核心业务与技术应用 - 基于区块链技术打造数字企业、智慧能源及社会互联领域产品与解决方案 包括供应链金融、电子单证、电子证照、电子签、清洁能源溯源、电力可靠性管理及社团管理等产品 [1] - 产品与解决方案已在多家电力企业成功落地 积累丰富行业应用经验 助力企业数字化转型与可信数据流通 [1] 项目成果与行业认可 - 电益链和财智链项目获国家管理科学奖项 [1] - 利民链项目获数字中国创新大赛区块链赛道二等奖 [1]

区块链技术应用 - 公司基于区块链技术打造了供应链金融、电子单证、电子证照、电子签、清洁能源溯源、电力可靠性管理、社团管理等产品与解决方案，并在多家电力企业成功落地 [2] - 区块链项目获得多项荣誉，如电益链和财智链获国家管理科学奖项，利民链获数字中国创新大赛区块链赛道二等奖 [2] - 未来将持续投入区块链业务，聚焦技术创新、场景深化、生态协同，完善产品与解决方案 [3] - 区块链技术可应用于RWA领域，提供资产确权、流转、追溯等可信技术支撑，但尚未实际落地RW业务 [4] 智慧能源业务机遇 - 电力市场深化推进带来数字化需求，发电企业需提升新能源功率预测和多电源协同优化能力，售电公司需加强负荷预测和现货报价决策能力 [5] - 独立储能运营商需完善成本核算和多市场收益测算，虚拟电厂需建立资源评估和多市场协同能力 [5] - 重点落地场景包括基于AI的功率预测、多能源协同交易决策、储能成本测算、虚拟电厂调度控制等 [5] 人工智能业务布局 - 自主研发AI中台"远光天蜂"，集成DeepSeek、光明、大瓦特等大模型，研发智能体平台和企业级超级助手"数智人" [6] - 发布知识智能问、表单智能填报、业务智能审核、报告智能生成、数据智能分析等企业级通用智能体 [6] - 研发商旅行程规划、资金智能排程等专业型智能应用，实现"对话即操作、指令即办理"的交互体验 [6] - 整合大模型、OCR、物联网等技术应用于智能硬件，如智能票小栈、智能问数一体机、智能票据交收终端等 [6] 财务与市值管理 - 2025年一季度主营收入4.17亿元（同比-9.47%），归母净利润938.84万元（同比+2.66%），毛利率54.39% [8] - 市值管理措施包括提升价值创造（加大云计算、大数据、AI等技术研发）、促进价值实现（加强信息披露和投资者关系）、适时使用市值管理工具 [7][8] 机构评级与预测 - 最近90天内有1家机构给出买入评级，目标均价6.81元 [9] - 东方证券预测2025年净利润3.40亿元，目标价6.84元；中我公司预测2025年净利润3.23亿元，目标价7.00元 [10] - 近3个月融资净流出2025.97万元，融券净流出176.46万元 [10]

核心观点 - 虚拟电厂作为新型电力运行组织模式 通过聚合分布式电源和可调节负荷等资源 在增强电力保供和促进新能源消纳方面作用显著 行业正处于从邀约型向市场型转型阶段 发展条件日益成熟 国家设定了2027年调节能力突破2000万千瓦和2030年达到5000万千瓦以上的目标 在可再生能源规模化发展背景下 虚拟电厂降本增效优势突出 试点项目已在沿海高负荷地区形成核心布局 商业模式向多元化转型 随着电力市场化改革推进 多层次市场体系加速构建 为虚拟电厂提供广阔价值实现空间 预计2025年市场规模将突破102亿元 2030年跨越千亿元 未来行业将在政策与市场协同、技术融合创新、生态跨界融合等驱动下加速发展 构建"源网荷储充"一体化生态 成为能源数字化转型与"双碳"目标实现的关键支撑 [1][6][11][13][15][19][20][25][27][28] 行业相关概述 - 虚拟电厂是基于电力系统架构 运用现代信息通信和系统集成控制等技术 聚合分布式电源、可调节负荷、储能等各类分散资源 作为新型经营主体协同参与电力系统优化和电力市场交易的电力运行组织模式 [2] - 虚拟电厂对增强电力保供能力、促进新能源消纳、完善电力市场体系具有重要作用 在系统运行方面可提供调峰、调频、备用等多种调节服务 在需求侧管理方面可组织负荷资源开展需求响应 在市场交易方面可聚合分散的资源参与市场交易 [4] 行业发展背景 - 国家层面密集出台支持虚拟电厂发展的政策文件 构建了较为完善的政策框架体系 包括《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》等 形成了覆盖技术创新、市场机制、试点示范的全链条政策体系 [8] - 国家发展改革委和国家能源局出台《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》 明确两阶段发展目标：到2027年建成制度完备、机制健全的虚拟电厂运营体系 推动全国虚拟电厂调节能力突破2000万千瓦；至2030年带动全国虚拟电厂调节能力跃升至5000万千瓦以上 [11] - 截至2025年5月 全国太阳能发电装机规模突破10.84亿千瓦 同比增长56.9% 风电装机达5.67亿千瓦 同比增长23.1% 两者合计占比攀升至45.77% [13] - 国家电网研究显示 通过虚拟电厂实现5%峰值负荷的柔性调节 可规避6000万—7000万千瓦的冗余装机建设 综合成本较传统电源降低85%—90% [13] - 虚拟电厂建设成本仅为火电厂的1/8 满足5%峰值负荷需求时 火电厂路径需投资4000亿元 而虚拟电厂总投入仅500-600亿元 降幅超85% [15] 行业产业链 - 中国虚拟电厂产业链已形成"资源聚合—平台运营—市场交易"的完整闭环 上游以可控负荷、分布式能源和储能系统为核心资源 涵盖工业负荷、商业建筑负荷、居民负荷等多元可调节负荷 以及光伏、风电、水电等分布式电源和电化学储能设施 中游为虚拟电厂运营平台 通过AI算法、物联网和区块链技术实现跨区域、跨品类的资源聚合与协同优化 形成可调度的"虚拟机组" [17] 行业发展现状 - 当前中国虚拟电厂试点已形成以山东、广东、浙江、上海等沿海高负荷地区为核心的布局 由电网企业、能源集团及科技公司联合推动 聚合规模覆盖几十千瓦至百万千瓦级 并广泛应用5G通信、AI调度算法、光储直柔技术实现秒级响应 [19] - 商业模式从单一需求响应向"电力交易+碳服务"多元化转型 上海市级平台已接入40家虚拟电厂 整合工商业楼宇、储能电站等资源 深圳于2022年成立国内首家虚拟电厂管理中心 其平台最大调节能力达110万千瓦 [19] - 山东青岛上合特来电虚拟电厂等10个示范项目聚合容量超2000MW 覆盖工商业负荷、储能、电动汽车等多元资源 采用"云边端"架构 边缘节点算力达16TOPS 支持毫秒级响应 [20] - 国家能源集团山东虚拟电厂构建519.06MW负荷资源池 最大调节能力41.154MW [20] - 国家电投山西公司"负荷类"虚拟电厂聚合容量1156.88万千瓦 可调节容量49.96万千瓦 [20] - 冀北网地一体虚拟电厂平台接入15.4万kW可调资源 参与电力辅助服务市场 [20] - 成都高新四区虚拟电厂聚合206家重点企业 最大压降负荷4.65万千瓦 [20] - 国网冀北电动重卡型虚拟电厂聚合11座重卡充换电站电池资源 调节能力最大2.23万千瓦 [20] - 上海城市级虚拟电厂平台最大调节容量70.43万千瓦 通过需求响应补贴(0.4元/kWh)和辅助服务市场补偿实现收益多元化 [20] - 中国虚拟电厂市场规模将于2025年突破102亿元 并以超40%的年均复合增长率快速扩张 至2030年有望跨越千亿元量级 [20] 行业竞争格局 - 中国虚拟电厂行业已形成多元化竞争格局 参与主体包括央国企、民营企业、科技公司及新兴创业企业 [23] - 以国家电网、华能集团、国电南瑞为代表的央国企依托资金实力、政策支持及电网基础设施优势 通过规模化布局虚拟电厂项目 快速聚合分布式光伏、储能电站、可调节负荷等资源 构建起覆盖源网荷储的协同调控体系 [23] - 国能日新、特锐德、恒实科技等民营企业聚焦技术创新与细分场景深耕 在AI负荷预测、车网互动（V2G）、需求响应优化等关键领域形成技术壁垒 [23] - 华为、腾讯等科技巨头凭借数字技术优势跨界入局 为行业注入5G通信、区块链、大数据等新技术动能 [23] - 截至2024年底 全国62家注册虚拟电厂运营商中 央国企占比达73% 民营企业占比27% [23] 行业发展趋势 - 政策与市场双轮驱动 规模化发展加速成型 《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》明确提出2025年调节能力超2000万千瓦的目标 预计到2025年行业市场规模将突破102亿元 2030年跨越千亿元门槛 形成以东部沿海高负荷地区为核心、中西部新能源富集区为补充的全国性布局 [25] - 技术融合深化 智能化与实时性成核心竞争力 AI调度系统通过机器学习优化负荷预测精度至95%以上 实现百万级设备秒级响应 5G低时延网络支撑充电桩、工业产线等分布式资源实时调控 区块链技术确保交易数据不可篡改 数字孪生技术将构建虚拟电厂"镜像系统" 模拟极端场景下的运行策略 [26][27] - 生态体系扩展 跨界融合催生新业态 车网互动（V2G）技术规模化应用 使电动汽车成为移动储能单元 深圳已聚合超10万辆电动重卡参与峰谷调节 单日调峰能力达70万千瓦 居民侧通过智能电表、空调负荷控制器聚合可调节资源 浙江金华商业大厦两小时高峰调节收益达1.44万元 能源企业与科技巨头协同创新 华为、腾讯等依托"云边端"架构与AI算法 推动虚拟电厂向能源互联网演进 [28]

区块链技术应用与发展 - 区块链技术已在供应链金融、电子单证、电子证照、电子签、清洁能源溯源、电力可靠性管理、社团管理等多个产品中落地 [2] - 产品与解决方案在多家电力企业成功落地，助力企业数字化转型与可信数据流通 [2] - 电益链和财智链项目获国家管理科学奖项，利民链项目获数字中国创新大赛区块链赛道二等奖 [2] - 未来将持续投入区块链业务，聚焦技术创新、场景深化、生态协同 [3] - 区块链技术可应用于RWA领域，为资产确权、流转、追溯提供可信技术支撑 [3] 智慧能源业务机遇 - 电力市场深化推进带来数字化和信息化支撑需求 [4] - 发电企业需提升新能源功率预测准确性和多电源协同优化能力 [4] - 售电公司需加强负荷预测精度和现货报价决策能力 [4] - 独立储能运营商需完善成本核算、多市场收益测算和智能交易策略 [4] - 虚拟电厂需建立资源评估、多市场协同和调度控制能力 [4] - 重点落地场景包括基于AI的功率预测、负荷预测、电价预测、多能源协同交易决策等 [4] 人工智能业务布局 - 自主研发AI中台-远光天蜂，集成适配DeepSeek、光明、大瓦特等大模型 [6] - 发布企业级超级助手数智人，作为企业统一的自然语言交互入口 [6] - 发布知识智能问答、表单智能填报、业务智能审核、报告智能生成、数据智能分析等企业级通用智能体 [6] - 研发商旅行程规划、资金智能排程等专业型智能应用 [6] - 突出软硬一体化智能优势，整合大模型、OCR、物联网、生物识别等技术 [6] - 发布智能票小栈、智能问数一体机、智能票据交收终端、智能U盾管家等智能硬件产品 [6] 市值管理举措 - 提升价值创造：紧抓企业数字化转型、新型电力系统建设及AI与大模型技术融合机遇 [7] - 持续加大对云计算、大数据、人工智能、区块链等关键核心技术的研发、储备和应用 [7] - 促进价值实现：做好信息披露，增加资本市场透明度 [7] - 建立多层次良性互动机制，加强与行业分析师的互动 [7] - 适时借助市值管理工具，提振市场信心 [7]

公司调研 - 远光软件自2015年布局区块链业务，构建了全方位能力，打造了自研区块链企业应用服务平台 [1] - 该平台围绕'建链、上链、用链'全环节提供技术支持，降低应用门槛 [1] - 公司围绕数字企业、智慧能源、社会互联等领域打造了多个产品，并在多家电力企业成功落地 [1] - 公司区块链技术可应用于资产确权、流转、追溯等方面，拥有自主可控平台和多项知识产权 [1] - 公司参与国家标准制定，通过多项备案，连续4年获评产业区块链企业50强 [1] 机构背景 - 上海银叶投资有限公司成立于2009年2月，注册资本11800万元 [2] - 公司总部设在上海，并在北京、杭州、深圳等城市设有分支机构 [2] - 银叶投资形成覆盖固定收益、宏观对冲、权益投资、量化及衍生品策略等多元化的投资体系 [2] - 公司是中国证券投资基金业协会首批会员、中国银行间市场交易商协会会员 [2] - 公司愿景是成为顶尖的基金管理人，为机构投资者和高净值客户提供多策略资产配置方案 [2]

纪要涉及的公司 远光软件 纪要提到的核心观点和论据 - **区块链技术应用进展与布局**：自2015年起关注并投入区块链技术研发与应用，定位为技术开发和供应商，提供技术支持服务。在企业内部管理开发电子单证等业务且已成熟；与省级电力公司合作推出供应链金融平台；参与绿色电力相关业务[2][4]。 - **绿色能源领域项目与成就**：负责北京冬奥会、杭州亚运会绿电溯源服务及场馆绿电消纳证明；与大股东合作建设全国绿电感知平台，推广绿证工作，谋求国际绿证资质并应用于供应商企业[2][5][6]。 - **供应链金融合作与成果**：与国网内三家省级单位合作推出多个平台，涵盖多种业务模式，解决供应商融资问题，尝试布局RWA相关产品[2][7]。 - **区块链技术应用发展方向**：深化在企业内部管理应用；扩展供应链金融服务，探索RWA产品；加强绿色能源领域布局，推广绿证认证等服务，依托资源加快国际市场布局[8]。 - **绿色供应链管理评估供应商方法**：能耗等级是评估和选择供应商重要标准，一级能耗设备和材料在采购和供应商目录中排名靠前，可降低碳排放推动企业绿色转型[9]。 - **高能耗企业绿色转型融资方案**：探索基于RWA的融资方式，将实物资产代币化，已在香港试点并计划推广[10]。 - **横琴国际绿证资质与香港RWA发行方对接**：横琴国际绿证关注国际化标准，与国网合作平台用于国内市场，正努力推动通用性实现国际化，依赖客户意图和国网背书[11]。 - **远光软件与国网数科协同开展区块链业务**：国网区块链公司是总包方，远光软件是独家技术供应商，提供全面技术支持，软件平台自主可控，按Web3行业规划迭代升级，性能强大[12][13]。 - **平台功能及相关尝试**：平台支持代币化功能，因国内政策限制无法实施，已尝试开发积分或NFT等功能，与金融机构合作推进香港发RWA[14]。 - **区块链领域应用场景和进展**：应用场景一是供应链金融平台使用数字债权凭证，二是探索科技项目但未大规模推广，供应链金融平台交易金额达几十亿元[15]。 - **国网RWA资产拆分和流转计划**：数字债权凭证核心为解决拆分和流转问题，目前仅限平台内部使用，未来有布局计划，与香港机构初步交流但未确定合作[16][17]。 - **国网绿电绿证平台建设参与情况及运营权**：已完成五个试点地区部署上线工作，预计拥有运营权，认证市场潜力大[18]。 - **绿电资质认证市场潜力**：绿电资质报告种类多，国网供应链企业数量庞大，需大量采购及认证报告，安全测评费用高，绿证费用低但频次高，市场可观[19]。 - **RWA应用情况及远光软件布局和收费模式**：行业内应用案例少，远光软件有布局和方案，收费模式分平台费用和运营费用[20]。 - **全球资金结算系统业务进展**：在支付模块开展资金结算业务，为中国电建和越秀集团等提供海外资金结算服务，未来将拓展该领域[21]。 - **对稳定币发展及影响的看法**：稳定币发展可能成为海外业务基础设施支撑，升级改造传统结算系统结合区块链技术无技术难度，关注政策变化[21]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 远光软件平台目前仅使用了不到10%的最高性能，可承载更多用户和高频交易[13]。 - 国内目前主要应用基于供应链金融平台的数字债权凭证，该平台交易金额已达几十亿元[15]。

公司基本信息 - 证券代码为 002063，证券简称为远光软件 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2025 年 7 月 14 日，地点是线上会议 [2] - 参与单位众多，包括东方证券、仙人掌私募、鑫垣私募等 [2] - 上市公司接待人员为区块链及元宇宙应用事业部总经理黄昭慈和证券事务代表刘多纳 [2] 区块链业务布局与技术储备 - 2015 年开始布局区块链业务，构建全方位能力，打造以自研“区块链企业应用服务平台”为核心的产品体系 [2] - 该平台可围绕“建链、上链、用链”全环节提供技术、工具与服务，降低建设门槛和复杂度，加速应用落地 [2][3] 区块链项目落地与客户应用 - 围绕数字企业、智慧能源、社会互联等领域打造系列产品、服务与解决方案，包括供应链金融、电子单证等多个产品 [4] - 产品与解决方案在多家电力企业成功落地，积累行业应用经验，助力企业数字化转型与可信数据流通 [4] - 参与建设的项目获多项荣誉奖项，如电益链和财智链获国家管理科学奖项，利民链获数字中国创新大赛区块链赛道二等奖等 [4] 区块链业务未来规划 - 已形成自主可控技术平台与成熟行业解决方案，未来将持续投入，紧跟产业、政策趋势，立足自主可控，聚焦技术创新、场景深化、生态协同，完善产品与解决方案 [5] RWA 领域应用情况 - 未实际落地 RWA 业务，但储备相关技术和业务模式，区块链技术可为 RWA 领域在资产确权、流转、追溯等方面提供可信技术支撑 [5] 区块链产品与技术优势 - 持续保持研发投入，拥有自主可控技术平台，建设多项创新产品与解决方案，储备多项区块链知识产权 [7] - 积极参与国家标准制定，获批全国区块链分布式记账技术标准化技术委员会（TC590）成员单位 [7] - 已累计 14 项区块链信息服务通过国家网信办信息服务备案，连续 4 年获评产业区块链企业 50 强 [7]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - RWA通过区块链技术将实体资产转化为链上数字资产，是金融科技领域的创新变革，有望迎来跨越式发展，建议投资者关注区块链+金融科技、支付解决方案商以及RWA发行方等领域标的 [2][114] 根据相关目录分别进行总结 一、RWA：连接真实世界资产与链上金融世界 - RWA指通过区块链技术将现实世界资产转化为数字代币，底层资产范围广泛，能降低交易和融资成本，将加密与底层资产市场联系起来，提供多样化投融资工具，提升交易效率、降低准入门槛等，市场正迎来指数级扩张，预计2030年规模达16万亿美元 [11][15][17] 二、RWA发行流程相对清晰，监管框架正在建立 2.1 RWA将链下资产通过代币化转移至链上 - RWA发行流程包括资产选择与评估、建立法律与合规框架、技术选型和实施、代币发行与交易、运营管理和治理等环节，以实现线下资产链上化发行 [21][22][23] 2.2 全球主要国家与地区RWA监管框架正在建立 - 全球主要地区和国家正逐步建立RWA监管框架，香港以沙盒机制和监管创新并重打造RWA枢纽，美国监管严格，新加坡采取沙盒机制和分类监管，欧盟建立统一法律框架，迪拜以宽松政策吸引RWA平台 [26][30][31] 三、资产版图持续扩容，RWA迈向“万物可代币”时代 3.1 RWA资产可分为现金流类、权益类和非现金流类 - RWA底层资产分为现金流资产、权益类资产和非现金流资产，现金流资产有稳定现金流，权益类资产可获公司利润分红或资本增值，非现金流资产价值基于市场供需等 [41] 3.2 目前主要RWA赛道分析 - 信贷类资产是当前RWA赛道最大分支，规模近150亿美金，链上借贷放款周期短、去中心化、信息透明；债券类资产RWA相对成熟，锚定美债代币项目最多，规模接近70亿美金，预计2028年代币化债券达1万亿美元；房地产RWA降低房产投资门槛，2025年3月全球房产RWA资产价值约20亿美元，预计2027年增长至50亿美元；证券RWA连接传统股票与加密市场，提升交易透明度和股权流动性；商品RWA提升传统商品流通性，除大宗商品外，非标资产代币化项目处于早期阶段 [36][42][46] 3.3 RWA创新日新月异，新的赛道持续扩容 - 香港RWA围绕新能源等四大主题探索，如朗新集团、协鑫能科资产代币化，华夏基金（香港）推出亚太首只零售代币化基金；权益类资产RWA成为全球热点，股票代币化有链上股票交易平台和加密世界“美股专区”两种模式；算力、碳排放等资产有望成为RWA新蓝海，算力RWA正蓄势待发，碳信用RWA和数据RDA也有发展空间 [61][69][78] 四、RWA产业链正在形成，各方主体共享产业红利 4.1 RWA产业链共同协作形成产业闭环 - RWA产业链包括资产方、技术方、平台方、合规方、投资者和支持服务方，各方主体通力协作形成产业闭环 [94] 4.2 技术服务方、交易平台以及RWA发行人是关键参与方 - 区块链+金融科技为资产上链提供关键支撑，如蚂蚁数科提供“两链一桥”平台，京北方积累区块链技术，四方精创推进香港Web3金融基建项目，恒生电子助力持牌金融机构开展虚拟资产交易服务；数字资产交易所为RWA发行和交易提供平台服务，如HashKey Exchange和OSL集团；RWA发行人数量与类型具备较大扩展潜力，除新能源行业外，算力服务等领域有望成为下一波发行参与者 [99][108][112] 4.3 投资建议和投资标的 - 建议关注区块链+金融科技领域的恒生电子等，支付解决方案领域的新国都等，RWA发行方赛道的海南华铁等 [114][115]

关联交易概述 - 公司聘任创始人陈利浩为名誉董事长，其将提供战略指导和理念支持以保障公司持续发展 [1] - 陈利浩曾主导创新产品架构，该架构现为公司"生成式管理软件"的核心技术基础 [1] - 2025年度名誉董事长报酬确定为121万元/年（税前），相关履职费用由公司承担 [1] 关联方身份 - 陈利浩直接持股189,793,194股（占总股本9.96%），为控股股东国网数科公司一致行动人 [2] - 关联方无失信记录，与其他董事/高管无利益关联 [2] 审议程序 - 独立董事专门会议及董事会均全票通过关联交易议案（11票同意）[2] - 交易无需股东大会批准，不构成重大资产重组 [2] 定价依据 - 报酬标准参照行业薪酬水平及董事报酬原则，强调定价公允性 [3] 交易影响 - 陈利浩在战略规划、企业文化等领域的经验将持续为公司发展提供资源支持 [4] - 独立董事认为交易符合公司长期利益，未损害中小股东权益 [6]

股权激励计划调整事项 - 公司根据2023年和2024年权益分派方案调整股票期权行权价格，调整后行权价格为5.77元/股 [7] - 2023年权益分派方案为每10股派发现金红利0.26元人民币，2024年为每10股派发现金红利0.3元人民币 [7] - 行权价格调整符合《管理办法》《试行办法》《工作指引》等法规及《激励计划》规定 [7] 股权激励计划行权事项 - 第二个行权期行权条件已满足，591名激励对象合计12,653,585份股票期权可行权 [13] - 公司层面业绩考核达标：2023年净资产收益率10.02%（目标≥7.9%），净利润复合增长率11.23%（目标≥11%），△EVA>0 [11][12] - 个人层面考核：582名激励对象中10名获70%行权额度，其余获全额行权 [12][13] 股权激励计划注销事项 - 因38名激励对象离职，注销1,936,607份股票期权 [14] - 因10名激励对象个人考核部分行权，注销54,150份股票期权 [14] - 因第三个行权期公司业绩未达标（2024年净利润复合增长率4.86%低于11%目标），注销12,707,176份股票期权 [15][16] 审批与授权事项 - 公司已就激励计划调整、行权及注销事项履行必要审批程序，包括董事会、监事会、股东大会及国务院国资委批复 [3][4][5] - 独立董事对相关议案发表同意意见，关联董事回避表决 [3][5]