重整与投资 - 2025年11月3日张家界中院裁定受理张旅集团重整申请[2] - 2025年11月13日电广传媒联合体与张旅集团签署重整投资协议[2] - 2025年11月13日公司与电广传媒等签署《重整投资协议》，对方认购2亿股，金额7.92亿元[27] 项目合作 - 2025年12月2日公司董事会通过大庸古城项目运营合作暨关联交易议案[5] - 合资公司注册资本1.8亿元，三方各认缴6000万元，持股33.33%[7] - 大庸古城项目占地约240亩，位于张家界市永定区解放路152号[15] 运营相关 - 运营合作范围含大庸古城一、二期经营权[18] - 运营合作期限20个会计年度至2045年12月31日[21] - 自2026年1月1日起年度运营固定费700万元/年[23] 收益分配 - 大庸古城景点门票收入甲方占90%，乙方占10%（暂定）[24] - 乙方业绩达标甲方按比例提取浮动运营费给乙方（最高5000万/年，暂定）[24] 其他情况 - 电广传媒、芒果超媒未来12个月可能成为合计持股超5%的法人及一致行动人[4] - 2025年初至公告日大庸古城公司与文旅公司未发生关联交易[27]

公司财务数据 - 2024年电广传媒总资产167.864403亿元，净资产102.995777亿元，2025前三季度总资产164.398063亿元，净资产104.270860亿元[10] - 2024年电广传媒营收39.016536亿元，归母净利润9593.75万元，2025前三季度营收31.900408亿元，归母净利润1.321089亿元[10] - 2024年芒果超媒总资产325.301651亿元，净资产224.889570亿元，2025前三季度总资产329.487419亿元，净资产231.573731亿元[14] - 2024年芒果超媒营收140.796896亿元，归母净利润13.643482亿元，2025前三季度营收90.631276亿元，归母净利润10.158714亿元[14] 股权结构 - 电广传媒注册资本14.17556338亿元，截至2025年9月30日，芒果传媒持股236141980股，占比16.66%[7][8] - 芒果超媒注册资本18.70720815亿元，截至2025年9月30日，芒果传媒持股1049300301股，占比56.09%[11][13] 合资公司情况 - 2025年12月2日公司董事会审议通过设立合资公司议案，需股东会审议[5] - 合资公司注册资本1.8亿元，张旅集团、电广传媒、芒果超媒各出资6000万元，各占1/3[3][16][17][22] - 合资公司总投资1.8亿内，股东60日内一次性实缴出资[22] - 合资公司盈利后每年现金分利不少于当年可供分配利润30%，按实缴比例分配[22] - 合资公司董事会五名董事，甲方提名一名，乙方一提名二名，乙方二提名二名[24] - 合资公司不设监事会，设监事一名，由甲方提名[25] 其他 - 2025年初至公告日，相关方认购公司转增股票2亿股，交易金额7.92亿元[34] - 2025年关联交易获公司全体独立董事同意[35]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会[2] - 现场会议2025年12月19日14:30召开[3] - 股权登记日为2025年12月15日[4] 议案情况 - 审议合资设立公司、子公司项目运营合作等议案[5] - 议案2025年12月4日已披露相关公告[6] 投票安排 - 网络投票2025年12月19日9:15 - 15:00进行[3][16][18] - 网络投票代码为360430，简称张股投票[15] 登记信息 - 登记时间为2025年12月17日8:30 - 12:00、14:30 - 17:30[9] - 登记地点为公司董事会办公室[10]

会议信息 - 公司第十二届董事会2025年第七次临时会议于2025年12月2日通讯表决召开[1] - 公司决定于2025年12月19日召开2025年第三次临时股东会[7] 议案表决 - 合资设立公司暨关联交易议案需提交股东会审议[1][2][3] - 子公司项目运营合作暨关联交易议案需提交股东会审议[4][5] - 子公司出资500万元与其他公司共同设立公司获通过[5][6]

公司合作与运营 - 公司子公司张家界大庸古城发展有限公司拟与张家界芒果文旅有限公司签订《大庸古城运营合作协议》，对大庸古城项目实施提质改造与综合运营合作 [1] - 合资公司张家界芒果文旅有限公司注册资本为1.8亿元 [1] 合资方与股权结构 - 张家界旅游集团股份有限公司、湖南电广传媒股份有限公司、芒果超媒股份有限公司各出资6000万元 [1] - 三家出资方在合资公司中的持股比例均为33.33% [1]

张家界重整投资协议签署 - 公司与8家重整投资人签署协议，获资近13亿元，旨在盘活旅游资产[1] - 凯撒旅业与广州海纳资产组成联合体，作为产业投资人参与重整，认购800万股[1][2] - 重整计划于2025年11月13日签署协议，为后续实施奠定基础[2][7] 重整投资人构成分析 - 投资人名单中以湖南广电系企业为主，包括达晨财智（出资最高8亿元）、芒果超媒、芒果文旅、湖南电广传媒，意图通过流量资源拯救公司[2][3] - 张家界产投作为张家界市国资平台参与，代表地方政府支持[4] - 引入外省国资力量，凯撒旅业及凯撒海纳共同出资3168万元，背后为青岛市国资；吉富清园背后为开封市国资和河南省财政厅[4][5] 张家界财务状况与经营困境 - 公司2025年第三季度营业收入1.43亿元，同比增长4.82%，净利润1087.49万元，同比大幅增长405.29%，实现扭亏为盈[8] - 截至2025年9月30日，总资产20.99亿元，总负债18.31亿元，资产负债率高达87.24%，货币资金与流动负债比率仅为11.84%，流动比率0.14，面临巨大短期偿债压力[8] - 主要文旅项目大庸古城自2021年试运营至2024年累计亏损超10亿元，其中2024年单年亏损高达5.96亿元，2024年上半年购票人数仅0.23万人[2][9] - 宝峰湖景区购票人数27.35万人，下滑19.96%，营业收入1922.1万元，同比下滑13.97%[9] - 十里画廊观光电车和张家界中旅营收同比分别增长6.61%、97.18%，但旅行社业务毛利率仅7.75%，远低于其他板块[9][13] 凯撒旅业的战略意图与协同效应 - 凯撒旅业于2023年12月完成重整并引入青岛国资，控股股东为青岛环海湾文旅，持股14.69%[12] - 公司在全国拥有300余家线下门店，并以收购国旅福建51%股权快速切入东南、华南市场，填补区域空白[12][13] - 凯撒旅业2025年上半年旅游服务板块营业收入1.28亿元，占营收比重41.69%，但同比下降3.9%[14] - 参与张家界重整有望打通上下游资源，利用其全球渠道与张家界中旅的地接优势，开发出入境游定制线路[13][14] - 凯撒旅业拥有航空铁路配餐业务，可与海航集团合作，将张家界宣传物料植入高铁列车或飞机餐食，增加目的地曝光度[16][17] - 旗下凯撒海湾目的地公司已开展邮轮业务（暑期4个航次接待超3000人次）及海上旅游项目，其多元业态可助力张家界景区提升创新营销[18][19] 区域旅游市场潜力 - 2025年1-7月，张家界全市接待游客2781.7万人次，同比增长5.2%，旅游总花费394.8亿元，增长8.1%；入境游客72.2万人，总花费3.8亿美元，分别增长14.2%、16.4%[9][10] - 公司核心瓶颈在于创新体验产品供给能力薄弱，难以满足多元化市场需求，导致内生增长动力不足[10]

战略合作签约 - 湖南广播影视集团与张家界市政府、张家界市经济发展投资集团于12月1日举行战略合作签约仪式，标志着湖南广电正式入局*ST张股重整 [1] - 合作是推进*ST张股及其旗下大庸古城重整盘活工作的关键行动，旨在推动张家界文旅产业转型升级、加快建设世界知名旅游目的地 [1] 重整投资概况 - 17家投资方拟共同投资约15.86亿元助力*ST张股重整 [1] - 首批8家重整投资人拟以3.96元/股的价格合计认购3.25亿股转增股份，总投资金额约12.87亿元 [5] - 电广传媒、芒果文旅、芒果超媒、达晨财智等湖南广电旗下公司是投资主力，均隶属于湖南省文资委 [5] - 另外9家财务投资者拟以7.3元/股的价格合计受让4100万股转增股份，总投资金额约2.99亿元 [5] *ST张股资产与困境 - *ST张股是张家界市内最大的旅游集团和唯一的上市平台，旗下拥有大庸古城、环保客运、宝峰湖、杨家界索道、十里画廊观光电车、张家界中旅、张国际酒店等资源，形成多要素资源综合体 [2] - 公司因多方面原因深陷困境，张家界中院于去年10月16日决定对其启动预重整，并于今年11月3日裁定受理重整申请 [2] 大庸古城盘活计划 - 盘活大庸古城是重整的重中之重，湖南广电将尽快完成合资公司组建，全面启动提质改造工程，确保项目在2026年7月1日开园 [2] - “青春大庸城”将打造系列产品矩阵，包括我国首个“生态幻境”、芒果IP加持的“好6街”场景、山海艺术中心、产业创新工厂“开物志”以及“亲爱的客栈”“芒果青旅”住宿品牌等，通过注入芒果综艺和音乐资源，将其打造成年轻潮流新地标和文旅融合新物种 [3] 湖南广电战略意图 - 湖南广电将“推动文化和旅游深度融合”上升为集团核心战略之一，此次参与重整旨在以芒果IP优势激活张家界核心文旅资产，助力湖南文化强省、旅游强省建设 [4] - 通过旗下两家上市公司将内容创作、数字科技转化为文旅新业态，构建“IP+场景+消费”闭环，拓宽自身盈利边界，实现省域战略落地与企业发展的双向共赢 [4] - 湖南广电此前已通过《爸爸去哪儿》《亲爱的客栈》《去有风的地方》等项目为多地文旅产业注入活力，并以电广传媒为主体实施“三湘星光行动”，在湖南省内8个地市布局10个文旅项目 [3]

战略合作概述 - 湖南广电与张家界市政府及张家界市经济发展投资集团签署战略合作框架协议，正式介入张旅集团重整 [1] - 合作旨在开启“广电湘军”与“山水标杆”的深度融合，以媒体力量激活文旅资源 [1] - 湖南广电将尽快组建合资公司，启动张家界大庸古城提质改造工程，计划于明年7月1日开园，打造为“青春大庸城” [1] 投资与财务安排 - 湖南广电旗下电广传媒和芒果超媒分别投资3.168亿元和4.752亿元认购张旅集团2亿股股份 [2] - 总计17家投资方共投资约15.86亿元参与张旅集团重整 [2] - 湖南广电系的资金注入将从根本上化解张旅集团的债务压力并补充流动资金 [3] 合作方资源与能力 - 张旅集团作为“山水旅游第一股”，拥有“张家界”IP及环保客运、宝峰湖、索道、电车、旅行社、酒店等核心旅游资源 [3] - 电广传媒拥有近20年文旅操盘经验，“新文旅”战略下的“三湘星光行动”已在省内8地市布局10个文旅项目 [2] - 电广传媒与芒果超媒具备国有资本背景、市场化运营能力及媒体资源，将把内容创意、AIGC、元宇宙等技术赋能旅游业 [3] 战略目标与行业影响 - 合作是落实湖南省“以张家界为龙头建设世界旅游目的地”战略的关键举措 [2] - 目标是推动张旅集团从传统景区运营商向创新综合文旅服务商转型，构建“IP+场景+消费”闭环 [3][4] - 借助湖南广电的内容引流优势及周边交通项目（如张石铁路）的推进，助力张家界从观光旅游向全域度假跨越 [4]

公司重整进展 - 张家界旅游集团股份有限公司重整案第一次债权人会议定于2025年12月15日11时以网络会议方式召开[1] - 公司全资子公司张家界大庸古城发展有限公司重整案第二次债权人会议定于2025年12月15日15时以网络会议方式召开[9] - 公司出资人组会议定于2025年12月15日上午9:00召开，审议表决重整计划草案之出资人权益调整方案[19] 债权人会议安排 - 两次债权人会议均通过全国企业破产重整案件信息网以网络会议形式召开，债权人可通过电脑或手机端参会[1][10] - 债权人需在2025年12月14日22时前进行会议登录测试，测试成功后请勿随意更换参会设备和网络[1][12] - 会议运维电话为400-810-1866，管理人联系方式为16670449208和16670449081[2][3][13] 出资人组会议细节 - 出资人组会议采用现场表决与网络投票相结合的方式，网络投票通过深圳证券交易所系统进行[20] - 会议股权登记日为2025年12月9日，登记在册的股东均有权出席[21] - 会议审议事项为《张家界旅游集团股份有限公司及其子公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》，该方案为特别决议，需经出席会议的出资人所持表决权三分之二以上通过[19][23] 会议登记与参与 - 法人股东和自然人股东需在2025年12月11日8:30-17:30期间到公司董事会办公室或通过指定通讯地址完成会议登记[23][24] - 股东可选择现场参会或通过网络投票，网络投票时间为2025年12月15日9:15至15:00[20] - 现场会议地点为湖南省张家界市永定区张家界国际大酒店二楼会议室[22]

重整进展 - 2025年11月3日法院裁定受理公司重整并指定管理人[1] - 张旅集团重整案第一次债权人会议2025年12月15日11时召开[1] 会议信息 - 会议通过全国企业破产重整案件信息网召开，有两种参会方式[1][3] - 参会人员需2025年12月14日22时前进行会议登录测试[3] 联系方式 - 债权人网络会议运维电话为400 - 810 - 1866，按语音导航选3再选3咨询[3] - 管理人联系方式为16670449208、16670449081[3] 风险提示 - 公司重整存在计划表决未通过等风险[3] 信息披露 - 公司指定信息披露媒体为四大报纸及巨潮资讯网[5]