棕榈生态城镇发展股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002431 证券简称：棕榈股份 公告编号：2025-042 棕榈生态城镇发展股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报 告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 棕榈生态城镇发展股份有限公司 2025 年第一季度报告 □适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（元） | | 747 ...

棕榈生态城镇发展股份有限公司 2024 年年度报告全文 棕榈生态城镇发展股份有限公司 2024 年年度报告全文 2024 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人刘江华、主管会计工作负责人李婷及会计机构负责人（会计主 管人员）李婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述均属于公司计划性 事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，能否实现取决于市场状况变化、公 司业务开展情况、经营团队的努力程度等多种因素，存在一定的不确定性，投 资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"中"十一、公司未来发展的 展望"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，请广大投资 者仔细阅读并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 ...

公司基本情况 - 2022 年涉足高标准农田建设领域，截至目前签订 19 个相关合同，金额约 33 亿元，涉及农田超 120 万亩，在河南省属国企中排名前三 [1] 行业市场规模 - 到 2030 年，力争累计建成高标准农田 13.5 亿亩，累计改造提升 2.8 亿亩，新增高效节水灌溉面积 8000 万亩；到 2035 年，力争将具备条件的永久基本农田全部建成高标准农田，累计改造提升 4.55 亿亩，新增高效节水灌溉面积 1.3 亿亩 [2] - 我国划定永久基本农田面积为 15.46 亿亩，《方案》出台后要全部升级为高标准农田，市场需求确定性较高 [2] 公司业务类型 - 承接项目以新建高标准农田为主，部分改造提升项目，新建投资标准一般不低于 3000 元/亩 [2] - 2024 年中央财政补贴从 1300 元/亩提升至 2400 元/亩，推动建设工作开展 [2] 公司业务优势 - 具备全产业链服务能力，涵盖前端投融资、规划设计、建设施工及后端运营和管护 [2] - 建设端承接超 120 万亩项目，经验丰富；运营端控股股东旗下公司可提供全产业链服务，与当地村集体或政府平台深度合作 [2] - 控股股东投融资和项目承接优势显著，公司规划设计能力强，有多项甲级资质 [4] - 作为国家高新技术企业，下设生态科技研究院，与多所高校和机构产学研合作，技术储备丰富，有多项授权专利 [4] 公司业务规划 - 未来逐步向河南省外拓展业务，秉持轻资产投资策略，已与四川省等地沟通交流 [5] 公司财务情况 - 当前融资利率下降，但财务费用仍处较高水平，2025 年计划削减债务规模，优化融资利率 [6] - 积极拓宽融资渠道，获取长期、低成本资金，替换高息负债，缓解财务压力 [6] 大股东相关情况 - 控股股东豫资控股集团总资产超 3000 亿元，在河南省排名前列 [7] - 今年公司与控股股东强化协同合作机制，筛选有协同效应的项目 [7]

股份回购 - 2024年8月5日通过集中竞价交易方式回购股份方案[1] - 回购资金总额不低于5000万元且不超过1亿元[1] - 回购价格不超过2.37元/股[1] - 实施期限为股东大会审议通过方案之日起12个月内[1] - 截至2025年3月31日尚未开始实施本次股份回购[3]

文章核心观点 知名私募幻方量化近期调研棕榈股份，棕榈股份高标准农田建设业务发展良好，订单量增长，未来将拓展业务、化解风险，幻方量化是有实力的量化投资公司 [1][2] 幻方量化相关情况 - 幻方量化依靠数学与计算机科学进行量化投资，创始团队2008年开始致力于量化对冲领域研究等，业绩瞩目 [2] - 幻方量化是国内金融衍生品交易与设计领先者，坚持高法律和道德标准，用人工智能优化传统量化策略研究方法 [2] - 幻方量化团队由各领域顶尖人才组成，立志成为世界顶级量化投资公司，推进中国量化对冲基金健康发展 [2] 棕榈股份相关情况 - 棕榈股份自2022年起介入高标准农田建设业务，政策持续加码，市场空间广阔，投资标准约3000元/亩，补贴力度提升 [1] - 2025年第一季度，公司中标总金额约8.6亿元，累计签署合同金额约33亿元，订单量稳健增长 [1] - 公司提供全产业链服务，控股股东豫资控股集团提供支持 [1] - 公司未来将灵活拓展业务，降低财务成本，化解债务风险，受益于政府化债政策，加快项目结算和资金回收 [1]

高标准农田建设政策与市场 - 到2022年建成高标准农田10亿亩目标已完成，2025年要建成10.75亿亩并改造提升1.05亿亩，2030年建成12亿亩并改造提升2.8亿亩，2030年力争累计建成13.5亿亩并改造提升2.8亿亩、新增高效节水灌溉面积8000万亩，2035年力争将具备条件的永久基本农田全部建成高标准农田、累计改造提升4.55亿亩、新增高效节水灌溉面积1.3亿亩 [1][2] - 自2021年起每年中央一号文件均提及高标准农田建设，政策延续性强 [1] - 高标准农田建设投资标准约3000元/亩，示范区要求不低于4000元/亩，2024年财政部补贴标准从1300元/亩提高至2400元/亩 [2] - 河南省“十四五”新建高标准农田1929万亩、改造提升1007万亩、新增高效节水灌溉面积1574万亩，“十五五”新建700万亩、改造提升1679万亩、新增高效节水灌溉面积1500万亩，预计各省市将制定或调整本地区规划，释放市场空间 [3] 公司业务订单情况 - 2025年第一季度连续中标3个高标准农田建设重大项目，中标总金额约8.6亿元 [3] - 截至目前累计中标19个项目，签署合同金额约33亿元，涉及中标农田建设面积约120万亩，4个项目已完工 [4] - 2024年新签高标准农田订单规模及业务占营业收入比重较2023年有增长 [4] 公司业务环节与优势 - 具备全产业链服务能力，包括前端投融资、规划设计、建设施工，后端运营和管护 [5] - 建设端有丰富规划设计与建设施工经验，项目周期半年至一年，通过分析已完成项目优化业务流程 [5] - 运营端控股股东旗下公司可提供全产业链服务，还可与当地村集体组织或政府平台公司深度合作 [5] - 控股股东在投融资、项目承接等方面优势明显，公司自身有强大规划设计能力和多项设计甲级资质，是国家高新技术企业，有技术储备和授权专利 [6] - 在河南省内承接约120万亩项目，业务规模在省内国企中稳居前三 [7] 公司与控股股东协同及经营策略 - 控股股东总资产规模超3000亿元，有四大战略定位，深耕“新车医数”四大产业赛道，将对公司业务赋能 [8] - 经营策略为灵活拓展业务、梳理历史遗留问题、降低财务成本，2025年降低负债规模、推进合规经营，借助优势扩大业务规模，加强内部管理提升毛利率 [9] 政府化债影响 - 2024年下半年通过与地方政府沟通和诉讼等加快部分项目结算和资金回收，如海口项目达成结算及分期收款备忘录，广西、四川等地项目收回多笔款项，债权平台系统也有积极作用 [10]

文章核心观点 棕榈股份作为河南省高标准农田建设主要载体，业务发展良好，订单数量有望持续增加，为经营业绩提供支撑 [1] 业务中标情况 - 2025年开年已陆续中标3个高标准农田建设重大项目，中标总金额约8.6亿元 [1][2] - 截至目前，累计中标高标准农田建设项目18个，中标总金额近30亿元，覆盖农田面积超120万亩 [1][2] 业务布局与模式 - 较早在高标准农田建设业务领域形成全链条服务布局，与控股股东通过“投融建运管”一体化模式深度参与项目 [1] 业务规模与排名 - 在河南省内承接的高标准农田建设业务规模稳居省内国企前三 [2] 业务建设情况 - 作为EPC总承包单位，从新建、改造、管护并重提升耕地质量，业务覆盖省内多地市，订单获取呈上升趋势，2024年新签订单较2023年大幅提升 [2] 业务优势 - 在统筹开展田、土、水、路、林、电、技、管综合治理方面形成完善闭环，在多类工程方面形成显著独特优势 [2] 业务拓展趋势 - 随着各地高标准农田建设推进力度加大，公司将向河南省外开拓和输出相关业务，订单数量有望持续增加 [1]

文章核心观点 公司2025年第二次临时股东会顺利召开，会议召集、召开及表决等程序合法有效，审议的两项议案均获通过 [1][8] 会议召开情况 - 现场会议于2025年3月31日下午14:30召开，网络投票通过深交所交易系统在当日上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、下午13:00 - 15:00进行，通过互联网投票系统在当日上午9:15至下午15:00任意时间进行 [2] - 会议在河南省郑州市管城回族区东风南路与康宁街交叉口海汇中心3A - 17楼公司会议室召开，采取现场投票与网络投票相结合方式，由公司董事会召集 [3] - 公司董事长刘江华未出席，经半数以上董事推举董事李婷担任主持人，会议召集、召开符合相关规定 [3] 会议出席情况 - 出席股东会的股东及代理人共355人，代表有表决权股份283,530,512股，占总数15.8513%，其中现场3人代表269,067,812股，占15.0427%，网络投票352人代表14,462,700股，占0.8086% [4] - 中小股东及代理人共353人，代表有效表决权股份14,462,800股，占总数0.8086%，其中现场1人代表100股，占0.0000％，网络投票352人代表14,462,700股，占0.8086% [4] - 部分董事、监事、高管及见证律师出席会议 [4] 议案审议和表决情况 - 《关于向控股股东及其关联方申请借款额度暨关联交易的议案》：同意276,310,512股，占97.4535％；反对6,596,400股，占2.3265％；弃权623,600股，占0.2199％，议案通过 [6] - 中小投资者表决情况：同意7,242,800股，占50.0788％；反对6,596,400股，占45.6094％；弃权623,600股，占4.3118％ [6] - 《关于2025年度日常关联交易额度预计的议案》：同意280,645,512股，占98.9825％；反对2,199,300股，占0.7757％；弃权685,700股，占0.2418％，议案通过 [6] - 中小投资者表决情况：同意11,577,800股，占80.0523％；反对2,199,300股，占15.2066％；弃权685,700股，占4.7411％ [7] 律师见证情况 - 北京市康达律师事务所律师见证并出具法律意见书，认为会议召集、召开程序，召集人和出席人员资格，表决程序和结果均合法有效 [8] 备查文件目录 - 棕榈生态城镇发展股份有限公司2025年第二次临时股东会决议 [9] - 北京市康达律师事务所《关于棕榈生态城镇发展股份有限公司2025年第二次临时股东会的法律意见书》 [9]

文章核心观点 北京市康达律师事务所对棕榈生态城镇发展股份有限公司2025年第二次临时股东会的召集和召开程序、召集人和出席人员的资格、表决程序以及表决结果进行核查和见证，认为均符合相关法律、法规、规章、规范性文件以及《公司章程》的规定，合法有效 [2][11] 会议召集和召开程序 - 本次会议经公司第六届董事会第二十九次会议决议同意召开，董事会于会议召开15日前以公告方式通知全体股东，披露会议召开时间、地点、出席人员、召开方式、审议事项等 [4] - 会议采取现场会议和网络投票相结合的方式召开，现场会议于2025年3月31日14:30在河南省郑州市管城回族区东风南路与康宁街交叉口海汇中心3A - 17楼公司会议室召开，董事长未出席，由董事李婷女士担任主持人；网络投票时间为2025年3月31日，其中通过深圳证券交易所交易系统投票时间为上午9:15 - 9:25、9:30 - 11:30，下午 [6] 召集人和出席人员资格 - 本次会议召集人为公司董事会，符合相关规定 [6] - 出席会议的股东及股东代理人共计355名，代表公司有表决权的股份；现场会议有3名股东及股东代理人，代表269,067,812股，占公司有表决权股份总数的15.0427%；网络投票有352名股东，代表14,462,700股 [6][7] - 出席或列席现场会议的其他人员包括公司部分董事、监事、高级管理人员以及本所律师 [8] 会议表决程序和表决结果 - 会议采取现场会议和网络投票相结合的方式表决，现场会议书面记名投票，由股东代表、监事代表和律师计票、监票，网络投票统计结果由深圳证券信息有限公司提供，最后合并统计 [8] - 某议案表决结果为276,310,512股同意，占出席会议股东及股东代理人所持有表决权股份总数的97.4535%；6,596,400股反对，占2.3265%；623,600股弃权，占0.2199%；中小投资者股东表决结果为7,242,800股同意，占50.0788%；6,596,400股反对，占45.6094%；623,600股弃权，占4.3118% [8][9] - 另一议案表决结果为280,645,512股同意，占出席会议股东及股东代理人所持有表决权股份总数的98.9825%；2,199,300股反对，占0.7757%；685,700股弃权，占0.2418%；中小投资者股东表决结果为11,577,800股同意，占80.0523%；2,199,300股反对，占15.2066%；685,700股弃权，占4.7411% [9][11]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会3月31日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 出席股东及代理人355人，代表股份283,530,512股，占比15.8513%[5] 议案表决 - 《向控股股东借款议案》，同意276,310,512股，占比97.4535%[6] - 《2025年度日常关联交易议案》，同意280,645,512股，占比98.9825%[7][8]