文章核心观点 - 顺丰控股2024年第三季度业绩实现强劲增长,营业收入和净利润均实现两位数增长 [1] - 公司持续深化业务融通,不断开拓供应链及国际市场,实现供应链及国际板块收入同比增长27.22% [2] - 公司在欧美等成熟市场和东南亚等新兴市场持续拓展,并与航空公司等合作伙伴深化合作 [2][3] - 公司物流资产鄂州花湖国际机场发挥了重要作用,货邮吞吐量快速增长 [3] - 公司加速实施年内第二次回购,以推进国际化战略、提升国际品牌形象和综合竞争力 [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度营收达2068.61亿元,净利润达76.17亿元 [1] - 第三季度营业收入724.51亿元,同比增长12.07% [1] - 第三季度归母净利润28.10亿元,同比增长34.59% [1] - 第三季度扣非归母净利润25.95亿元,同比增长40.98% [1] - 第三季度总件量32.29亿票,同比增长14.37% [1] - 第三季度毛利额102.43亿元,同比增长32.30%;毛利率14.14%,同比提升2.16个百分点 [2] 业务发展总结 - 速运物流板块收入同比增长7.57% [1] - 国际货运及代理业务收入实现较高同比增长 [2] - 供应链及国际板块收入同比增长27.22% [2] - 在欧美等成熟市场和东南亚等新兴市场持续拓展,与航空公司等合作伙伴深化合作 [2][3] - 鄂州花湖国际机场货运枢纽功能逐渐释放,货邮吞吐量快速增长 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024年三季度归母净利润同比增长34.6%,业绩超预期 [1] - 前三季度实现归母净利润76.2亿元,同比增长21.6% [1] - 分季度看,Q3归母净利润为28.1亿元,同比增长41% [1] 收入情况 - 前三季度实现收入2068.6亿元,同比增长9.4% [1] - 其中速运物流收入增速进一步提升,同比增长7.6% [1] - 供应链及国际板块收入同比增长27.2% [1] 盈利水平 - 公司前三季度扣非净利率同比提升0.8个百分点,达到3.3% [1] - 期间费用率下降,前三季度为9.2% [1] - 公司中期实施特别分红,体现对股东回报的重视 [1] 根据目录分别总结 公司公告 - 公司2024年三季报业绩超预期 [1] - 前三季度实现归母净利润76.2亿元,同比增长21.6% [1] - Q3归母净利润为28.1亿元,同比增长41% [1] 收入情况 - 前三季度实现收入2068.6亿元,同比增长9.4% [1] - 速运物流收入增速进一步提升,同比增长7.6% [1] - 供应链及国际板块收入同比增长27.2% [1] 盈利水平 - 前三季度扣非净利率同比提升0.8个百分点,达到3.3% [1] - 期间费用率下降,前三季度为9.2% [1] - 公司中期实施特别分红,体现对股东回报的重视 [1]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 看好公司转型为综合大物流公司,物流业务全面发展 [1] - 短期内收入稳健增长,利润率逐步提升 [1] - 中长期来看,鄂州机场的投入运营将赋能公司的国际业务,打开公司的远期价值空间 [1] - 公司长期股东回报规划良好,未来股东回报有望稳步提升 [1] 财务数据总结 1. 收入稳健增长 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为284,124百万元、315,188百万元、347,422百万元,同比增长10.0%、10.9%、10.2% [1] - 各业务板块如时效快递、经济快递、快运、同城等均保持良好增长 [1] 2. 利润率逐步提升 - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为97.26亿元、117.29亿元、141.94亿元,同比增长18.1%、20.6%、21.0% [2] - 资本开支收窄和运营优化持续带动利润率提升 [1] 3. 股东回报有望提升 - 2023年公司分红比例为35.1%,同比提升15.4个百分点 [1] - 未来5年(2024-2028年)公司计划在符合现金分红条件的前提下每年至少进行一次现金分红,并有望在2023年基础上稳步提高分红比例 [1]

股东出席情况 - 出席会议股东（或其代理人）2380名，代表股份3149450768股，占比65.6798%[5] - 出席现场会议并投票股东及代理23人，代表股份2767363816股，占比57.7117%[5] - 网络投票股东2357人，代表股份382086952股，占比7.9682%[5] - 参与投票中小投资者2377名，持有表决权股份487523629股，占比10.1670%[6] 议案表决情况 - 《关于回报股东特别分红方案的议案》：同意3148908468股，占比99.9828%[10] - 《关于2024年中期分红方案的议案》：同意3149162268股，占比99.9908%[14] - 《关于变更注册地址等议案》：同意3148806018股，占比99.9795%[15] - 《董事会议事规则》：同意3148737518股，占比99.9774%[18] - 《股东大会议事规则》总表决：同意3148728218股，占比99.9771%[19] - 《股东大会议事规则》中小股东表决：同意486801079股，占比99.8518%[19] - 《独立非执行董事工作制度》总表决：同意3148700918股，占比99.9762%[21] - 《独立非执行董事工作制度》中小股东表决：同意486773779股，占比99.8462%[21] - 《关联交易内部控制及决策制度》总表决：同意3148723618股，占比99.9769%[23] - 《关联交易内部控制及决策制度》中小股东表决：同意486796479股，占比99.8508%[23] - 《关于增补非独立董事的议案》总表决：同意3146508895股，占比99.9066%[25] - 《关于增补非独立董事的议案》中小股东表决：同意484581756股，占比99.3966%[25] 会议相关时间及合规情况 - 本次股东大会现场会议于2024年10月29日下午15:00召开，网络投票时间为当天上午9:15至下午15:00[3] - 本次股东大会召集、召开等程序及表决结果均符合规定[4][8][9] - 本次股东大会议案审议通过表决票数符合《公司章程》规定，程序、结果合法有效[28] - 本次股东大会召集、召开程序及出席人员、召集人资格均合法有效[29]

股东情况 - 参加股东大会表决股东及代表2380名，代表股份3149450768股，占比65.6798%[3] - 中小投资者2377名，代表股份487523629股，占比10.1670%[4] 议案表决 - 《关于回报股东特别分红方案的议案》同意股数占比99.9828%[5] - 《关于2024年中期分红方案的议案》同意股数占比99.9908%[6] - 《关于变更注册地址等议案》同意股数占比99.9795%[7] - 《董事会议事规则》同意股数占比99.9774%[9] - 《股东大会议事规则》同意股数占比99.9771%[10] - 《关于增补非独立董事的议案》同意股数占比99.9066%[14]

会议信息 - 顺丰控股第六届监事会第十二次会议于2024年10月29日召开，4名监事全参与[1] 审议事项 - 以4票同意通过《公司2024年第三季度报告》，公告编号2024 - 095[1][2] - 以4票同意通过《关于注销2022年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，公告编号2024 - 096[3][4]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入达到724.51亿元，同比增长12.07%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润达到28.10亿元，同比增长34.59%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达到25.95亿元，同比增长40.98%[3] - 公司2024年第三季度毛利额达到102.43亿元，同比增长32.30%[3] - 公司2024年第三季度毛利率为14.14%，同比提升2.16个百分点[3] - 2024年第三季度营业收入为2,068.61亿元，同比增长9.4%[23] - 归属于母公司股东的净利润为76.17亿元，同比增长21.6%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为1,060.78亿元，同比增长10.1%[25] 业务板块 - 公司速运物流板块收入同比增长7.57%[6] - 公司供应链及国际板块收入同比增长27.22%[6] - 快递业务收入占营业收入的比重为92.1%，同比提升0.7个百分点[23] - 电商物流业务收入占营业收入的比重为7.9%，同比下降0.7个百分点[23] 财务状况 - 公司交易性金融资产大幅增加261.32%，主要是结构性存款增加所致[7] - 公司长期借款大幅减少41.77%，主要是归还借款所致[7] - 公司经营活动产生的现金流量净额为225.52亿元，同比增长7.51%[7] - 资产负债率为52.6%，较上年末下降2.9个百分点[21] - 截至报告期末，公司资产总额为2,140.22亿元，较上年末下降3.3%[21] 研发投入 - 研发投入为19.18亿元，占营业收入的0.9%，同比增长14.1%[23] 网点及员工 - 新开设网点超过1,000个，网点总数达到8.3万个[23] - 员工人数超过60万人，较上年末增加5.6%[23] 股东情况 - 公司普通股股东总数为191,286，前10名股东持股比例合计为67.9%[8] - 公司第一大股东为深圳明德控股发展有限公司，持股比例为52.32%[8] - 公司前10名无限售流通股股东中，深圳明德控股发展有限公司持有2,519,497,139股无限售条件股份[8] - 公司前10名股东中，"明德控股-华泰联合证券-21明德EB担保及信托财产专户"持有42,430,000股[8] - 公司股东林哲莹和上海重阳战略投资有限公司-重阳战略才智基金通过信用交易账户持有公司股份[9] - 公司前10名无限售流通股股东中，中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金和中国建设银行股份有限公司-易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金参与转融通业务出借股份[10] 融资及回购 - 公司通过全资子公司深圳顺丰泰森控股(集团)有限公司在境内发行了5亿元短期公司债券和5亿元中期票据[13] - 公司实施2024年第2期回购股份方案，回购总金额不低于5亿元且不超过10亿元[11] - 截至2024年9月30日，公司累计回购股份2,077.14万股，回购总金额约7.58亿元[12] - 公司持续推进回购股份计划，并发布了多期回购进展公告[18] - 公司全资子公司发行了公司债券和中期票据[18] 香港上市 - 公司计划发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联交所主板上市[14] - 公司本次发行上市已获得中国证监会备案通过，并于2024年6月28日向香港联交所递交了发行上市申请[14] - 公司于2024年9月12日完成了香港联交所上市聆讯[14] - 公司本次发行上市尚需取得香港证券及期货事务监察委员会和香港联交所等相关机构的核准和/或批准[15] - 公司披露了关于香港联交所审议公司发行H股的公告[18] 股东回报 - 公司拟在本次发行上市前对全体股东实施一次性的特别现金分红，每10股派发现金股利10元（含税），预计总额约48.0亿元[16] - 公司拟提高现金分红频次，对全体股东实施2024年中期分红，每10股派发现金股利4元（含税），预计总额约19.2亿元[16] - 公司披露了回报股东特别分红方案和2024年中期分红方案[18] 第三季度财务数据 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为22,552,338元[26] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-23,545,605元[26] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-18,163,634元[26] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-19,154,073元[26] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为21,294,235元[26] - 公司第三季度报告未经审计[27]

股票期权注销 - 2024年10月29日通过注销2022年部分股票期权议案[2] - 涉及16名激励对象11.5058万份未行权期权[2] - 注销后预留未行权期权从91.7933万份调为80.2875万份[8] 过往相关会议 - 2022年4 - 5月通过激励计划草案并公示[2][3][4] - 2022 - 2024年多次开会审议调整及注销议案[5][6] 影响说明 - 本次注销对财务和经营无重大影响[9]

财报审议 - 2024年第三季度报告经6票同意审议通过[1] 股票期权 - 2022年股票期权激励计划部分股票期权注销议案经4票同意审议通过[3] - 预留授予股票期权第一个行权期届满，未行权注销11.5058万份[4] - 注销后，预留授予未行权数量从91.7933万份调为80.2875万份[4]

激励计划审议 - 2022年4月28日，董事会和监事会审议通过《激励计划》等议案[6][7] - 2022年5月17日，股东大会审议通过激励计划相关议案并授权董事会[9] - 2022年10月28日，董事会和监事会审议通过授予预留股票期权议案[9] 激励对象公示 - 2022年4月29日至5月9日，公示拟激励对象[8] - 2022年10月29日至11月8日，公示预留授予激励对象[10] 2024年董事会决议 - 10月10日，同意注销669.1167万份已获授但未行权股票期权[11] - 10月10日，将2022年股票期权激励计划行权价格由42.183元/股调整为41.593元/股[11] - 10月10日，同意1222名激励对象在首次授予第二个行权期可行权792.7390万份股票期权[11] - 10月10日，同意31名激励对象在预留授予第一个行权期可行权24.1313万份股票期权[11] - 10月29日，同意注销激励计划预留授予股票期权第一个行权期到期未行权的股票期权[10][13] 行权期情况 - 预留授予股票期权第一个行权期于2024年10月27日届满[15] - 截至届满，16名激励对象11.5058万份未行权股票期权将注销[15]