股价表现与交易数据 - 9月18日盘中下跌2.12%至4.62元/股 成交额1.15亿元 换手率1.00% 总市值113.72亿元 [1] - 主力资金净流出1770.64万元 特大单净卖出641.57万元(占比5.60%) 大单净卖出1129.06万元 [1] - 年内股价累计上涨11.33% 近5/20/60日分别下跌6.29%/8.15%/6.85% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数4.52万户 较上期微增0.22% 人均流通股54,326股 [2] - 香港中央结算公司持股8249.19万股(第四大股东) 较上期减持2013.33万股 [3] - 红利低波ETF(512890)持股6550.99万股(第六大股东) 较上期增持1085.77万股 [3] 财务业绩与分红 - 2025年上半年归母净利润8.46亿元 同比增长16.63% [2] - A股上市后累计派现30.56亿元 近三年累计分红13.51亿元 [3] 公司基本情况 - 主营业务构成：公司业务43.78% 个人业务33.09% 资金业务22.34% 其他0.79% [1] - 所属申万行业分类为银行-农商行Ⅱ-农商行Ⅲ 概念板块包括低市盈率/低价/破净股等 [1]

农商行板块整体表现 - 板块整体下跌0.09% 领跌个股为常熟银行（跌幅1.73%）[1] - 上证指数上涨0.04%至3861.87点 深证成指上涨0.45%至13063.97点[1] - 板块主力资金净流入563.35万元 游资净流出493.04万元 散户净流出70.31万元[1] 个股价格表现 - 紫金银行涨幅最高达1.37% 收盘价2.96元 成交额1.97亿元[1] - 渝农商行上涨0.47%至6.40元 成交额6.64亿元为板块最高[1] - 常熟银行下跌1.73%至7.39元 成交额3.35亿元（单位应为亿元）[1] - 瑞丰银行跌幅0.37% 江阴银行跌幅1.26% 无锡银行微跌0.17%[1] 资金流向分布 - 渝农商行获主力净流入7319.13万元 占比达11.02% 但遭游资净流出4035万元[2] - 青农商行主力净流入892.35万元（占比6.84%） 游资净流入124.46万元[2] - 瑞丰银行主力净流出1966.41万元 占比高达21.94% 游资净流入1096.71万元[2] - 常熟银行主力净流出3055.07万元（占比9.13%） 散户净流入2260.98万元[2] - 紫金银行主力净流出1348.23万元 但获游资净流入653.81万元[2]

银行股市场表现 - A股市场银行股普遍下跌 其中宁波银行下跌2% [1] - 青岛银行 渝农商行 常熟银行 南京银行 浦发银行 江阴银行 中信银行均下跌超过1% [1]

农商行板块市场表现 - 板块整体下跌1.26% 领跌个股为渝农商行(跌幅1.70%)[1] - 上证指数下跌0.26%至3860.5点 深证成指上涨0.63%至13005.77点[1] - 成交量最大个股为渝农商行(61.30万手) 成交额最高达3.92亿元[1] 个股价格变动情况 - 十只农商行个股全部下跌 跌幅区间为0.57%-1.70%[1] - 苏农银行跌幅最小(0.57%) 收盘价5.21元[1] - 江阴银行跌幅1.65% 收盘价4.77元 渝农商行跌幅最大(1.70%) 收盘价6.37元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入7545.27万元 游资净流出427.86万元 散户净流出7117.42万元[1] - 渝农商行主力净流入5700.47万元(占比14.54%) 但游资净流出7305.49万元(占比18.63%)[2] - 无锡银行主力净流入1892.99万元(占比17.03%) 散户净流出2019.33万元(占比18.16%)[2] - 沪农商行主力净流出2177.20万元(占比9.74%) 游资净流入2783.13万元(占比12.45%)[2]

公司治理议案审议情况 - 江阴银行2025年第一次临时股东大会审议9项议案 其中6项议案遭遇近10%大比例反对票 反对比例均超过9.6% [2][3] - 遭遇高比例反对的议案集中于治理制度修订 包括股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事制度、累积投票制实施细则、股权管理暂行办法及关联交易管理办法等6项核心治理文件 [3] 股权结构特征 - 公司股权结构高度分散 处于无控股股东和实际控制人状态 [3] - 前十大股东主要为江苏地方企业 持股比例最高为江苏江南水务股份有限公司持股5.76% 其次为香港中央结算有限公司持股4.17% [3][4] - 前十大股东合计持股比例30.9% 其中第七大股东华泰柏瑞中证红利低波动ETF持股2.22% 为唯一机构投资者 [4]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体下跌1.2%，渝农商行领跌，跌幅达1.96% [1] - 上证指数上涨0.22%至3883.69，深证成指上涨0.13%至12996.38，与板块走势形成分化 [1] - 板块内10只个股全部下跌，跌幅区间为0.34%-1.96%，其中常熟银行跌0.39%、沪农商行跌0.46%、瑞丰银行跌0.72% [1] 个股交易数据 - 渝农商行成交量最大达34.38万手，成交额2.25亿元；紫金银行成交量31.66万手，成交额9386.58万元 [1] - 常熟银行成交额1.59亿元居首，沪农商行成交额1.04亿元次之，瑞丰银行成交额3721.73万元最低 [1] - 青农商行收盘价3.28元为板块最低，沪农商行8.70元为最高 [1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出1.18亿元，游资净流入971.85万元，散户净流入1.08亿元 [1] - 个股主力资金全部净流出，渝农商行净流出2678.88万元最多，瑞丰银行净流出189.46万元最少 [2] - 散户资金全面净流入，常熟银行净流入2455.71万元居首，瑞丰银行净流入66.01万元最低 [2] - 主力净占比方面，江阴银行达-11.26%为最低，瑞丰银行-3.06%为最高 [2]

业绩表现 - 10家A股上市农商银行2025年上半年归母净利润全部实现同比增长[1] - 江阴农商银行营收24.01亿元同比增长10.45% 归母净利润8.46亿元同比增长16.63%[2] - 常熟农商银行营收和归母净利润增速分别达10.1%和13.51%[2] - 瑞丰农商银行营收22.59亿元同比增长3.91% 归母净利润8.9亿元同比增长5.59%[4] - 重庆农商银行营收147.41亿元 归母净利润同比提升4.63%[4] - 上海农商银行营收134.44亿元同比下滑3.4%[5] - 青岛农商银行营收同比降低1.83%[5] 净息差变化 - 行业净息差呈现普遍走低趋势 但部分机构降幅收窄[1][3] - 江阴农商银行净息差下滑22个基点至1.54%[2] - 常熟农商银行净息差下降0.13个百分点至2.58%[2] - 瑞丰农商银行净息差降低0.08个百分点至1.46%[4] - 重庆农商银行净息差较年初仅降低0.03个百分点[4] - 张家港农商银行和苏州农商银行净息差降幅分别达0.19和0.16个百分点[5] - 上海农商银行和紫金农商银行净息差降幅分别下降0.17和0.24个百分点[5] - 紫金农商银行净息差水平最低仅1.18%[5] 收入结构 - 江阴农商银行投资收益大幅增至8.82亿元 较去年上半年增长81.44%[2] - 常熟农商银行非利息净收入提升57.26%至14.22亿元[2] - 瑞丰农商银行利息净收入和非利息净收入同比分别提升3.44%和4.99%[4] - 重庆农商银行利息净收入增幅达5.98%[4] 资产质量 - 10家机构资产质量整体改善[1] - 农商银行不良贷款率为2.77%较2024年底降低0.03个百分点[9] - 仅瑞丰农商银行不良贷款率微升0.01个百分点至0.98%[9] - 青岛农商银行不良贷款率下降0.04个百分点至1.75%[10] - 常熟农商银行和重庆农商银行不良率均降低0.01个百分点[10] - 常熟农商银行不良贷款率仅为0.76%[10] - 10家A股上市农商银行中有9家不良率保持在1%以内[10] 零售贷款挑战 - 零售贷款不良率攀升问题突出[10] - 重庆农商银行零售贷款不良率从1.6%提升至2.04%[11] - 重庆农商银行零售贷款余额同比仅增长2.71%[11] - 青岛农商银行个贷不良率从1.69%提高至1.71%[11] - 常熟农商银行个人贷款不良率从0.94%升至1.02%[11] 业务调整措施 - 重庆农商银行通过大数据分析形成潜在客户"白名单" 推进精准服务[12] - 青岛农商银行深度融合小微企业融资协调机制 累计走访客户达14.53万人次[12] - 常熟农商银行持续推进做小做散战略 形成乡区"精网微格"+城区网格"社区管家"服务方式[13]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.58%，领涨个股为渝农商行（代码601077），涨幅达1.83% [1] - 板块内10只个股中8只上涨，涨幅最高前三分别为渝农商行（1.83%）、江阴银行（1.44%）、紫金银行（1.37%） [1] - 仅两只个股下跌：沪农商行下跌0.23%，常熟银行下跌0.39% [1] 个股交易数据 - 渝农商行成交量和成交额最高，达106.09万手和7.02亿元 [1] - 瑞丰银行成交量最低（9.94万手），沪农商行成交额居第三（1.58亿元） [1] - 常熟银行成交额达1.91亿元，仅次于渝农商行 [1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出3471.47万元，游资资金净流出1646.28万元，散户资金净流入5117.75万元 [1] - 常熟银行主力净流入最高（2061.68万元，占比10.8%），渝农商行主力净流出最大（4228.85万元，占比-6.02%） [2] - 沪农商行游资净流入最高（1276.66万元，占比8.1%），青农商行游资净流出最大（1052.53万元，占比-6.75%） [2] - 江阴银行散户净流入最高（2330.33万元，占比10.94%），沪农商行散户净流出最大（2503.15万元，占比-15.87%） [2]

股东大会投票情况 - 江阴银行临时股东大会审议9项议案 前3项议案获得超过99%同意票通过 后6项议案遭遇超过9.6%反对票[1][3] - 高反对票集中在公司治理规则修订议案 包括股东会议事规则 董事会议事规则 独立董事制度 累积投票制实施细则 股权管理暂行办法及关联交易管理办法[3] - 6项议案反对票比例接近 可能表明反对意见来自同一群体股东 在上市银行股东大会中较为罕见[3] 股权结构特征 - 公司股权结构分散 第一大股东江苏江南水务股份有限公司持股比例仅为5.76% 前十大股东最低持股比例仅为1.61%[4] - 本次股东大会共有288名股东及授权代表出席 代表有表决权股份679,042,290股 占股权登记日股份总数的27.5877%[4] - 股权分散导致股东参与公司治理积极性不高[4] 公司治理与股东沟通 - 会议由董事长宋萍主持 6项议案虽遭较大比例反对但仍获得通过[7] - 股东反对票可能与议案修订内容未充分吸纳股东意见有关 特别在关联交易管理等直接涉及股东权益领域[7] - 需要建立更有效股东沟通机制 保障中小股东话语权 提升股东参与度[7] 经营业绩表现 - 上半年实现营业收入24.01亿元 同比增长10.45% 归母净利润8.46亿元 同比增长16.63%[7] - 投资收益达8.81亿元 同比增长81.44% 成为推动营收增长主要动力[7] - 业绩持续增长背景下 公司治理水平提升面临新课题[7]

股东大会投票情况 - 江阴银行2025年第一次临时股东大会审议9项议案 其中6项议案遭遇近10%股东反对 反对票均超过9.6% [1] - 涉及公司治理规则修订的6项议案均获通过但遭遇高比例反对 包括股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事制度、累积投票制实施细则、股权管理暂行办法及关联交易管理办法修订 [1] - 前三项议案获高票通过 包括2025年中期分红安排、不再设立监事会相关事项及公司章程修订 同意票均超过99% [1] 股权结构与股东构成 - 公司股权结构高度分散 前十大股东合计持股比例30.9% 最大股东江苏江南水务持股5.76% [2] - 前十大股东包含地方国企、港资及ETF基金 香港中央结算有限公司持股4.17% 华泰柏瑞中证红利低波动ETF持股2.22% [2] 2025年上半年财务表现 - 营业总收入24.01亿元 同比增长10.45% 归母净利润8.46亿元 同比增长16.63% [2] - 扣非净利润8.27亿元 同比显著增长21.26% 基本每股收益0.3437元 加权平均净资产收益率4.49% [2] - 经营活动现金流净额-58.5亿元 较上年同期-8.11亿元明显恶化 [2] 资产配置与投资结构 - 总资产规模2075.77亿元 金融投资资产达650.33亿元 占总资产比例31.32% [3] - 金融投资涵盖交易性金融资产、债权投资及其他债权投资 品种包括政府债券、金融债券、企业债及同业存单 [3]