会议信息 - 公司第六届监事会第八次会议通知4月17日发出，4月28日通讯召开[2] - 应参加表决监事5人，实际参加5人[2] 报告审议 - 会议审议通过《公司2025年第一季度报告》，公告编号2025 - 019[2] - 报告详见《证券时报》等报刊及巨潮资讯网[3] 表决结果 - 表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权[4]

会议信息 - 公司第六届董事会第十一次会议通知于2025年4月17日送达相关人员[1] - 会议于2025年4月28日以通讯方式召开[1] - 会议应参加表决董事9人，实际参加表决董事9人[1] 报告审议 - 会议审议通过《公司2025年第一季度报告》[2] - 《公司2025年第一季度报告》公告编号为2025 - 019[2] - 《公司2025年第一季度报告》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[2]

财务数据关键指标同比变化 - 本报告期营业收入2.08亿元，较上年同期增长6.25%[5] - 归属于上市公司股东的净利润1490.22万元，较上年同期增长17.18%[5] - 经营活动产生的现金流量净额 -7621.45万元，较上年同期增长29.28%[5] - 基本每股收益0.04元/股，较上年同期增长33.33%[5] - 本报告期末总资产26.29亿元，较上年度末减少2.36%[5] - 本报告期研发费用2914.58万元，较2024年同期增长74.64%[10] - 本报告期营业利润1641.59万元，较2024年同期增长73.93%[10] - 本报告期净利润1359.28万元，较2024年同期增长83.23%[10] - 本报告期收到其他与经营活动有关的现金9140.69万元，较2024年同期增长104.48%[11] - 本报告期投资活动产生的现金流量净额 -2.55亿元，较2024年同期减少930.74%[11] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为57,693，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 四川久远投资控股集团有限公司持股比例26.29%，持股数量107,310,403股[13] - 四川科学城锐锋集团有限责任公司持股比例12.02%，持股数量49,082,197股[13] 资产负债表项目期初与期末对比 - 2025年3月31日货币资金期末余额343,915,929.46元，期初余额675,438,203.22元[17] - 2025年3月31日应收账款期末余额475,713,808.64元，期初余额498,427,302.79元[18] - 2025年3月31日存货期末余额293,783,996.57元，期初余额250,255,086.99元[18] - 2025年3月31日流动资产合计期末余额1,947,336,068.34元，期初余额2,042,186,243.38元[18] - 2025年3月31日非流动资产合计期末余额681,994,223.52元，期初余额650,778,618.66元[18] - 2025年3月31日资产总计期末余额2,629,330,291.86元，期初余额2,692,964,862.04元[18] - 2025年3月31日应付账款期末余额202,734,693.10元，期初余额194,545,615.95元[18] - 流动负债合计本期为762,254,477.71元，上期为836,715,573.29元；非流动负债合计本期为44,724,550.37元，上期为47,490,859.45元；负债合计本期为806,979,028.08元，上期为884,206,432.74元[19] - 所有者权益合计本期为1,822,351,263.78元，上期为1,808,758,429.30元；负债和所有者权益总计本期为2,629,330,291.86元，上期为2,692,964,862.04元[19] 利润表项目本期与上期对比 - 营业总收入本期为207,737,825.15元，上期为195,517,542.81元[21] - 营业总成本本期为189,482,672.01元，上期为184,626,844.81元[22] - 营业利润本期为16,415,905.88元，上期为9,438,038.17元；利润总额本期为16,420,432.61元，上期为9,442,532.43元[22] - 净利润本期为13,592,834.48元，上期为7,418,530.66元；归属于母公司所有者的净利润本期为14,902,163.22元，上期为12,717,469.25元[22][23] - 少数股东损益本期为 - 1,309,328.74元，上期为 - 5,298,938.59元[23] - 综合收益总额本期为13,592,834.48元，上期为7,418,530.66元；归属于母公司所有者的综合收益总额本期为14,902,163.22元，上期为12,717,469.25元[23] - 基本每股收益本期为0.04元，上期为0.03元；稀释每股收益本期为0.04元，上期为0.03元[23] 现金流量表项目本期与上期对比 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为189,605,390.83元，上期为194,142,646.68元[24] - 公司收到的税费返还为947,634.81元，较之前的553,802.92元有所增加[25] - 收到其他与经营活动有关的现金为9,140,691.57元，较之前的4,470,292.98元大幅增加[25] - 经营活动现金流入小计为199,693,717.21元，与之前的199,166,742.58元基本持平[25] - 购买商品、接受劳务支付的现金为45,365,184.03元，较之前的96,801,794.27元大幅减少[25] - 经营活动产生的现金流量净额为 -76,214,491.16元，较之前的 -107,768,498.84元亏损减少[25] - 取得投资收益收到的现金为672,837.22元，较之前的1,103,555.68元有所减少[25] - 投资活动现金流入小计为40,337,635.92元，较之前的46,402,510.25元有所减少[25] - 投资活动产生的现金流量净额为 -255,129,258.15元，较之前的 -24,752,066.40元亏损大幅增加[25] - 现金及现金等价物净增加额为 -334,182,283.00元，较之前的 -134,920,346.69元亏损增加[26] - 期末现金及现金等价物余额为296,651,293.00元，较之前的529,603,297.60元有所减少[26]

文章核心观点 四川久远银海软件股份有限公司披露2024年年度股东大会决议，会议召集、召开与表决程序合规，审议通过多项议案 [1][9][39] 会议召开和出席情况 - 会议召开时间为2025年4月18日，现场会议下午14：30开始，网络投票分交易系统和互联网投票，时间分别为上午9：15至9：25、9：30 - 11：30、下午13：00 - 15：00和上午9：15至下午15：00 [3] - 会议召开地点在四川省成都市锦江区三色路银海芯座25楼会议室 [4] - 会议召开方式为现场表决与网络投票相结合，由公司董事会召集，董事长连春华主持 [4] - 出席会议的股东及股东授权委托代表共335人，代表股份166,146,184股，占公司有表决权股份总数的40.6991％，其中中小股东330人，代表股份4,809,046股，占比1.1780％ [5] - 通过现场投票的股东6人，代表股份163,352,208股，占上市公司总股份的40.0146％；通过网络投票的股东329人，代表股份2,793,976股，占公司有表决权股份总数的0.6844％ [6][7] - 公司董事、监事、见证律师出席会议，部分高级管理人员列席 [8] 议案审议表决情况 - 《公司2024年度财务决算报告》总表决同意165,971,184股，占99.8947％；中小股东同意4,634,046股，占96.3610％，议案获得通过 [9][10][11] - 《公司2024年度内部控制自我评价报告》总表决同意165,956,384股，占99.8858％；中小股东同意4,619,246股，占96.0533％，议案获得通过 [12][13][14] - 《公司2024年度内部控制审计报告》总表决同意165,964,684股，占99.8908％；中小股东同意4,627,546股，占96.2259％，议案获得通过 [15][16][17] - 《公司2024年度利润分配的预案》总表决同意165,962,384股，占99.8894％；中小股东同意4,625,246股，占96.1780％，议案获得通过 [19][20][21] - 《公司2024年度董事会工作报告》总表决同意165,966,284股，占99.8917％；中小股东同意4,629,146股，占96.2591％，议案获得通过 [21][22][23] - 《公司2024年年度报告正文及其摘要》总表决同意165,964,384股，占99.8906％；中小股东同意4,627,246股，占96.2196％，议案获得通过 [24][25][26] - 《关于公司2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告》总表决同意165,964,684股，占99.8908％；中小股东同意4,627,546股，占96.2259％，议案获得通过 [27][29][30] - 《关于对四川久远银海软件股份有限公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项审计说明》总表决同意9,574,584股，占98.1648％；中小股东同意4,630,046股，占96.2778％，关联股东回避表决，议案获得通过 [30][31][32] - 《公司续聘2025年度审计机构的议案》总表决同意165,966,484股，占99.8918％；中小股东同意4,629,346股，占96.2633％，议案获得通过 [33][34][35] - 《公司2024年度监事会工作报告》总表决同意165,956,984股，占99.8861％；中小股东同意4,619,846股，占96.0657％，议案获得通过 [36][37][38] 律师出具的法律意见 - 律师事务所为北京国枫（成都）律师事务所，见证律师为杨华均、漆小川 [39] - 结论为公司本次会议召集、召开程序及表决程序和结果均合法有效 [39] 备查文件 - 公司2024年年度股东大会决议 [40] - 北京国枫（成都）律师事务所出具的相关法律意见书 [40]

会议信息 - 会议由第六届董事会第十次会议决定召开，2025年3月24日发通知[4] - 2025年4月18日现场会议在成都召开，董事长主持[5] - 网络投票时间为2025年4月18日多个时段[6] 参会情况 - 本次会议股东（代理人）335人，代表股份166,146,184股，占比40.6991%[7] 议案表决 - 《公司2024年度财务决算报告的议案》等多议案表决情况[9][10][11][12][14][17][20] 会议结果 - 本次会议表决程序和结果合法有效[20] - 律师认为会议召集等均合法有效[21]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代表335人，代表股份166,146,184股，占比40.6991％[4][5] - 中小股东330人，代表股份4,809,046股，占比1.1780％[5] - 现场投票股东6人，代表股份163,352,208股，占比40.0146％[5] - 网络投票股东329人，代表股份2,793,976股，占比0.6844％[5] 议案表决情况 - 《公司2024年度财务决算报告》总表决同意165,971,184股，占比99.8947％[6] - 《公司2024年度内部控制自我评价报告》总表决同意165,956,384股，占比99.8858％[8] - 《公司2024年度内部控制审计报告》总表决同意165,964,684股，占比99.8908％[10] - 《公司续聘2025年度审计机构的议案》总表决同意165,966,484股，占比99.8918％[23] - 《公司2024年度监事会工作报告》总表决同意165,956,984股，占比99.8861％[25] 其他情况 - 关联股东回避表决，相关议案获通过[22] - 律师认为会议召集、召开程序合法有效[27] - 公告发布时间为二〇二五年四月十八日[30]

文章核心观点 截至4月15日收盘，久远银海股价下跌、成交量缩量且主力资金净流出，公司聚焦多领域业务并获多项荣誉 [1][2][3] 公司股价与成交量情况 - 截至4月15日收盘，久远银海报16.72元，下跌0.83% [1] - 成交985.98万股，成交量连续4个交易日缩量，缩量区间涨幅5.16% [1] 公司业务与荣誉情况 - 主营业务聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向多领域利用多种技术赋能民生 [2] - 主要产品包括医疗保障、医疗健康等多种类型 [2] - 是国家高新技术企业等，连续多年获多项企业荣誉 [2] - 报告期内获多项国家级、省部级荣誉奖项，子公司和产品也获多项荣誉 [2] 公司资金流情况 - 4月15日主力资金净流出381.56万元 [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，参考可比公司估值，给予公司2025年PE 60倍，小幅下调目标价至23.38元 [2] 报告的核心观点 - 受外部环境影响，项目实施及验收周期延长，下调2025/2026年EPS预测为0.39/0.55元（原0.65/0.84元），新增2027年EPS预测为0.67元 [2] - 公司现金流改善显著，经营质量提升，加强客户信用管理及应收账款催收，实现经营性净现金流同比较大增长，Q4营收增速改善，经营回稳向好 [2] - 公司中标区域智慧医疗项目，合同订单稳步增长，为2025年经营业绩打下良好基础 [3] - 在“健康中国”与“数字中国”发展趋势下，AI等新技术加速融合赋能行业智能化升级，医疗民生信息化需求有望回暖，公司夯实产品技术与服务能力 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司营收13.39亿元（-0.55%），归母净利润0.73亿元（-55.96%），经营性净现金流2.95亿元（+56.81%），单Q4营收6.71亿元（+23.53%），归母净利润0.54亿元（+4.44%） [2] - 预测2025-2027年营业收入分别为14.68亿元、16.45亿元、18.67亿元，增速分别为9.6%、12.1%、13.5%；净利润（归母）分别为1.59亿元、2.23亿元、2.73亿元，增速分别为117.1%、39.9%、22.9% [6] 合同订单 - 2024年10月25日，公司中标重庆市合川区智慧医疗项目（第一阶段），中标金额9173万元；10月28日，控股子公司四川兴政拟与中物院下属单位签订供应商合同，合同总金额预计4936万元 [3] 业务能力 - 公司立足医疗医保、数字政务和智慧城市三大业务智能化需求，聚焦行业智能场景和智能系统应用研发，依托自研“闻语”行业大模型+第三方大模型为基础底座，基于“见智”智能应用开发平台提供相关服务，构建行业垂类小模型、医学知识工程，提供面向政务、医疗领域智能场景等研发和具身智能应用 [4] - 在数据要素领域，公司加大数据要素相关产品研发、应用场景与业务模式创新 [4] 可比公司估值 - 选取卫宁健康、创业慧康、嘉和美康、云赛智联作为可比公司，2025E平均PE为60倍，久远银海2025E PE为46倍 [9]

文章核心观点 介绍久远银海股价、市值、股东情况、主营业务、产品、荣誉及业绩等信息，并与行业数据对比 [1][2][3] 公司股价与市值 - 4月9日久远银海收盘16.26元，上涨2.26%，滚动市盈率PE达90.61倍，总市值66.38亿元 [1] - 公司所处互联网服务行业市盈率平均62.03倍，行业中值64.27倍，久远银海排名第117位 [1] 公司股东情况 - 截至2025年2月28日，久远银海股东户数59848户，较上次增加6621户，户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 公司业务与产品 - 主营业务聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门及行业生态主体，围绕多领域利用多种技术赋能民生 [2] - 主要产品有医疗保障、医疗健康等多种类型 [2] 公司荣誉 - 公司是国家高新技术企业等，连续多年获多项荣誉，报告期内获中国上市公司成长百强等国家级、省部级荣誉 [2] - 公司产品获中国轻工业联合会科技进步二等奖等多项荣誉 [2] 公司业绩 - 2024年年报，公司实现营业收入13.39亿元，同比-0.55%；净利润7326.13万元，同比-55.96%，销售毛利率41.37% [3] 行业对比数据 |股票简称|PE(TTM)|PE(静)|市净率|总市值(元)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |久远银海|90.61|90.61|3.97|66.38亿| |行业平均|62.03|65.08|4.70|109.72亿| |行业中值|64.27|61.20|3.44|51.11亿| |1ST亚联|-433.72|-63.27|17.76|12.66亿| |大位科技|-406.16|-406.16|13.50|89.89亿| |世纪瑞尔|-382.94|-136.09|1.55|23.81亿| |生意宝|-335.92|198.86|4.18|37.98亿| |真视通|-321.95|-62.63|4.74|30.60亿| |每日互动|-211.79|-211.79|8.75|137.14亿| |金财互联|-196.20|-80.00|5.23|67.40亿| |南威软件|-178.56|114.66|2.57|64.54亿| |皖通科技|-140.93|-36.95|1.75|28.97亿| |初灵信息|-127.26|115.84|5.27|29.54亿| |浩云科技|-121.57|-66.97|2.99|39.31亿| [3]

文章核心观点 2025年4月3日久远银海召开业绩说明会，就股权管理、业务结构、研发、成本、投资、股价、薪酬等多方面问题进行回应，公司表示将围绕主业发展，采取措施提升竞争力和业绩回报投资者，同时介绍了2024年业绩情况及机构评级与盈利预测[1][2][20]。 公司战略与业务规划 - 公司定位“智慧民生服务商”，以“科技服务民生”为使命，立足医疗保障和智慧城市，聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大方向，助力国家建设[3][16][18]。 - 2025年坚持“做实做深主营，围绕主营拓展，创新多元营收”思路，以“医疗健康 + 智慧城市”为核心战略，加强技术研发创新，采取降本增效等措施保障发展[16][19]。 - 持续加大数字政务和智慧城市行业市场拓展与产品创新，提升市场占有率[2]。 - 未来投资重点围绕主业，如政务、医疗、智慧城市信息化方向，审慎推进对外投资[6][7]。 研发与技术创新 - 坚持“中台化 + 智能化”战略，紧跟IT前沿技术，在人工智能和数据要素领域研发创新，构建行业垂类小模型等[2][10]。 - 2024年受外部影响经营有压力，采取优化人员结构等措施，研发人数下降致支出下降，但对技术创新能力影响有限[9][10]。 - 自研多个研发平台，为研发人员提供工具，优化流程提升效率，30岁以下研发人员占比近50%，年轻人员减少对创新影响小[10][11][12]。 - 2024年完善“银海闻语”人工智能技术底座，在多领域有落地应用[17]。 财务与经营情况 - 2024年主营收入13.39亿元，同比降0.55%；归母净利润7326.13万元，同比降55.96%；扣非净利润5307.98万元，同比降60.18%；负债率32.83%等[20]。 - 2024年第四季度单季度主营收入6.71亿元，同比升23.53%；单季度归母净利润5444.73万元，同比升4.44%；单季度扣非净利润4595.96万元，同比升44.67%[20]。 - 2024年直接材料成本增66.48%因系统集成收入增长，将加强供应商管理优化采购流程[4]。 - 2024年应收款项激增且账期延长，已采取措施，经营性现金流量净额2.95亿元[13]。 - 2024年现金及现金等价物净增加额大幅减少因定期存款增加，流动资金用于经营，将加强资金管理[3][6]。 - 2024年投资活动现金流净流入额大幅减少，聚焦已投资项目优化管理[6][7]。 市场与客户情况 - 主要客户为政府、医疗、金融等机构，通过招投标等签合同，提供软件开发等服务，通过多渠道与客户、投资者交流[6]。 - 无国际市场业务，聚焦国内三大战略板块[7]。 其他问题回应 - 股权管理结合未来发展和资本市场综合考虑，有方案会披露[2]。 - 高管薪酬依经营现状、行业地区水平制定，经评估考核后执行[7][8]。 - 未进入融资融券标的股由深交所按规定审核确定[9]。 - 未来利润分配结合发展战略等，兼顾股东利益积极回报[9]。 - 围绕数据要素打造能力体系，探索市场机会，融入产业生态[16]。 机构评级与盈利预测 - 最近90天内2家机构评级，买入1家，增持1家，过去90天内机构目标均价23.12[21]。 - 多家机构给出2025 - 2027年盈利预测及目标价，如国泰海道预测2025年净利润1.59亿，目标价23.38[23]。