利润分配方案 - 公司2024年度股东会审议通过利润分配预案，合计派发现金股利60,395,823元（含税），占2024年度归属于母公司股东净利润的比例未明确 [1] - 分配方案以现有总股本503,303,081股为基数，每10股派发现金1.2元（含税），境外机构及QFII/RQFII每10股派1.08元 [2] - 个人股东股息红利税实行差别化税率，持股1个月内每10股补缴0.24元，1个月至1年补缴0.12元，超过1年免征 [2] 股权登记与除权安排 - 股权登记日为2025年6月9日，除权除息日为2025年6月10日 [2] - 分派对象为截至股权登记日深圳交易所收市后登记在册的全体股东 [2] 可转债转股价格调整 - 因权益分派实施，龙星转债（代码127105）转股价格将相应调整，具体调整后价格另行公告 [4] 其他事项 - 权益分派业务申请期间（2025年5月30日至6月9日），若自派股东股份减少导致现金红利不足，公司自行承担相关责任 [4] - 咨询联系为公司证券部，地址河北省沙河市东环路龙星街1号，电话0319-8869260 [4]

权益分派 - 2024年度以503,298,525股为基数，每10股派1.2元，派现60,395,823元，占归母净利润88.43%[2] - 2024年年度以503,303,081股为基数，每10股派1.2元（含税）[5] - 境外机构等每10股派1.08元[5] - 股权登记日为2025年6月9日，除权除息日为2025年6月10日[5] 转股价格调整 - 龙星转债转股价格由5.92元/股调为5.80元/股，2025年6月10日生效[9]

可转债情况 - 2024年2月1日发行7,547,539张可转债，募资7.547539亿元[1] - 可转债初始转股价格为6.13元/股[5] 转股价格调整 - 2024年6月转股价格调为6.01元/股，6月20日生效[5] - 2024年9月调为5.92元/股，9月3日生效[6] - 本次调整后为5.80元/股，2025年6月10日生效[1][8] 权益分派 - 2024年度以503,303,081股为基数，每10股派现1.2元[6]

评级结果 - 联合资信维持龙星科技主体长期信用等级为AA-，评级展望稳定 [1] - 维持"龙星转债"信用等级为AA- [1] 产能扩张 - 山西龙星碳基新材料循环经济产业项目（一期）投产使炭黑产能从42万吨/年提升至62万吨/年 [4] - 公司拥有16条湿法造粒炭黑生产线，产能规模位列全国第三 [5] - 2024年炭黑产量同比增长14.36%至55.62万吨，销量同比增长12.70%至55.53万吨 [6] 财务表现 - 2024年营业总收入43.55亿元，同比增长1.95% [9] - 利润总额1.61亿元，同比增长27.64% [9] - 综合毛利率同比提高1.14个百分点至10.71% [18] - 经营活动现金流净额转为-0.58亿元，主要因库存备货增加及应收账款增长 [7][9] - 应收账款增长15.85%至10.43亿元，占总资产23.65% [7] 债务状况 - 全部债务20.61亿元，同比增长17.10% [9] - 短期债务占比从78.72%降至30.26%，债务结构优化 [9] - 现金短期债务比1.61倍，流动性保持充足 [9] - 资产负债率58.25%，债务负担适中 [9] 研发与行业地位 - 累计获得国家专利授权110项，参与制定国家标准28项 [5] - 2024年研发投入1.87亿元，攻克24项重要研发项目 [15] - 配套尾气回收装置实现超低排放，尾气用于发电及供热 [15] 行业环境 - 炭黑行业受原材料价格波动影响，煤焦油采购均价同比下降8.58% [21] - 2024年炭黑销售均价同比下降11.01%至7273.55元/吨 [23] - 新能源汽车轮胎需求推动高端特种炭黑发展机遇 [14] 风险关注点 - 产品结构单一，收入94%依赖炭黑业务 [18] - 原材料成本占营业成本80%以上，价格波动向产品传导存在滞后 [6] - 产能扩张后需关注产能消纳风险及行业竞争加剧影响 [24]

评级情况 - 公司前次和本次主体、债项评级均为AA-，展望稳定，结果未调整[4] - 前次评级机构为联合资信，2024年6月19日评级[4] - 联合资信2025年5月29日出具跟踪评级报告[4] 债券发行 - 公司2024年度公开发行“龙星转债”[4] 公告信息 - 《跟踪评级报告》详见巨潮资讯网2025年5月29日公告[5][6]

业绩总结 - 2024年公司合并营业总收入43.55亿元，利润总额1.61亿元；2025年1 - 3月营业总收入10.61亿元，利润总额0.33亿元[27] - 2024年营业总收入同比增长1.95%，综合毛利率同比提高1.14个百分点；2025年1 - 3月，营业总收入同比增长6.04%，综合毛利率同比下降1.32个百分点[40] - 2024年营业总收入和营业成本同比分别增长1.95%和0.68%，营业利润率同比提高1.22个百分点[60] - 2025年一季度，营业总收入同比增长6.04%，利润总额同比下降0.99%[60] 用户数据 - 2024年公司主营产品国内、国外销售占比分别为86.07%和13.93%[48] - 2024年公司前五大客户销售额占比33.33%，上年为35.25%[48] 未来展望 - 未来募投项目产能释放，公司产销规模将扩大，信用水平有望保持稳定[12] 新产品和新技术研发 - 2024年公司攻克24项重要研发项目，累计投入研发经费1.87亿元[36] - 截至2024年底，公司累计获得国家专利授权110项，参与制定国家标准28项，行业标准2项，团体标准1项[15] 市场扩张和并购 - 2024年公司收购重庆龙星100%股权，交易对价为8687万元[37] 其他新策略 - “龙星转债”于2024年8月进入转股期，设置相关条款利于转股减轻偿债压力[11] 产能与产量 - 2024年公司炭黑产能由42万吨/年提升至62万吨/年[11] - 2024年公司炭黑产量同比增长14.36%至55.62万吨，销量同比增长12.70%至55.53万吨[15] - 2024年公司炭黑产量55.62万吨，白炭黑产量3.11万吨；2025年1 - 3月炭黑产量15.93万吨，白炭黑产量0.78万吨[45] 财务指标 - 2023 - 2025年3月合并口径现金类资产分别为10.02亿元、10.04亿元、11.08亿元[18] - 2023 - 2025年3月合并口径资产负债率分别为54.74%、58.25%、59.61%[18] - 2023 - 2024年公司本部口径资产负债率分别为48.75%、54.70%[18] - 2023 - 2024年公司本部口径全部债务资本化比率分别为43.57%、49.02%[18] - 2023 - 2025年3月合并口径流动比率分别为143.65%、240.87%、229.32%[18] - 2023 - 2024年公司本部口径经营现金流动负债比分别为0.61%、15.89%[18] - 截至2024年底，公司应收账款较年初增长15.85%至10.43亿元，占总资产的23.65%[16] - 截至2024年底，公司全部债务较上年底增长17.10%至20.61亿元，短期债务占比由年初的78.72%大幅下降至30.26%[56] - 截至2025年3月底，公司负债总额和有息债务较上年底分别增长7.50%和12.23%[56] - 2024年经营活动现金流转为净流出，现金收入比为83.32%，同比小幅提高[62] - 2025年一季度，经营活动现金净流出1.16亿元（上年同期为净流出1.32亿元）[63] 销售与收入 - 2024年炭黑板块收入40.39亿元，占比92.73%，毛利率8.72%；白炭黑收入1.52亿元，占比3.49%，毛利率35.12%；电及蒸汽收入0.92亿元，占比2.11%，毛利率59.38%；其他业务收入0.73亿元，占比1.67%，毛利率8.55%[41] - 2024年公司白炭黑收入同比增长8.09%，炭黑板块毛利率同比提高0.74个百分点，白炭黑产品毛利率同比提高6.03个百分点[40] - 2024年炭黑销量55.53万吨，同比增长12.70%；销售均价7273.55元/吨，同比下降11.01%[49] - 2024年白炭黑销量3.10万吨，同比增长2.40%；销售均价4905.64元/吨，同比增长5.56%[49] 项目进展 - 2025年4月1日公司公告募投项目山西龙星碳基新材料循环经济产业项目（一期）结项，资金使用完毕[29] - 碳基新材料项目一期工程计划总投资16.04亿元，截至2025年3月底已完成12.04亿元[52] 信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“龙星转债”信用等级为AA - ，评级展望为稳定[4][71] 股权结构 - 截至2025年3月底，公司注册资本和实收资本均为5.03亿元，实际控制人刘江山持股比例19.45%[27] 债券情况 - 截至2025年3月底，“龙星转债”发行规模7.5475亿元，债券余额7.5466亿元，转股价格5.92元/股，累计转股1.51万股[23][28] 人员变动 - 2024年公司董事、监事人员无变化，高级管理人员中董事会秘书发生变更[39] 供应商与采购 - 2024年公司采购原材料前五大供应商采购额占比30.81%，上年为32.94%[45] - 2024年煤焦油采购金额26.62亿元，同比增长6.27%；采购量70.78万吨，同比增长16.22%[47]

公司概况 - 公司证券代码为 002442，简称为龙星科技，债券代码为 127105，简称为龙星转债[1] 可转债转股 - 可转债转股起止时间为 2024 年 8 月 7 日至 2030 年 1 月 31 日[3] - 2025 年 5 月 30 日起至 2024 年度权益分派股权登记日暂停转股，登记日后首个交易日恢复[3] 转股价格调整 - 派送股票股利等不同情况有对应转股价格调整公式[6]

融资情况 - 2024年2月1日发行7,547,539张可转债，募资7.547539亿元[3] - 扣除费用后，实际募资净额7.453151767亿元[3] 项目进展 - 截至2025年3月31日，募投项目完成资金投入并结项[7] 账户处理 - 近期注销6个募集资金专户，已完成手续[7][8] - 相关募集资金监管协议终止[8]

公司财务数据 - 第一季度报告未经审计 [3][8] - 公司不存在非经常性损益项目 [3] - 主要会计数据和财务指标发生变动 [4] 股东信息 - 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况披露 [5] - 无转融通业务出借股份情况 [5] - 无优先股股东持股情况披露 [5] 重要事项 - 公司完成"龙星转债"2025年度派息工作 [5] - 2024年向不特定对象发行可转换公司债券募投项目已按计划实施完成，募集资金使用完毕 [5] - 公司收购中橡（重庆）炭黑有限公司100%股权，并完成股权变更备案核准手续 [6] 财务报表 - 合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表披露 [7][8] - 2025年起首次执行新会计准则调整不适用 [8]

收入和利润 - 营业收入为10.61亿元，同比增长6.04%[5] - 营业总收入同比增长6.05%至1,061,046,267.41元[21] - 归属于上市公司股东的净利润为2858.12万元，同比增长5.10%[5] - 营业利润同比下降0.77%至34,252,015.99元[22] - 净利润同比增长5.08%至28,576,204.94元[22] - 基本每股收益同比增长4.30%至0.0582元[23] 成本和费用 - 研发费用同比增长48.37%，主要系研发投入增加[8] - 投资收益同比下降497.80%，主要系银行承兑贴现息增加[8] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.16亿元，同比改善12.49%[5] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长39.85%，主要系销售回款增加[8] - 经营活动现金流入同比增长38.99%至845,982,677.13元[25] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长39.85%至842,568,975.21元[25] - 经营活动现金流出小计为961,905,345.86元，同比增长29.8%[26] - 经营活动产生的现金流量净额为-115,922,668.73元，同比改善12.5%[26] - 投资活动现金流出小计为94,758,396.42元，同比减少74.8%[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-94,614,158.42元，同比改善74.8%[26] - 筹资活动现金流入小计为416,290,000.00元，同比减少67.3%[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为216,590,496.93元，同比减少73.3%[26] - 现金及现金等价物净增加额为6,048,707.65元，同比减少98.0%[26] - 期末现金及现金等价物余额为265,897,113.08元，同比减少54.7%[26] - 期末现金及现金等价物余额同比下降54.69%，主要系银行存款减少[8] - 公司货币资金期末余额为298,546,030.03元，较期初减少12,615,692.35元[17] 资产和负债 - 总资产为46.34亿元，较上年度末增长5.04%[5] - 在建工程同比增长120.05%，主要系工程项目投资增加[8] - 短期借款同比增长30.57%，主要系短期债务融资增加[8] - 公司应收账款期末余额为1,032,816,471.33元，较期初减少10,249,504.00元[17] - 公司存货期末余额为561,161,796.22元，较期初增加87,257,762.88元[17] - 公司短期借款期末余额为410,000,000元，较期初增加96,000,000元[18] - 公司应付账款期末余额为310,941,472.14元，较期初减少38,783,601.41元[18] - 公司流动资产合计期末余额为2,844,510,757.05元，较期初增加199,896,612.60元[17] - 公司非流动资产合计期末余额为1,789,157,453.47元，较期初增加22,499,576.83元[17] - 流动负债同比增长12.98%至1,240,400,150.26元[19] - 非流动负债同比增长3.41%至1,521,888,102.29元[19] - 负债合计同比增长7.50%至2,762,288,252.55元[19] - 归属于母公司所有者权益同比增长1.62%至1,870,785,036.39元[19] 公司治理和重大事项 - 公司控股股东刘江山持有股份97,897,902股，占比19.45%[12] - 公司完成收购中橡（重庆）炭黑有限公司100%股权[15] - 公司完成2024年向不特定对象发行可转换公司债券募投项目并结项[14] - 公司第一季度报告未经审计[28] - 2025年起首次执行新会计准则调整不适用[27]