会议情况 - 公司第九届董事会2025年第四次临时会议于8月12日召开，8名董事实际出席[2] 人员变动 - 补选栗博为第九届董事会战略委员会委员[3] 业绩考核 - 同意公司2024年度企业负责人经营业绩考核结果[4][5] - 同意公司2025年度企业负责人经营业绩考核方案[8] 薪酬情况 - 原董事长王震西2024年度薪酬60.6万元[6] - 董事长赵寅鹏2024年度薪酬190.0万元[6]

公司治理 - 第九届2025年第四次董事会会议于2025年8月12日以"现场+视频"方式召开 [1] - 会议审议《关于补选董事会战略委员会委员的议案》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中制造业占比95.18% [1] - 其他业务收入占比4.82% [1] - 公司当前市值达166亿元 [2] 业务结构 - 公司主营业务集中于制造业领域 [1]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为29.22亿元，同比下降11.17%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为4399.31万元，同比扭亏为盈增长160.82%[20] - 经营活动产生的现金流量净额1.34亿元，同比大幅下降82.59%[20] - 基本每股收益0.0366元/股，同比增长161.51%[20] - 加权平均净资产收益率0.68%，同比提升1.78个百分点[20] - 营业总收入从2024年半年度32.89亿元下降至2025年半年度29.22亿元，同比下降11.16%[141] - 营业利润从2024年半年度亏损6979.96万元改善至2025年半年度盈利1.02亿元[141] - 归属于母公司股东的净利润从2024年半年度亏损7233.77万元转为2025年半年度盈利4399.31万元[142] - 未分配利润从10.13亿元增长至14.02亿元，增幅达38.28%[140] - 2025年半年度净利润为4.122亿元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损3025万元）[143] - 2025年半年度投资收益大幅增长至4.038亿元，同比增长548.8%[143] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为1.335亿元，同比下降82.6%[147] - 2025年半年度财务费用为-5245万元（2024年同期为517万元），主要因利息收入增加[143] 成本和费用 - 营业成本从29.62亿元下降至26.51亿元，同比减少10.5%[141] - 销售费用从7129.89万元下降至5786.53万元，同比减少18.84%[141] - 研发费用从7769.72万元下降至5849.10万元，同比减少24.72%[141] - 财务费用为-62,704,481.90元，同比下降7,046.70%，主要因汇兑净收益增加[53] - 2025年半年度研发费用为2152万元，同比增长39.2%[143] 业务线表现 - 制造业收入占比95.18%，同比下降14.93%[55] - 其他业务收入占比4.82%，同比上升601.96%[55] - 公司产品广泛应用于新能源汽车、汽车电机、电子消费类产品、机器人、工业电机、节能电梯、变频空调、风力发电等领域[28] - 稀土永磁材料被广泛应用于能源、交通、医疗等多个领域[27] - 公司烧结钕铁硼产能为25000吨，粘结钕铁硼产能为1500吨[36] - 公司主要产品为磁材产品，属于磁性材料制造业[184] 地区表现 - 国内收入占比52.54%，同比上升14.55%[56] - 国外收入占比47.46%，同比下降28.85%[56] - 公司作为出口占比较高的外向型企业，对国际市场依赖度高，受出口政策、汇率波动及国际政治经济形势影响较大[30] - 公司产品出口收入占营业收入比例较大，受国际政治经济形势影响显著[75] 管理层讨论和指引 - 公司计划2028年实现运营边界温室气体排放达峰，2050年实现自身运营碳中和[47] - 公司面临8项主要风险包括原材料价格波动、汇率风险等[5] - 公司面临原材料供应紧张及价格波动风险，稀土金属和合金供应受国家政策限制[78][79] - 公司出口收入主要以美元和欧元结算，汇率波动可能带来汇兑损失并影响产品竞争力[82] - 2025年4月4日商务部对7类中重稀土相关物项实施出口管制，公司已建立合规管理机制并获得出口许可[76] 研发与技术优势 - 公司承担了多项国家级科研课题，包括"微特电机专用粘结磁体高性能化技术"、"重稀土特效利用烧结钕铁硼"等[34] - 公司主持或参与了16项稀土永磁材料有关的国家标准制定和修订工作[34] - 公司在高性能钕铁硼永磁材料开发和生产方面积累了很强的优势，形成具有自主知识产权的技术[29] - 公司研发团队与核心客户在产品设计开发之初建立密切合作关系，提供最优化的应用解决方案[38] - 公司曾获得国家科技进步一等奖、国家科技进步二等奖等多项荣誉[35] - 公司烧结钕铁硼磁体最大磁能积和内禀矫顽力之和大于75 MGOe/kOe，工作温度超过200摄氏度[41] - 公司高丰度稀土磁体系列产品最高铈含量超过稀土总量的40%，最大磁能积超过50 MGOe[41] - 公司粘结钕铁硼磁体性能达到国际先进水平，拓展了压缩成形、注射成形等新技术应用[40] - 公司稀土永磁材料生产线自动化程度逐年提升，工艺水平国内领先[41] - 公司建成中国首家稀土永磁材料信赖性实验室，获得国家认可[43][44] 子公司表现 - 宁波科宁达工业有限公司总资产为27.7948亿元，净资产为24.9681亿元，营业收入为7.9059亿元，营业利润为4859.09万元，净利润为3659.42万元[73] - 天津三环乐喜新材料有限公司注册资本为8721.06万美元，总资产为29.0806亿元，净资产为17.1795亿元，营业收入为11.4501亿元，营业利润为4108.70万元，净利润为6995.85万元[73] - 三环瓦克华（北京）磁性器件有限公司注册资本为9019.61万元，总资产为16.4632亿元，净资产为18.4361亿元，营业收入为6.5444亿元，营业利润为2256.66万元，净利润为2262.11万元[73] - 上海三环磁性材料有限公司注册资本为18.6602亿日元，总资产为43.4221亿元，净资产为33.7119亿元，营业收入为12.0812亿元，营业利润为494.28万元，净利润为385.07万元[73] - 宁波三环磁声工贸有限公司注册资本为1058万元，总资产为12.3871亿元，净资产为4.7061亿元，营业收入为11.0382亿元，营业利润为8158.98万元，净利润为6029.32万元[73] - 中科三环（赣州）新材料有限公司注册资本为2亿元，总资产为50.0483亿元，净资产为33.1666亿元，营业收入为16.1217亿元，营业利润为2206.20万元，净利润为1862.81万元[73] 关联交易与担保 - 公司与赣州科力稀土新材料的关联交易金额为30,909.46万元，占同类交易金额的13.59%[100] - 公司与江西南方稀土高技术的关联交易金额为1,297.07万元，占同类交易金额的0.57%[100] - 公司与赣州科力稀土新材料的关联交易获批额度为40,000万元[100] - 公司与江西南方稀土高技术的关联交易获批额度为30,000万元[100] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为189,000[114] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为82,000[114] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为82,000[114] - 天津三环乐喜新材料有限公司2020年担保金额为30,000[114] - 天津三环乐喜新材料有限公司2022年担保金额为10,000[114] - 天津三环乐喜新材料有限公司2023年担保金额为10,000[114] - 天津三环乐喜新材料有限公司2025年担保金额为10,000[114] - 实际担保总额占公司净资产的比例为12.69%[115] 股东结构 - 公司无限售条件股份数量为1,215,725,773股，占总股本的100.00%[122] - 报告期末普通股股东总数为99,431[124] - 北京三环控股有限公司持有公司23.35%股份，数量为283,881,263股[124] - TRIDUS INTERNATIONAL INC持有公司3.76%股份，数量为45,750,000股[124] - TAIGENE METAL COMPANY L.L.C持有公司3.31%股份，数量为40,231,812股[124] - 公司回购专用证券账户持有流通股数量为12,157,235股，占总股本比例为1.00%[125] - 香港中央结算有限公司持有无限售条件股份24,948,069股[125] - 公司第9名股东通过融资融券持有股份4,401,600股[126] 资产与负债 - 总资产98.89亿元，较上年末下降4.52%[20] - 归属于上市公司股东的净资产64.60亿元，较上年末微增0.33%[20] - 负债合计从8.84亿元上升至9.38亿元，增幅6.05%[140] - 货币资金期末余额为1,952,075,458.94元，较期初减少507,134,662.92元[135] - 交易性金融资产期末余额为230,416,500.00元，较期初增加180,058,505.54元[135] - 应收账款期末余额为1,862,017,569.30元，较期初减少175,191,176.16元[135] - 存货期末余额为2,795,360,365.72元，较期初增加131,810,206.59元[135] - 非流动资产合计从2,740,816,227.86元降至2,784,756,795.27元，下降1.6%[136] - 流动负债合计从2,198,445,048.39元增至2,480,714,968.75元，增长12.8%[137] - 短期借款从114,533,522.22元增至160,592,383.33元，增长40.2%[136] - 应付账款从1,057,261,274.45元增至1,172,226,110.11元，增长10.9%[136] - 长期借款从227,994,165.97元降至145,990,276.68元，下降36.0%[137]

财务表现 - 2025年上半年营业收入29.22亿元，同比下降11.17% [1] - 净利润4399.31万元，同比增长160.82% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [1]

会议信息 - 现场会议于2025年8月12日下午2:50召开[2] - 网络投票时间为2025年8月12日[2] - 公告发布于2025年8月13日[11] 股东出席 - 现场5人代表394,553,711股，占比32.7820%[3] - 网络824人代表25,776,496股，占比2.1417％[4] 议案表决 - 《管理办法》议案总体同意股数399,126,413，比例94.9554%[5] - 《管理办法》议案中小股东同意股数115,245,150，比例84.4603%[5] - 变更董事议案总体同意股数419,372,147，比例99.7721%[7] - 变更董事议案中小股东同意股数135,490,884，比例99.2979%[7] 人事变动 - 选举栗博为第九届非独立董事[6] 会议结果 - 股东大会程序及结果合法有效[8][9]

会议安排 - 公司董事会2025年7月25日决定8月12日召开2025年第一次临时股东大会[4] - 会议通知2025年7月26日公告，距会议召开已满15日[5] - 现场会议2025年8月12日14：50在公司会议室召开[6] - 网络投票时间为2025年8月12日9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 出席现场会议股东（及其代理人）5人，代表有表决权股份394,553,711股，占比32.7820%[7] - 网络投票股东824人，代表有表决权股份25,776,496股，占比2.1417%[7] - 参加会议股东（及其代理人）共829人，代表有表决权股份420,330,207股，占比34.9237%[7] 议案表决 - 制订《企业负责人薪酬管理办法》等议案总体同意股数399,126,413股，比例94.9554%[9] - 变更公司董事议案总体同意股数419,372,147股，比例99.7721%[10] 会议合规 - 本次股东大会召集、召开等均符合相关规定[12]

会议信息 - 第九届监事会第十次会议通知于2025年8月1日发出[2] - 会议于2025年8月12日以“现场+视频”方式召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] - 会议由监事会主席张志辉主持[2] 审议结果 - 审议通过公司2025年半年度报告全文及摘要[3] - 监事会认为报告程序合规内容真实准确完整[3] - 审议报告表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[3]

锂、钴、稀土板块更新 20250811 关键要点总结 碳酸锂市场 - 碳酸锂市场短期内供需紧张，7、8月电芯排产环比增长5%，预计8月产量约7万吨，需求9.6万吨/月，下游显性库存仅能维持一个半月需求，短期价格或上冲至10万元/吨[1][3] - 长期来看，碳酸锂价格受海外矿山复产影响，预计短期在9-10万元/吨区间震荡，长期低点可能为6万元/吨[1][3] - 锂矿停产影响：宁德的涧下窝矿已于8月10日停产，预计每月减少8,000吨碳酸锂供应，加上藏格矿此前停产，每月减少约900吨碳酸锂供应，8月至9月每月供给端将下修约9,000吨[3] 钴行业 - 钴行业受刚果金禁令影响，供给端收缩明显，政府计划通过配额制提升钴价中枢，若2026年减少7万吨以上供给，市场将维持紧平衡[1][4] - 电解钴现货价已从16万元涨至26万元，远月期货价达28万元，预计未来还有15%-20%的上涨空间[1][5] - 建议关注洛阳牧业、华油股业、腾渊股业和力勤资源等公司，这些公司拥有钴矿或钴库存，在钴价上涨过程中具备较大弹性[5] 稀土板块 - 稀土板块受特朗普政府关税政策预期影响，资金流入明显，但基本面供需变化不大，更多受情绪和政策预期驱动[1][6] - 稀土行业库存水平较7月初有所提升，但仍处于中下游水平，氧化钕铝现货价格已上涨至53万元，远期期货价格已计价至54万元，预计今年涨至60万元之前压力不大[1][7] - 市场预期下半年新能源车增速将下降，但7、8月排单情况良好，未见明显压力，看好稀土板块的涨价逻辑[2][9] - 建议关注轻稀土冶炼和磁材企业：轻稀土冶炼方面有盛和资源和北方稀土；磁材企业方面建议关注金力永磁、宁波韵升、正海磁材、中科三环以及成都银河磁体[10] 其他重要内容 - 每年稀土配额上下半年基本持平，如果下半年配额与上半年相似，那么供给端减量逻辑依然存在[7] - 如果8月或9月出现减产情况，价格可能会突破60万元[8] - 60万元是一个关键点，因为超过这一价格，下游磁材企业可能会重新谈判加工费[7]

行业表现 - 国证有色金属行业指数(399395)上涨1.33%，成分股盛和资源上涨7.36%，北方稀土上涨6.01%，金力永磁上涨4.56%，中科三环、中矿资源等个股跟涨 [1] - 有色ETF基金(159880)上涨1.18%，实现五连阳，最新价报1.28元 [1] 供需分析 - 8月稀土产业链进入传统消费旺季，下游需求回升带动采购增加，磁材行业部分大厂订单排产至9月中旬 [1] - 出口管制陆续放松，国内及出口订单均环比走强 [1] - 受中美关税冲突及缅甸国内政治冲突影响，上半年国内稀土产品进口量显著下降 [1] 机构观点 - 湘财证券指出供应持续紧张，需求稳中有增，短期价格支撑较强，市场看涨情绪增强，预计后市维持上涨趋势 [2] - 建议关注上游稀土资源企业的供需边际好转，受益于供给收缩预期强化及出口管制放松带来的需求边际增量 [2] - 中长期建议关注下游客户结构良好、产能利用充分及有新增长点布局的金力永磁 [2] 指数构成 - 国证有色金属行业指数选取有色金属行业规模和流动性突出的50只证券作为样本，反映沪深北交易所有色金属行业上市公司整体收益表现 [2] - 截至2025年7月31日，前十大权重股合计占比49.71%，包括紫金矿业、北方稀土、洛阳钼业、华友钴业、中国铝业等 [3] ETF信息 - 有色ETF基金(159880)场外联接A：021296，联接C：021297，联接I：022886 [4]

板块整体表现 - 金属新材料板块当日上涨1.34%，领先于上证指数（涨0.45%）和深证成指（涨0.64%）[1] - 板块内10只个股涨幅超1.5%，其中屹通新材（300930）以5.39%涨幅领涨，深圳新星（603978）涨5.04%位列第二[1] - 板块主力资金净流入1.91亿元，游资资金净流入4272.84万元，散户资金净流出2.34亿元[2] 个股价格表现 - 屹通新材（300930）收盘价36.58元，成交量7.13万手，成交额2.54亿元[1] - 金力永磁（300748）成交额达14.51亿元，为板块最高，涨幅2.84%[1] - 宁波韵升（600366）成交量62.33万手，为板块最高，成交额7.40亿元[1] - 龙磁科技（300835）下跌1.70%，为板块跌幅最大个股[2] 资金流向 - 金力永磁（300748）主力净流入1.21亿元，主力净占比8.31%，居板块首位[3] - 鑫科材料（600255）主力净流入4832.07万元，主力净占比4.08%[3] - 博威合金（601137）主力净流入2834.79万元，但游资净流出2830.21万元，净占比-10.03%[3] - 新莱福（301323）主力净流入2682.84万元，主力净占比12.16%，为占比最高个股[3]