公司信息 - 证券代码为002614，股票简称为奥佳华[1] - 债券代码为128097，债券简称为奥佳转债[1] 债券情况 - 转股起止时间为2020年9月2日至2026年2月25日[5] - 自2025年5月22日起暂停转股，恢复时间为2024年度权益分派股权登记日后首个交易日[3][5] - 暂停转股期间奥佳转债正常交易[3]

股东大会基本情况 - 会议于2025年5月20日以现场+网络投票方式召开，现场地点为厦门市湖里区安岭二路31-37号8楼会议室，网络投票通过深交所系统进行 [4][5] - 出席股东及代表共167名，代表有表决权股份252,535,641股（占总股本40.5044%），其中现场出席8人（持股244,735,559股/39.2534%），网络投票159人（持股7,800,082股/1.2511%）[6][7][8] - 会议由副董事长李五令主持，董事长邹剑寒因公出差未出席 [5] 议案表决结果 - **财务报告类议案**：2024年度财务决算报告获99.7441%同意票，2025年度财务预算报告获97.5328%同意票（中小股东反对率达56.8372%）[9][15] - **利润分配与股东回报**：2024年度利润分配预案获99.7386%同意票，未来三年股东回报规划获99.8249%同意票 [10][17] - **治理结构报告**：董事会工作报告与监事会工作报告分别获99.7441%和99.8136%同意票 [11][12] - **重大事项**：续聘审计机构议案获99.83%同意票，增加子公司担保额度议案获99.7079%同意票（中小股东反对率5.2402%）[16][18] 法律程序合规性 - 福建天衡联合律师事务所出具法律意见书，确认会议召集、出席资格及表决程序符合《公司法》《公司章程》规定 [20][25][39] - 议案内容与公告一致，表决采用现场记名投票+网络投票结合方式，计票过程由律师见证 [31][32] 信息披露与文件备查 - 会议通知于2025年4月29日通过四大证券报及巨潮资讯网披露，议案详情可查阅相关公告 [3][19] - 备查文件包括股东大会决议及法律意见书 [21]

| 股票简称：奥佳华 | 公告编号：2025-19 号 | | --- | --- | | 证券代码：002614 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会没有出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议。 债券代码：128097 债券简称：奥佳转债 奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 关于 2024 年年度股东大会决议的公告 一、会议召开和出席情况 奥佳华智能健康科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度 股东大会（以下简称"本次股东大会"）通知于 2025 年 4 月 29 日在《中国证 券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上以公告方式发出。 （一）会议召开的情况 1、本次股东大会召开时间 （1）现场会议召开时间：2025 年 5 月 20 日（星期二）下午 14:30 （2）网络投票时间：2025 年 5 月 20 日，其中，通过深圳证券交易所系统进 行网络投票的时间为2025年5月20日9:15~9:25，9: ...

厦门·上海·福州·泉州·龙岩 http://www.tenetlaw.com 关于奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 中国﹒厦门 厦禾路 666 号海翼大厦 A 幢 16-18 楼 中国﹒厦门 厦禾路 666 号海翼大厦 A 幢 16-18 楼 电话：86·592·5883666 传真：86·592·5881668 厦门·泉州·福州·龙岩·上海 www.tenetlaw.com 关于奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 （2025）天衡（意）字第 111 号 致：奥佳华智能健康科技集团股份有限公司 奥佳华智能健康科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度股 东大会（以下简称"本次股东大会"）于 2025 年 5 月 20 日召开。福建天衡联合 律师事务所（以下简称"本所"）接受公司的委托，指派荆日扬律师、廖明骐律 师（以下简称"本所律师"）出席本次股东大会，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会 规则》"）和《奥佳华智能健康科技集团股份有限公司章程》（以下简 ...

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 时间为 2025 年 5 月 15 日下午 15:40 - 17:00 [2] - 地点是通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [2] - 接待人员有董事长兼总经理邹剑寒先生、财务总监苏卫标先生、独立董事王志强先生、副总经理兼董事会秘书李巧巧女士 [2] 研发相关 - 公司重视研发创新，结合新兴技术进行创新应用，研发投入根据技术成熟度和市场节奏动态调整 [2] - 2024 年全面推进行业首创 5D 旗舰机芯商业化落地，在核心硬件和软件领域取得进展，产品智能化提升 [2][3] - 拓展按摩技术多场景应用开发，“超薄收纳机芯”等技术进入产品化阶段，按摩床、办公椅等创新产品小批量试产 [3] 利润率及内部管控 - 公司推进降本增效、优化内部管理，毛利率大体稳定，但自主品牌建设、研发投入等成本费用有支出刚性 [3] - 未来将加快经营拓新、提质增效及国际化生产布局，开拓新兴渠道，提升韧性和抗风险能力 [3] 行业地位 - 影响二级市场股价有多种因素 [3] - 公司经过多年发展，旗下多个自主品牌分布于亚洲、北美洲及欧洲等市场，多个品牌市场份额跃居当地前三 [3] - ODM 业务自 2005 年以来连续十九年稳踞龙头，产品遍及全球八十多个国家和地区 [3]

行业概况 - 按摩椅结合中医经络按摩医术和现代高科技手段，旨在模拟人手按摩，提供舒适体验并帮助减轻疲劳[2] - 按摩椅按导轨分类包括直型、S型、L型、SL型导轨[2] - 2024年市场规模从2019年61.91亿元增长至84.85亿元，增长率显著[1][10] 产业链分析 - 上游包括五金件、电子元件、皮革布料等原材料及操作系统、物联网等技术[4] - 中游为制造及品牌运营环节，知名品牌有奥佳华、荣泰健康、OSIM傲胜等[4] - 下游销售渠道涵盖天猫、京东等线上平台及自营体验店、家电卖场等线下渠道[4] 产业环境 - 2024年65岁及以上人口达2.2亿，占总人口15.64%，老龄化加速推动按摩椅需求[6] - 70%以上人口处于亚健康状态，中青年人占比超四成，需求趋向年轻化[6] - 2024年销量从2019年125.83万台增至156.82万台[8] 市场现状 - 按摩椅为高端按摩器具代表，附加值高，2024年市场规模达84.85亿元[10] - 渗透率仍较低，2025年大陆/港澳/台湾渗透率预计达4.2/15.3/10.7台，产业规模有望达87.45亿元[12] 竞争格局 - 国内外品牌共同角逐，奥佳华、荣泰等国产龙头超越松下等进口品牌[14] - 共享按摩椅企业如乐摩吧通过场景化布局占据市场[14] - 荣泰健康2024年前三季度营收11.64亿元，同比下降10.3%[17] - 奥佳华2024年上半年按摩椅收入9.88亿元，同比下降8.99%[19] 发展趋势 - 智能化：AI、物联网技术应用实现个性化按摩方案，如AI-TENS酸痛侦测系统[21] - 场景化：拓展至酒店、机场等公共场所，共享模式持续发展[22][23] - 健康管理：与智能家居融合，通过鸿蒙系统等实现设备互联及健康数据监测[24]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 2024年受海外按摩产品市场需求整体偏弱影响，公司业绩承压，2025Q1营收同比增长但归母净利润同比下降，扣非归母净利润亏损同比收窄 [5][8] - 24年按摩椅板块承压，按摩小家电板块收入同比个位数增长，健康环境板块营收同比下降，公司围绕技术革新升级产品，开拓新兴市场，自主品牌营收占比超50%，共享按摩椅业务拓展网点 [8] - 25Q1期间费用率有所下降，毛利率同比下降，净利率同比下降 [8] - 下调盈利预测，预计2025 - 2027年分别实现归母净利润1.22、1.60、1.76亿元，同比分别+89.6%、+31.0%、+10.4%，对应当前市盈率分别为32倍、24倍和22倍 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营收48.33亿元，同比下降4%；归母净利润0.64亿元，同比下降38%；扣非归母净利润0.24亿元，同比下降21%。2025Q1实现营收11.48亿元，同比增长9%；归母净利润0.02亿元，同比下降60%；扣非归母净利润 - 0.08亿元，亏损同比收窄 [5][8] - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为51.96、56.34、61.04亿元，同比增长率分别为7.5%、8.4%、8.4%；归母净利润分别为1.22、1.60、1.76亿元，同比增长率分别为89.6%、31.0%、10.4% [7] 业务板块 - 保健按摩板块：2024年按摩椅、按摩小电器板块营收分别为20.47、16.77亿元，同比分别 - 5.34%、+8.96% [8] - 健康环境板块：2024年呼博士品牌实现营收5.24亿元，同比 - 19.86% [8] 费用情况 - 2025Q1毛利率34.62%，同比下降4.04个pcts；销售费用/管理费用率分别同比 - 2.54/+0.38个pcts至20.95%、9.30%；财务费用率 - 1.81%，同比下降3.29个pcts；净利率0.15%，同比下降0.34个pcts [8]

业绩总结 - 公司期末资产总计75.81亿元，较上年年末下降5.47%[16] - 期末负债总计31.14亿元，较上年年末下降8.84%[19] - 期末所有者权益总计44.67亿元，较上年年末下降3.00%[19] - 营业总收入本期金额为48.3332189813亿元，上期为50.3046033075亿元[26] - 净利润本期金额为7322.969812万元，上期为1.1439041946亿元[26] - 经营活动现金流入小计本期为47.61亿元，上期为56.55亿元[31] 财务数据变动 - 期末流动资产合计42.05亿元，较上年年末下降12.68%[16] - 期末非流动资产合计33.76亿元，较上年年末增长5.38%[16] - 期末流动负债合计25.17亿元，较上年年末下降6.24%[19] - 期末非流动负债合计5.97亿元，较上年年末下降18.33%[19] 资产负债项目 - 货币资金期末余额为799,276,742.37元，上年年末为851,289,897.70元[171] - 交易性金融资产期末余额为427,119,578.67元，上年年末为1,987,975,663.47元[172] - 应收账款期末账面余额为953,748,654.54元，上年年末为808,184,909.61元[175] - 存货期末账面余额为968,813,180.33元，跌价准备为101,362,577.76元[193] - 投资性房地产期末账面价值为73,423,852.17元，上年年末为40,403,846.42元[199] 会计政策与准则 - 公司收入源于国内外销售按摩器具产品，出口以报关、国内以送达签收确认收入[6] - 审计将公司收入确认识别为关键审计事项[6] - 财务报表按企业会计准则及相关规定编制[50] - 2024年施行多项会计准则解释和规定，对公司财务无重大影响[160][162][163] 税收政策 - 增值税税率为6%、13%，企业所得税税率为15%、25%，出口产品退税率主要为13%、10%和9%[165] - 2023 - 2027年先进制造业企业可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[170]

募集资金情况 - 2020年2月25日公司发行可转债1200万张，募资12亿，净额11.8622641509亿元[1] - 截至2024年12月31日，累计投入项目8.7119969266亿元[2] - 截至2024年12月31日，购买存款余额9800万元[2] - 截至2024年12月31日，专户余额429.412751万元[2] 项目进展 - 厦门项目承诺投资741,391,509.43元，累计投入487,745,545.03元，进度65.79%，收益未达预期[14] - 漳州项目承诺投资444,834,905.66元，累计投入383,454,147.63元，进度86.20%，预定可使用状态延期至2026年12月[14] 资金使用与管理 - “厦门项目”结项，节余28,649.08万元永久补充流动资金[15] - 未使用资金用于项目建设，闲置资金用于专户储存及购买存款[15] 审计与评估 - 立信认为2024年度募集资金报告如实反映情况[10] - 保荐机构认为2024年度募集资金使用合规[10]

募集资金情况 - 公司公开发行可转换公司债券募集资金12亿元，净额11.8622641509亿元[9] - 募集资金账户初始余额为11.884亿元[10] - 利息收入为7158.466187万元[10] 资金使用情况 - 截至2024年12月31日，累计直接投入募集资金项目金额8.7119969266亿元[10] - 永久补充流动资金2.864908417亿元，含理财收益及利息收入231.17万元[10] - 以前年度完成募集资金置换自筹资金3.11亿元[21] 项目进展情况 - 厦门奥佳华项目承诺投资7.41亿元，累计投入4.88亿元，进度65.79%，本年度效益584.76万元，未达预期[20] - 漳州奥佳华项目承诺投资4.45亿元，本年度投入2757.77万元，累计投入3.83亿元，进度86.20%，预计2026年12月达可使用状态[20] 其他情况 - 累计变更用途的募集资金总额为0元，比例为0%[20] - 厦门奥佳华项目结项，节余募集资金2.86亿元已永久补充流动资金[21] - 受宏观经济影响，两项目未达预期，漳州项目延期至2026年12月[21]