债券发行 - 获证监会批准发行不超30亿元次级公司债券[2] - 本期发行规模不超15亿，2025年6月16 - 17日发行[2] - 实际发行10亿，票面利率2.00%，认购倍数3.01倍[2] 认购情况 - 董监高、超5%股东及关联方未参与认购[2] - 无承销机构及其关联方认购情形[3] 资金用途 - 募集资金拟全用于偿还“22国元03”部分本金[3]

董事会会议召开情况 - 国元证券第十届董事会第二十五次会议通知于2025年6月11日以电子邮件等方式发出 [1] - 会议于2025年6月16日以通讯方式召开 [1] - 会议的召开和表决程序合法有效 [1] 董事会会议审议情况 - 会议审议通过《关于对建安民航启鑫基金增加出资及其要素变更的议案》 [1] - 同意调整后的安徽建安民航启鑫数字信息股权投资合伙企业方案并更名为安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业 [1] - 公司全资子公司国元股权投资有限公司作为基金管理人、执行事务合伙人以自有资金认缴出资不超过3.5亿元 [1] 关联交易情况 - 该事项构成公司与关联人的共同投资属于关联交易 [2] - 关联董事胡启胜先生回避表决 [2] - 表决结果为赞成票13票反对票0票弃权票0票 [2] 其他审议情况 - 第十届董事会审计委员会2025年第三次会议全票审议通过本议案 [2] - 第十届董事会战略与可持续发展委员会2025年第二次会议全票审议通过本议案 [2] 公告发布情况 - 相关公告详见2025年6月17日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网 [2]

基金设立与变更 - 全资子公司国元股权发起设立安徽建安民航启鑫数字信息股权投资合伙企业 总认缴规模10亿元 其中国元股权出资不超过3亿元 [1] - 因原有限合伙人退出 基金引入新有限合伙人广西投资引导基金有限责任公司 基金总规模保持10亿元不变 国元股权出资规模由不超过3亿元增至不超过3.5亿元 [2] - 基金名称拟变更为安徽国元建安启鑫兴桂数智股权投资合伙企业 合伙人名单及认缴出资额相应调整 [2] 基金结构与治理 - 基金合伙人包括国元股权 亳州产业升级基金有限公司 安徽省新一代信息技术产业基金合伙企业 广西投资引导基金有限责任公司 认缴出资额分别为3.5亿元 3亿元 2.5亿元 1亿元 对应出资比例35% 30% 25% 10% [3][4] - 投资决策委员会由5名委员构成 其中国元股权委派3名 亳州产业升级基金委派1名 另设1名外部委员 决议需4/5及以上委员同意 [5] - 安徽省新一代信息技术产业基金和广西投资引导基金各委派1名观察员 对拟投事项进行前置审查 [5] 投资策略与运营 - 基金重点投资集成电路 新型显示 智能终端 工业互联网 5G/6G 云计算和大数据 量子科技等战略性新兴产业及产业链上下游领域 [6] - 管理费按投资期和退出期分段收取 投资期按实缴出资额2%/年计费 退出期按未退出投资本金1%/年计费 延长期和清算期不收费 [6] - 收益分配优先保障各出资人收回实缴出资及年化6.5%单利收益 剩余收益80%按出资比例分配 20%分配给普通合伙人国元股权 [6] 关联交易与合规 - 亳州产业升级基金有限公司为关联方 其控股股东建安集团持有公司6.05%股份 且建安集团高管兼任公司董事 [3] - 关联交易经董事会审议通过 关联董事回避表决 13票赞成 0票反对 0票弃权 独立董事专门会议事前审核通过 [3][8] - 本年年初至披露日 公司与亳州产业升级基金累计发生关联交易1.85亿元 [8] 基金进展与备案 - 基金已完成工商登记注册 取得营业执照 正在推进中国证券投资基金业协会的私募投资基金备案手续 [2][9] - 各合伙人出资资金均为自有资金 分四期缴付 每期25% 前批资金70%以上用于投资后开启下一期缴款 [5]

基金投资 - 公司全资子公司国元股权拟出资不超3.5亿参与设立10亿建安民航启鑫基金[3][5] - 各合伙人分四期出资，每期25%[8] - 基金存续7年，投资4年退出3年，可延长2次每次不超1年[9] 关联交易 - 截至2025年3月末，建安集团持股6.05%，本次交易构成关联交易[5] - 年初至披露日与亳州产业升级基金关联交易1.85亿元[16] 收益分配 - 投资收益先按实缴比例分配，收回本金及年化6.5%单利后，80%按实缴比例、20%给普通合伙人[11] 公司信息 - 公司注册资本30亿，广西财政厅持股100%为实控人[13] 其他 - 2025年6月16日董事会通过基金增加出资及要素变更议案[6] - 交易围绕新兴产业布局，面临基金运营等风险[15] - 国元股权正推进基金备案手续[18]

会议情况 - 公司第十届董事会第二十五次会议于2025年6月16日通讯召开，14位董事全部表决[2] - 2025年6月13日，公司相关专门会议全票审议通过议案[4] 议案内容 - 审议通过对建安民航启鑫基金增加出资及要素变更议案[3] - 同意方案更名，子公司认缴出资不超3.5亿元[3] - 该事项构成关联交易，关联董事回避表决，议案13票赞成通过[3][4] 公告信息 - 《进展公告》于2025年6月17日发布，备查含会议决议[4][5][7]

一揽子金融政策特点 - 政策时机精准：在二季度外部环境不确定性抬升、外贸承压时率先推出降息降准等货币政策，体现未雨绸缪思路 [1] - 政策谋划全面：覆盖提供中长期流动性、稳定房地产市场、活跃资本市场、推动科技创新、支持外贸企业纾困等多领域 [1] - 政策措施精准：包含总量型政策和针对特定领域、行业扶持的结构性政策 [1] 资本市场影响维度 - 稳定市场：中央汇金等"国家队"协同多方力量有效稳定市场情绪，抵御美"对等关税"引发的全球股市动荡 [1] - 活跃市场： - 投资端：推动权益类基金发展，强化投资者利益绑定机制，健全"长钱长投"制度体系，引导基金行业从规模导向转向回报导向 [2] - 融资端：加快科创板创业板改革，修改《上市公司重大资产重组管理办法》，提升并购重组效率与资源配置功能 [2] 债市科技板作用 - 拓宽科创企业融资渠道：基于技术价值和创新能力获取债券市场资金支持，避免短期资金链紧张阻碍技术突破 [3] - 构建科技金融生态体系：涵盖多元发行/投资主体及风险分担机制，促进债券市场与科技创新深度融合 [3] - 券商角色：提供"承销+投资"综合服务，精准筛选高成长科创企业并定制融资方案，通过科创债壮大科技创新资金池 [3][4] 券商推动资本市场举措 - 投资端改革：提升中长期资金入市比例，深化公募基金激励约束机制，增强上市公司质量以形成"回报强—资金足—市场稳"循环 [5] - 融资端优化：健全差异化上市条件，支持未盈利"硬科技"企业上市，构建匹配科技企业的债券融资工具体系 [5] - 服务国家战略：优化金融资源配置，推动经济高质量发展，助力金融强国建设 [6]

债券发行 - 公司获证监会注册发行不超30亿元次级公司债券[2] - 本期债券发行规模不超15亿元[2] - 2025年6月13日票面利率询价区间1.30%-2.30%[2] - 本期债券最终票面利率2.00%[2] - 2025年6月16 - 17日面向专业机构网下发行[3]

融资情况 - 国元证券2025年获证监会注册公开发行不超30亿元次级公司债券[1] 发行安排 - 原定于2025年6月13日14:00 - 18:00进行利率询价[1] - 因市场情况变化，簿记建档结束时间由18:00延长至19:00[1]

信用评级 - 2025年国元证券主体信用等级和评级展望为AAA和稳定，多期债券评级维持AAA[7] 财务数据 - 2024年公司资产总额1721.01亿元、所有者权益合计370.60亿元、净资本259.73亿元，较2023年增长[10] - 2024年公司营业总收入78.48亿元、净利润22.45亿元，同比分别增长23.49%和20.17%[10][16] - 2024年公司总资产收益率1.82%、净资产收益率6.27%、营业费用率36.02%，较2023年有不同表现[10] - 2024年末公司风险覆盖率196.77%、自有资产负债率73.35%、流动性覆盖率338.56%、净稳定资金率152.96%[10] 业务数据 - 2024年公司股权融资项目承销金额下降77.51%至19.07亿元，债券主承销金额下降29.98%至170.26亿元[16] - 2024年公司投资银行业务收入下降18.92%至1.63亿元[16] - 截至2024年末，公司资产管理业务管理规模合计215.27亿元，较2023年末下降5.49%[16] - 2024年公司境内经纪业务收入同比增长18.81%至12.17亿元，代理买卖证券交易总额为63452.36亿元，同比增长28.01%[32] - 2024年公司期货经纪业务收入2.28亿元，同比增长9.62%[32] - 截至2024年末，公司融资融券余额205.38亿元，同比增长22.67%，市场份额达1.10%，同比提升0.09个百分点[33] - 截至2024年末，公司股票质押式回购业务余额为34.06亿元，同比下降4.43%[34] - 2024年完成IPO项目2个，承销金额5.65亿元，同比增长341.41%；再融资项目4个，承销金额下降63.26%[36] - 2024年完成62个债券主承销项目，增长31.91%，主承销规模170.26亿元，下降29.98%[37] - 截至2024年末，自营投资资产规模909.78亿元，增长32.64%，固定收益类资产配置比例77.70%[38] - 截至2024年末，债券投资余额706.87亿元，利率债占比43.72%，信用债和金融债占比50.92%[39] - 截至2024年末，自营权益类投资余额130.12亿元，增长48.58%，占比14.30%[40] - 截至2024年末，衍生金融工具投资资产余额72.79亿元，下降3.12%[40] - 2024年自营投资业务收入23.11亿元，同比增长76.88%[41] - 2024年末资产管理规模215.27亿元，下降5.49%，收入1.97亿元，增长63.26%[42] 同业对比 - 与同业相比，2024年公司资产总额1721.01亿元高于部分券商，营业总收入78.48亿元低于浙商证券[14] - 2024年末浙商、华安、国海、财信证券风险覆盖率分别为196.77%、298.88%、231.97%、411.42%[17] - 2024年末浙商、华安、国海、财信证券自有资产负债率分别为73.35%、70.57%、71.58%、43.13%[17] 其他信息 - 2024年公司对18项内部治理制度进行修订，设立六大业务委员会[28] - 2024年公司在风控合规领域投入1.39亿元，信息技术领域投入3.03亿元[29] - 截至2024年末，国元金控及其一致行动人合计持有公司35.28%股权[27] - 23国元02等5只债券发行规模和余额均为15亿元[19] - 截至2024年末公司前十大股东合计持股253878.90万股，占比58.19%[51] - 2024年公司货币资金307.75亿元，客户资金存款254.71亿元，结算备付金88.46亿元等[54] - 公司通讯地址为深圳市南山区深湾二路82号神州数码国际创新中心东塔42楼[62] - 公司联系电话为0755 - 8287 2897[62] - 公司网址为www.cspengyuan.com[62]

信用评级 - 公司主体信用等级及相关债券评级均为AAA，评级展望稳定[7] - 评级模型支柱1至4评分结果分别为5/7、6/7、16/17、17/17[18] 财务数据 - 2024年资产总额1721.01亿元，同比增长29.54%[10][43] - 2024年营业总收入78.48亿元，同比增长23.49%[10][44] - 2024年净利润22.45亿元，同比增长20.17%[10][46] - 2024年净资产收益率6.27%，高于2023年的5.53%[10] - 2024年营业费用率36.02%，低于2023年的38.25%[10] - 2024年股权融资项目承销金额降至19.07亿元，较2023年下降77.51%[16] - 2024年债券主承销金额降至170.26亿元，较2023年下降29.98%[16] - 2024年投资银行业务收入降至1.63亿元，较2023年下降18.92%[16][35] - 截至2024年末，资产管理业务管理规模降至215.27亿元，较2023年末下降5.49%[16][42] - 2024年末风险覆盖率、自有资产负债率、流动性覆盖率、净稳定资金率分别为196.77%、73.35%、338.56%、152.96%[17][47] - 25国元01、25国元02发行规模和债券余额均为15亿元，25国元03为5亿元[19] - 2025年发行的三只债券募集资金均已按约定用途使用完毕[20] 业务数据 - 2024年境内经纪业务收入同比增长18.81%至12.17亿元，代理买卖证券交易总额为63452.36亿元，同比增长28.01%[32] - 2024年期货经纪业务收入2.28亿元，同比增长9.62%[32] - 截至2024年末，融资融券余额合计205.38亿元，同比增长22.67%，市场份额达到1.10%，同比提升0.09个百分点[33] - 2024年融资融券业务利息收入为9.29亿元，同比下降2.62%[33] - 截至2024年末公司股票质押式回购业务余额为34.06亿元，同比下降4.43%[34] - 2024年股票质押式回购业务新增2户违约客户，违约客户计提减值准备后的待回购余额合计4.54亿元[34] - 2024年完成IPO项目2个，承销金额5.65亿元，同比增长341.41%；再融资项目4个，承销金额下降63.26%[36] - 2024年完成62个债券主承销项目，增长31.91%，主承销规模170.26亿元，下降29.98%[37] - 截至2024年末，自营投资资产规模909.78亿元，增长32.64%，固定收益类资产配置比例77.70%[38] - 截至2024年末，债券投资余额706.87亿元，利率债占比43.72%，信用债和金融债占比50.92%[39] - 截至2024年末，自营权益类投资余额130.12亿元，增长48.58%，占比14.30%[40] - 2024年自营投资业务收入23.11亿元，增长76.88%[41] - 2024年末资产管理规模215.27亿元，下降5.49%，业务收入1.97亿元，增长63.26%[42] - 2024年经纪业务手续费净收入10.84亿元，增长19.95%[44] - 2024年手续费及佣金净收入同比增长14.63%至14.38亿元[45] - 2024年利息净收入15.25亿元，同比下降18.10%[45] - 2024年投资收益23.45亿元，同比增长34.90%[45] 其他数据 - 截至2024年末，国元金控及其一致行动人合计持有公司35.28%股权[27][48] - 2024年公司在风控合规领域累计投入1.39亿元，信息技术领域投入3.03亿元[29] - 2024年公司资产规模和净利润分别占国元金控合并口径资产总额和净利润的81.15%和68.29%[48]