公司战略合作 - 公司与阿里为战略合作伙伴关系 在数字政务和智慧城市业务领域有较多合作 [1] - 未来将继续加强与阿里等生态合作伙伴的业务与技术协同 [1] 技术研发部署 - 公司将继续加大"闻语"大模型的研发与部署力度 [1] - 持续探索AI算力适配和AI行业场景创新等深度合作方向 [1]

公司业务与财务表现 * 公司为久远银海 专注于民生信息化建设 包括医保 医疗 数字政务和智慧城市等领域[2] * 2025年上半年营业收入同比增长11% 归属于上市公司股东的利润增长160% 经营活动产生的现金流同比增长约35%[3] * 医保业务收入增长30%-35%至约1.8亿元 智慧城市业务营收增长接近400%[5][11] * 已签订单和中标待签订单同比增长约5%[2][4] 运营效率与人员管理 * 公司通过精细化管理实施减员增效 人员从高峰期约4800人减少到4000人以下[5] * 提升人均生产效能 优化资源配置 提高员工技能水平 确保项目交付质量[5][17] * 通过内部信息化能力提升 应用构件化模块 避免重复开发 提高效率[18][19] * AI技术应用于内部项目生产和研发 降低未来对研发和生产人员的需求[19] 战略布局与增长点 * 积极布局数据要素和AI医疗 已在医保局两结合 三赋能的基础建设上为用户提供服务[2][8] * 在医保内部数据治理上取得进展 人力资源与社会保障部门也开始推进内部数据治理[2][8] * 全面介入AI领域 在医保核心 监管 支付方式及服务上推进AI技术 打造智能化应用[9] * 建立AI加医疗应用评估及验证能力体系 开发文语大模型平台和医疗智能体[9][10] * 在天津 昆明 太原等地开展医保商保试点 新疆子公司围绕房地产领域开展数据服务项目[15] 行业前景与政策环境 * 受益于专项债和财政支持 尽管财政收缩 业绩得以恢复[2][3] * 下半年是确认收入的关键期 项目验收集中 政府支付能力增强 预计年底业绩表现良好[2][6] * 十五五规划将进一步深化国家医疗保障体制建设 针对就业 老龄化和养老问题制定政策[7] * 预计在数据服务 全国数据融合以及数据基础要求方面有新的期待 为数字经济提供支持[7][8] * 北京模式可能成为医保和商保服务的新发展趋势 互联网大厂及国有民生投资平台参与加速数据要素发展[8] 其他重要信息 * 公司实际控制人可能变更 久远银海仍留在中国工程物理研究院的实际控制体系内[16] * 国家信息化建设规划强调高质量建设需求及标准化比例扩大 有利于企业控制内部生产成本[20] * 公司未来两到三年的业绩增长点包括十五五规划带来的增量需求和行业内深度改革带来的信息化需求[13][14]

股价表现与资金流向 - 8月29日盘中下跌2.02%至19.84元/股 成交额2.31亿元 换手率2.86% 总市值80.99亿元 [1] - 主力资金净流出2056.80万元 特大单净卖出639.93万元（买入占比1.00% 卖出占比3.76%） 大单净卖出1416.87万元（买入占比14.32% 卖出占比20.44%） [1] - 年内累计上涨16.23% 近5日下跌5.07% 近20日上涨0.97% 近60日上涨12.66% [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入4.39亿元 同比增长11.33% [2] - 归母净利润2994.81万元 同比大幅增长166.63% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数5.44万户 较上期减少5.68% 人均流通股7433股 较上期增加6.02% [2] - 香港中央结算有限公司持股462.32万股（第三大股东） 较上期增持91.02万股 [3] - 南方中证1000ETF持股263.39万股（第五大股东） 较上期增持48.97万股 [3] - 易方达新常态混合新进持股220万股（第六大股东） 华安媒体互联网混合退出十大股东 [3] 公司业务构成 - 主营业务为民政信息化领域 收入构成：运维服务49.40% 软件34.76% 系统集成15.60% 其他0.24% [1] - 所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ 概念板块涵盖军工信息化 互联医疗 军民融合等 [1] 分红记录 - A股上市后累计派现4.72亿元 近三年累计派现1.51亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 8月28日盘中下跌2.02%至19.84元/股 成交2.32亿元 换手率2.85% 总市值80.99亿元 [1] - 主力资金净流出2530.19万元 特大单净卖出744.36万元 大单净卖出1785.82万元 [1] - 年内累计上涨16.23% 近5日/20日/60日分别变动-3.83%/4.37%/11.77% [1] 股东结构与资金动向 - 股东户数5.44万户 较上期减少5.68% 人均流通股增加6.02%至7433股 [2] - 香港中央结算增持91.02万股至462.32万股 南方中证1000ETF增持48.97万股至263.39万股 [3] - 易方达新常态混合新进持股220万股 华安媒体互联网混合退出十大股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入4.39亿元 同比增长11.33% [2] - 归母净利润2994.81万元 同比大幅增长166.63% [2] 公司基本概况 - 主营业务为民政信息化领域软件产品/运维服务/系统集成 收入占比分别为34.76%/49.40%/15.60% [1] - 隶属于计算机-IT服务行业 涉及军工信息化/互联医疗/军民融合等概念板块 [1] - A股上市后累计派现4.72亿元 近三年累计分红1.51亿元 [3]

公司业务与产品布局 - 公司基于自研"银海闻语"大模型精准适配医疗医保、数字政务和智慧城市等领域的深度推理和内容生成需求 [2] - 在智慧医疗领域研发面向医院的智能体"杏捷" 提供智能导诊、智能挂号、智能预问诊、智能陪诊及报告解读等服务 [2] - 同步开发面向诊所的智能体"杏灵" 为患者提供智能预问诊和三医百科服务 同时为诊所医生提供辅助诊疗与合理用药服务 [2] 技术应用与市场推广 - 医疗领域大模型业务正陆续在各地推广应用 [2] - 公司持续探索行业新领域与新模式 推动高质量发展 [2] - 通过创新驱动发展战略深化现有主营业务布局 [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入4.39亿元，同比增长11.33%，归母净利润2994.81万元，同比增长160.02% [1] - 第二季度单季度营业总收入2.32亿元，同比增长16.32%，归母净利润1504.59万元，同比增长1354.05% [1] - 毛利率提升至43.98%，同比增长12.16个百分点，净利率大幅提升至6.59%，同比增长525.74% [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润2144.19万元，同比增长250.12%，显著高于归母净利润增速 [1] - 三费占营收比下降至24.25%，同比减少12.38%，成本控制效果显著 [1] - 利润总额大幅增长383.23%，主要受益于项目毛利率提升 [3] 资产与现金流状况 - 应收账款4.45亿元，同比下降20.46%，但占最新年报归母净利润比例达607.91% [1][6] - 货币资金3.26亿元，同比下降2.10%，主要因定期存款增加及支付分红款 [1][3] - 每股经营性现金流-0.17元，同比改善34.79%，因购买商品接受劳务现金支付减少 [1][2] 资本结构与投资回报 - 有息负债687.24万元，同比下降37.44%，负债水平持续优化 [1] - 2024年ROIC为4.46%，资本回报率表现一般，历史中位数ROIC为15.64% [2][4] - 每股净资产4.02元，同比增长0.48%，每股收益0.07元，同比增长133.33% [1] 机构持仓与预期 - 金鹰医疗健康产业A基金新进持股99.26万股，互联网医疗LOF新进持股74.74万股 [5] - 金鹰医疗健康产业A基金规模1.4亿元，近一年净值上涨52.84% [5] - 分析师普遍预期2025年业绩1.05亿元，每股收益均值0.26元 [4] 业务驱动因素 - 业绩主要依靠研发及营销驱动，需关注驱动力背后的实际运营情况 [4] - 控股子公司利润增长带动归母净利润提升160.02%，少数股东损益增长86.68% [3] - 投资收益增长57.55%，主要来自定期存款利息收入增加 [3]

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入4.39亿元 同比增长11.33% [1] - 归母净利润2994.81万元 同比大幅增长160.02% [1] - 第二季度单季度营业总收入2.32亿元 同比增长16.32% 归母净利润1504.59万元 同比激增1354.05% [1] - 扣非净利润2144.19万元 同比增长250.12% [1] 盈利能力指标 - 毛利率43.98% 同比提升12.16个百分点 [1] - 净利率6.59% 同比大幅提升525.74% [1] - 利润总额大幅增长383.23% 主要源于项目毛利率提升 [2] - 每股收益0.07元 同比增长133.33% [1] 成本费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用总计1.07亿元 三费占营收比24.25% 同比下降12.38% [1] - 财务费用同比增长43.58% 主要由于银行存款利息收入减少 [2] 资产与负债状况 - 应收账款4.45亿元 同比下降20.46% [1] - 货币资金3.26亿元 同比下降2.1% [1] - 有息负债687.24万元 同比下降37.44% [1] - 应付票据新增银行承兑汇票 [2] - 存货同比增长37.74% 主要因经营规模扩大 [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.17元 同比改善34.79% [1] - 经营活动现金流量净额改善34.79% 主要因购买商品接受劳务现金支付减少 [3] 投资回报指标 - 2024年ROIC为4.46% 资本回报率不强 [3] - 公司上市以来ROIC中位数15.64% 2024年为历史最低水平 [3] 机构持仓情况 - 金鹰医疗健康产业A基金新进持股99.26万股 [4] - 互联网医疗LOF基金新进持股74.74万股 [4] - 金鹰医疗健康产业A基金规模1.4亿元 近一年上涨52.84% [4] 业绩预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.05亿元 每股收益均值0.26元 [3]

股价及交易表现 - 2025年8月25日收盘价20.89元 单日下跌0.05% 换手率6.14% 成交量24.84万手 成交金额5.18亿元 [1] - 主力资金净流出4217.71万元 占成交额8.13% 其中超大单净流出1609.45万元（占比3.1%）大单净流出2608.26万元（占比5.03%） [1] - 中小单资金分化明显 中单净流出1589.95万元（占比3.07%）小单净流入2627.76万元（占比5.07%） [1] 财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入4.39亿元 同比增长11.33% 归属净利润2994.81万元 同比大幅增长160.02% [1] - 扣非净利润2144.19万元 同比增长达250.12% 盈利能力显著提升 [1] - 流动比率2.459 速动比率2.011 资产负债率31.39% 显示财务结构稳健 [1] 公司基本信息 - 公司全称四川久远银海软件股份有限公司 成立于2008年 总部位于成都市 属软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本40823.1038万元人民币 实缴资本17775.67万元人民币 法定代表人连春华 [1] 企业经营活动 - 对外投资企业达20家 参与招投标项目5000次 显示业务拓展活跃 [2] - 知识产权储备丰富 拥有商标信息62条 专利信息38条 行政许可6个 [2]

股价表现 - 截至2025年8月25日15时股价报20.89元 较前一交易日下跌0.01元 跌幅0.05% [1] - 当日成交量24.84万手 成交金额达5.18亿元 [1] 公司业务概况 - 专注于智慧民生服务 主营业务涵盖医疗医保 数字政务和智慧城市三大领域 [1] - 业务覆盖全国29个省份 240余个城市 服务16万家医疗医药机构和7亿社会公众 [1] 2025年上半年财务表现 - 实现营业收入4.39亿元 同比增长11.33% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2994.81万元 同比增长160.02% [1] - 智慧城市业务营业收入5169.6万元 同比增长409.88% [1]

财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入4.39亿元 同比增长11.33% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2994.81万元 同比大幅增长160.02% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2144.19万元 同比增长250.12% [1] 分行业收入结构 - 医疗医保业务收入2.38亿元 同比增长2.63% 毛利率提升至48.12% [2] - 数字政务业务收入1.47亿元 同比增长6.94% 毛利率达37.89% [2] - 智慧城市业务收入5169.6万元 同比大幅增长409.88% [2] 技术研发与产品创新 - 发布"久问"医疗智能体解决方案 涵盖九大医疗场景应用 [2] - 加入蚂蚁医疗大模型生态伙伴合作计划 开展"技术+场景+生态"深度合作 [2] - 通过HL7-FHIR基础模块等19个场景测评 智慧医疗互联互通处于行业领先水平 [3] 市场地位与业务覆盖 - 业务覆盖全国29个省份、240余个城市、16万家医疗医药机构 [1] - 服务7亿社会公众 在医疗健康、医疗保障等领域市场占有率行业领先 [1] - 中标阿克苏地区公立医院、天津航医心血管病医院等智慧医疗项目 [3] 行业发展趋势 - 医保数据要素、DRG/DIP支付改革、医院智慧管理三大赛道处于投入高峰 [4] - 政策窗口期至少延续到2027年 市场需求持续增长 [3][4] - 公司医保平台卡位优势与AI病历、区块链电子票据等新产品可转化订单红利 [4]