公司基本信息 - 证券代码为 002169，证券简称为智光电气 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位为民生证券陈龙，时间为 2014 年 7 月 8 日 14：00 - 15：00，地点在公司会议室，接待人员为公司董事兼董秘曹承锋和证券事务代表林庆国 [2] 节能服务业务情况 业务进展与客户结构 - 综合节能服务各方面进展顺利，加强已投运项目运营管理和客户维护，加速在建项目进度，开拓新项目新客户，控制投资和资金风险 [3] - 主要聚焦发电厂节能增效、工业电气节能增效和余热余压发电利用领域，三个板块占比相对均衡，发电厂占比稍多 [3] 火电厂电动给水泵改造 - 进入火电厂电动给水泵系统改造领域的节能服务企业少，公司开发出 300MW 及以上等级机组电动给水泵系统改造方案，技术及效果领先业内 [3] - 已投运典型项目有宁夏发电集团马莲台发电厂（1 机、2 机）等，在建典型项目有中铝宁夏能源集团有限公司六盘山热电厂（2 机）等 [4] - 已投运项目整体比改造前节能 20% - 30%，相关改造需求将不断释放 [4] 市场需求与风险把控 - 节能服务产业受国家政策大力支持，市场需求巨大，十年内看不到行业天花板，能降低企业运营成本，提升竞争力，公司挑选项目余地大 [4][5] - 通过评估客户主体资质、节能项目效益，要求用户履约保证措施，注重项目建设期和运营期管理把控风险，业务进展顺利，无客户违约情形 [5] 合作与发展目标 - 子公司智光节能与南网能源合资成立南能智光，今年上半年增资至 5700 万元，未来将开展多层次、多业务合作 [5][6] - 智光节能入选“2013 年度全国节能服务公司百强榜（第八名）”，公司希望将其打造成中国节能服务行业龙头企业之一，会向其他细分领域拓展 [6] 永磁同步电机伺服控制系统情况 - 去年底推出永磁同步电机伺服控制系统，将产品延伸至低压领域，优化产品结构 [6] - 主要运用于陶瓷行业球磨机和压砖机，采用定制高效永磁电机和先进驱控一体化伺服控制技术，解决关键技术，实现节能 20% - 30% [7] - 陶瓷行业节能改造处于起步阶段，后续发展空间大，佛山部分陶瓷企业使用效果好，预计三、四季度激发更多改造需求 [7] 公司未来发展思路 技术和产品 - 以技术、品牌、客户为基础，构建“产品 + 服务 + 投资”业务发展平台 [8] - 核心技术不断提升，在电网、高电压等领域形成多技术融合的产品研发和产业化平台，形成有竞争力的产品线，适应市场和满足客户需求能力增强 [8][9] 服务 - 以技术产品应用为基础，专注工业节能大市场，综合节能服务发展空间大且效益好 [9] 投资 - 以资本为纽带，依托产品和服务，整合市场优势资源，参与节能服务投资与合作，带动业务发展，分散风险，创造投资效益 [9]

公司概况 - 公司定位为能源动力技术领域的产品与服务提供商，构建“产品 + 服务 + 投资”业务发展平台 [2][3] 业务板块 产品技术 - 专注电网、高电压、电机、新能源等领域，打造多技术融合研发和产业化平台，发展核心技术，形成有竞争力产品线，提高综合解决方案集成能力 [3] 服务业务 - 以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能、环保产业机会，专注工业节能大市场，提供多层面节能增效整体解决方案 [3][4] 投资业务 - 以资本为纽带，以产品和服务为依托，整合市场优势资源，参与节能服务投资与合作，带动业务全面发展 [4] 节能服务情况 业务进展 - 综合节能服务进展顺利，加强已投运项目运营管理和客户维护，加速在建项目进度，开拓新项目新客户，控制投资和资金风险 [4] 合同效益 - 截至2014年6月末，子公司智光节能已签订合同预计可分享节能效益总额达16.66亿元 [4][5] 客户构成 - 主要聚焦发电厂节能增效、工业电气节能增效和余热余压发电利用领域，三个板块占比相对均衡，发电厂占比稍多 [5] 节能驱动因素 - 企业受经济效益驱动进行节能改造，可降低成本、提升竞争力，适应节能、环保标准，公司项目平均节能率达20% - 30%，项目分享期结束后设备移交企业 [5] 行业优势 - 综合实力强，业务规模居前列，技术成熟，有优秀专家团队，熟悉客户工艺和流程，成功案例多，运营记录和市场口碑好 [5] 行业进入门槛 - 变频器制造业与节能服务经营模式及理念差异大，公司2010年进入节能服务领域，已形成规模，打造核心竞争力，提高行业竞争门槛 [6] 市场前景 - 节能服务产业受国家政策支持，市场需求巨大，十年内看不到行业天花板，处于发展黄金时期 [6] 行业竞争 - 目前节能服务项目信息多，公司挑选余地大 [6] 风险把控 - 对客户主体资质综合评估，精选履约能力强、信誉好的企业；准确评估节能项目节能效益；对用户履约保证措施有要求；注重项目建设期和运营期管理，业务进展顺利，账款回收较好 [7] 中长期发展思路 - 紧跟市场发展步伐，以技术创新和经营模式创新为动力，发挥“产品 + 服务 + 投资”平台优势，整合资源，扩大规模，提高效益，促进高速成长 [7]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有宝盈基金王理廷、长城证券邢卫军 [2] - 活动时间为2015年9月22日下午2:00 - 3:00 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书曹承锋，证券事务代表林庆国 [2] 分组2：综合节能服务发展情况 - 公司抓住能源和消费革命机遇，主攻工业节能，围绕三大核心优势业务精耕细作并发展新业务 [2][3] - 2015年上半年，智光节能深化电厂给水泵领域拓展，保持国内领先并提升市场份额 [3] - 2015年上半年，智光节能（合并）实现营业收入101,744,604.55元，净利润20,036,194.88元，分别较上年同期增长48%和57% [3] - 2015年下半年，智光节能在电厂节能领域新增合同比上半年大幅增加 [3] 分组3：用电服务进展情况 - 2014年11月子公司广东智光用电投资有限公司成立，布局供用电服务领域 [3] - 2014年12月，智光用电投资的控股公司广州智光用电服务有限公司成立，拓展广州区域用电服务市场 [4] - 2015年上半年，智光用电服务获《承装（修、试）电力设施许可证》，签订约5000万元合同及合作协议，实现营业收入18,820,488.02元，营业利润1,900,577.86元 [4] - 近期，广州智光用电服务有限公司在肇庆设立肇庆智光用电服务有限公司，开拓肇庆线下用电服务资源 [4] - 下半年公司将集中资源拓展和覆盖广东省重点地级城市业务网络 [5]

综合节能服务发展情况 - 今年上半年，控股子公司智光节能（合并）实现营业收入101,744,604.55元，净利润20,036,194.88元，分别较上年同期增长48%和57% [2] - 报告期内，新增部分典型项目如韶钢高效电机系统节能改造EMC项目（第一批次）等，部分项目进入效益分享期，部分正在施工或试运行 [3] - 深化电厂给水泵领域拓展，已实施完毕部分重点电动给水泵改造项目，正在实施部分项目 [3] - 今年下半年以来，电厂节能领域新增合同比上半年大幅增加，7月1日 - 8月月初新增部分电动给水泵改造项目 [3] - 8月3日，与山西国锦煤电有限公司签署合同，效益分享期十年内初步测算总节能收入约2.8亿元，实际收入受多种因素影响 [3] 用电服务发展近况 - 今年上半年，广州智光用电服务按计划推进，获《承装（修、试）电力设施许可证》，签订约5000万元合同及合作协议，实现营业收入18,820,488.02元，营业利润1,900,577.86元 [4] - 新一轮电力体制改革拉开帷幕，智光用电投资将顺应机遇，下半年拓展广东省重点地级城市业务网络 [4] - 近期，广州智光用电服务与杜建美共同设立肇庆智光用电服务有限公司，8月12日领取营业执照，开拓肇庆线下用电服务资源 [4]

用电服务领域布局 - 2014年11月子公司智光用电投资成立，聚焦供用电领域，开展供用电高端服务业务 [2] - 2014年12月智光用电投资控股公司智光用电服务成立，重点拓展广州区域用电服务市场 [3] - 报告期内，智光用电服务获《承装（修、试）电力设施许可证》，签订约5000万元合同及合作协议，实现营业收入18,820,488.02元，营业利润1,900,577.86元 [3] - 2015年下半年公司将集中资源拓展和覆盖广东省重点地级城市业务网络 [3] 综合节能服务进展 - 报告期内，智光节能（合并）实现营业收入101,744,604.55元，净利润20,036,194.88元，分别较上年同期增长48%和57% [3] - 报告期内新增典型项目有韶钢高效电机系统节能改造EMC项目（第一批次）和兰铝2号机组给水泵改造EMC项目等 [3] - 阿拉善左旗水泥余热发电等项目进入效益分享期，韶钢能效电厂电机系统节能改造部分项目进入效益分享期，云南红河州红铅有色化工6MW余热发电项目预计下半年正式投运，韶钢高效电机系统节能改造EMC项目（第一批次）预计2015年底陆续进入效益分享期 [4] - 报告期内深化电厂给水泵领域拓展，实施完毕部分重点电动给水泵改造项目，正在实施部分重点电动给水泵系统节能改造项目 [4] - 2015年7月1日 - 2015年8月初新增部分电动给水泵改造项目，2015年8月3日与山西国锦煤电签署合同，效益分享期十年内总节能收入约2.8亿元 [4] 重大资产重组进展 - 2014年年度股东大会审议通过重大资产重组方案及相关事项 [4] - 智光电气拟发行股份、智光用电投资拟支付现金购买岭南电缆100%股权，交易对价42,500.00万元 [5] - 上市公司拟非公开发行股份募集配套资金14,166.00万元，净额用于扩建岭南电缆企业技术中心技术改造项目和偿还岭南电缆银行贷款 [5] - 该重大资产重组事项于2015年7月29日经中国证监会上市公司并购重组审核委员会第63次工作会议无条件通过 [5]

公司基本情况 - 公司定位为“能源动力技术领域的产品与服务提供商”，构建“产品 + 服务 + 投资”业务发展平台 [2][3] 业务板块情况 技术和产品 - 专注电网、高电压、电机、新能源等领域，打造多技术融合的产品研发和产业化平台，发展核心技术，形成有竞争力的产品线，集成能力持续提高 [3] 服务 - 以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能、环保产业机会，专注工业节能大市场，提供节能增效整体解决方案，进军用电服务领域 [3][4] 投资 - 以资本为纽带，整合市场优势资源，参与节能服务投资与合作，带动业务全面发展 [4] 综合节能服务发展情况 - 2015 年上半年，智光节能深化电厂给水泵领域拓展，保持国内领先地位，努力提升市场份额 [4] - 2015 年上半年，智光节能（合并）实现营业收入 101,744,604.55 元，净利润 20,036,194.88 元，分别较上年同期增长 48% 和 57% [4][5] - 2015 年下半年，智光节能在电厂节能领域新增合同比上半年大幅增加 [5] 用电服务进展情况 - 2014 年 11 月，子公司智光用电投资成立；2014 年 12 月，其控股公司智光用电服务成立 [5] - 2015 年上半年，智光用电服务获《承装（修、试）电力设施许可证》，签订约 5000 万元合同及合作协议，实现营业收入 18,820,488.02 元，营业利润 1,900,577.86 元 [5][6] - 近期，智光用电服务在肇庆设立子公司，下半年将拓展广东省重点地级城市业务网络 [6]

综合节能服务发展情况 - 公司抓住能源和消费革命机遇，主攻工业节能，围绕发电厂节能增效、工业电气节能增效和工业余热余压发电利用等核心业务精耕细作，注重规模与质量 [2][3] - 2015 年上半年，智光节能深化电厂给水泵领域拓展，保持国内领先并提升市场份额，已实施中电投分宜电厂 9 号机组（300MW）等改造项目，正在实施台州电厂 7 号机组（300MW）等项目 [3] - 2015 年上半年，智光节能（合并）实现营业收入 101,744,604.55 元，净利润 20,036,194.88 元，分别较上年同期增长 48%和 57% [3][4] - 2015 年 7 月 1 日 - 8 月初，新增兰铝 3 号机组给水泵改造 EMC 项目等；8 月 3 日，与山西国锦煤电签署合同，十年内分享总节能收入约 2.8 亿元 [4] 用电服务进展情况 - 2014 年 11 月，子公司智光用电投资成立，聚焦供用电领域；12 月，控股公司智光用电服务成立，拓展广州区域市场 [4][5] - 2015 年上半年，智光用电服务获《承装（修、试）电力设施许可证》，签订约 5000 万元合同及合作协议，实现营业收入 18,820,488.02 元，营业利润 1,900,577.86 元 [5] - 2015 年 8 月 12 日，肇庆智光用电领取营业执照，加快肇庆线下用电服务资源开拓，下半年将拓展广东省重点地级城市业务网络 [5][6]

公司概况 - 公司定位为“能源动力技术领域的产品与服务提供商”，构建“产品 + 服务 + 投资”业务发展平台 [2][3] 业务板块 技术和产品 - 专注电网、高电压、电机、新能源等领域，打造多技术融合研发和产业化平台，发展核心技术，形成有竞争力产品线，提升综合解决方案集成能力 [3] 服务 - 以技术和产品应用为基础，发展高端服务业务，抓住节能、环保产业机会，专注工业节能市场，提供节能增效整体解决方案，进军用电服务领域 [3][4] 投资 - 以资本为纽带，依托产品和服务整合资源，参与节能服务投资与合作，带动业务发展，分散风险，创造效益 [4] 综合节能服务进展 业绩 - 2015 年上半年，智光节能（合并）营业收入 101,744,604.55 元，净利润 20,036,194.88 元，分别较上年同期增长 48% 和 57% [4] 项目情况 - 新增典型项目有韶钢高效电机系统节能改造 EMC 项目（第一批）和兰铝 2 号机组给水泵改造 EMC 项目等；部分项目进入效益分享期，部分正在施工或试运行 [4][5] - 深化电厂给水泵领域拓展，保持国内领先地位，提升市场份额，实施完毕和正在实施多个重点电动给水泵改造项目 [5][6] - 2015 年下半年以来新增合同大幅增加，7 月 1 日 - 8 月初新增部分电动给水泵改造项目，8 月 3 日与山西国锦煤电签署合同，效益分享期十年内总节能收入约 2.8 亿元 [6][7] 用电服务领域布局 公司成立情况 - 2014 年 11 月，子公司智光用电投资成立；12 月，其控股公司智光用电服务成立 [7] 业务进展 - 2015 年上半年，智光用电服务获《承装（修、试）电力设施许可证》，签订约 5000 万元合同及合作协议，实现营业收入 18,820,488.02 元，营业利润 1,900,577.86 元 [7][8] 未来规划 - 顺应电力体制改革机遇，发挥技术和产品基础，借鉴经验，下半年拓展广东省重点地级城市业务网络 [8] 新公司设立 - 2015 年 8 月 12 日，肇庆智光用电领取营业执照，开拓肇庆市线下用电服务资源，提供新增长点 [8][9]

交易基本信息 - 智光电气拟发行股份，控股子公司智光用电投资拟支付现金购买岭南电缆 100%股权 [2][3] - 交易于 2015 年 5 月 12 日披露相关报告书草案 [2] 交易主要目的 电网业务发展 - 合并电网大规模产品，增强电网产品线，转变业务策略，促进电网业务做强做大，带动其他能源业务发展 [3] - 电线电缆是万亿级大规模基础产品，与公司电网优势互补，岭南电缆在高端线缆有优势，可延伸增强公司电网产品线 [3][4] 智能电网竞争力提升 - 整合电能传输产品，发挥公司电能控制技术优势，打造智能电网控制与传输高端产业链，增强核心竞争力，促进综合能源技术与服务发展 [5] 能源互联网布局 - 构建面向能源互联网的业务布局，拓展发展空间，扩大经营规模，提升经营效益 [6] 客户与品牌 - 扩大产品与服务范围，加强客户关系，提升品牌影响力和抗风险能力 [7][8] 控股股东地位 - 增强控股股东地位，有利于公司长期战略实施，交易后控股股东及其一致行动人持股比例从 24.42%增加到 30.55% [8][9] 交易后整合计划 经营决策 - 改组岭南电缆董事会，掌控重大事项决策权，给予团队较高自主权，董事会提阶段性要求 [10][11] 信息化 - 全面导入上市公司的 ERP、CRM、MES、OA 等信息化管理，提高运营和决策效率 [11] 业务模式 - 导入智光节能合同能源管理和智光用电投资供配电业务模式，促进岭南电缆发展高端产品和解决方案 [11][12] 营销与客户 - 岭南电缆扩建营销和服务网络，对接上市公司客户资源，加强客户关系，扩大经营规模和合作深度 [12][13] 研发 - 利用上市公司研发成果，围绕智能电网用特种电缆开展研发项目，提升岭南电缆盈利水平 [14] 用电服务领域布局 - 2014 年 11 月子公司智光用电投资成立，聚焦供用电领域，开展高端服务业务 [14] - 2014 年 12 月以智光用电投资为平台设立广州智光用电服务有限公司，重点拓展广州区域市场 [15] - 2015 年公司将整合资源，加快区域性用电服务业务拓展，创新商业模式实现快速发展 [15] 交易财务影响 - 截至 2014 年 12 月 31 日，智光电气资产总额从交易前的 159,005.81 万元增加到交易后的 251,670.42 万元，增幅为 58.28% [8] - 营业收入从交易前的 60,741.04 万元增加到 105,695.49 万元，增幅为 74.01% [8]

公司基本信息 - 证券代码为 002169，证券简称为智光电气 [1] - 2015 年 5 月 22 日下午 2 - 4 时在公司会议室开展投资者关系活动，参与单位众多，上市公司接待人员包括董事长李永喜等 [2] 用电服务领域布局 - 2014 年 11 月子公司智光用电投资成立，聚焦供用电领域，开展供用电高端服务业务 [3] - 2014 年 12 月以智光用电投资为平台设立广州智光用电服务有限公司，注册资本 1000 万元，智光电投持股 51%，重点拓展广州区域用电服务市场 [3] - 2015 年公司将发挥优势，整合资源，加快区域性用电服务业务拓展速度 [3] 用电服务相关优势及政策依据 - 今年 3 月下发的电力体制改革意见提出总体思路，包括指导思想、总体目标、重点和路径等内容，旨在建立健全电力行业市场体制，实现多方面提升 [4][5] - 智光电气在智能配电网和供用电系统具备雄厚基础和实力，顺应改革潮流布局用电服务领域，可发挥自身优势并提供新业务增长点，还将引进专业领军人才加快发展 [5][6] 广州智光用电服务发展情况 - 智光用电服务已获得国家能源局南方监管局颁发的《承装（修、试）电力设施许可证》，获准从事相关业务，且已有优质客户与其签订合同 [6]