融资进展 - 2025年10月16日公司收到深交所受理其以简易程序向特定对象发行股票申请文件通知[2] - 本次发行需通过深交所审核并获中国证监会同意注册批复方可实施[2] - 公告于2025年10月17日发布[3]

财务数据 - 公司注册资本为8128.40万元[8] - 2025年6月末流动资产为52563.92万元，2024年末为47570.77万元[12] - 2025年6月末非流动资产为81905.12万元，2024年末为72009.78万元[12] - 2025年6月末资产总计为134469.04万元，2024年末为119580.56万元[12] - 2025年6月末流动负债为35913.69万元，2024年末为30970.04万元[12] - 2025年6月末非流动负债为25390.93万元，2024年末为14330.63万元[12] - 2025年1 - 6月营业收入为19636.97万元，2024年度为34105.68万元[15] - 2025年1 - 6月净利润为720.00万元，2024年度为1313.14万元[15] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为1246.59万元，2024年度为3271.54万元[17] - 2025年6月末公司合并资产负债率为45.59%，2024年末为37.88%[18] - 2025年1 - 6月公司应收账款周转率为1.79次/年，存货周转率为3.65次/年[18] - 2025年1 - 6月公司每股经营活动产生的现金净流量为0.15元，每股净现金流量为 - 0.19元[18] - 2025年1 - 6月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为1.18%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元/股[19] - 报告期内公司扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为6268.38万元、2886.96万元等[24] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为17700.62万元等，占各期末流动资产比例不同[30] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为4654.37万元等，占流动资产比例不同[34] - 报告期内公司综合毛利率分别为36.42%、30.83%等[35] 专利情况 - 公司拥有86项发明专利、29项实用新型专利、3项外观设计专利[11] 业务占比 - 报告期内公司风电行业销售收入占营业收入的比例分别为48.24%、45.18%等[22] - 报告期内公司对中国中车的销售收入占营业收入的比例分别为31.75%、25.89%等[25] 经营风险 - 公司主营业务受宏观经济波动等因素影响较大[20][22][23] - 公司面临经营业绩波动或下滑、客户集中度较高等多种经营风险[24][25] 募投项目 - 公司本次募投年产7万吨电机绝缘材料项目达产后预计新增70000吨电磁线绝缘树脂和稀释剂产能[43] - 募投项目全部达产后预计新增年销售收入86550.00万元，新增年利润总额13220.57万元[44] - 募投项目建成后每年增加的折旧摊销费用不超过1460.44万元[45] 股票发行 - 本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[50] - 本次发行价格为27.68元/股，定价基准日为2025年8月29日[54] - 本次发行股票数量为5166184股，对应募集资金金额不超过3亿元且不超最近一年末净资产的20%，发行股数不超发行前总股本的30%[56] - 本次发行获配金额合计142999973.12元，获配股数合计5166184股[57] - 本次发行股票限售期为6个月，公司送股等增加的股份也遵守此安排[60] - 本次发行募集资金总额为14300.00万元[61] - 募集资金拟全部投入年产7万吨电机绝缘材料项目，投资总额26310.24万元[62] - 本次发行价格确定为27.68元/股，发行对象有杭州东方嘉富资产管理有限公司等11家[103][104] 其他情况 - 博菲电气和时代绝缘报告期内享受15%的企业所得税优惠税率[37] - 中喜会计师事务所2024年至今有多次处罚[96][97] - 签字会计师鲁军芳2025年1月23日因浙江金科汤姆猫文化产业年报审计问题被出具警示函[97] - 截至报告期末，发行人已持有和拟持有的财务性投资金额为200.00万元，小于公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十[107] - 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益等重大违法行为[110] - 发行人最近一年一期不存在从事类金融业务的情形[115] - 发行人已建立募集资金专项存储制度，募集资金将存放于专项账户[116] - 本次募投项目实施不存在重大不确定性[116] - 发行人所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”下属的“C2659其他合成材料制造”[118] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[123] - 保荐机构同意推荐博菲电气本次发行的证券在深交所主板上市交易并承担保荐责任[124]

股权结构 - 公司注册资本为8128.40万元[12] - 截至2025年6月30日，有限售条件股份62728000股，占比77.17%[12] - 截至2025年6月30日，无限售条件股份18556000股，占比22.83%[13] - 截至2025年6月30日，公司股份总数为81284000股[13] - 截至2025年6月30日，嘉兴博菲控股持股2780.00万股，占比34.20%[14] 财务数据 - 2022年首次公开发行筹资净额为33134.83万元[16] - 2022 - 2023年现金分红金额（含税）分别为2080.00万元、686.00万元[16][17] - 2025年6月末流动资产52563.92万元，非流动资产81905.12万元，资产总计134469.04万元[18] - 2025年1 - 6月经营、投资、筹资活动现金流量净额分别为1246.59万元、 - 10336.08万元、7545.12万元[21] - 2025年1 - 6月营业收入19636.97万元，营业成本13468.21万元，利润总额819.22万元，净利润720.00万元[22] 发行情况 - 2025年8月19日，项目经投行项目管理层决策会审议通过[40] - 本次发行股票每股面值1元，发行价格27.68元/股[51][61] - 本次募集资金投资年产7万吨电机绝缘材料项目[58] - 公司授权融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%[58] - 本次发行认购金额合计14300万元[60] 风险提示 - 本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册，结果和时间不确定[116][117] - 本次发行存在募集资金不足乃至发行失败的风险[118] - 募投项目若不能按期达产，将影响公司盈利和未来发展[118] - 募投项目新增产能可能无法充分消化，面临市场风险[119] - 募投项目经济效益实现存在不确定性，可能无法达预期收益[120][121] 其他信息 - 公司拥有86项发明专利、29项实用新型专利、3项外观设计专利[128] - 公司建立质量控制体系并通过多项管理体系认证[133] - 财通证券担任公司以简易程序向特定对象发行股票的保荐机构[135] - 余东旭、刘可朦符合签字保荐代表人条件且无在审项目[140][144] - 报告期内风电行业销售收入占比分别为48.24%、45.18%、36.67%和44.43%[101]

公司基本信息 - 公司控股股东为嘉兴博菲控股有限公司，股东包括海宁云格投资合伙企业等[13] - 公司子公司有株洲时代电气绝缘有限责任公司等，参股子公司包括海宁启源智能科技有限公司等[13] - 公司注册资本和实收资本均为8128.4万元[19] - 2022年9月30日，公司首次公开发行的股票在深交所上市[21] 本次发行情况 - 本次发行指发行人以简易程序向特定对象发行股票，发行价格为27.68元/股[24] - 本次拟募集资金总额为14300万元，扣除费用后净额用于“年产7万吨电机绝缘材料项目”[29] - 发行股票数量为5166184股，发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[31] 股权结构 - 截至法律意见书出具日，陆云峰、凌莉合计直接持有公司12.30%股份，间接控制53.76%股权，合计控制66.06%股权，发行完成后合计控制62.12%股权[34] - 截至2025年6月30日，发行人前十名股东合计持股6082.82万股，占比74.83%[47][48] 合规情况 - 公司不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形[27] - 公司及其子公司报告期内无行政处罚，无重大未决诉讼、仲裁等[99][98] 业务与经营 - 公司最近三年主营业务均为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售，未发生变更[60] - 报告期内公司营业收入以主营业务收入为主，主营业务突出[62]

发行信息 - 本次发行拟募集资金14300万元，扣除费用后净额用于年产7万吨电机绝缘材料项目[10] - 发行价格为27.68元/股，定价基准日为2025年8月29日，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[10][11] - 发行股票数量为5166184股，未超过发行前公司总股本的30%，对应募集资金不超三亿元且不超最近一年末净资产20%[11] - 发行对象为11家公司及个人，均以现金同一价格认购[9] - 发行股票自发行结束之日起六个月内不得转让[12] - 发行前公司滚存的未分配利润，由新老股东按发行后股份比例共享[12] - 发行不构成重大资产重组，不会导致控股股东与实际控制人变化及股权分布不具备上市条件[12] 业绩数据 - 报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为6268.38万元、2886.96万元、793.64万元和624.75万元[19] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为17700.62万元、16267.91万元、18183.39万元和25613.84万元，占各期末流动资产的比例分别为25.24%、33.45%、38.22%和48.73%[20] - 报告期各期末存货账面价值分别为4654.37万元、5693.10万元、6624.11万元和8134.12万元，占流动资产的比例分别为6.64%、11.71%、13.92%和15.47%[21] - 报告期内综合毛利率分别为36.42%、30.83%、25.18%和31.41%[22] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2665.72万元、2595.69万元、3271.54万元和1246.59万元[24] 股本结构 - 截至2025年6月30日，公司股份总数为81,284,000股[36] - 有限售条件股份数量为62,728,000股，占总股本比例为77.17%[36] - 无限售条件股份数量为18,556,000股，占总股本比例为22.83%[36] - 截至2025年6月30日，公司前十名股东合计持股6082.82万股，占比74.83%[37] - 嘉兴博菲控股有限公司持股2780.00万股，持股比例34.20%，为第一大股东[37] - 陆云峰、凌莉合计直接持有公司12.30%股份，间接控制53.76%股权，合计控制66.06%股权[39] 募投项目 - 年产7万吨电机绝缘材料项目全部达产后，预计新增年销售收入86550万元，新增年利润总额13220.57万元[16] - 项目建成后每年增加的折旧摊销费用不超过1460.44万元，完全达产当年新增折旧摊销费用占公司预计新增营业收入和净利润的比例分别为1.69%和13.56%[18] 产品与业务 - 公司主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售[44] - 公司以新型绝缘材料为基础，发展光学膜材料等系列产品，应用于多领域[91] - 公司主营耐高温绝缘云母制品，产品涉及新能源汽车等领域[91] - 公司产品涵盖《电气绝缘材料产品分类、命名及型号编制方法》八大类中的前七类[98][107] - 公司主要产品包括绝缘树脂、槽楔与层压制品等绝缘材料，应用于风力发电、轨道交通等领域[110] 生产数据 - 2025年1 - 6月产能1969.00万千克，产量678.08万千克，产能利用率34.44%，销量668.05万千克，产销率89.94%[120] - 2024年度产能2304.33万千克，产量1249.88万千克，产能利用率54.24%，销量1305.32万千克，产销率94.85%[120] - 2023年度产能1515.00万千克，产量1067.42万千克，产能利用率70.46%，销量1206.63万千克，产销率93.12%[120] - 2022年度产能1116.25万千克，产量1133.48万千克，产能利用率101.54%，销量1252.57万千克，产销率96.88%[120] 资产与资质 - 截至报告期末，公司固定资产账面原值合计69046.42万元，累计折旧12005.25万元，减值准备320.80万元，账面价值56720.36万元，成新率82.15%[125] - 截至报告期末，公司及其控股子公司共拥有42项房屋建筑物所有权[126] - 公司及其控股子公司拥有43项土地使用权[129] - 公司截至报告期末拥有86项发明专利、29项实用新型专利、3项外观设计专利[95] - 公司是第二批国家“专精特新”重点“小巨人”企业、第三批专精特新“小巨人”企业和中国电器工业协会绝缘材料分会副理事长单位[92] 未来展望 - 公司围绕主营业务拓展复合材料市场，依托三大生产基地扩大核心产品产能[139] - 公司将加大研发投入，巩固提升技术研发优势，提升生产效率、降低成本[140] - 公司未来专注中高端电气绝缘材料研发、生产与销售，提供一站式柔性化定制服务[141]

交易核心信息 - 博菲电气以3852.25万元价格转让全资子公司博菲新能源100%股权给海宁经开产业园区开发建设有限公司 [2] - 交易预计将对公司2025年度净利润产生积极影响 [2] - 交易完成后，博菲新能源将不再纳入公司合并财务报表范围 [3] 财务影响分析 - 交易预计为2025年处于业绩回升通道的公司带来净利润的积极影响 [2] - 剥离博菲新能源将直接导致公司合并层面总负债下降，优化整体资产负债率 [3] - 被出售的博菲新能源自身负债率极高，截至2025年6月30日资产负债率达93.27% [3] - 财务杠杆压力减轻有助于增强公司融资能力与抗风险能力 [3] 战略意图与运营模式转变 - 交易核心目的之一是推行公司轻资产发展战略 [3] - 采用股权转让加控股子公司租赁运营的模式转变 [3] - 交易完成后，控股子公司博菲绿能将租赁博菲新能源原有土地厂房继续运营光伏复合材料边框项目 [3] - 模式转变标志着公司业务运营思路升级，旨在优化资源配置和提升项目管理效率 [3]

交易概述 - 公司将其全资子公司浙江博菲新能源科技有限公司100%股权转让给海宁经开产业园区开发建设有限公司，交易价款为人民币38,522,517.26元 [2] - 交易目的兼顾业务延续性与战略优化，而非简单的资产出售 [2] 运营模式优化 - 交易完成后，公司控股子公司博菲绿能将租赁原场所继续运营光伏复合材料边框项目，实现"无缝衔接"保障生产稳定 [3] - 通过"股权剥离+租赁续营"转为轻资产模式，使公司能更聚焦于技术研发、产能爬坡与市场拓展等核心领域 [4] - 此轻资产模式旨在提升项目运作效率与灵活性，符合公司轻资产发展战略 [4] 财务影响分析 - 本次股权转让预计将对公司2025年度净利润产生积极影响，交易对价3852.25万元较标的公司账面所有者权益1894.69万元显著增值 [5][6] - 股东全部权益评估值增值额达1957.56万元，增值率高达103.32%，该增值将转化为投资收益直接增厚净利润 [6] - 交易完成后，标的公司总负债26275.76万元将从合并报表中剥离，同时公司获得股权转让款补充现金流，形成"负债减少+现金增加"的双重财务改善 [7][8] - 此举将降低公司整体资产负债率，优化财务结构，为整合资源及拓展新能源业务市场提供更坚实财务支撑 [8]

交易核心与战略目的 - 公司以人民币38,522,517.26元的价格出售全资子公司博菲新能源100%股权 [2] - 交易目的并非简单资产出售，而是兼顾业务延续性与战略优化的重要布局 [2] - 交易基于公司轻资产发展战略和战略布局项目的可持续发展考虑 [4] 业务运营安排 - 交易完成后，公司控股子公司博菲绿能将租赁原场所继续运营光伏复合材料边框项目，实现“无缝衔接” [3] - “股权剥离+租赁续营”的轻资产模式保障了生产场地、设备布局等核心运营要素稳定，避免产能中断和客户流失风险 [3] - 该模式使公司能将更多资源聚焦于复合材料的技术研发、产能爬坡与市场拓展等核心领域 [3] 财务影响分析 - 本次股权转让对价为3852.25万元，标的公司截至2025年6月30日的所有者权益为1894.69万元，交易对价较账面价值显著增值 [5] - 股东全部权益评估值较账面价值增值1957.56万元，增值率高达103.32%，该部分增值将转化为投资收益，直接增厚2025年度净利润 [5] - 交易完成后，博菲新能源的26275.76万元总负债将从公司合并报表中剥离，同时公司获得股权转让款补充现金流，形成“负债减少+现金增加”的双重财务改善 [7] - 公司整体资产负债率将因此进一步降低，优化财务结构 [7]

塑料板块整体市场表现 - 10月10日塑料板块整体下跌0.63%，表现略优于深证成指（下跌2.7%），但逊于上证指数（下跌0.94%）[1] - 板块内个股表现分化显著，纳尔股份以10.04%的涨幅领涨，骏鼎达以5.26%的跌幅领跌[1][2] - 板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出3.61亿元，而游资和散户资金分别净流入7016.98万元和2.91亿元[2] 领涨个股及资金流向 - 纳尔股份涨幅最大为10.04%，收盘价10.74元，成交额2.53亿元，主力资金净流入6536.68万元，净占比达25.87%[1][3] - 宁波色母上涨6.61%，收盘价19.85元，成交额2.41亿元，主力资金净流入1308.15万元，净占比5.42%[1][3] - 神剑股份上涨4.63%，收盘价6.56元，成交额3.02亿元，主力资金净流入6656.93万元，净占比22.02%[1][3] - 佛塑科技上涨2.12%，成交额7.35亿元为领涨股中最高，主力资金净流入1.02亿元，净占比13.89%[1][3] 领跌个股及市场数据 - 骏鼎达跌幅最大为5.26%，收盘价91.16元，成交额2.05亿元[2] - 金发科技下跌4.14%，成交额37.37亿元为板块内最高，成交量173.66万手[2] - 和顺科技下跌3.82%，收盘价45.12元，成交额8507.43万元[2] - 东材科技下跌3.60%，成交额7.16亿元，成交量36.45万手[2] 板块资金流向特征 - 主力资金在多数领涨个股中呈现净流入，其中纳尔股份、神剑股份的主力净流入占比均超过20%[3] - 游资资金在板块层面净流入7016.98万元，但在部分个股如纳尔股份、神剑股份中呈现净流出[2][3] - 散户资金整体净流入2.91亿元，但在具体个股上普遍为净流出状态，例如佛塑科技散户资金净流出8639.45万元，净占比-11.75%[2][3]

资产剥离交易概述 - 公司计划将其全资子公司博菲新能100%股权转让给海宁经开公司，交易对价为3852.25万元 [1] - 交易完成后，博菲新能将不再纳入公司合并报表范围 [1] - 本次股权转让基于公司轻资产发展战略和战略布局项目的可持续发展考虑 [3] 交易细节与估值 - 根据资产评估报告，博菲新能股东全部权益评估值为3852.25万元，估值增值率达103.32% [3] - 交易对价将分阶段支付，首笔1500万元在协议签订后2个工作日内支付，最后一笔192.61万元在项目竣工决算审计完成后支付 [3] - 截至评估基准日，公司及合并范围内子公司向博菲新能提供的往来款余额为7334.18万元 [4] - 公司为博菲新能提供的最高额担保金额为3亿元，实际借款余额为1.03亿元，需在往来款清偿和担保解除后完成股权交割 [4] 项目运营策略调整 - 公司剥离博菲新能是为了实现轻资产运营模式，因新能源业务涉及土地和厂房等重资产 [2] - 原由博菲新能承接的“年产70000吨新能源复合材料制品建设项目”将由控股子公司博菲绿能通过租赁土地厂房的方式继续运营 [2][3] - 公司长期看好光伏复合材料边框替代铝合金边框的市场空间，项目将继续推进但整体投资额预计会减少 [7] 被剥离子公司财务状况 - 博菲新能2024年营业收入为33.55万元，净利润为-403.93万元 [5] - 2024年上半年，博菲新能营业收入为385.68万元，净利润为-558.89万元 [5] - 该子公司是为承接总投资额不低于10亿元的新能源复合材料项目而设立 [1][5]