投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，时间是2022年2月15日和16日，地点为线上，上市公司接待人员为赖宏飞和宋文花 [2] - 2月15日参会机构有中泰证券、中银资管等；2月16日参会机构有东北证券、中加基金管理有限公司等 [2] 水泥市场展望 - 2022年在稳字当头基调下，广东重点项目计划投资约9000亿，基础设施投资加大可对冲部分房地产市场下滑影响，受政策影响产能总量发挥受控，预计供求关系相对平衡 [3] - 2022年1月底广东要求水泥行业做好错峰生产工作，预计供给端收缩，电价上涨抬升成本，预计水泥价格保持较好韧性 [3] 错峰生产情况 - 2022年广东全年计划错峰停窑60天/窑，福建要求每条窑全年停窑不少于65天 [3] 生产能效情况 - 公司两条万吨生产线2021年水泥熟料能效平均值约96千克标准煤/吨，计划通过技术改造等措施使5000t/d熟料生产线能效达到标杆水平 [3][4] 电价情况 - 2021年10月15日起放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，公司外购电成本较调价前上涨约10% [4] 分红规划 - 公司近三年分红比率在50%-60%之间，未来将兼顾资本性开支保持稳健分红政策，提高股东长期回报 [4] 煤炭情况 - 公司采购市场煤，价格随行就市，煤炭库存能保证30 - 40天生产需要，煤炭价格每上涨100元/吨，影响吨水泥成本约10元 [4]

经营与市场预期 - 公司年度水泥产销计划暂不调整，目前生产受疫情、雨水等影响，产量萎缩、库存上升，具体销售数据以《2022年半年度报告》为准 [1] - 预计下半年疫情防控、基建和房地产投资好转，今年水泥出货量呈前低后高走势，长期来看供需将形成新平衡 [2] 能耗与节能措施 - 水泥熟料能效标杆水平为100千克标准煤/吨，基准水平为117千克标准煤/吨，公司8条生产线单位标准煤耗均在基准水平以内，两条万吨生产线达标杆水平，计划2年内使5000t/d熟料生产线能效达标杆水平 [2] - 公司通过推进光伏发电、水泥窑协同处置固废等措施节能减排降碳，光伏发电项目经济效益凸显，是行业趋势 [2] 环保产业 - 2021年公司收购惠塔环保60%股权，其主营工业废弃物收集处理，年处理规模25万吨，主要处理不锈钢污泥，后期将稳步提升处置量 [3] - 公司环保规划包括推进蕉岭分公司30万吨/年、鑫达旋窑10万吨/年一般固废资源综合利用项目，每条5000t/d熟料生产线建设替代燃料项目，目标替代30%煤炭用量 [3] 研发费用 - 2021年研发费用较2020年增幅大，因研发投入增加，为应对双碳政策变革，降低能耗和排放，预计行业将持续增加研发投入 [3]

公司基本情况 - 塔牌集团是以水泥为主业的集团公司，是国家水泥工业结构调整重点支持的60家大型企业之一，2008年5月在深交所上市 [1] - 建成广东梅州、惠州，福建龙岩三大水泥生产基地，水泥生产规模2200万吨 [1] - 截至2021年12月31日，总资产138.28亿元，净资产117.20亿元 [1] - 2021年，实现营业收入77.13亿元，归属于上市公司股东的净利润18.36亿元 [1] - 2022年一季度，实现营业收入12.55亿元，归属于上市公司股东的净利润0.53亿元 [2] 行业环境与应对措施 - 2022年上半年，受疫情、房地产投资放缓、煤炭成本高、龙舟雨增加等因素影响，水泥行业经营环境复杂严峻 [2] - 公司采取加快推进光伏发电项目、水泥窑协同处置固废、窑系统改造项目、分别粉磨配制水泥技术、智能化工厂建设等措施节能降耗，降本增效 [2] 市场需求预测 - 公司广东惠州生产基地覆盖珠三角城市，广东梅州、福建龙岩生产基地辐射粤东、赣南、闽西等市场 [2] - 随着疫情冲击减弱、“稳增长”加码，区域基建有望发力，房地产调控政策边际放松有望刺激平稳复苏，下半年区域市场水泥需求有望释放，出货量预计好于上半年 [2] 光伏发电项目情况 - 第一阶段光伏项目在厂区红线内建设，按“自发自用、余电上网”原则，发电量约可满足公司近5%的用电量 [2] - 公司计划扩大厂区内需加固的屋顶天棚及外租场地等扩大项目建设规模 [2] - 厂区内“自发自用、余电上网”光伏发电项目用电成本比当前外购电价节约20%以上 [3] 环保产业情况 - 2021年公司收购惠塔环保60%股权，主营工业废弃物收集与处理，年处理规模25万吨，主要处理不锈钢污泥 [3] - 目前处置量不大，后期将在保证水泥产质量前提下稳步提升处置量，提升固废处置效益 [3] - 未来环保产业投入主要在水泥窑协同处置固废项目，如蕉岭分公司30万吨/年水泥窑硅铝铁质固废替代原（燃）料资源综合利用技改项目，规划每条5000t/d的熟料生产线均建设替代燃料项目，目标替代30%的煤炭用量 [3] 煤炭成本影响 - 公司煤炭生产耗用、水泥销售发出采取加权平均法计价，煤炭价格较高对水泥销售成本影响滞后，预计2022年上半年煤炭成本高于2021年同期 [3] - 煤炭价格每上涨100元/吨，影响吨水泥成本约10元 [3] - 公司无长协煤，采购的煤炭均为市场煤，价格随行就市 [3] 研发投入情况 - 为应对双碳政策带来的水泥行业变革，企业围绕减少排放、降低能耗、提高效率方面进行研发 [4] - 随着行业能耗、环保要求提高，预计水泥企业将持续增加研发投入 [4] 产业链扩张计划 - 围绕国家碳达峰、碳中和目标和公司绿色低碳高质量发展规划，往与主业相关或能产生协同效应的方向发展 [4] - 包括光伏发电项目（降低外购电成本、减少限电影响）、替代燃料项目（减少煤炭消耗，降低能源消耗总量）、替代原料项目（搭配使用提高原材料品位，节约原材料） [4]

业绩情况 - 2022年Q1、Q2业绩下降幅度较大，主要因上半年受疫情反复、房地产调控累积效应影响，水泥需求下降，5、6月广东持续降雨使需求雪上加霜，价格回落，销量同比下降，且上半年煤炭价格高位，综合影响致经营业绩同比大幅下降 [1] 项目进展 - 光伏发电项目按“自发自用、余电上网”原则建设，子公司金塔水泥、福建塔牌、惠州塔牌、包装公司、鑫达旋窑厂区红线内项目已建成运营，蕉岭分公司项目现场安装完成待接入电网，目前发电量约占公司外购电量的5% [2] 能耗水平 - 依据《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》，水泥熟料能效标杆水平为100千克标准煤/吨，基准水平为117千克标准煤/吨，公司8条水泥熟料生产线单位标准煤耗均在基准水平以内，2条万吨生产线达标杆水平，计划2年内使5000t/d熟料生产线能效达标杆水平 [2] 产业规划 - 未来继续做强做精水泥主业，整合提升混凝土产业，积极探索和发展新兴产业，实施“双轮驱动”，围绕碳达峰、碳中和目标，推进光伏发电、水泥窑协同处置固废等项目建设 [2][3] 股票回购 - 目前已实施5期回购方案，未来若有回购方案会按规定履行审批、披露程序，公司承诺用4亿资金回购股份，目前回购不到1亿，剩余3亿将按计划进行 [3][4] 市场应对 - 针对行业环境变化，从成本端、销售端着手，开源节流，降本增效，加快相关项目建设，提高智能制造水平，实现绿色转型和高质量发展，探索发展新兴产业，增强经济实力和抗风险能力 [3][4][5] 区域市场 - 广东区域进入传统水泥消费旺季，需求逐步释放，价格企稳回升，公司水泥出货量已恢复至去年同期水平 [4]

公司业绩情况 - 2022年1 - 9月，公司水泥产量1238.40万吨、销量1212.68万吨，较上年同期分别下降16.27%、16.87% [2] - 2022年1 - 9月，水泥销售价格同比下降9.93%，营业收入41.12亿元，较上年同期下降21.55% [2] - 2022年，煤炭采购价格同比上涨32.60%，水泥平均销售成本较上年同期上升21.00% [2] - 2022年1 - 9月，公司综合毛利率为16.16%，同比下降20.64个百分点，归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，较上年同期大幅下降92.03% [2] - 三季度公司水泥销量同比和环比均增加，9月基本恢复到往年水平，1 - 9月水泥销量同比降幅较上半年缩小10.93个百分点 [2] - 9月粤东水泥价格开始企稳回升，但对比上年同期降幅仍较大，销售成本同比上升但幅度较上半年下降 [2] - 受股指下跌特别是9月中下旬持续下跌影响，三季度证券投资浮亏较大 [2] 投资者提问及公司回复 销售费用相关 - 报告期内销售费用上升，原因是袋装水泥销售占比提高致袋装费用增加，以及油价上涨使混凝土业务运输和泵送等费用上升 [2] 光伏发电项目相关 - 子公司金塔水泥等光伏发电项目已建成投入运营，蕉岭分公司项目现场安装完成，近日可接入电网投入运营 [3] - 目前建设的光伏发电项目发电量约占公司外购电量的5%左右，用电成本比当前外购电价节约20%以上 [3] 分红政策相关 - 《公司章程》规定的分红政策不变，但净利润减少会使分红基数相应减少，未来公司会兼顾开支保持稳健分红政策 [3] 证券投资相关 - 报告期内“公允价值变动收益”变动大主要是证券投资浮亏，受股指下跌影响 [3] - 公司从6月起严控投资规模，审慎投资，精选标的及机构以提高收益 [3] 骨料规划相关 - 公司目前骨料主要处置矿山低品位废石，产销量小，与其他企业建筑骨料不同，毛利率较低，骨料发展看采矿权获取情况 [3] 水泥熟料生产线能耗相关 - 公司8条水泥熟料生产线单位标准煤耗均在能效基准水平以内，两条万吨生产线达到标杆水平 [4] - 公司计划2年内通过技术改造等措施使5000t/d熟料生产线能效达标杆水平 [4] 水泥窑协同处置固废项目相关 - 2021年底公司收购惠塔环保60%股权，其年处理不锈钢污泥规模25万吨，正常运营 [4] - 公司推进蕉岭分公司30万吨/年一般固废资源综合利用项目建设，预计明年6月左右投产 [4] - 公司规划每条5000t/d的熟料生产线均建设替代燃料项目，达信披要求会履行义务 [4] 广东错峰生产相关 - 因上半年多种因素致水泥需求下滑、库存高，广东省水泥行业全年错峰生产停窑由60天/窑延长为80天/窑 [4] - 广东已进入传统销售旺季，无错峰停窑计划 [4] 水泥价格及景气度相关 - 9月后南方水泥价格企稳回升，珠三角地区因西江水位等影响上升金额大，出货量基本恢复，库存降低 [5] - 预计四季度水泥景气度有望持续，因天气利于施工、煤炭价格走高推高成本 [5] 产业拓展规划相关 - 未来公司继续做强做精水泥主业，推进光伏发电等项目建设，实现传统产业绿色转型和高质量发展 [5] - 公司积极推进和探索发展新兴产业，培育新经济增长点 [5]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入15.19亿元，同比降5.53%；年初至报告期末41.12亿元，同比降21.55%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 -7008.96万元，同比降117.62%；年初至报告期末1.05亿元，同比降92.03%[5] - 2022年9月30日应交税费13,554.61，较2021年12月31日减少12,799.77，降幅48.57%[16] - 2022年1 - 9月研发费用912.31万元，较2021年1 - 9月增加263.06万元，增幅40.52%[16] - 2022年1 - 9月公允价值变动收益 - 25,616.77万元，较2021年1 - 9月减少31,685.10万元，降幅522.14%[16] - 2022年1 - 9月营业外收入1,036.61万元，较2021年1 - 9月增加779.08万元，增幅302.51%[16] - 2022年1 - 9月所得税费用3,751.59万元，较2021年1 - 9月减少38,130.95万元，降幅91.04%，因营业收入同比下降21.55%和综合毛利率同比下降20.64个百分点[16] - 2022年1 - 9月归属于母公司股东的净利润10,461.98万元，较2021年1 - 9月减少120,775.89万元，降幅92.03%[16] - 2022年1 - 9月少数股东损益192.14万元，较2021年1 - 9月增加110.29万元，增幅134.75%[16] - 2022年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额 - 12,309.50万元，较2021年1 - 9月减少117,870.33万元，降幅111.66%[16] - 2022年9月30日货币资金为1,459,794,146.10元，较1月1日的1,444,159,981.27元有所增加[27] - 2022年9月30日交易性金融资产为2,577,237,054.79元，较1月1日的3,407,330,886.28元减少[27] - 2022年9月30日应收账款为30,793,342.40元，较1月1日的26,725,373.20元增加[27] - 2022年9月30日存货为962,463,127.23元，较1月1日的671,923,231.11元增加[27] - 2022年9月30日流动资产合计为5,148,354,843.66元，较1月1日的5,900,529,156.28元减少[27] - 2022年9月30日资产总计为12,783,302,762.54元，较1月1日的13,828,378,610.53元减少[30] - 2022年9月30日应付账款为728,068,424.38元，较1月1日的827,741,396.18元减少[30] - 2022年9月30日流动负债合计为1,241,591,926.70元，较1月1日的1,795,731,206.41元减少[33] - 2022年9月30日负债合计为1,542,533,090.92元，较1月1日的2,078,052,339.92元减少[33] - 2022年9月30日专项储备为102,763,653元，较年初93,214,151.47元增长约10.24%[35] - 2022年9月30日未分配利润为5,663,236,655.62元，较年初6,296,901,712.12元下降约10.06%[35] - 2022年9月30日归属于母公司所有者权益合计为11,207,983,655.88元，较年初11,719,607,261.52元下降约4.36%[35] - 本期营业总收入为4,112,244,882.95元，上期为5,241,732,532.63元，下降约21.54%[35] - 本期营业总成本为3,840,123,438.47元，上期为3,736,644,157.20元，增长约2.77%[35] - 本期营业利润为160,736,365.73元，上期为1,766,638,184.87元，下降约90.90%[39] - 本期净利润为106,541,230.52元，上期为1,313,197,305.71元，下降约92.04%[39] - 本期综合收益总额为105,946,444.91元，上期为1,316,379,643.97元，下降约92.09%[42] - 本期基本每股收益为0.09元，上期为1.12元，下降约91.96%[42] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为4,577,987,941.82元，上期为5,907,929,278.93元，下降约22.51%[42] - 经营活动现金流入小计本期为46.90亿元，上期为59.65亿元，同比减少21.38%[47] - 经营活动现金流出小计本期为48.13亿元，上期为49.09亿元，同比减少1.96%[47] - 经营活动产生的现金流量净额本期为-1.23亿元，上期为10.56亿元，同比减少111.65%[47] - 投资活动现金流入小计本期为126.61亿元，上期为181.66亿元，同比减少30.20%[47] - 投资活动现金流出小计本期为116.65亿元，上期为187.96亿元，同比减少37.93%[47] - 投资活动产生的现金流量净额本期为9.96亿元，上期为-6.30亿元，同比增长258.06%[47] - 筹资活动现金流入小计本期为1.28亿元，上期为1.26亿元，同比增长1.39%[47] - 筹资活动现金流出小计本期为8.49亿元，上期为7.86亿元，同比增长7.97%[49] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-7.21亿元，上期为-6.60亿元，同比减少9.22%[49] - 现金及现金等价物净增加额本期为1.51亿元，上期为-2.35亿元，同比增长164.49%[49] 水泥业务线数据关键指标变化 - 2022年1 - 9月水泥产量1238.40万吨、销量1212.68万吨，较上年同期分别降16.27%、16.87%[10] - 水泥销售价格同比降9.93%，降幅较上半年扩大5.69个百分点；平均销售成本较上年同期升21.00%，增幅较上半年减少4.78个百分点[12] - 公司综合毛利率为16.16%，同比降20.64个百分点，下降比例较上半年增加2.54个百分点[12] 资产负债项目关键指标变化 - 其他应收款较上年末降76.89%，主要因股权转让款项收回[13] - 存货较上年末升43.24%，因水泥需求降、销量下滑及煤炭价格上涨[13] - 一年内到期的非流动资产较上年末降75.42%，因一年内到期的债权投资收回[13] - 应付职工薪酬较上年末降87.48%，因本期发放上年度激励薪酬及奖金[13] - 递延所得税资产较上年末升162.01%，因证券投资浮亏金额增加和部分子公司可弥补亏损增加[13] 股东股权相关数据 - 报告期末普通股股东总数72,411，钟烈华持股198,001,330股，占比16.61%[19] - 彭倩将86,775,951股（占总股本7.28%）表决权委托给钟烈华，钟烈华实际可支配公司股份表决权为23.89%[22] - 前10大股东中，钟烈华持股198,001,330股，彭倩持股114,000,000股，徐永寿持股93,657,056股[24]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] 公司持股情况 - 公司间接持股惠塔环保60%，持股华新达45%，持股梅州客商银行20%[17] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入25.93亿元，上年同期36.34亿元，同比减少28.64%[27] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.75亿元，上年同期9.15亿元，同比减少80.90%[27] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.05亿元，上年同期8.39亿元，同比减少75.54%[27] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -5.45亿元，上年同期7.17亿元，同比减少175.91%[27] - 本报告期基本每股收益0.15元/股，上年同期0.78元/股，同比减少80.77%[27] - 本报告期加权平均净资产收益率1.50%，上年同期8.55%，同比减少7.05%[27] - 本报告期末总资产127.15亿元，上年度末138.28亿元，同比减少8.05%[27] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产112.58亿元，上年度末117.20亿元，同比减少3.94%[27] - 2022年上半年公司实现营业收入259,303.05万元，较上年同期下降28.64%[53] - 2022年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润17,470.95万元，较上年同期大幅下降80.9%[53] - 营业收入25.93亿元，同比下降28.64%，主要因水泥销量降27.80%、价格降4.24%[64] - 营业成本20.63亿元，同比下降7.63%，因销量降但平均销售成本升25.78%使降幅收窄[64] - 研发投入632.31万元，同比增长49.88%，因研发项目人工增加[64] - 经营活动现金流量净额-5.45亿元，同比下降175.91%，受需求、价格、天气等影响[64] - 投资活动现金流量净额14.45亿元，同比增长2621.09%，因委托理财到期部分不再投资[64] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计为-30,573,617.45元，其中证券投资浮亏-105,823,623.78元，政府补助4,940,414.98元等[33] - 报告期公司非经常性损益同比减少1.06亿元[54] 公司业务基本情况 - 公司水泥产能2,200万吨/年，熟料产能1,473万吨，熟料产能排名第15名[40][45] - 公司在中国水泥协会发布的2022年中国水泥上市公司综合实力排名中排第十二位[45] - 公司是国家水泥工业结构调整重点支持的全国60家大型水泥企业之一[45] - 公司拥有广东省梅州市、惠州市和福建省龙岩市三大水泥生产基地[40] - 公司主营“塔牌、粤塔、嘉应、恒塔”四大品牌多种等级通用硅酸盐水泥[42] - 公司建立了经销和直销并存的多渠道、多层次销售网络[44] - 公司采购采取招标、线下询价比价等多种方式，坚持质量和价格优先等原则[44] - 公司先后荣获“全国质量工作先进单位”等多项荣誉称号[48] - 公司已形成“人、财、物、产、供、销”专业化管理模式[44] - 截止报告期末，公司熟料产能1,473万吨，排名第15名，水泥产能2,200万吨[58] - 公司共建有两千多个销售网点[58] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年公司水泥产量767.35万吨、销量728.80万吨，较上年同期分别下降26.46%、27.80%[53] - 报告期公司水泥销售价格同比下降4.24%，煤炭采购价格同比上涨53.91%，水泥平均销售成本较上年同期上升25.78%[54] - 公司综合毛利率由上年同期的38.54%下降至20.44%，下降18.1个百分点[54] - 水泥营业收入23.73亿元，同比下降30.86%，因销量和价格下降[68][72] - 熟料营业收入9751.05万元，同比增长271.40%，因销量大增224.61%[68][72] - 石灰石及废渣营业收入1024.92万元，同比下降59.89%，因销量减少[68][72] 投资收益与公允价值变动损益 - 投资收益8835.68万元，占利润总额37.38%，主要是证券和理财收益[77] - 公允价值变动损益-1.14亿元，占利润总额-48.21%，受金融资产公允价值变动影响[77] 资产相关数据变化 - 存货期末金额为11.49亿元，占总资产比例9.04%，较上年末比重增加4.18%，主要因水泥需求下降和煤炭价格上涨[79] - 交易性金融资产期初数为43.93亿元，本期公允价值变动损益为 - 1.14亿元，期末数为31.98亿元[83] - 固定资产期末金额为38.75亿元，占总资产比例30.47%，较上年末比重增加1.88%[79] - 合同负债期末金额为1.69亿元，占总资产比例1.33%，较上年末比重减少0.56%，主要因预收水泥款下降[79] - 货币资金期末金额为13.38亿元，占总资产比例10.52%，较上年末比重增加0.08%[79] - 应收账款期末金额为2551.75万元，占总资产比例0.20%，较上年末比重增加0.01%[79] - 长期股权投资期末金额为5.32亿元，占总资产比例4.19%，较上年末比重增加0.40%[79] - 在建工程期末金额为1.13亿元，占总资产比例0.89%，较上年末比重增加0.31%，主要因子公司光伏发电项目投入增加[79] - 证券投资最初投资成本合计12.77亿元，期初账面价值12.16亿元，本期公允价值变动损益-1.10亿元，期末账面价值11.99亿元[91] - 丰汇精选一期私募证券投资基金最初投资成本1.60亿元，期初账面价值1.76亿元，本期公允价值变动损益-0.52亿元，期末账面价值1.25亿元[91] - 东江环保（A股）最初投资成本1.13亿元，期初账面价值0.97亿元，本期公允价值变动损益-0.15亿元，期末账面价值0.81亿元[91] - 大成基金 - 启明星8号资产管理计划最初投资成本0.53亿元，本期购买金额0.20亿元，期初账面价值0.58亿元，本期公允价值变动损益0.05亿元，期末账面价值0.78亿元[91] 子公司经营数据 - 福建塔牌注册资本3亿元，总资产9.39亿元，净资产7.00亿元，营业收入4.85亿元，净利润0.34亿元[98] - 金塔水泥注册资本0.30亿元，总资产2.28亿元，净资产1.63亿元，营业收入1.56亿元，净利润 - 7.27万元[98] - 鑫达旋窑注册资本0.60亿元，总资产4.44亿元，净资产3.04亿元，营业收入3.35亿元，净利润0.99亿元[98] - 塔牌营销注册资本0.15亿元，总资产1.86亿元，净资产0.47亿元，营业收入13.25亿元，净利润0.19亿元[98] - 文华矿山注册资本1亿元，总资产7.09亿元，净资产5.47亿元，营业收入1.50亿元，净利润1.64亿元[98] - 惠州塔牌注册资本3亿元，总资产12.22亿元，净资产9.10亿元，营业收入6.27亿元，净利润7.28亿元[98] - 福建塔牌子公司2022年1 - 6月净利润3378.10万元，2021年同期为18024.09万元，增减比例-81.26%，水泥销量同比下降26.26%，毛利率同比下降26.05个百分点，销售成本同比上升36.7%，销售价格同比下降3.91%[101] - 金塔水泥子公司2022年1 - 6月净利润-7.27万元，2021年同期为3098.41万元，增减比例-100.23%，水泥销量同比下降33.83%，毛利率同比下降18.7个百分点，销售成本同比上升28.09%[101] - 鑫达旋窑子公司2022年1 - 6月净利润987.47万元，2021年同期为8607.45万元，增减比例-88.53%，水泥销量同比下降19.22%，毛利率同比下降20.17个百分点，销售成本同比上升27.12%，销售价格同比下降6.27%[101] - 恒塔旋窑子公司2022年1 - 6月净利润-610.03万元，2021年同期为114.43万元，增减比例-633.12%，水泥销量同比下降64.59%，毛利率同比下降14.39个百分点，平均销售成本同比上升23.2%[101] - 恒发建材子公司2022年1 - 6月净利润-327.98万元，2021年同期为1013.38万元，增减比例-132.36%，水泥销量同比下降69.48%，毛利率同比下降12.57个百分点[101] - 塔牌营销子公司2022年1 - 6月净利润190.72万元，2021年同期为376.20万元，增减比例-49.30%，销售成本同比上升21.67%[101] - 文华矿山子公司2022年1 - 6月净利润1642.46万元，2021年同期为1737.66万元，增减比例-5.48%[101] - 混凝土投资子公司2022年1 - 6月净利润662.05万元，2021年同期为4122.32万元，增减比例-83.94%[101] - 惠州塔牌子公司2022年1 - 6月净利润7278.54万元，2021年同期为19568.67万元，增减比例-62.81%，水泥销量同比下降23.79%，毛利率同比下降17.09个百分点，销售成本同比上升35.89%，销售价格同比下降3.88%[101] - 塔牌创投子公司2022年1 - 6月净利润279.40万元，2021年同期为2427.88万元，增减比例-88.49%[101] 股东大会与员工持股计划 - 2021年年度股东大会投资者参与比例为32.13%，召开日期为2022年04月07日，披露日期为2022年04月08日[114] - 第一期员工持股计划员工人数132人，持有的股票总额4,168,826，变更情况为 -2,503,300，占上市公司股本总额的比例为0.35%[117] - 第二期员工持股计划员工人数1,184人，持有的股票总额19,004,900，占上市公司股本总额的比例为1.59%[120] - 第三期员工持股计划员工人数1,212人，持有的股票总额20,605,400，占上市公司股本总额的比例为1.73%[120] - 第四期员工持股计划员工人数1,164人，持有的股票总额23,289,300，占上市公司股本总额的比例为1.95%[120] 高管持股情况 - 董事长钟朝晖报告期初持股数1,297,752，报告期末持股数1,918,118，占上市公司股本总额的比例为0.16%[120] - 副董事长钟剑威报告期初持股数903,552，报告期末持股数1,323,435，占上市公司股本总额的比例为0.11%[120] - 董事、总经理何坤皇报告期初持股数1,161,191，报告期末持股数1,678,721，占上市公司股本总额的比例为0.14%[120] - 董事、副总经理、财务总监、董事会秘书赖宏飞报告期初持股数971,591，报告期末持股数1,426,825，占上市公司股本总额的比例为0.12%[120] - 监事会主席陈毓沾报告期初持股数798,432，报告期末持股数1,154,124，占上市公司股本总额的比例为0.10%[120] 排污许可证情况 - 蕉岭分公司于2022年5月19日延续取得排污许可证，有效期至2027年5月18日[125] - 惠州塔牌于2020年12月21日延续取得排污许可证，有效期至2025年12月26日[125] - 福建塔牌于2020年11月20日延续取得排污许可证，有效期至2025年11月30日[125] - 鑫达旋窑于2020年12月21日延续取得排污许可证，有效期至2025年12月31日[125] - 金塔水泥于2020年12月21日延续取得排污许可证，有效期至2025年12月31日[125] - 恒发建材于2020年11月13日延续取得排污许可证[125] - 恒塔旋窑于2020年11月13日延续取得排污许可证，有效期至2025年12月31日[128] - 惠塔环保于2020年12月30日取得排污许可证，有效期至2023年12月29日；同日取得危险废物经营许可证[128] 污染物排放情况 - 蕉岭分公司氮氧化物排放总量1051.95吨，核定排放总量3799.8吨/年[129] - 惠州塔牌氮氧化物排放总量767.35吨，核定排放总量2232吨/年[129] - 惠塔环保各污染物排放总量均为0吨，无超标排放情况[132] - 公司水泥企业主要污染物为废气、废水和噪声，不产生固体废物[133] - 惠塔环保主营工业废物收集与处置，产生大气、水、固废和噪声污染物[140] - 惠塔环保各污染物处理后排放符合国家和地方排放标准要求[146] 污染物处理工艺 - 水泥企业氮氧化物采用“低氮燃烧器+欠氧燃烧技术+选择性非催化还原（SNCR）”脱硝工艺处理[134] - 水泥企业二氧化硫通过甄选原燃材料和湿法脱硫技术处理[134] - 水泥企业颗粒物采用复膜滤袋高效

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入12.55亿元，较上年同期下降16.37%[5] - 归属于上市公司股东的净利润5263.25万元，较上年同期下降85.04%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.15亿元，较上年同期下降56.92%[5] - 经营活动产生的现金流量净额 -4.19亿元，较上年同期下降1728.63%[5] - 基本每股收益0.05元/股，较上年同期下降83.33%[5] - 加权平均净资产收益率0.45%，较上年同期下降2.88%[5] - 本报告期末总资产134.68亿元，较上年度末下降2.61%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益119.34亿元，较上年度末增长1.83%[5] - 营业总收入本期发生额为12.5474744368亿美元，上期发生额为15.0037406917亿美元[33] - 营业总成本本期发生额为10.9319379270亿美元，上期发生额为11.4739067915亿美元[33] - 营业利润本期发生额为8191.388439万美元，上期发生额为4.7705345201亿美元[33] - 利润总额本期发生额为7508.647197万美元，上期发生额为4.6163122750亿美元[33] - 净利润本期发生额为5375.744371万美元，上期发生额为3.5206431280亿美元[36] - 基本每股收益本期为0.05，上期为0.30[36] - 经营活动现金流入小计本期为13.74亿美元，上期为16.94亿美元，本期较上期减少约18.97%[40] - 经营活动现金流出小计本期为17.93亿美元，上期为17.17亿美元，本期较上期增加约4.46%[40] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -4.19亿美元，上期为 -0.23亿美元，本期较上期亏损扩大约1730.24%[40] - 投资活动现金流入小计本期为49.49亿美元，上期为45.65亿美元，本期较上期增加约8.41%[40] - 投资活动现金流出小计本期为44.88亿美元，上期为46.90亿美元，本期较上期减少约4.31%[43] - 投资活动产生的现金流量净额本期为4.61亿美元，上期为 -1.25亿美元，本期较上期扭亏为盈[43] - 筹资活动现金流入小计本期为1.28亿美元，上期无相关数据[43] - 筹资活动现金流出小计本期为0.10亿美元，上期为0.89亿美元，本期较上期减少约88.75%[43] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为1.18亿美元，上期为 -0.89亿美元，本期较上期扭亏为盈[43] - 现金及现金等价物净增加额本期为1.59亿美元，上期为 -2.37亿美元，本期较上期扭亏为盈[43] 水泥业务线数据关键指标变化 - 2022年1 - 3月水泥产量390.84万吨、销量348.45万吨，较上年同期分别下降18.75%、25.39%[10] - 水泥平均销售价格同比上涨10.2%，平均销售成本同比上升26.71%，综合毛利率由32.28%下降为23.35%[12] 资产项目数据关键指标变化 - 2022年3月31日应收票据为133万元，较2021年12月31日减少117万元，降幅46.80%，因银行承兑汇票到期收回[13] - 2022年3月31日预付款项为3268.21万元，较2021年12月31日增加1006.52万元，增幅44.50%，因预付备品配件款增加[13] - 货币资金期末余额1,607,673,989.80元，年初余额1,444,159,981.27元[22] - 交易性金融资产期末余额2,855,471,410.11元，年初余额3,407,330,886.28元[22] - 应收账款期末余额24,373,337.15元，年初余额26,725,373.20元[22] - 存货期末余额856,906,082.89元，年初余额671,923,231.11元[22] - 流动资产合计期末余额5,549,908,695.62元，年初余额5,900,529,156.28元[22] - 非流动资产合计期末余额7,917,606,020.62元，年初余额7,927,849,454.25元[25] - 资产总计期末余额13,467,514,716.24元，年初余额13,828,378,610.53元[25] 负债与所有者权益数据关键指标变化 - 流动负债期末余额为12.0549912360亿美元，年初余额为17.9573120641亿美元[29] - 非流动负债期末余额为2.96409052亿美元，年初余额为2.8232113351亿美元[29] - 负债合计期末余额为15.0190817560亿美元，年初余额为20.7805233992亿美元[29] - 所有者权益合计期末余额为119.6560654064亿美元，年初余额为117.5032627061亿美元[29] 费用与收益数据关键指标变化 - 2022年1 - 3月研发费用为275.98万元，较2021年1 - 3月增加85.37万元，增幅44.79%，因研发项目人工费用增加[13] - 2022年1 - 3月公允价值变动收益为 - 12620.81万元，较2021年1 - 3月减少19059.25万元，降幅296.02%，因交易性金融资产的公允价值变动[13] - 2022年1 - 3月营业外收入为619.45万元，较2021年1 - 3月增加567.52万元，增幅1092.86%，因子公司惠州塔牌出售碳排放配额取得收益增加[13] - 2022年1 - 3月支付其他与经营活动有关的现金为5008.07万元，较2021年1 - 3月增加1435.21万元，增幅40.17%，因支付的往来款同比增加[16] - 2022年1 - 3月取得投资收益所收到的现金为4355.83万元，较2021年1 - 3月增加1940.55万元，增幅80.34%，因收到的理财产品收益增加[16] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为67549名，钟烈华持股比例16.61%，持股数量198001330股[17] - 彭倩持股比例9.56%，持股数量114000000股[17] - 广东塔牌集团第三期员工持股计划持股比例1.73%，持股数量20,605,400股[19] - 香港中央结算有限公司持股比例1.64%，持股数量19,587,219股[19] - 广东塔牌集团第二期员工持股计划持股比例1.59%，持股数量19,004,900股[19]

公司基本信息 - 公司股票简称塔牌集团，代码002233，上市证券交易所为深圳证券交易所[19] - 公司注册地址和办公地址均为广东省梅州市蕉岭县蕉城镇（塔牌大厦），邮政编码514199[19] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为《中国证券报》《证券时报》《证券日报》《上海证券报》，媒体网址为巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn ），年度报告备置地点为证券部[21] - 公司聘请的会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层，签字会计师为崔西福、朱希栋[25] - 公司主要从事各类硅酸盐水泥、预拌混凝土的生产和销售，拥有广东省梅州市、惠州市和福建省龙岩市三大水泥生产基地，年产水泥2200万吨[69] - 公司主营“塔牌、粤塔、嘉应、恒塔”四大品牌的32.5、32.5R、42.5、42.5R、52.5、52.5R等级的多种通用硅酸盐水泥[70] - 公司建立了经销模式和直销模式并存的多渠道、多层次的销售网络，水泥销售主要以三大基地为核心，通过公路向周边市场辐射[71] - 公司共建有两千多个销售网点，开设了塔牌水泥的电子商务销售平台[79] - 截至报告期末公司水泥产能2200万吨，销售以梅州、惠州龙门和福建武平三大生产基地为核心向周边市场辐射[142] - 公司指定《证券时报》《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》和巨潮资讯网为信息披露媒体[185] 公司股权结构与控制人变更 - 2016年12月11日，原控股股东钟烈华、徐永寿、张能勇解除一致行动关系，钟烈华持有公司股票198,001,330股，占公司总股本16.61%，为第一大股东[24] - 2016年12月17日，彭倩将其持有的公司股票86,775,951股（占公司总股本的7.28%）对应的表决权委托钟烈华行使，钟烈华可实际支配的表决权股份合计284,777,281股，占公司总股本23.89%，公司控股股东、实际控制人变更为钟烈华[24] 公司利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以届时实施分配时总股本1,192,275,016股扣除回购专户上回购股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利6.20元（含税），不送红股，不以公积金转增股本[6] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年公司营业收入77.13亿元，同比增长9.46%[26][43][84][153] - 2021年归属于上市公司股东的净利润18.36亿元，同比增长3.04%[26][43][153] - 2021年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16.04亿元，同比下降1.66%[26] - 2021年经营活动产生的现金流量净额21.97亿元，同比下降9.17%[26] - 2021年末总资产138.28亿元，较2020年末增长9.66%[29] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产117.20亿元，较2020年末增长12.19%[29] - 2021年非经常性损益合计2.33亿元，2020年为1.51亿元，2019年为2.43亿元[37] - 2021年加权平均净资产收益率16.69%，较2020年下降0.93%[26] - 2021年工业收入76.70亿元，占比99.44%，同比增长9.61%，2020年为69.98亿元[84] - 2021年水泥收入72.57亿元，占比94.08%，同比增长11.23%，2020年为65.24亿元[84] - 2021年石灰石收入4437.16万元，占比0.58%，同比增长34.31%，2020年为3303.63万元[84] - 2021年熟料收入6574万元，占比0.85%，同比下降64.72%，2020年为1.86亿元[84] - 2021年商品混凝土收入3.01亿元，占比3.90%，同比增长18.24%，2020年为2.54亿元[84] - 2021年华南地区收入70.74亿元，占比91.70%，同比增长8.67%，2020年为65.09亿元[84] - 2021年华东地区收入6.40亿元，占比8.30%，同比增长19.07%，2020年为5.37亿元[84] - 2021年工业原材料成本12.3768805047亿元，占比25.56%，同比增长12.51%；燃料及动力成本25.8156947402亿元，占比53.31%，同比增长18.81%[92] - 2021年前五名客户合计销售金额12.0646493548亿元，占年度销售总额比例15.64%[97] - 2021年前五名供应商合计采购金额15.7859773755亿元，占年度采购总额比例32.60%[100] - 2021年销售费用7735.14695万元，同比增长5.19%；管理费用5.799422155亿元，同比增长24.06%[101] - 2021年财务费用 - 4141.472609万元，同比下降105.96%；研发费用1695.965738万元，同比增长102.67%[101] - 2021年所得税费用5.8395086364亿元，同比下降0.67%[101] - 2021年经营活动现金流入小计为8,765,253,211.28元，同比增长7.35%；现金流出小计为6,567,964,277.25元，同比增长14.30%；现金流量净额为2,197,288,934.03元，同比下降9.17%[107] - 2021年投资活动现金流入小计为26,815,727,979.67元，同比下降7.50%；现金流出小计为29,083,546,578.15元，同比下降2.21%；现金流量净额为 -2,267,818,598.48元，同比下降202.54%[107][110] - 2021年筹资活动现金流入小计为126,105,048.00元，同比增长23.33%；现金流出小计为826,461,150.15元，同比下降38.55%；现金流量净额为 -700,356,102.15元，同比上升43.64%[110] - 2021年现金及现金等价物净增加额为 -770,885,766.60元，较2020年的426,899,959.12元下降280.58%[110] - 2021年投资收益为267,605,357.20元，占利润总额比例为11.05%；公允价值变动损益为62,556,169.61元，占比2.58%；信用减值损失为 -4,617,343.22元，占比 -0.19%；其他收益为12,849,002.70元，占比0.53%；营业外收入为4,687,688.52元，占比0.19%；营业外支出为41,283,847.04元，占比1.70%[112] - 2021年末货币资金为1,444,159,981.27元，占总资产比例10.44%，较年初比重减少5.62%[115] - 2021年末交易性金融资产为3,407,330,886.28元，占总资产比例24.64%，较年初比重增加4.31%[115] - 2021年末债权投资为1,006,115,844.02元，占总资产比例7.28%，较年初比重增加6.76%[115] - 2021年末其他应付款为95,963,339.24元，占总资产比例0.69%，较年初比重增加0.20%[115] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为33.37亿元，本期公允价值变动损益为6255.62万元，本期购买金额为80.56亿元，本期出售金额为70.85亿元，期末数为43.93亿元[118] - 其他权益工具投资期初数为1861.29万元，计入权益的累计公允价值变动为 - 111.05万元，期末数为1750.24万元[118] - 金融资产小计期初数为33.55亿元，本期公允价值变动损益为6255.62万元，计入权益的累计公允价值变动为 - 111.05万元，本期购买金额为80.56亿元，本期出售金额为70.85亿元，期末数为44.10亿元[118] - 货币资金期末账面价值为3393.68万元，受限原因为环境治理专项资金[119] - 报告期投资额为1.16亿元，上年同期投资额为1000万元，变动幅度为1063.83%[120] - 证券投资最初投资成本合计为27.16亿元，期初账面价值合计为22.30亿元，本期公允价值变动损益合计为4119.22万元，本期购买金额合计为44.41亿元，本期出售金额合计为40.45亿元，报告期损益合计为2.11亿元，期末账面价值合计为27.06亿元[127][130] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年公司水泥产量1997.37万吨，较上年同期上升2.31%[43][51][88][153] - 2021年公司水泥销量1978.89万吨，较上年同期上升2.96%[43][51][88][153] - 公司全年水泥销售价格较上年同期上升8.03%，销售成本上升12.68%，综合毛利率同比下降2.44个百分点[46] - 公司全资及控股搅拌站混凝土销量77.18万方，较上年同期增加20.68%，营业收入3.01亿元，增加18.24%[47] - 2021年32.5等级水泥生产量560.92万吨，同比增1.06%；销售量564.17万吨，同比增4.07%；库存量14.35万吨，同比降18.47%；销售毛利率35.83%，同比降2.63%[63] - 2021年42.5等级水泥生产量1330.24万吨，同比增4.79%；销售量1309.89万吨，同比增4.54%；库存量45.97万吨，同比增79.43%；销售毛利率38.95%，同比降2.21%[63] - 2021年52.5等级水泥生产量106.21万吨，同比降16.90%；销售量104.84万吨，同比降17.30%；库存量2.93万吨，同比增87.82%；销售毛利率35.41%，同比降6.35%[63] - 截止报告期末，公司水泥产能为2200万吨/年，2021年水泥产量为1997.37万吨，产能利用率为90.79%，较2020年度有所下降[65] - 2021年水泥销售量1978.89万吨，同比增长2.96%；生产量1997.37万吨，同比增长2.31%；库存量63.25万吨，同比增长41.25%[88] - 2021年混凝土销售量77.18万方，同比增长20.68%；生产量77.18万方，同比增长20.68%[88] - 2021年熟料销售量21.12万吨，同比下降64.90%；生产量21.12万吨，同比下降64.90%[88] 公司业务发展与战略 - 公司收购惠塔环保60%股权，环保处置（固废）业务取得新突破[47] - 公司是国家水泥工业结构调整重点支持的全国60家大型水泥企业之一，截止报告期末，熟料产能1473万吨，排名第16名，水泥产能2200万吨[74] - 公司在中国水泥协会发布的2021年中国水泥上市公司综合实力排名中排第十一位[74] - 公司发展战略是做强做精水泥主业，整合提升混凝土产业，积极探索和快速发展新兴产业，实施“双轮驱动”[152] - 2022年公司生产经营目标为生产熟料1491万吨，产销水泥2080万吨，实现计提激励奖金前净利润19亿元[154] - 2022年公司主要工作思路包括做大做强水泥主业、发展新兴产业、优化经营管理模式、降本增效[154] 行业数据与市场环境 - 2021年全国水泥产量23.63亿吨，同比下降1.2%，行业营业收入10754亿元，同比增长7.3%，利润总额1694亿元，同比下降10.0%[51][153] - 2021年广东GDP同比增长8.0%，两年平均增长5.1%；固定资产投资同比增长6.3%，两年平均增长6.6%；房地产投资同比增长0.9%，两年平均增长5.0%[58] - 珠三角核心区房地产开发投资同比增长0.7%，两年平均增长5.1%；粤东西北地区同比增长1.8%，两年平均增长4.2%[58] - 2022年预计水泥需求处于平台期，总体平稳，稳中趋降[149] - 公司所在区域政策实施将拉动水泥市场需求，公司在粤闽赣地区有竞争优势[149] - 2022年基建投资计划有望提前布局，专项债发行前倾，带动基建市场活跃，促使水泥需求回升[148] 公司项目投资情况 - 文福万吨线项目截至报告期末累计实际投入金额为34.54亿元，项目进度为100.01%，截止报告期末累计实现的收益为23.83亿元[123] - 分布式光伏发电储能一体化项目本报告期投入金额为5928.42万元，截至报告期末累计实际投入金额为5928.42万元，项目进度为4.43%，处于筹建期

广东塔牌集团股份有限公司 2021 年第三季度报告 □ 是 √ 否 证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 公告编号：2021-066 广东塔牌集团股份有限公司 2021 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的 真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|-------------------------- ...