公司业务定位与产能布局 - 公司为电力电子制造型企业 [1] - 公司在国内外均有完善的产能布局 [1] - 公司泰国自建产能正在逐步投入生产 [1] 生产策略与效率 - 公司采用柔性化产线设计以适配多种品类产品的制造需求 [1] - 公司可根据市场需求变化灵活调整生产节奏和批量 [1] - 当前产能建设旨在提升产能利用率、推动精益生产、提高设备利用率和生产效率 [1]

股东信息 - 截至2025年11月28日，公司股东人数为82,000+ [1]

行业宏观趋势 - 新能源汽车产业加速规模化发展，充电设施作为关键支撑力量重要性凸显[1] - 截至10月底中国充电设施总数达1864.5万个，同比增长54%[1][3] - 国家层面明确充电设施建设目标，到2027年底全国建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量[3] 政策驱动与目标 - 政策推动充电设施行业迈向高质量发展新阶段[1] - 到2027年底力争全国大功率充电设施超过10万台[3] - 对照《行动方案》目标，当前公共充电容量缺口约1亿千瓦，行业发展空间广阔[3] 市场表现与机构观点 - 充电设施产业链相关企业将迎来业绩增量[1] - 充电桩本体企业、充电模块企业、运营企业有望随行业高质量发展获得业绩增量[3] - A股充电设施产业链个股达94只，年初以来平均上涨32.72%，6只股价实现翻倍[4] 公司动态与机构关注 - 10月以来22只概念股获得10家及以上机构调研，道通科技、麦格米特、欧陆通调研机构家数居前，分别为110家、103家、102家[4] - 道通科技在AI+充电领域致力于成为全球领军企业，在欧美市场取得重要客户突破[4] - 充电设施概念股滚动市盈率中位数为37.93倍，8股市盈率不足20倍，东莞控股、炬华科技、国恩股份较低[4][5] 地方政策与安全标准 - 上海加强公共充（换）电设施安全管理，要求设施满足国标并鼓励选用高品质产品[2] - 2026年8月1日起上海所有新建或更新公共充（换）电设施均须采用通过CCC认证的产品[2] - 政策旨在解决设施建设不规范、运营维护不到位等问题，填补管理盲区[2]

股票发行 - 本次向特定对象发行股票数量不超163,694,084股，不超发行前总股本30%[7] - 募集资金总额不超266,301.06万元，用于5个项目[7][9] - 童永胜拟认购3000 - 10000万元，发行后其及一致行动人持股不超30%[7] 业绩数据 - 2025年1 - 9月公司营业收入679,124.67万元，同比增长15.05%[16] - 2025年1 - 9月扣非后归母净利润11,662.71万元，降幅67.85%[16] - 报告期内主营业务毛利率分别为23.57%、24.54%、25.07%和21.71%[17] - 2025年1 - 9月主营业务毛利率相比2024年下滑3.36个百分点[17] 产能与营收增长 - 募投项目达产后新增产能543.60万PCS/年，预计新增收入603,331.86万元[14] - 截至2030年公司产能年复合增长率为11.74%，近三年营收增长率22.14%[14] 股东情况 - 截至2025年9月30日，公司总股本为550,072,252股[30] - 截至2025年9月30日，童永胜持股比例17.72%，持股总数97,483,231股[30] - 截至2025年9月30日，前十名股东合计持股比例37.10%[30] 产品产销 - 2025年1 - 9月智能家电电控产品产销率102.35%[186] - 2025年1 - 9月电源产品产销率96.58%[186] - 2025年1 - 9月新能源及轨道交通部件产销率93.01%[186] - 2025年1 - 9月工业自动化产品产销率103.05%[186] - 2025年1 - 9月公司整体产销率100.00%[188] 原材料采购 - 2025年1 - 9月采购美国半导体元器件金额占采购总额0.83%[8] - 2025年1 - 9月半导体采购金额115,697.34万元，占比26.31%[190] - 2025年1 - 9月公司主要原材料采购总金额439,765.12万元[190] 未来展望 - 到2030年基本建成高质量充电基础设施体系[16] - 到2030年全球电动车年销量接近4500万辆，2035年接近6500万辆[78] 市场合作 - 公司在智能家电电控产品领域与松下空调等建立长期合作关系[116] - 公司在电源产品领域与飞利浦等合作，开发的AI服务器电源获英伟达认可[119] - 公司在新能源汽车及轨道交通领域产品获北汽新能源等客户认可[120] - 公司在工业自动化领域产品获海天塑机等客户认可[121] 研发情况 - 公司累计拥有有效使用专利超2000项，研发工程师约3000人规模[145] - 公司在全球建立了10个研发中心[145] - 报告期内，公司研发费用投入占当期营业收入比例均保持在11%以上[146] 战略规划 - 公司确立“成为一流的电气自动化产品和方案提供者”的基本发展战略[192] - 公司将加速海外布局、扩展海外市场作为重要战略[196] - 公司将持续保证高强度研发投入，保持行业竞争优势[198] - 公司将投入重点研发力量，降低成本提高核心产品利润率[199] - 公司推进技术交叉融合，开拓新市场领域和利润增长点[200]

市场扩张和并购 - 公司向特定对象发行股票申请于2025年11月26日获深交所上市审核中心审核通过[2] - 公司会同相关中介机构对募集说明书等申请文件内容进行更新和修订[2] - 本次发行股票事宜尚需获中国证监会同意注册批复方可实施[2]

证券发行 - 2025年度向特定对象发行股票，尚需经中国证监会注册[7][28] - 发行股票为每股面值1元的A股，发行价格不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的80%[29] - 发行数量上限为163,694,084股，不超过发行前公司总股本的30%[47] - 发行对象不超过35名（含），童永胜认购金额3000 - 10000万元，发行后持股比例不超30%[40] - 募集资金拟用于麦格米特全球研发中心扩展等项目及补充流动资金[33][34] 财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入679,124.67万元，同比增长15.05%；扣非净利润11,662.71万元，降幅67.85%[64] - 报告期内境外销售收入占主营业务收入比例合计30%左右[52] - 主营业务毛利率分别为23.57%、24.54%、25.07%和21.71%，2025年1 - 9月相比2024年下滑3.36个百分点[58] - 报告期各期末存货账面价值占资产总额比例20%左右[59] - 报告期各期末应收账款账面价值占资产总额比例20%左右，账龄1年以内占比95%以上[60] 募投项目 - 麦格米特全球研发中心扩展项目拟投资18,827.04万元，拟投入募集资金12,794.04万元[48] - 长沙智能产业中心二期项目拟投资82,848.18万元，拟投入募集资金79,444.60万元[48] - 泰国生产基地（二期）建设项目拟投资83,563.38万元，拟投入募集资金80,476.60万元[50] - 募投项目达产年预计新增折旧摊销额为11,189.46万元[70] - 募投项目达产后新增产能合计543.60万PCS/年，预计新增收入603,331.86万元[73] 公司战略 - 形成六大产品领域，完成产业布局[83] - 将技术创新作为核心战略，保证持续高强度研发投入[86] - 加强研发能力建设，加快研发新产品、新技术[86] - 投入重点研发力量优化重点产品方案以降低成本[87] - 兼顾国内外市场机会开拓新的利润增长点[88]

财务数据 - 截至2025年9月30日注册资本为55,007.2252万元人民币[13] - 2025年1 - 9月资产总额为1,309,578.24万元，较2024年增长[16] - 2025年1 - 9月营业收入为679,124.67万元，同比增长15.05%[16][30] - 2025年1 - 9月净利润为24,033.25万元[16] - 2025年1 - 9月资产负债率（母公司）为37.81%，（合并）为51.30%[16] - 2025年1 - 9月研发投入占比11.54%[16] - 2025年1 - 9月采购美国半导体元器件金额占比0.83%[17] - 直接向美国出口销售收入占比低于3%[17] - 境外销售收入占主营业务收入比例约30%[17] - 直接材料占营业成本比例超80%[21] - 2025年1 - 9月主营业务毛利率21.71%，较2024年下滑3.36个百分点[23] - 报告期各期末存货账面价值约251,018.85万元，占比约20%[25] - 报告期各期末应收账款账面价值约247,856.04万元，占比约20%，1年以内占比超95%[26] - 报告期内经营活动现金流量净额为9,066.91万元[28] - 报告期内投资活动现金流量净额为 - 41,622.30万元[29] - 2025年1 - 9月扣非后净利润为11,662.71万元，降幅67.85%[31] - 截至2025年9月30日，商誉账面价值为6184.02万元[32] - 项目达产年预计新增折旧摊销额11189.46万元[36] 项目进展 - 2025年10月27日，麦格米特株洲基地扩展项目（三期）支付保证金538万元[37] - 募投项目达产后预计新增产能543.60万PCS/年，新增收入603331.86万元[40] - 截至2030年，产能年复合增长率为11.74%，近三年营收增长率为22.14%[40] - 泰国生产基地（二期）建设项目总投资83563.38万元[42] - 截至2025年9月30日，智能化仓储项目已使用募集资金70.19%[44] - 总部基地预计2026年1月竣工，智能化仓储项目延期至2026年10月[44] 股权相关 - 截至2025年9月30日，总股本为55,007.2252万股，实控人童永胜及其配偶持股24.31%[50] - 本次发行股票数量上限163,694,084股，不超发行前总股本30%[56][57][98] - 童永胜拟认购金额3000 - 10000万元，发行后持股不超30%[58][90] - 童永胜认购股票18个月内不得转让，其他对象6个月内不得转让[62][92] - 发行募集资金总额不超266,301.06万元，用于5个项目[63][64][84][101] - 发行决议有效期12个月[67] 发行情况 - 发行已通过深交所审核，待证监会批复[80] - 发行符合相关法规规定[81][82][83][85][86] - 发行对象不超35名，含童永胜[89][92] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[89] 募集资金 - 拟投资总额280,057.57万元，拟投入募集资金266,301.06万元[100] - 资本性支出拟投资190,649.06万元，占比68.07%[100] - 非资本性支出拟投资89,408.51万元，占比31.93%，未超30%[100] 其他 - 国金证券保荐，指定相关人员[69] - 对发行人持续督导1年多，关注多方面事项[105] - 国金证券认为发行项目符合条件并愿意保荐[107] - 发行人和中介机构配合保荐职责[105][106] - 截至2025年9月30日，无持有财务性投资情形[96] - 近三年公司及实控人无重大违法行为[97] - 发行不会导致控制权变化[94] - 前次募集资金2022年10月到位，本次距其超18个月[98] - 募集资金项目符合产业政策和板块规定[104]

公司专利动态 - 深圳麦格米特电气股份有限公司于2022年1月申请一项名为“一种控制器及电动汽车”的专利，授权公告号为CN114498223B [1] 公司基本情况 - 公司成立于2003年，位于深圳市，主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 公司注册资本为54569.7847万人民币 [1] 公司经营与资产状况 - 公司对外投资了76家企业 [1] - 公司参与招投标项目661次 [1] - 公司拥有商标信息439条，专利信息948条，行政许可13个 [1]

发行审核与后续程序 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2025年11月26日获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过 [1] - 该发行事宜尚需获得中国证监会同意注册的批复后方可实施 [1] 募集资金规模与用途 - 本次发行拟募集资金总额不超过266,301.06万元人民币 [2] - 募集资金净额计划用于五大项目：麦格米特全球研发中心扩展项目智能电源及电控研发测试中心建设、长沙智能产业中心二期项目、泰国生产基地(二期)建设项目、麦格米特株洲基地扩展项目(三期)、补充流动资金 [2] 发行方案核心条款 - 发行价格不低于定价基准日（发行期首日）前20个交易日公司股票交易均价的80% [2] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过163,694,084股 [2] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者 [3] 控股股东参与及关联交易 - 公司控股股东及实际控制人童永胜拟以现金认购，认购金额最低为3,000万元，最高为10,000万元 [3] - 童永胜的参与使本次发行构成关联交易 [3] - 发行完成后，童永胜及其一致行动人持股比例不超过公司总股本的30% [3] 股权结构与控制权 - 截至2025年9月30日，童永胜及其配偶合计持有公司24.31%的股份 [4] - 按发行上限及童永胜最低认购额测算，发行完成后其合计持股比例将降至18.99% [4] - 公司将对单一认购对象的认购数量设置上限，并已获得控股股东维持控制权稳定的承诺，预计发行不会导致控制权变更 [5] 保荐机构 - 本次发行的保荐机构为国金证券股份有限公司 [6]

数据中心能耗与功率趋势 - 2024年全球数据中心电力需求为415TWh，约占全球总用电量的1.5% [1][2] - 2022至2027年间，人工智能数据中心（AIDC）的IT能耗复合年增长率（CAGR）约为44.8% [1][2] - 英伟达机架功率接近指数级增长，每一代GPU的热设计功耗（TDP）通常提升20%，导致单台服务器功耗需求持续增加 [1][2] - 全球数据中心大功率密度机架占比逐渐提升 [1][2] 数据中心运营特征 - 数据中心呈现集中分布态势，在集中分布地区，其电力需求占比格外高，且超大型数据中心数量增速高 [2] - 电费是数据中心运营成本中最重要的部分，占总成本比重超过50% [2] SST供电架构技术优势 - 采用碳化硅（SiC）和氮化镓（GaN）等新型功率器件，SiC适用于高压、高频、高效率场景，GaN具有更高电子迁移率和开关速度，适用于高频场景 [3] - 高频变压器实现电气隔离与电压变换，是SST缩小体积的关键 [3] - 对比传统不间断电源（UPS），SST系统的全链路效率可明显提升 [3] - SST供电可避免多数中间步骤，从中压变压器到列头柜，其占地面积不足传统UPS的50%，且重量更轻 [3] - SST以DC800V输出，便于与分布式光伏、储能等源网荷储设备进行直流侧并网，避免部分转换调整环节，简单可靠并降低成本 [3] SST系统成本构成与供应链 - SST原型机材料成本主要集中在功率器件和高频变压器，采用IGBT的SST成本中，IGBT及其驱动器占比32%，高频变压器占比16% [3] - SiC产能分布以海外厂商为主，包括意法半导体、安森美和英飞凌等 [3] - 2024年GaN器件市场份额较高的公司包括英诺赛科和纳微半导体 [3] - 特变电工等变压器企业积极开展高频变压器开发 [3] SST市场空间展望 - 据IEA数据，2024年全球数据中心新增装机量约为14GW，预计2027年新增装机量达到32GW [4] - 随着SST渗透率逐步提升，预计2027年全球数据中心SST需求的价值量达到约115亿元 [4] 行业投资逻辑 - 数据中心是AI的核心基础设施，电力是重要保障，其能耗和功率问题正促使SST渗透率提升 [5] - 市场预期SST主要应用于电力系统或新能源场景升级替代，但随AI发展加速推进的数据中心建设被视为SST大规模商业化的核心推动力 [6] - 市场预期SST将稳步替代传统供电系统，但随着数据中心能耗迅速提升及光伏、储能等新能源利用增加，具有绿电直连优势的SST系统渗透率会快速提升 [6]