宪资 (资产评估师) 会员编号:37180102 | (可扫描二维码查询备案业务信息) 说明:报告备案回执仅证明此报告已在业务 ...

转让项目信息 - 东阿阿胶拟转让济南绿地缤纷城五层及六层不动产[4] - 评估目的是为转让提供价值参考[24] 评估相关数据 - 评估基准日为2023年07月31日[16][19][28][41] - 纳入评估范围资产账面值为2560.57万元[19][20][41][43] - 市场法评估值为2090.44万元，增值额 -470.13万元，增值率 -18.36%[19][20][41][43] - 收益法评估值为1977.25万元，增值额 -583.32万元，增值率 -22.78%[43] 不动产情况 - 不动产账面原值31503921.55元，账面净值25605665.38元[17][25] - 建成年月为2013年01月，层高4.00m，用途为商务办公[17][25] - 五层闲置，六层自用[17][26] 评估其他信息 - 评估机构为北京中企华资产评估有限责任公司[4] - 评估报告日为2024年01月02日[4][50] - 评估采用市场法和收益法，取市场法结果作为评估值[19][41][43] - 评估结论使用有效期自评估基准日起一年内[20][46]

评估基本信息 - 评估报告文号为中企华评报字(2023)第6496 - 2号[4] - 评估报告日为2024年01月02日[4] - 评估基准日为2023年07月31日[17] 住宅资产信息 - 住宅账面原值为1,600,000.00元，账面净值为1,216,380.95元[17] - 住宅分摊土地面积为105.82 m²，建筑面积179.89 m²[17] 评估结果 - 纳入评估范围资产账面值121.64万元，评估值206.57万元[18] - 增值额为84.93万元，增值率69.82%[18] 评估方法 - 选用市场法及收益法进行评估[33] - 未选取成本法是因不动产为外购，无法取得结（决）算资料[34] 其他信息 - 东阿阿胶注册资本为65,402.1537万元人民币[22] - 评估目的是为公司转让住宅事宜提供价值参考[24]

证券代码：000423 证券简称：东阿阿胶 公告编号：2024-28 东阿阿胶股份有限公司 第十届董事会第二十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1.东阿阿胶股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第二十六次 会议，于 2024 年 7 月 2 日以邮件方式发出会议通知。 2.本次董事会会议，于 2024 年 7 月 5 日以通讯表决方式召开。 3.会议应出席会议董事 9 人，实际出席会议董事 9 人。 兼任高级管理人员的董事程杰先生、丁红岩先生进行了回避表决。 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 2.《关于出售部分房产的议案》 本议案提交董事会前，已经公司第十届董事会审计委员会审议通过。 本事项具体内容，详见公司同日披露于巨潮资讯网的《关于出售部分房产的 公告》（公告编号：2024-29）。 4.本次董事会会议的召开，符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和公司章程等规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真讨论，本次会议审议并通过了以下议案： 1.《关于公司 2024 年经营 ...

房产出售计划 - 公司拟分批出售部分房产，首次挂牌价以评估价值为底价[4] - 2024年4月完成住宅和车位分批挂牌公示，首次挂牌价为评估价值[11] 房产价值数据 - 2023年7月31日拟售房产账面净值3728.22万元，评估价值4583.59万元，增值率22.94%[8] - 各房产增值率不同，如聊城新东方名人苑住宅增值率69.82%[8] 出售影响 - 出售房产利于盘活闲置资产，交易成功将影响当期损益[14]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 资产减值出清，经营有望企稳，2024年将在“快速奔跑中调整姿势”，终端需求稳定 [2] - 新渠道与新产品+复方阿胶浆医保解限带动收入业绩增长，2023年各业务条线发展良好 [2] - 运营效率持续提升，2023年底应收账款达2012年以来最低值，合同负债同比上升，多项财务指标表现良好 [2] - 对外寻求外延并购，对内发布股权激励，员工积极性高 [2] - 分红比率高，近3年维持在96%以上，2024年首次中期分红安排议案已通过 [2] 财务摘要 营业收入 - 2023年为47.15亿元，同比增长16.66%；预计2024 - 2026年分别为62.61亿、75.56亿、89.78亿元，同比增长32.79%、20.68%、18.82% [3] 归母净利润 - 2023年为11.51亿元，同比增长47.55%；预计2024 - 2026年分别为15.22亿、18.79亿、23.00亿元，同比增长32.22%、23.51%、22.37% [3] 每股收益 - 2023年为1.79元，预计2024 - 2026年分别为2.36元、2.92元、3.57元 [3] P/E - 2023年为34.18，预计2024 - 2026年分别为25.85、20.93、17.10 [3] 资产负债表 流动资产 - 2023年为105.37亿元，预计2024 - 2026年分别为109.28亿、114.87亿、122.58亿元 [7] 非流动资产 - 2023年为27.69亿元，预计2024 - 2026年分别为26.65亿、25.70亿、23.14亿元 [7] 资产总计 - 2023年为133.06亿元，预计2024 - 2026年分别为135.93亿、140.56亿、145.72亿元 [7] 流动负债 - 2023年为24.07亿元，预计2024 - 2026年分别为24.39亿、28.33亿、32.39亿元 [7] 非流动负债 - 2023年为1.59亿元，预计2024 - 2026年分别为1.79亿、1.73亿、1.70亿元 [8] 负债合计 - 2023年为25.66亿元，预计2024 - 2026年分别为26.19亿、30.05亿、34.10亿元 [8] 归属母公司股东权益 - 2023年为107.19亿元，预计2024 - 2026年分别为109.53亿、110.29亿、111.39亿元 [8] 负债和股东权益 - 2023年为133.06亿元，预计2024 - 2026年分别为135.93亿、140.56亿、145.72亿元 [8] 利润表 营业收入 - 2023年为47.15亿元，预计2024 - 2026年分别为62.61亿、75.56亿、89.78亿元 [7] 营业成本 - 2023年为14.03亿元，预计2024 - 2026年分别为18.09亿、21.79亿、25.90亿元 [7] 营业利润 - 2023年为13.60亿元，预计2024 - 2026年分别为17.90亿、22.18亿、27.09亿元 [7] 利润总额 - 2023年为13.63亿元，预计2024 - 2026年分别为17.90亿、22.18亿、27.10亿元 [7] 净利润 - 2023年为11.52亿元，预计2024 - 2026年分别为15.22亿、18.80亿、23.00亿元 [7] 归属母公司净利润 - 2023年为11.51亿元，预计2024 - 2026年分别为15.22亿、18.79亿、23.00亿元 [7] EPS - 2023年为1.79元，预计2024 - 2026年分别为2.36元、2.92元、3.57元 [7] 现金流量表 经营活动现金流 - 2023年为19.53亿元，预计2024 - 2026年分别为12.18亿、19.08亿、22.73亿元 [8] 投资活动现金流 - 2023年为 - 7.18亿元，预计2024 - 2026年分别为2.50亿、0.84亿、0.96亿元 [8] 筹资活动现金流 - 2023年为 - 7.79亿元，预计2024 - 2026年分别为 - 11.81亿、 - 16.91亿、 - 20.74亿元 [8] 现金净增加额 - 2023年为4.56亿元，预计2024 - 2026年分别为2.87亿、3.01亿、2.96亿元 [8] 主要财务比率 增长能力 - 营业收入2023 - 2026E同比增长分别为16.66%、32.79%、20.68%、18.82% [8] - 营业利润2023 - 2026E同比增长分别为48.68%、31.58%、23.94%、22.14% [8] - 归属母公司净利润2023 - 2026E同比增长分别为47.55%、32.22%、23.51%、22.37% [8] 获利能力 - 毛利率2023 - 2026E分别为70.24%、71.10%、71.16%、71.15% [8] - 净利率2023 - 2026E分别为24.43%、24.30%、24.88%、25.62% [8] - ROE2023 - 2026E分别为10.91%、14.01%、17.07%、20.71% [8] - ROIC2023 - 2026E分别为9.82%、12.93%、16.02%、19.56% [8] 偿债能力 - 资产负债率2023 - 2026E分别为19.28%、19.27%、21.38%、23.40% [8] - 净负债比率2023 - 2026E分别为0.79%、0.80%、0.72%、0.61% [8] - 流动比率2023 - 2026E分别为4.38、4.48、4.06、3.78 [8] - 速动比率2023 - 2026E分别为3.96、4.03、3.63、3.38 [8] 营运能力 - 总资产周转率2023 - 2026E分别为0.36、0.47、0.55、0.63 [8] - 应收账款周转率2023 - 2026E分别为21.10、49.93、36.46、36.20 [8] - 应付账款周转率2023 - 2026E分别为5.47、5.38、5.09、5.31 [8] 每股指标 - 每股收益2023 - 2026E分别为1.79元、2.36元、2.92元、3.57元 [8] - 每股经营现金2023 - 2026E分别为3.03元、1.89元、2.96元、3.53元 [8] - 每股净资产2023 - 2026E分别为16.65元、17.01元、17.13元、17.30元 [8] 估值比率 - P/E2023 - 2026E分别为34.18、25.85、20.93、17.10 [8] - P/B2023 - 2026E分别为3.67、3.59、3.57、3.53 [8] - EV/EBITDA2023 - 2026E分别为16.81、17.07、13.76、11.15 [8]

证券代码：000423 证券简称：东阿阿胶 公告编号：2024-27 东阿阿胶股份有限公司 2023 年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1．截至本公告披露日，东阿阿胶股份有限公司（以下简称"公司"）回购 专用证券账户持有公司股票 1,512,400 股。依据《中华人民共和国公司法》等相 关规定，公司通过回购专用证券账户持有的股份不享有利润分配权利，现按照现 金分红总额不变的原则对分配比例进行调整。2023 年度权益分派方案为：以公 司总股本 643,976,824 股剔除已回购股份 1,512,400 股后参与利润分配的总股 数 642,464,424 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 17.841902 元（含 税），即（现金红利派发总额÷参与利润分配的总股数）×10=1,146,278,746.71 元÷（643,976,824 股-1,512,400 股）×10。 一、股东大会审议通过利润分配方案的情况 1．公司2023年度权益分派方案，已获2024年5月23日召开的2023年年度股东 大会审议 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"持有"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 一季度业绩持续高增速,费用率优化 [1] - 2024年Q1实现收入14.5亿元,同比增长36%;归母净利润3.5亿元,同比增长53%;扣非归母净利润3.3亿元,同比增长55% [1] - 费用端:2024年Q1销售费用率38.86%(-0.97pct)、管理费用率4.59%(-1.25pct)、财务费用率-2.26%(+0.2pct)和研发费用率2.7%(+0.64pct) [1] 战略布局 - 打造滋补品行业龙头,构建"药品+健康消费品"双轮驱动 [1] - 阿胶块:立足"滋补国宝"品牌定位,提升品牌势能,聚焦核心资源,渠道精简瘦身,提升客户粘性,促进终端纯销持续增量 [1] - 复方阿胶浆:实现学术与营销相互赋能,打造OTC补气补血品类领导地位,积极进行高水平循证证据打造,拓展新适应症,把握院外零售和院内市场 [1] - 健康消费品:以桃花姬为核心,打造阿胶糕第一品牌,线上线下多元渠道销售,探索"阿胶+"和"+阿胶"业务模式打造第二增长曲线 [1] - 构建"皇家围场1619"男士滋补产品矩阵,立足学术研究支持,新产品放量潜力充足 [1] 财务预测 - 预测2024/2025/2026年公司营收分别为55.23/64.94/76.09亿元,收入增速为17%/18%/17% [2] - 预测2024/2025/2026年归母净利润分别为13.90/16.73/19.68亿元,增速为21%/20%/18% [2] 股权激励 - 公司股权激励已落地,2024-2026年归母净利增速基于2022年复合增速不低于20%,ROE分别不低于10%/10.5%/11%,营业利润率分别不低于23%/23.5%/24% [2] 财务数据总结 - 资产负债表:货币资金、应收账款、存货等主要项目变动情况 [4] - 利润表:营业收入、营业成本、各项费用、净利润等主要指标变动情况 [4] - 现金流量表:经营活动、投资活动、融资活动现金流变动情况 [4] - 主要财务比率:成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标变化 [4]

股票代码：000423 股票简称：东阿阿胶 东阿阿胶股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-02 抓好校园招聘，做强人才储备。统筹规划人才引进，明晰岗位人才 定位，大力引进专业优秀人才。推进重点项目，赋能业务发展。系统开 展业务领导力发展项目和供应链高级人才培训班，侧重专业高精尖人 才培养。畅通人才通路，拉通职级体系。以支撑人才市场内部流转，形 成晋升渠道畅通、人才脱颖而出的良好机制为目标，结合人才梯队现 状、人才发展规划及管理实际，拉通职位职级体系，持续提升组织总体 效能。 4.深刻精神重塑，致力于成为大众最信赖的滋补健康引领者。 紧紧围绕"增长·质量"年度主题，进一步推动党建与业务深度融 2 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者 | □媒体采访 √业绩说明会 | | 关系活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | 浙商证券、中金公司、华泰证券等券商分析师及广大投资者朋友 | | 时间 | 2024 年 4 月 26 日 | | 地点 | 公司会议室 | | 上市公司 | 董事、董事会秘书 ...

股票代码：000423 股票简称：东阿阿胶 东阿阿胶股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-02 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者 | □媒体采访 √业绩说明会 | | 关系活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | 浙商证券、中金公司、华泰证券等券商分析师及广大投资者朋友 | | 时间 | 2024 年 4 月 26 日 | | 地点 | 公司会议室 | | 上市公司 | 董事、董事会秘书、副总裁、财务总监 丁红岩 | | 接待人员姓名 | 证券事务代表、董事会办公室总经理 付延 | | | 一、公司总体情况介绍 | | | 2024 年，东阿阿胶围绕"增长·质量"关键主题，继续深化在重 | | | 要领域和关键环节的系统性重塑和整体性重构，纵深推进"四个重塑"， | | | 在推进高质量发展进程中突破瓶颈、实现增长，努力保持公司发展稳中 | | | 向好、进中提质。坚持以消费者为中心，深入做好药品+健康消费品"双 | | | 轮驱动"，持续巩固"滋补国宝 东阿阿胶"顶流品牌地位，顺利 ...