股东会信息 - 2026年3月2日下午2:30召开第三次临时股东会[1] - 采取现场与网络投票结合方式[1] 投票时间及地点 - 网络投票交易系统为3月2日多时段，互联网系统为9:15 - 15:00[1][8] - 现场会议地点在河南郑州公司会议室[2] 其他信息 - 股权登记日为2026年2月24日[2] - 审议多项议案，提案2关联股东须回避表决[4][5] - 参加现场会议登记时间为2月25日9:00 - 17:00[6] - 网络投票代码362431，简称为棕榈投票[7] - 回执应于2月25日或之前交回证券发展部[15]

会议决策 - 2026年2月13日第七届董事会第三次会议审议通过调整公司组织架构议案[1] - 审议通过提请召开2026年第三次临时股东会的议案[6] 财务相关 - 2026年度日常关联交易合同签订金额预计不超21亿元[2] - 同意募投项目结项，节余190,087,945.87元永久补充流动资金[5] 后续安排 - 2026年度日常关联交易额度预计议案需提交临时股东会审议[4] - 募投项目结项并补充流动资金议案需提交临时股东会审议[5]

公司募投项目结项及资金使用 - 公司决定将2015年度非公开发行股票的两个募投项目结项 这两个项目为“畲江园区服务配套项目及梅县区城市扩容提质工程PPP项目” [1] - 项目结项后产生节余募集资金1.9亿元 该金额包含利息 实际金额以资金转出当日专户余额为准 [1] - 公司计划将上述节余募集资金永久补充流动资金 用于公司日常经营活动 [1]

公司股份回购与注销完成情况 - 公司于2024年8月5日召开股东大会，审议通过股份回购方案，计划使用自有资金以不低于人民币5,000万元且不超过人民币10,000万元的金额，通过集中竞价交易方式回购股份 [2] - 回购股份的用途包括依法注销以减少公司注册资本，以及未来用于实施股权激励，其中计划用于注销的股份数量占回购股份总数的50% [2] - 截至2025年12月11日，公司第二期股份回购方案已实施完毕，累计回购公司股份20,823,000股，占注销前公司总股本的1.15% [3] - 根据回购方案约定，已回购股份数量的50%用于注销并减少注册资本，该部分注销股份数量为10,411,500股，占注销前公司总股本的0.57%，相关注销手续已于2025年12月18日办理完成 [3] 公司注册资本与股本变动 - 2025年12月18日，公司股份总数由1,812,816,265股变更为1,802,404,765股，公司注册资本由1,812,816,265元相应变更为1,802,404,765元 [3] - 鉴于注册资本发生变更，公司于2026年1月16日及2026年2月2日分别召开董事会和临时股东会，审议并通过了关于变更公司注册资本及修订《公司章程》的议案 [4] 债权人通知及债权申报安排 - 由于注销部分回购股份导致注册资本减少，公司根据《公司法》等规定通知债权人 [5] - 债权人有权自接到通知之日起30日内，或自本公告披露之日（2026年2月13日）起45日内（若未接到通知），向公司申报债权并要求清偿债务或提供相应担保 [5] - 债权申报期为2026年2月13日至2026年3月29日，债权人可通过信函或传真方式申报，需提供证明债权债务关系存在的合同、协议等凭证原件及复印件 [6][7]

股份回购 - 公司拟以5000万元 - 1亿元自有资金回购股份用于注销和股权激励，注销占比50%[1] - 截至2025年12月11日累计回购2082.3万股，占注销前总股本1.15%，第二期回购完成[2] - 2025年12月18日注销1041.15万股，占注销前总股本0.57%[2] 股本变更 - 2025年12月18日公司股份总数和注册资本变更[3] - 2026年1、2月审议通过变更注册资本和修订《公司章程》议案[4] 债权申报 - 债权人申报时间为2026年2月13日 - 3月29日[5] - 申报地点为河南省郑州市管城回族区相关地址[6] - 申报需证明债权债务关系的合同等凭证，法人和自然人另有要求[8] - 邮寄以邮戳日为准，传真或邮件以公司收到日为准[9] 公告信息 - 公告发布日期为2026年2月12日[11]

核心观点 - 公司2025年业绩预计大幅亏损，主要受行业竞争加剧、项目毛利下滑及财务费用高企等因素影响 [2] - 公司正通过资产转让抵债、获取新项目订单等方式，积极应对经营与财务压力，以期改善未来业绩 [3][4] 近期业绩与经营状况 - 2025年度业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润预计亏损10亿元至12亿元，扣非净利润预亏区间相同 [2] - 业绩变动主因是建筑施工行业竞争加剧导致项目毛利下滑、部分项目进度放缓、历史项目结算周期延长，以及较高的财务费用和资产减值计提 [2] - 公司2024年营业收入为30.65亿元，2025年前三季度营业收入为19.45亿元，连续多年净利润为负 [7] - 公司资产负债率较高，2024年末为89.87% [7] 资产与债务重组 - 公司拟将海口棕岛项目建设投资有限公司和海口棕海项目建设投资有限公司各80%股权转让给控股股东河南省豫资保障房管理运营有限公司，交易金额2.58亿元全部用于抵偿对控股股东的等额债务 [3] - 该交易旨在盘活资产、降低财务费用，预计产生税后收益约2630.11万元，交易完成后公司不再持有这两家项目公司股权 [3] 新业务进展与订单 - 公司全资子公司河南棕榈水利建设发展有限公司作为联合体牵头人，中标“商丘市睢阳区2025年高标准农田建设项目”，中标金额预计约2.28亿元（部分公告表述为2.29亿元） [4] - 该项目金额占公司2024年度营业收入的7.44%，项目工期360天，资金来源包括超长期特别国债和财政资金 [4] - 若项目顺利实施，预计对2026年及未来年度经营业绩产生积极影响 [4] 公司治理与资金动向 - 公司于2026年2月5日召开第七届第二次董事会会议，以通讯方式审议了《关于对项目公司提供差额补足的议案》等文件，反映内部治理动态 [5] - 2026年1月21日，公司获融资净买入479.67万元，融资余额1.91亿元，占流通市值的3.72% [6]

公司治理 - 2026年2月2日公司第二次临时股东会选举徐水炎为第七届董事会独立董事[1] - 截至2026年1月17日徐水炎未取得资格证书，承诺参加培训[1] - 2026年2月10日徐水炎取得《上市公司独立董事培训证明》[1]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 报告核心观点 - 国常会定调有效投资方向，重大工程成为“十五五”开局重要抓手，将创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具，并在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域谋划推动一批重大项目、重大工程[4][11] - 2026年作为“十五五”开局之年，各省市重大项目清单密集披露，投资强度维持高位，多省年度计划投资仍在万亿元左右，基础设施项目仍占重要比重，同时产业类项目数量和投资额同步提升，央国企与地方国企是重大工程建设的核心力量，相关工程的持续推进有望为建筑央企及专业工程龙头提供稳定的订单支撑[5][12] 根据相关目录分别总结 1. 本周观点 - 政策层面强调促进有效投资，要更好发挥央国企扩投资作用，加大力度支持民间投资发展，形成促进有效投资的合力[4][11] - 地方投资计划显示稳投资是核心抓手，例如：浙江省首批“千项万亿”重大项目年度投资1.1万亿元，福建省年度计划投资7226亿元，江苏省年度计划投资6646亿元（同比增加120亿元），江西省年度计划投资约1.1万亿元，广东省重点项目年度计划投资1.05万亿元[13] 2. 公司动态简评 2.1. 订单类 - **重庆建工**：中标山东滨州奇沃生态循环产业园EPC总承包项目（中标价6.73亿元，公司承建部分6.68亿元）及山东临沂罗庄美华中医医院项目（中标价4.46亿元），工期均为750日历天[14] - **诚邦股份**：2025年第四季度新签项目合同金额约0.4亿元，同比减少73.78%；2025年全年新签项目合同金额约1.43亿元，同比减少58.91%[14] - **北新路桥**：中标皖江散货砂石集散（公、铁）联运中心码头工程总承包项目，总金额达11.446亿元[14] - **棕榈股份**：联合中标商丘市睢阳区2025年高标准农田建设项目，中标金额预计约2.28亿元（占公司2024年营收的7.44%）[14] - **东南网架**：联合中标“南站单元XS110203-02、XS110203-28地块文化产业项目EPC工程总承包”项目，中标总金额约9.94亿元[14] - **太极实业**：子公司十一科技联合体拟中标华虹FAB9B项目工程总承包，投标报价为37.78亿元人民币[14] 2.2. 其他类 - **甘咨询**：拟将全资子公司持有的甘肃华顺交通科技咨询有限责任公司80%股权无偿划转至另一全资子公司，划转资产作价2007万元[16] - **苏文电能**：全资子公司参与设立两支产业基金，一支规模为0.685亿元人民币，另一支认缴总额2.15亿余元[16] - **金埔园林**：股东珠海铧创与南京高科新创计划减持公司股份，各不超过约183.94万股（各约占剔除回购股份后总股本的1%）[16] - **经纬股份**：发布2026年限制性股票激励计划，拟授予110万股，考核指标要求2026年净利润不低于3400万元[16] - **奥雅股份**：终止2023年限制性股票激励计划并回购注销32.83万股，支付总金额690.7432万元[16] - **华维设计**：调整对武汉乐芯科技有限公司的持股架构，由间接持股调整为直接持股[16] - **百甲科技**：拟用自有资金对全资子公司增资1700万元，增资后其注册资本增至5000万元[16] 3. 一周市场回顾 3.1. 板块跟踪 - 本周（20260202-20260208）主要指数表现：上证指数下滑1.27%、深证成指下滑2.11%、创业板指下滑3.28%；同期申万建筑装饰指数下滑1.81%，除钢结构与装修装饰外，其余子板块悉数下滑[7][17] - 个股表现：申万建筑板块共有66只股票上涨，涨幅前五为：名雕股份(+31.83%)、国晟科技(+25.29%)、*ST正平(+15.25%)、百利科技(+10.71%)、*ST天龙(+10.08%)；跌幅前五为：太极实业(-17.38%)、深圳瑞捷(-16.54%)、亚翔集成(-14.27%)、汇绿生态(-13.93%)、罗曼股份(-12.08%)[7][17] 3.2. 大宗交易 - 本周共3家公司发生大宗交易：苏交科总成交额为2691.00万元，霍普股份总成交额为403.08万元，恒尚节能总成交额为200.05万元[18] - 具体交易中，苏交科多笔交易相对当日收盘价折价率在-17.23%至-20.11%之间[19] 3.3. 基建数据跟踪 - **新增专项债**：本周发行量为1342.76亿元，截至2026年2月8日，累计发行量5164.55亿元，同比+125.35%[6][22] - **城投债**：本周发行量为914.16亿元，净融资额578.56亿元，截至2026年2月8日，累计净融资额381.80亿元[6][22] 3.4. 资金面跟踪 - 宏观资金面情况：美元兑人民币即期汇率为6.9401，较上周下滑0.85bp；十年期国债到期收益率为1.8102%，较上周下滑0.10bp；一个月SHIBOR为1.5500%，较上周下滑0.10bp[24]

项目中标核心信息 - 公司下属全资子公司河南棕榈水利建设发展有限公司与河南颜朵建筑工程有限公司组成的联合体，中标商丘市睢阳区2025年高标准农田建设项目第一标段（EPC+O）[1] - 项目预计中标金额约2.28亿元人民币[1] - 项目建设任务为9.09万亩，其中新建高标准农田3.09万亩，改造提升6万亩[1] 项目具体内容与安排 - 主要建设内容包括田块整治、灌溉排水、田间道路、土壤改良、农田输配电、农田防护与生态环境保护等工程[1] - 项目工期为360日历天，其中包含设计周期60日历天[1] - 项目资金来源为超长期特别国债及财政资金，项目出资比例为100%[1] - 最终订单金额以实际签订的协议为准[1]

董事会决议与担保事项概述 - 公司第七届董事会第二次会议于2026年2月5日召开，全体9名董事以9票赞成、0票反对、0票弃权审议通过了《关于对项目公司提供差额补足的议案》[1] - 公司同意为控股子公司吉首市棕吉工程建设项目管理有限公司（吉首棕吉）的信托贷款本息承担差额补足义务，额度为项目融资本金282,771,306.71元及相应利息[2][8] - 吉首棕吉将以其持有的吉首PPP项目全部权益及收益形成的应收账款，向公司提供第二顺位质押担保[2][8] - 本次担保事项尚需提交公司股东大会审议[3][10] 被担保对象基本情况 - 吉首棕吉是公司持股90%的控股子公司，负责实施“吉首市创建国家级和省级园林城市园林绿化建设二期工程PPP项目”[8][12] - 另一股东吉首市园林绿化建设开发有限公司（持股10%）未对本次贷款提供相应比例担保[15] - 根据相关规定，吉首棕吉不属于公司关联方，本次担保不构成关联担保[9][11][13] 担保协议核心内容与背景 - 担保背景源于吉首棕吉2017年与上海国际信托有限公司签订的信托贷款合同，原融资利率在7.03%-7.76%区间[16] - 项目已于2019年7月全部竣工验收合格并进入运营期，但受宏观环境影响，政府财政未能及时足额付费，导致项目公司未能及时偿还贷款本息并产生罚息[17] - 在国家政策支持下，各方协商后拟签署补充协议，金融机构将豁免项目公司罚息，并将融资成本大幅降低至5年期LPR加82个基点[17] - 截至2025年12月31日，吉首棕吉欠付上海信托的贷款本金为282,771,306.71元[18] - 根据拟签署的《四方协议》，若吉首棕吉在还款宽限期后仍未足额偿还，公司需立即对未偿付的信托贷款本息承担差额补足义务[20] 董事会意见与公司担保状况 - 董事会认为提供差额补足是为了防范化解存量PPP项目风险、降低融资成本、提升项目效益，且政府应付费金额可覆盖需偿还的贷款本息[24] - 截至公告披露日，含本次担保本金，公司累计对外担保余额为156,770.81万元，占公司2024年12月31日经审计净资产的94.53%[25] - 公司及控股子公司不存在逾期担保、涉诉担保或因判决败诉而应承担的担保金额[25]