生产经营目标 - 2019年公司计划深化企业改革发展，力争全年实现净利润20亿元以上 [2] 市场情况 春节后市场 - 春节过后受复工迟和雨水天气影响，下游需求恢复缓慢，水泥价格回落，随天气好转需求逐步上涨，预计价格保持平稳 [3] 广东水泥市场 - 需求端：《粤港澳大湾区发展规划纲要》出台，预计未来几年大湾区基建投资加大，粤东市场基建和新农村建设投资保持较高增速，房地产市场需求有放缓趋势，预计今年广东水泥需求略有增长 [3] - 供给端：广东水泥供给不能满足市场需求，未来无新增产能，错峰生产和环保政策有望继续严格实施，2019年供给端变化不大，公司对今年水泥市场形势保持较乐观态度 [3] 工程建设 - 公司万吨线二期工程于2018年6月启动，预计今年7月水泥粉磨系统建成投产，12月全系统建成投产 [3][4] 发展战略 - 未来公司将做精水泥主业，加快新兴产业步伐，力争形成两个主业、双轮驱动的发展格局，新兴产业项目客商银行经营业绩稳定，同时积极探索其他财务投资和产业投资项目 [4]

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 编号：2020-006 广东塔牌集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|----------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 东北证券股份有限公司：陶昕媛 | | | 人员姓名 | | | | 时间 | 2020 年 11 月 20 | 日 | | 地点 | | 塔牌集团办公楼、塔牌集团蕉岭分公司 | | 上市公司接待人 | | 副总经理、董事会秘书：曾皓平；证券部副部长：曾文忠；证券 | | 员姓名 | 事务主管：钟奕平。 | | | 投资者关系活动 | | 本次投资者关系活动以采访和现场 ...

2020年前三季度生产经营情况 - 1 - 9月水泥产量1280.22万吨、销量1222.24万吨，较上年同期分别下降5.34%、7.04% [2] - 1 - 9月实现营业收入467,548.43万元，归属于上市公司股东的净利润137,775.06万元，较上年同期分别上升5.50%、30.82% [2] - 1 - 9月水泥销售价格较上年同期上升10.11%，销售成本同比下降5.68%，综合毛利率由上年同期的33.91%上升到42.86%，同比上升8.95个百分点 [3] 2020年第四季度及明年市场形势 - 国家出台经济政策，大湾区基础设施建设及粤东西北补短板规划预计拉动广东水泥市场需求 [3] - 未来广东水泥需求同比将保持稳定或略有增长，农村市场需求可能放缓 [3][4] 万吨线二期工程情况 - 2020年4月29日文福万吨线项目二期工程正式点火试生产，目前熟料产量达1万吨/天，生产系统达较优状态，能耗等经济指标基本达设计目标 [4] - 万吨线有智能、绿色、环保、安全等特点，可实现超低排放标准，吨水泥成本相比5000吨生产线降低10 - 15元 [4] 广东水泥行业竞争格局及下游市场 - 2019年广东省水泥消费量约1.7亿吨，本土供应约1.4亿吨，供应缺口约2500 - 3000万吨，市场价格高于全国平均水平 [4] - 公司下游市场主要在粤东及珠三角地区，珠三角市场下游需求中房地产、基建、农村市场占比为4：3：3；粤东市场下游需求中农村、基建、房地产市场占比为4：3：3 [4][5] 公司生产基地产能布局 - 公司三大生产基地为广东梅州、惠州和福建龙岩，梅州基地熟料产能约853万吨，惠州基地约310万吨，龙岩基地约310万吨 [5] - 惠州基地水泥主要销往珠三角市场，梅州和龙岩基地水泥主要销往粤东市场及闽西、赣南市场 [5] 成本及费用情况 - 今年前三季度水泥销售成本较上年同期下降5.68%，主要系煤炭采购成本下降 [5] - 前三季度销售费用下降，主要系袋装水泥销售比例下降及混凝土运输费用下降 [5] 分红政策 - 近年来公司现金分红比例均高于40%，2018年开始新增中期分红，现金分红比例接近60% [5] - 未来几年将按公司章程规定，保持较高比例现金分红 [6] 未来发展战略 - 继续做精水泥主业，加快新兴产业发展，寻找财务、产业投资及并购重组项目，形成“两个主业，双轮驱动”格局 [6] - 水泥窑协同处置城乡废弃物项目正在推进，大健康产业发展项目正在规划 [6]

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 广东塔牌集团股份有限公司投资者关系活动记录表 1 编号：2021-002 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|----------------------------|----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|--------| | | | | | | | | | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □ | √ 业绩说明会 | | | | | 类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | | | □现场参观 | | | | | | | □其他 | | （请文字说明其他 ...

1 证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 广东塔牌集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2021-001 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------------------------|-------------------------------------|-------|-------|-------|----------|----------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | 投资者关系活动 类别 | √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | | | | □现场参观 | | | | | | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | | | | | 参与单位名称及 | 长城证券：花江月。 | ...

能耗“双控”政策影响 - 预计今年四季度公司减产熟料约214万吨，减少水泥产量约250万吨，不会对2021年度经营业绩造成重大影响 [2] - 广东省落实“两高”行业重点用能单位能耗调控，周边省份出台不同限产措施，若执行到位，四季度广东水泥供需维持紧平衡，叠加高煤价，水泥价格有支撑 [2][3] 电价调整情况 - 10月1日起，广东省调整峰平谷时段及电价，电价有所上升；10月15日起有序放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，广东政策尚未出台 [3] 行业需求影响 - 房地产投资增速放缓，对水泥需求拉动减少；专项债发行加快，基建投资预计回升，公司水泥销售量需求端未明显下滑 [3] - 预计明年广东水泥需求维持相对平衡，因房地产调控降低需求，但大湾区房地产有潜力，且能耗“双控”常态化将压减供给 [4] 煤炭情况 - 国家发改委干预煤炭价格，动力煤期货价格大幅下跌，预计煤炭价格回归理性 [3] - 公司煤炭有40天以上库存，保障生产 [3]

编号：2021-006 | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 类别 | □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □√其他 （电话会议） | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 电话会议参会机构名称：中银证券、九泰基金、进门财经、安信资 管、西部利得基金、国寿资产、兴全基金 | | | 时间 2021 | 年 12 月 8 日 | | | 地点 线上 | | | ...

证券代码：002233 证券简称：塔牌集团 广东塔牌集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2021-003 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|---------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------|-------| | 投资者关系活动 类别 | □现场参观 □√其他 （电话会议） | □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | | | 电话会议参会机构名称：国泰君安证券股份有限公司、深圳进门财 | | | | | | | | 经科技股 ...

政策对业绩及生产的影响 - 受能耗“双控”政策影响，预计今年第四季度公司减产熟料约 214 万吨、水泥约 250 万吨，预计不会对 2021 年度经营业绩造成重大影响 [2] - 现阶段根据地方政府能耗“双控”政策临时限产，确保 2021 年能源消耗量不超政府下达控制量，超量即停产，受限产能在当地政府能耗“双控”阶段性目标达标后恢复，公司正与当地政府沟通解决办法 [2] 分红政策 - 公司近三年分红比率在 50%-60%之间，未来将持续抓好生产经营和投资发展，保持稳健分红政策，提高股东长期回报 [3] 光伏发电储能项目 - 2021 年 10 月 15 日起有序放开燃煤发电电量上网电价及上下浮动范围，高耗能企业市场交易电价不受上浮 20%限制，广东政策尚未出台 [3] - 公司光伏发电项目目的是自发自用、余电上网，在厂区红线内应建尽建，降低用电成本 [3] 周边地区错峰生产情况 - 广西逐月出台限产措施，各月限产比例不一；江西近期实施高能耗企业轮停及有序用电；福建由政府部门出台文件实施错峰生产 [3] 专项债及水泥需求情况 - 1 - 9 月公司水泥销售量未受今年专项债发行进度偏慢明显影响 [3] - 虽房地产调控降低水泥需求量，但粤港澳大湾区房地产有潜力，且能耗“双控”常态化，水泥供给持续压减，预计明年广东水泥需求维持相对平衡 [3]

2021 年公司业绩情况 - 水泥产量 1,997.37 万吨，较上年同期上升 2.31% [2] - 水泥销量 1,978.89 万吨，较上年同期上升 2.96% [2] - 营业收入 77.13 亿元，较上年同期增长 9.46% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 18.36 亿元，较上年同期增长 3.04% [2] - 水泥销售价格较上年同期上升 8.03% [2] - 水泥销售成本较上年同期上升 12.68%，综合毛利率同比下降 2.44 个百分点 [3] 2022 年成本相关情况 - 预计 2022 年上半年煤炭成本高于 2021 年同期 [3] - 目前公司外购电成本较调价前上涨幅度约 10%，预计电价上涨影响吨水泥成本约 2 元 [4] - 公司采购市场煤，煤炭一般储有能保证 30 - 40 天生产需要的库存，煤炭价格每上涨 100 元/吨，影响吨水泥成本约 10 元 [5] 2022 年市场展望 - 基础设施投资适度超前，广东 2022 年重点项目计划投资约 9,000 亿元，预计可对冲部分房地产市场下滑影响，供求关系相对平衡 [3] - 预计 2022 年广东错峰生产执行力度更强，供给端收缩，煤炭价格高位运行和电价上涨抬升成本，水泥价格会保持较好韧性 [3] 错峰生产情况 - 广东全年计划错峰停窑 60 天/窑，福建 2022 年错峰生产要求每条窑全年停窑不少于 65 天，公司将合理安排错峰停产 [4] 能效及应对措施 - 公司 8 条水泥熟料生产线，两条万吨生产线 2021 年熟料标准煤耗平均值约 96 千克标准煤/吨，各生产线单位标准煤耗平均值约 101.5 千克标准煤/吨，计划使 5000t/d 熟料生产线能效达标杆水平 [4] - 公司采取加快推进光伏发电项目建设、加强余热发电管理等措施节能降耗 [5] 光伏发电项目情况 - 各子公司厂区红线内光伏发电项目预计 3 月底前全面建成，规划发电量不能满足自身用电需求，用电成本比当前外购电价节约 20%以上 [5]