股权结构变动 - 朗晖石化通过增资蓝帆投资取得52.0395%股权，导致蓝帆集团持股比例从98%稀释至47.0013%，蓝帆医疗间接控股股东变更为朗晖石化 [3][5] - 此次变动后蓝帆医疗控股股东仍为蓝帆投资，实控人仍为李振平，不涉及控制权变更 [3][5] - 蓝帆投资持有蓝帆医疗23.31%股份，其中78.07%已质押 [5] 朗晖石化背景 - 朗晖石化曾是蓝帆医疗子公司，2014年以不到1.5亿元价格被剥离，当时为亏损化工企业 [3][6] - 2022-2024年朗晖石化营收分别为121.54亿元、126.93亿元、134.15亿元，净利润分别为9466.91万元、4.77亿元、2.13亿元 [6] - 朗晖石化2021年9月启动上市辅导，最新一期辅导显示仍存在内控制度需完善等问题 [9] 关联交易情况 - 2022-2024年朗晖石化始终是蓝帆医疗第一大供应商，采购金额分别为4.99亿元、4.96亿元、5.77亿元，占年度采购总额12%-15% [9] - 2025年蓝帆医疗预计向朗晖石化采购原材料金额约6.35亿元，1-4月已发生交易1.27亿元 [10] - 朗晖石化承诺将减少关联交易，但蓝帆医疗表示已建立多元化供应商体系应对供应变化 [10] 公司经营状况 - 蓝帆医疗2022-2024年连续三年亏损，净利润分别为-3.72亿元、-5.68亿元、-4.46亿元 [11] - 2025年一季度营收14.78亿元(同比+1.59%)，净利润7702.2万元(同比+177.86%)，但扣非净利润仍亏损6079.1万元 [11] - 健康防护业务一季度亏损主因美国关税政策导致订单减少及手套价格下跌 [11]

市场布局与业务发展 - 医用手套业务自2018年开启去美国化进程，目前出口美国收入非主要份额，产品覆盖“一带一路”共建国家75%的人口，在很多国家和地区市场占有率达20 - 30% [2] - 通过参股有限合伙企业布局投资孵化新业务，在微创外科、神经介入、外周介入等新兴领域进行布局 [4] 产品销售与市场反馈 - “蓝狙士”系列产品中，纳米抗体防冠喷剂液体口罩在京东平台保持品类第一，2024年推出的新品在相关榜单表现优异，但该系列产品占公司整体营收比重小，不在单列披露范畴 [3] 新兴业务发展规划 - 微创外科领域以全球首创产品上市为起点，众多独家原创产品将陆续进入注册流程、登陆全球外科行业 [4][5] - 神经介入领域依托心血管领域技术积累，截至2024年底获7张注册证，未来重磅产品上市将提供一站式解决方案 [5] - 外周介入领域截至2024年底有4款产品获批上市，多款产品处于随访和注册阶段 [5] 财务状况与盈利水平 - 2024年度实现营业收入6,253,168,236.58元，同比增长26.91%；归属于上市公司股东净亏损445,608,865.62元，同比减少21.60%；扣非净亏损479,857,621.27元，同比减少24.97%；经营活动现金流量净额135,849,276.36元，同比增长286.39% [9] - 2025年第一季度实现营业收入1,477,911,477.13元，同比增长1.59%；归属于上市公司股东净利润77,022,348.52元，同比增长177.86%；扣非净亏损60,790,742.49元，同比减少51.02%；经营活动现金流量净额197,545,489.05元，同比增长543.79% [9] 盈利增长点 - 健康防护业务开拓非美市场，提升生产工艺，加强新产品开发和成本管理，针对个护市场推新 [10] - 心脑血管业务已上市产品放量，持续推出新产品，如2024 - 2025年多款产品获批 [10][11] - 应急救护业务深耕国际和国内中高端B端市场，贡献稳定盈利 [11] 行业情况与前景 - 2024年全球心血管介入器械市场销售额112.4亿美元，预计2031年达155.3亿美元，年复合增长率4.8%；公司心脑血管事业部销售收入突破11亿元，同比增长约12% [12][15] - 预计2024 - 2030年全球医用手套市场年复合增长率5.2%；公司健康防护事业部营收同比增长33%，PVC和丁腈手套市场占有率及开工率居全球前列 [12][15] - 2024年全球急救包市场销售额6.53亿美元，预计2031年达10.61亿美元，年复合增长率7.3%；公司应急救护事业部2024年盈利约3,000万元，毛利率提升 [13][16] 公司应对策略 - 心脑血管事业部深耕现有领域，精进产品，将技术带入体外孵化领域，暂无开发家用监测设备计划 [16][17] - 各事业部探索新型材料，如健康防护事业部2024年与万华化学合作研发聚氨酯手套新品，暂无与国际药企合作开发创新疗法及基因治疗领域布局 [19] - 子公司蓝帆柏盛2024年完成10亿元战略融资，资金用于研发、产能提升和产品商业化 [19]

可转债基本情况 - 蓝帆医疗于2020年5月28日公开发行可转换公司债券（可转债），发行总额为314,404万元，每张面值100元，共计3,144.04万张 [1] - 可转债采用每年付息一次的付息方式，票面利率为第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [1] - 到期后将归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息 [1] 付息方案 - 本次付息为"蓝帆转债"第五年付息，计息期间为2024年5月28日至2025年5月27日，票面利率为1.80% [3] - 每10张"蓝帆转债"（面值1,000元）派发利息18.00元（含税） [3] - 个人投资者和证券投资基金债券持有人实际每10张派发利息14.40元（税后），合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征税，实际每10张派发利息18.00元 [3][4] 付息安排 - 付息对象为截至2025年5月27日深圳证券交易所收市后登记在册的全体"蓝帆转债"持有人 [4] - 公司委托中国结算深圳分公司进行付息，利息资金将划付给债券持有人指定的证券公司营业部或其他机构 [4] 税务说明 - 个人投资者和证券投资基金债券持有人需缴纳20%利息所得税，由兑付机构代扣代缴 [4] - 合格境外投资者（QFII和RQFII）暂免征收企业所得税和增值税 [4] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税 [4]

可转债发行 - 2020年5月28日公开发行3144.04万张可转债，总额314404万元[3] 转股期 - 可转债转股期自2020年12月3日至2026年5月27日[2][4] 转股价格调整 - 2021年6月23日调整为18.64元/股[4] - 2021年实施2020年度利润分配，调整为18.24元/股[5] - 2023年实施2022年度利润分配，调整为17.84元/股[5] - 2024年5月20日向下修正为12.50元/股[7] 转股价格修正条件 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出修正方案[8] - 2025年5月8 - 21日已有10个交易日低于10.625元/股，预计触发条件[10] - 触发当日召开董事会审议是否修正[11]

蓝帆转债基本信息 - 发行量和上市量均为314404万元（3144.04万张）[3] - 发行总额314404万元，于2020年5月28日公开发行[2] 利息相关 - 2025年5月28日按面值支付第五年利息，每10张（面值1000元）利息18元（含税）[2] - 票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[2][3] 税务与日期 - 个人债券持有者利息所得税税率为20%[6][10] - 2021.11.7 - 2025.12.31境外机构投资境内债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税[10] - 债权登记日为2025年5月27日，除息日和付息日为2025年5月28日[2][7] 信用评级 - 公司主体和可转债信用等级均为“AA”，评级展望稳定[5]

公司股价及资金流向 - 截至2025年5月20日收盘，公司股价报收于5.38元，上涨1.32%，换手率1.08%，成交量10.77万手，成交额5768.29万元 [1] - 5月20日主力资金净流出472.63万元，占总成交额8.19%，游资资金净流入330.17万元，占总成交额5.72%，散户资金净流入142.46万元，占总成交额2.47% [1] - 近5日主力资金持续净流出，其中5月16日净流出699.40万元，占比达15.00%，5月15日出现唯一净流入414.97万元，占比8.35% [1] 公司财务指标 - 公司总市值54.18亿元，低于医疗器械行业均值106.36亿元，行业排名56/122 [2] - 公司净资产101.02亿元，显著高于行业均值39.19亿元，行业排名7/122 [2] - 2025年一季度归母净利润7702.23万元，同比大幅上升177.86%，但扣非净利润仍为亏损6079.07万元，同比上升51.02% [2] - 公司市盈率(动)17.59显著低于行业均值54.31，市净率0.67远低于行业均值3.27，均为行业最低水平 [2] 公司经营状况 - 2025年一季度主营收入14.78亿元，同比上升1.59% [2] - 毛利率17.17%显著低于行业均值51.08%，行业排名116/122 [2] - 净利率5.58%低于行业均值10.86%，ROE 0.94%略低于行业均值1.01% [2] - 负债率41.69%，财务费用4229.47万元 [2] - 主营业务包括心脑血管业务、健康防护业务、应急救护业务、新营销业务 [2]

公司信息 - 证券代码为002382，简称为蓝帆医疗[1] - 债券代码为128108，简称为蓝帆转债[1] 人事变动 - 2025年5月20日召开第六届职工代表大会第二次会议[3] - 选举赵敏女士为公司第六届董事会职工董事[3] 人员信息 - 赵敏1986年3月生，厦门大学经济学硕士，中级经济师[7] - 现任公司职工董事等职，未持股，无关联关系及不良记录[7]

| 证券代码：002382 | 证券简称：蓝帆医疗 | 公告编号：2025-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128108 | 债券简称：蓝帆转债 | | 监事卢凌威先生、周治卫先生、宗秋月女士原定任期至第六届监事会任期届满之 日，均不存在应当履行而未履行的承诺事项。截至本公告披露日，卢凌威先生、周治 卫先生未持有公司股票，宗秋月女士持有公司股份9,500股，占公司总股本的0.0009%， 宗秋月女士将严格遵守《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律、法规、规范性文件 的规定进行股份管理。 监事卢凌威先生、周治卫先生、宗秋月女士在任职期间勤勉尽责，为公司规范运 作、健康发展做出了杰出贡献，公司表示衷心感谢。 特此公告。 蓝帆医疗股份有限公司 董事会 二〇二五年五月二十一日 蓝帆医疗股份有限公司 关于取消监事会、监事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 蓝帆医疗股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 25 日召开了第六届 ...

参会股东情况 - 出席会议股东及代表共385名，代表股份3.145682亿股，占公司股份总数31.2341%[5] - 现场参会股东及代表12名，代表股份2.96062801亿股，占公司股份总数29.3967%[5] - 网络投票股东373名，代表股份1850.5399万股，占公司股份总数1.8374%[5] - 中小投资者378人，代表股份6987.7909万股，占公司股份总数6.9383%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会报告》等多项议案同意股数占出席会议股东有效表决权股份超98%[7][8][9][10] - 非独立董事薪酬方案同意占比92.3729%，反对占比6.4714%，弃权占比1.1557%[12] - 独立董事薪酬方案同意占比98.3874%，反对占比1.4466%，弃权占比0.1661%[12] - 高级管理人员薪酬方案同意占比98.2936%，反对占比1.4491%，弃权占比0.2573%[14] - 变更注册资本等议案同意占比98.4716%，反对占比1.4040%，弃权占比0.1244%[14] - 多项规则修订议案同意占比超95%，有一定反对和弃权比例[15][17][18] 会议合法性 - 律师认为公司本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[19]

上海锦天城（青岛）律师事务所 关于蓝帆医疗股份有限公司 2024 年年度股东大会的 上海锦天城（青岛）律师事务所 法律意见书 地址：青岛市市南区香港中路 8 号青岛中心大厦 45 层 电话：(0532) 55769077 传真：(0532) 55769155 邮编：266071 上海锦天城（青岛）律师事务所 法律意见书 关于蓝帆医疗股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致蓝帆医疗股份有限公司： 上海锦天城（青岛）律师事务所（以下简称"本所"）接受蓝帆医疗股份 有限公司（以下简称"公司"或"蓝帆医疗"）的委托，指派冉令帅、孙一杰 律师出席了公司于 2025 年 5 月 20 日召开的 2024 年年度股东大会（以下简称 "本次股东大会"）。现根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和《上市 公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律、行政法规、 规范性文件以及《蓝帆医疗股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，对本次股东大会会 ...