回购方案 - 2024年4月26日完成第1期10亿元回购方案[3] - 第2期回购资金5 - 10亿元，价格不超53元/股，期限12个月[3] 回购进展 - 截至2024年10月31日累计回购20771358股，金额约7.58亿[3] - 回购股数占总股本0.43%，平均成交价36.49元/股[3] - 最高成交价37.88元/股，最低成交价33.79元/股[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营收2068.61亿元,同比增长9.44%;实现归母净利润76.17亿元,同比增长21.59% [2] - 第三季度公司实现营收724.51亿元,同比增长12.07%;实现归母净利润28.10亿元,同比增长34.59% [2] 业务发展 - 速运物流收入稳健增长,供应链及国际业务录得高增速 [6] - 国际海运运费上升且货量稳定,国际空运需求增加带动国际货运及代理业务收入实现较高增速 [6] - 公司持续深化业务融通不断开拓供应链及国际市场 [6] 盈利能力 - 公司持续优化营运模式,调优网络结构,第三季度毛利率为14.14%,同比提升2.16个百分点 [6] - 第三季度归母净利润率录得3.88%,同比提升0.65个百分点 [6] 股东回报 - 公司2024年中期分红方案为每10股派发现金股利4元,中期分红率约为39.91% [6] - 公司推出回报股东特别分红方案,拟每10股派发10.0元现金 [6] - 公司2024年中期分红及回报股东特别分红合计分配比例为每10股派发14.0元,实际现金分红总额约为67.14亿元 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2833.85/3136.93/3476.61亿元,同比增速分别为9.67%/10.69%/10.83% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为100.96/117.50/137.20亿元,同比增速分别为22.61%/16.38%/16.77% [7] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.10/2.44/2.85元 [7] 估值分析 - 公司2024-2026年市盈率分别为21.1/18.1/15.5倍,市净率分别为2.2/2.0/1.8倍,EV/EBITDA分别为8.3/6.9/5.8倍 [7]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司业务完成量和收入实现双位数增长,经营保持韧性 [5] - 公司推动成本持续优化与资源利用率提升,归母净利率提升 [5] - 公司发布中期及特别分红方案,持续提升股东回报 [5] - 公司港股上市进程顺利推进,有望强化国际业务能力 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为100.27/115.19/130.38亿元,同比增长分别为21.8%/14.9%/13.2% [7] - 2024-2026年预计公司营业总收入分别为290,917/327,945/367,152百万元,同比增长分别为12.6%/12.7%/12.0% [7] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为13.1%/13.0%/12.8% [7] - 2024-2026年预计公司ROE分别为10.1%/10.7%/11.2% [7]

报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年Q1-Q3公司实现营业收入2068.61亿元,同比增长9.44%;实现归母净利润76.17亿元,同比增长21.59% [3] - 2024年Q3公司各业务板块营收稳健增长,其中速运物流业务和供应链业务分别同比增长7.61%和15.36% [3] - 2024年Q3公司毛利率为13.96%,同比提升0.97个百分点,主要得益于公司网络结构持续优化和规模效益释放 [3] - 公司推出2024年中期分红方案和特别分红方案,每10股派发现金股利4元和10元,体现了公司重视股东回报 [3] 财务数据总结 - 2024年-2026年公司营业收入预计分别为2852.72亿元、3145.40亿元和3466.46亿元,年复合增长率10.21% [3][7] - 2024年-2026年公司归母净利润预计分别为102.62亿元、121.38亿元和138.86亿元,年复合增长率14.41% [3][7] - 2024年-2026年公司EPS预计分别为2.13元、2.52元和2.88元,对应PE为20.20X、17.08X和14.93X [3][7]

瑞幸咖啡扩张计划 - 瑞幸咖啡在香港尖沙咀美丽华广场一楼开设新店，即将开业，位置紧邻星巴克 [1] - 香港门店招聘店长月薪1.8万至3万港元，咖啡师月薪1.6万至2万港元 [1] - 公司考虑明年在美国纽约等有大量内地学生和游客的城市开设门店 [1] 苹果印度生产情况 - 苹果印度产iPhone在4至9月出口额增长三分之一，达到近60亿美元（出厂价值） [2] - 这些iPhone由富士康、和硕以及本土公司塔塔电子生产，其中富士康产量占一半 [2] 孙正义对英伟达的评价 - 软银孙正义认为英伟达市值虽已超过3万亿美元，但仍被低估 [3] - 其观点基于对超级人工智能的信心，预测到2035年将出现比人类先进10000倍的超级智能 [3] - 目前专注于投资人工智能领域 [3] 阿迪达斯业绩表现 - 三季度净利润增长约71%，达到4.43亿欧元，超出分析师预期 [4] - 增长主要来自强劲的鞋类销售，特别是Gazelle、Samba、Spezial和Camus运动鞋 [4] - 整体销售增长7.3%，中国内地及港澳台地区收入显著增长 [4] 圆通业绩分析 - 三季度总收入同比增长22.1%至168亿元，包裹量同比增长28.1%至67.11亿 [5] - 市场份额为15.4%，但单均收入同比下降5.8%至2.2元 [5] - 毛利总额增长至14亿元但毛利率下滑至8.4%，营业利润9.25亿元低于预期的11亿元 [5] 顺丰业绩分析 - 三季度收入增长12%至725亿元，其中快递收入508亿元增长7.6% [6] - 单均收入同比下降6.1%至15.82元，但供应链服务收入增长近三成至196亿元 [6] - 毛利同比增长32.3%至102亿元，毛利率同比上升2.2个百分点至14.1% [6] 麦当劳销售情况 - 三季度全球可比销售额同比下降1.5%，是疫情结束后首次连续下滑 [7] - 在法国、英国、中东和中国等海外市场面临消费意愿减弱问题 [7] - 收入增长3%至69亿美元，净利润下降3%至22.6亿美元 [7] Meta人工智能发展 - 正在开发AI搜索引擎，可爬取和索引网络内容以提供时事和新闻信息 [8] - 目前Meta AI聊天机器人通过Google和微软Bing提供体育、股市等时事回答 [8]

分红信息 - 2024年中期及特别分红每10股派14元，现金分红67.14亿元[4] - 股权登记日11月6日，除权除息日11月7日[8] - 以47.95亿股为基数分红，2077.14万股不参与[3] - 除权除息后每股红利1.39元[4] - 深股通等每10股派12.6元，股息税差别化征收[7] 其他事项 - 2024年第一次临时股东大会10月29日通过权益分派方案[5] - 2022年股票期权激励计划10月30日至11月6日暂停行权[5] - 调整后回购股份价格上限约51.02元/股[13] - 需调整2022年股票期权激励计划行权价格，关注后续公告[13]

报告评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现收入2069亿元,同比上升9.4%;归母净利为76亿元,同比增长21.6% [2] - 2024Q3公司收入为725亿元,同比上升12.1%;分业务看,速运物流板块收入同比增长7.57%,供应链及国际板块收入同比增长27.22% [2] - 公司围绕打造长期核心竞争力进行投入,同时坚持精益化资源规划与成本管控,2024Q3毛利率提升2.2pct至14.1% [2] - 公司推出2024年中期分红方案,每10股派发现金股利4元;同时推出回报股东特别分红方案,每10股派发现金股利10元 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为103亿元、121亿元、143亿元 [2] - 2024-2026年营业收入预测分别为282,379百万元、304,553百万元、327,105百万元,增长率分别为9.28%、7.85%、7.40% [6] - 2024-2026年归母净利润增长率分别为25.13%、17.71%、17.86% [6] - 2024-2026年ROE(归属母公司)分别为10.47%、11.47%、12.51% [6] 投资评级分析 - 市场中相关报告投资建议为"买入"得1分,最终评分为1.00,对应"买入"评级 [9][10][11][12]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司业绩实现较快增长,营收2068.6.1亿元(同比+9.4%),归母净利润76.2亿元(同比+21.6%) [4] - 收入增速环比提升,时效快递增长稳健,国际业务增长加速 [4] - 精益管理推动降本增效,公司盈利能力持续提升,毛利率和净利率均有所提升 [7] - 资本开支维持下降趋势,公司经营韧性强,有望平稳穿越周期 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为100.3/116.3/136.3亿元,同比增长21.8%/16.0%/17.2% [8] - 2024-2026年营业收入预计分别为284509/314382/348335百万元,增速10.1%/10.5%/10.8% [2] - 2024-2026年毛利率预计维持在14%左右,EBIT Margin预计在5%左右 [2] - 2024-2026年ROE预计在10%-12%之间,市盈率在15.2-20.7倍 [2]

文章核心观点 - 顺丰控股2024年第三季度业绩实现强劲增长,营业收入和净利润均实现两位数增长 [1] - 公司持续深化业务融通,不断开拓供应链及国际市场,实现供应链及国际板块收入同比增长27.22% [2] - 公司在欧美等成熟市场和东南亚等新兴市场持续拓展,并与航空公司等合作伙伴深化合作 [2][3] - 公司物流资产鄂州花湖国际机场发挥了重要作用,货邮吞吐量快速增长 [3] - 公司加速实施年内第二次回购,以推进国际化战略、提升国际品牌形象和综合竞争力 [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度营收达2068.61亿元,净利润达76.17亿元 [1] - 第三季度营业收入724.51亿元,同比增长12.07% [1] - 第三季度归母净利润28.10亿元,同比增长34.59% [1] - 第三季度扣非归母净利润25.95亿元,同比增长40.98% [1] - 第三季度总件量32.29亿票,同比增长14.37% [1] - 第三季度毛利额102.43亿元,同比增长32.30%;毛利率14.14%,同比提升2.16个百分点 [2] 业务发展总结 - 速运物流板块收入同比增长7.57% [1] - 国际货运及代理业务收入实现较高同比增长 [2] - 供应链及国际板块收入同比增长27.22% [2] - 在欧美等成熟市场和东南亚等新兴市场持续拓展,与航空公司等合作伙伴深化合作 [2][3] - 鄂州花湖国际机场货运枢纽功能逐渐释放,货邮吞吐量快速增长 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024年三季度归母净利润同比增长34.6%,业绩超预期 [1] - 前三季度实现归母净利润76.2亿元,同比增长21.6% [1] - 分季度看,Q3归母净利润为28.1亿元,同比增长41% [1] 收入情况 - 前三季度实现收入2068.6亿元,同比增长9.4% [1] - 其中速运物流收入增速进一步提升,同比增长7.6% [1] - 供应链及国际板块收入同比增长27.2% [1] 盈利水平 - 公司前三季度扣非净利率同比提升0.8个百分点,达到3.3% [1] - 期间费用率下降,前三季度为9.2% [1] - 公司中期实施特别分红,体现对股东回报的重视 [1] 根据目录分别总结 公司公告 - 公司2024年三季报业绩超预期 [1] - 前三季度实现归母净利润76.2亿元,同比增长21.6% [1] - Q3归母净利润为28.1亿元,同比增长41% [1] 收入情况 - 前三季度实现收入2068.6亿元,同比增长9.4% [1] - 速运物流收入增速进一步提升,同比增长7.6% [1] - 供应链及国际板块收入同比增长27.2% [1] 盈利水平 - 前三季度扣非净利率同比提升0.8个百分点,达到3.3% [1] - 期间费用率下降,前三季度为9.2% [1] - 公司中期实施特别分红,体现对股东回报的重视 [1]