会议信息 - 公司第五届董事会第六次会议于2024年10月11日召开[1] - 应出席董事9人，实际出席9人[1] 投资决策 - 表决通过投资设立全资子公司议案[1] - 全资子公司暂定名上海中坚智氪智能科技有限公司[1] - 全资子公司注册资本为8000万元[1] 其他说明 - 本次投资无需股东大会审议，不构成关联交易和重大资产重组[2] - 表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[3] - 公告发布时间为2024年10月12日[6]

市场扩张和并购 - 2024年10月11日会议通过投资设立8000万元全资子公司议案[1][2] - 子公司暂定名上海中坚智氪智能科技有限公司，注册地上海长宁[1][2] 未来展望 - 投资目的是加快海外智能机器人合作，推进产业升级[4] - 投资有潜在风险，对未来业绩影响不确定[5][8] 其他 - 投资用自有资金，不影响公司财务及经营成果[6] - 指定信息披露媒体为《证券时报》和巨潮资讯网[8]

立足传统主业，转型"AI+机器人"赛道 历史沿革：坚定转型，布局未来 - 中坚科技系国内园林机械行业生产销售及出口主要企业之一 [14] - 2023年、2024年公司升级割草机业务并布局人形/四足机器人新赛道,未来基本面有望出现较大变化 [14] 财务分析：盈利能力持续提升，未来值得期待 - 2021-2023及2024年上半年公司营业收入分别为5.4亿元、5.12亿元、6.67亿元、4.77亿元,同比增速分别为36.79%、-5.13%、30.09%、35.37% [18][19] - 2021-2023及2024年上半年公司归母净利润分别为1250万元、2737.9万元、4809.4万元、4479万元,同比增速分别为151.7%、119%、75.6%、4.6% [19] - 公司毛利率及净利率逐年提升,2021-2023年及2024年H1分别为18.68%、21.06%、25.27%、26.92%和2.31%、5.34%、7.21%、9.38% [22] 割草机：拓市场、增品类，打开传统主业增长空间 - 公司重点围绕拓市场(北美)、增品类(智能化、无人化)两个方向 [24][25] - 2024年8月,公司发布新一代智能割草机器人UNICUT H1,具有无边界布署、免干预、高智能化等特点,有望于2024年年底正式推向市场 [25][26] 人形机器人：战略投资1X，探索商务及供应链机会 以投促谈，公司坚定推进人形机器人合作 - 2024年2月,公司通过海外全资子公司中坚美国与兆新股份共同设立海外SPV公司,并拟通过该SPV公司投资1X Holding AS 600万美元 [27] - 2024年8月,兆新股份将其持有的SPV公司49%股权转让给RPower Capital Management (Cayman) Limited,公司将独立推进与1X的商务和产品配套合作 [28] 1X发布新一代人形机器人Neo Beta,明确定位家庭场景 - Neo Beta采用了仿生设计,更易于安全的在人类家庭中工作 [29][30] Neo在硬件及软件上均有独特优势 - 硬件端采用"高扭矩低转速电机"的驱动方案,减少对"减速器"的依赖 [31] - 软件端推进泛任务化的具身智能,包括能理解、识别和推理的高级大语言模型及能执行多样性泛任务能力的基础世界模型 [31][32] 中国医陪护场景人形机器人需求规模或超40万个 - 医院等医疗机构的初步需求空间约20.3万个,养老院等养老机构的初步需求空间约16.4万个,空巢老人等家庭场景的初步需求空间约1300万个 [33][34][35][38][39] 四足机器人：正式推出工业级灵睿P1,与竞品具备同等偏优的竞争力 - 2024年8月,公司在北京世界机器人博览会上展出首款灵睿P1四足机器人,拥有智能化高、通过性强、重负载、长续航等优点 [40][41] - 灵睿P1在最大负载、最大爬坡角度、台阶/障碍物高度、最大速度、续航时间等参数上均处于领先地位 [42][43] 盈利预测 关键假设 - 暂不考虑1X人形机器人相关、灵睿P1四足机器人相关等新业务带动的公司业绩增长 [44] - 主要考虑传统割草机业务在传统产品、新渠道(北美)、新产品(智能化、无人化)上的增长机会 [44][45][46] 投资建议 - 公司在做好传统优势产品的同时,积极谋求增量市场的增长空间,重点围绕拓市场(北美)、增品类(智能化、无人化)两个方向 [47] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为11.20亿元、16.80亿元、24.97亿元,同比增速分别为67.99%、50.00%、48.68%;归母净利润分别为0.90亿元、1.30亿元、2.06亿元,同比增速分别为87.97%、43.72%、58.91% [48] - 首次覆盖,给予"增持"评级 [47]

立足传统主业，转型"AI+机器人"赛道 历史沿革：坚定转型，布局未来 - 中坚科技系国内园林机械行业生产销售及出口主要企业之一,2023年、2024年公司升级割草机业务并布局人形/四足机器人新赛道,未来基本面有望出现较大变化[14] - 公司成立于1997年,前身为永康市中坚工具制造有限公司,隶属于中国·中坚机电集团[14] - 2010年12月,公司完成股份制改造;2015年12月公司正式在深圳股票交易所A股挂牌上市[14] 财务分析：盈利能力持续提升，未来值得期待 - 2021-2023及2024年上半年公司实现营业收入5.4亿元、5.12亿元、6.67亿元、4.77亿元,同比增速分别为36.79%、-5.13%、30.09%、35.37%[18][19] - 2021-2023及2024年上半年公司实现归母净利润1250万元、2737.9万元、4809.4万元、4479万元,同比增速分别为151.7%、119%、75.6%、4.6%[19][20] - 公司毛利率及净利率逐年提升,2021-2023年及2024年H1分别为18.68%、21.06%、25.27%、26.92%和2.31%、5.34%、7.21%、9.38%[22][23] 割草机：拓市场、增品类，打开传统主业增长空间 - 公司主营业务包括汽油类和锂电类园林机械,以汽油类机械为主,未来将逐步拓展至锂电智能无人化新品类[24] - 公司产品以外销为主,已出口至50多个国家及地区,欧洲是公司产品第一大市场,未来公司将拓展机会更大的北美市场[24][25] - 公司重点围绕拓市场(北美)、增品类(智能化、无人化)两个方向: - 拓市场:公司已成立北美销售公司,着手搭建销售团队,与美国主要商超建立合作关系,并开启亚马逊线上销售[25][26] - 增品类:公司发布智能割草机器人UNICUT H1,具有无边界布署、免干预、高智能化等特点,有望于2024年年底正式推向市场[26] 人形机器人：战略投资1X，探索商务及供应链机会 以投促谈，公司坚定推进人形机器人合作 - 2024年2月,公司通过海外全资子公司中坚美国与兆新股份共同设立海外SPV公司,并拟通过该SPV公司投资1X Holding AS 600万美元[27][28] - 公司将有效整合国内相关产业链资源,为1X实现新一代人型机器人快速降低成本、拓宽市场渠道等需求提供有效助力[27] 1X发布新一代人形机器人Neo Beta，明确定位家庭场景 - Neo身高1.65米,体重30公斤,专为做家务而设计,可承重20公斤,运行时间可达2-4小时[29] - Neo采用仿生设计(类似人类肌肉组织的结构设计),更易于安全的在人类家庭中工作[29] - Neo在硬件和软件上均采用独特的技术设计,以适配家庭复杂多样的使用场景[30][31] 中国医陪护场景人形机器人需求规模或超40万个 - 我们认为医院等医疗机构、养老院等养老机构及空巢老人是医护及陪护领域重要的具体场景[33][34] - 按照中性预期,中国市场:(1)医院等医疗机构的人形机器人初步需求空间约20.3万个;(2)养老院等养老机构的人形机器人初步需求空间约16.4万个;(3)空巢老人等家庭场景的人形机器人初步需求空间约1300万个[34][35][38][39] 四足机器人：正式推出工业级灵睿P1，与竞品具备同等偏优的竞争力 - 2024年5月,公司设立控股子公司江苏坚米智能机器人有限公司,并于8月在北京世界机器人博览会上展出首款灵睿P1四足机器人[40] - 灵睿P1拥有智能化高、通过性强、重负载、长续航等优点,主要应用于巡检、勘察和安防等各类场景[40][41] - 灵睿P1在多项参数上与云深处、宇树等工业级四足机器人产品具备同等或更强的竞争力[42][43]

减持情况 - 上海远希计划3个月内大宗交易减持不超264,000股，不超总股本0.20%[1] - 2024年6月21日大宗交易减持75,000股，减持均价27.37元/股，比例0.0568%[3] - 2024年7月3日持股降至5%以下[2] 股份信息 - 减持股份来源为协议转让[3] - 减持前持股6,600,000股，占总股本5.00%[3] - 减持后持股6,525,000股，占总股本4.9432%[3] 其他说明 - 减持未违反法规和承诺，未超计划且期限届满[4] - 非控股股东或实控人，不影响公司控制权和经营[4]

公司概况 - 中坚科技自2015年上市以来，在业务拓展层面保持稳健步伐[2] - 公司2023年上半年实现营业收入4.77亿元，同比增长35.37%，连续两年保持30%以上增速[6] - 2023年上半年实现净利润增幅小于收入增长幅度的主要原因是新业务拓展的研发及前期投入[6] 智能机器人业务 - 2023年10月成立上海高氪子公司，定位于滚轮式智能割草机，未来可能开展庭院式服务机器人研发[5] - 2024年5月成立江苏坚米子公司，主要应用于巡检、勘察和安防等场景，发布首款四足机器人品牌"灵睿"型号P1[5][6] - 灵睿P1四足机器人具有智能化高、通过性强、重负载、长续航等优点[6] - 公司投资1X Holding AS公司，进行双足人型机器人的深度战略合作交流[6] 市场拓展 - 公司在北美市场与Homedepot、Lowes、Tsc等主要商超建立合作关系，并开始在亚马逊线上销售[7] - 公司拟对美国子公司TOPSUN USA INC.增资200万美金，进一步完善在北美的销售渠道[7]

公司经营情况 - 公司上半年实现营业收入4.77亿元,同比增长35.37%,连续两年保持30%以上的增速[5] - 2024年上半年实现净利润4,479万元[5] 海外市场拓展 - 公司以外销为主,报告期内外销收入占比超过90%[6] - 自有品牌销售占全部销售收入的比重正在逐步提升[6] - 美国子公司与美国主要商超如Homedepot、lowes、Tsc建立了合作关系,并开始在亚马逊进行线上销售[6] - 公司拟对美国子公司TOPSUN USA INC.增资200万美金,以进一步完善在北美等海外地区的销售渠道[6] 新产品研发 - 子公司上海高氪研发的"割草机器人"具有无边界布署、免干预、高智能化等特点,将按计划推向市场[6] - 子公司江苏坚米首款四足机器人品牌"灵睿P1"拥有智能化高、通过性强、重负载、长续航等优点,主要应用于巡检、勘察和安防等场景,也将按计划推向市场[6] 投资合作 - 公司投资了全球知名的人型机器人科技公司1X Holding AS,与软银、OPEN AI、三星等国际大型机构共同参与1X机器人的发展[7] - 公司与1X机器人进行了深入沟通,将进一步加强合作,发挥彼此优势[7] - 公司与兆新股份终止设立上海智氪机器人有限公司,但不会影响公司与1X机器人的合作关系[7]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年业绩情况 - 公司上半年实现营业收入4.77亿元,同比增长35%,连续两年保持30%以上的增速 [1][2] - 公司上半年实现净利润4479万元 [2] - 公司积极推进战略升级,加大在智能机器人领域的开拓和资源投入 [2] 公司海外市场布局 - 海外市场占公司营收的90%,其中80%集中在欧洲市场 [3] - 公司在美国设立子公司两年来,美国市场业绩已有起色,但占公司整体权重较小 [3][4] - 公司将继续增资200万美金,主要用于美国市场的前期推广费用 [3][4] 公司新产品研发情况 - 公司在割草机器人、四足机器人等智能机器人领域有多项新产品研发和布局 [5][6] - 这些新产品具有智能化、高通性、重负载、长续航等特点,毛利率远高于传统产品 [8] - 公司将参加即将开幕的世界机器人大会,展示新产品成果 [5][6] 公司与YX公司的合作 - 公司与YX公司保持良好合作关系,双方在产品研发、供应链、市场渠道等方面有深入合作 [14][15][16][19][20] - YX公司此前退出合作,是基于自身战略调整,不影响公司与YX的合作 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 关于公司美国市场的布局 - 投资者关注公司美国市场的具体布局计划和目标,公司表示目前美国市场占比较小,但未来会加大投入力度 [3][4] 关于公司新产品的情况 - 投资者询问公司新产品如割草机器人、四足机器人的具体情况,包括产品特点、定价、毛利率等,公司做了详细介绍 [5][6][8] 关于公司费用和成本的情况 - 投资者关注公司费用和成本情况,尤其是海运费和汇率的影响,公司表示通过产品毛利率较高等因素,整体影响有限 [12][13]

会议信息 - 公司第五届监事会第三次会议于2024年8月19日召开[1] - 会议通知于2024年8月9日书面送达各位监事[1] - 应出席监事3人，实际出席3人[1] 报告审议 - 审议通过《关于<2024年半年度报告全文>及其摘要的议案》[1] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3] 报告披露 - 《2024年半年度报告摘要》于2024年8月20日披露于《证券时报》及巨潮资讯网[2] - 《2024年半年度报告》全文于2024年8月20日披露于巨潮资讯网[2]

信息披露制度 - 信息披露事务管理制度于2024年8月19日经第五届董事会第五次会议审议通过[1] 披露要求 - 及时、公平披露重大信息，保证真实、准确、完整[4][5] - 披露信息包括定期报告和临时报告，通过深交所公司网上业务专区等报送[6] - 公告文件通过符合条件媒体披露，监事会公告除外加盖董事会公章并报备[6] 披露时点 - 重大事项最先触及决议、签署协议等时点后及时披露[9] - 筹划重大事项持续时间长分阶段披露进展并提示风险[9] 豁免与暂缓 - 拟披露信息属国家秘密等可豁免披露，存在不确定性等可暂缓披露[10] 禁止行为 - 不得用新闻发布等代替信息披露或泄露未公开重大信息[10] - 与特定对象沟通不得提供未公开重大信息，向第三方报送涉及应披露[11] 子公司规定 - 控股子公司重大事项视同公司发生，参股公司按持股比例计算适用规定[11] 定期报告时间 - 年度报告在会计年度结束之日起四个月内披露[14] - 半年度报告在上半年结束之日起两个月内披露[14] - 季度报告在前三个月、前九个月结束后的一个月内披露[14] 交易披露标准 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上需披露[21] - 交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元需披露[21] - 交易标的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入10%以上且绝对金额超1000万元需披露[21] - 交易标的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元需披露[21] - 交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元需披露[21] - 交易产生利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元需披露[21] 关联交易披露 - 与关联自然人成交金额超30万元需披露关联交易[22] - 与关联法人成交金额超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值超0.5％需披露关联交易[22] 重大诉讼仲裁披露 - 涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上且涉案金额超1000万元需披露[22] 合同披露 - 签署与日常生产经营相关合同金额占最近一个会计年度经审计主营业务收入或总资产50%以上且绝对金额超5亿元，应及时披露[25] 财务资助豁免 - 资助对象为合并报表范围内且持股比例超50%的控股子公司，且该子公司其他股东不含上市公司控股股东等，可免于相关规定[25] 股东信息披露 - 持有公司百分之五以上股份的股东或实际控制人相关情况发生较大变化，应主动告知并配合披露[35] - 任一股东所持公司百分之五以上股份被质押等情况，应主动告知并配合披露[35] 专门机构与档案 - 证券部为信息披露专门机构，相关文件、资料档案保存期为十年[32] 业绩预告 - 预计半年度经营业绩出现特定情形，应在半年度结束之日起十五日内预告[24] - 拟披露一季度业绩但上年度年报未披露，应不晚于一季度业绩公告发布时披露上年度业绩快报[25] 业绩修正 - 董事会预计实际业绩与已披露预告或快报差异较大，应及时披露修正公告[25] 关联人信息 - 董事、监事、高级管理人员、持股5%以上股东等应及时报送公司关联人名单及关联关系说明[36] 关联交易程序 - 履行关联交易审议程序，严格执行关联交易回避表决制度[36] 资料提供 - 信息披露义务人第一时间向董事会秘书提供资料和信息，有疑问及时咨询[37] 审议程序 - 定期报告、临时报告披露前履行审议程序，包括核对、汇总撰写、审查、审批、报送[37][38] 媒体要求 - 信息披露媒体需符合《证券法》、中国证监会和深交所规定条件[38] 保密工作 - 董事会秘书负责信息保密工作并制订保密措施，信息知情人负有保密义务[40] - 信息披露义务人在信息公开前将其控制在最小范围，重大信息指定专人报送和保管[40] - 通过特定形式沟通不得提供内幕信息[40] 应急披露 - 未披露信息难以保密、已泄露或股价异常波动时，公司应立即披露[40] 责任追究 - 信息披露义务人或知情人失职违规致公司受损，应追究责任，专业顾问等擅自披露也应追责[41] 法规适用 - 本办法未尽事宜或与新法规冲突时，以法规规定为准[43] 制度生效 - 本办法由公司董事会制订并解释，审议通过后生效，修订亦同[43]