行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 人形机器人 - 国内外企业加速布局人形机器人领域，AI技术突破推动量产落地 [1][13] - 核心零部件国产替代需求强烈，市场空间广阔 [1][13] - 重点关注灵巧手和轻量化环节，包括微型丝杠、腱绳、PEEK材料和MIM工艺应用 [15][16] - 受益标的包括三花智控、拓普集团、绿的谐波等 [17] 新能源汽车 - 7月新能源汽车交付量保持增长趋势，小鹏、零跑、小米环比增长 [2][18] - 固态电池等新技术成熟和优质车型供给增加推动行业增长 [2][18] - 重点关注新技术方向如固态电池、大圆柱电池、复合集流体等 [20][21] - 受益标的包括宁德时代、亿纬锂能、璞泰来等 [23][25] 新能源（光伏） - 多晶硅行业节能监察推动产能结构优化 [3][26] - 光伏玻璃企业计划减产30%以改善供应端 [3] - 全球感光干膜市场规模2024年达80.3亿元，预计2029年达110.9亿元 [3][6] - 受益标的包括晶澳科技、天合光能、福斯特等 [3][26] 风电 - 欧洲海风项目加速发展，漂浮式项目获批 [7][27] - 陆上风电不含塔筒主机中标均价1519元/kW，含塔筒2114.03元/kW [41][42] - 2025年1-6月风电项目核准规模约79GW [43] - 受益标的包括大金重工、东方电缆、金风科技等 [44][48] 电力设备&AIDC - AI发展推动算力需求增长，AIDC产业链受益 [8][52] - 重点关注大功率柴发、高功率密度服务器电源和液冷系统 [8][52] - 海外科技大厂Meta和微软加大资本开支 [52] - 受益标的包括英维克、思泉新材、高澜股份等 [54][55] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 2025年6月新能源汽车产销同比分别增长26.4%、26.7% [66] - 6月动力电池装机量同比上升35.9% [72] - 1-6月充电桩新增328.2万台，同比增加99.2% [76] 新能源（光伏） - 多晶硅致密料均价44元/kg，环比上涨4.8% [81][87] - N型单晶硅片（182mm）均价1.200元/片，环比上涨9.1% [82][87] - 6月光伏组件出口22.0亿美元，同比下降24.2% [88] - 6月逆变器出口金额9.17亿美元，同比下降0.1% [92] 风电 - 6月风电新增装机量5.11GW，同比减少15.95% [95]

企业名称格快充（广东横琴）科技有限公司法定代表人叶飞注册资本500万人民币国标行业科学研究和 技术服务业>科技推广和应用服务业>技术推广服务地址珠海市横琴新区环岛北路2515号2单元5层506-1- A企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）营业期限2025-7-31至无固定期限登记机关 横琴粤澳深度合作区商事服务局 来源：金融界 序号股东名称持股比例1杭州格快充品牌管理有限公司100% 经营范围含许可项目：输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；建设工程监理；建设工程设 计；施工专业作业；电气安装服务；发电业务、输电业务、供（配）电业务；建设工程施工；建筑智能 化系统设计；供暖服务；供电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具 体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）新兴能源技术研发；储能技术服务；节能管理服务； 电动汽车充电基础设施运营；太阳能发电技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术 转让、技术推广；充电桩销售；发电技术服务；运行效能评估服务；电气设备修理；工程管理服务；新 能源汽车换电设施销售；物联网技术服务；合同能源管理；太阳能热发电装备销 ...

公司成立及股权结构 - 浑沌双驱科技（深圳）有限公司近日成立，法定代表人为许子荣，注册资本500万人民币 [1] - 公司由浑沌绿能超导科技（深圳）有限公司持股51%，厚为中药控股生物科技（深圳）有限公司持股30%，惠州市新连新能源有限公司持股19% [1] 经营范围 - 公司主要经营集中式快速充电站、机动车充电销售、充电桩销售、电动汽车充电基础设施运营等业务 [1] - 涉及新兴能源技术研发、新能源原动设备销售、储能技术服务等新能源相关领域 [1] - 包括太阳能热利用产品销售、太阳能热发电装备销售、光伏设备及元器件销售等太阳能相关业务 [1] - 提供工程管理服务、太阳能发电技术服务、合同能源管理等服务 [1] 公司基本信息 - 公司位于深圳市龙岗区坂田街道南坑社区雅宝路1号星河WORLD1层A101 [1] - 属于电力、热力、燃气及水生产和供应业中的电力、热力生产和供应业 [1] - 公司类型为有限责任公司，营业期限从2025年8月1日起无固定期限 [1]

加大力度稳投资促消费 - 今年"两重"建设项目清单8000亿元已全部下达完毕 中央预算内投资7350亿元基本下达完毕 [3] - 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达 全年计划下达3000亿元 [4] - 以旧换新带动商品销售额超1.7万亿元 上半年限额以上家电、通讯器材零售额同比增30.7%、24.1% 新能源汽车销量同比增40.3% [4] - 将推动民营企业更多参与国家重大项目建设 完善交通能源等领域价格形成机制 [3] - 研究促进民间投资发展政策 加大交通、能源、水利等领域向民间资本推介力度 [3] 深入实施"人工智能+"行动 - 上半年高技术制造业增加值增长9.5% 比规上工业整体快3.1个百分点 [7] - 推进关键核心技术攻关 开展人形机器人、未来能源等重点领域产业创新工程 [7] - 加速"AI for Science"基础研究突破 推动生物制药、智能制造、智能驾驶等新兴产业崛起 [8] - 人工智能赋能钢铁、纺织、装备制造等传统行业向高端化、智能化、绿色化转型 [8] 治理企业无序竞争 - 上半年社会物流总费用与GDP比率降至14% 节约全社会物流费用超1300亿元 [10] - 将研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案 制定《妨碍统一市场和公平竞争行为防范事项清单》 [10] - 依法依规整治企业无序竞争 重点治理低于成本价倾销行为 将服务纳入低价倾销规制范围 [11]

在今天召开的国家发展改革委新闻发布会上，相关负责人表示，今年上半年，消费对经济发展的基础性 作用进一步显现。下一步，国家发展改革委将以更大力度、更实举措、更优服务，持续做好扩消费工 作。国家发展改革委相关负责人介绍，上半年最终消费对经济增长的贡献率达52%，其中二季度贡献率 为52.3%，较一季度提高0.6个百分点，较去年同期提高4.4个百分点。重点商品消费升温，今年以旧换 新已带动商品销售额超过1.7万亿元。服务消费持续走旺，年初《哪吒之魔童闹海》和人形机器人强势 出圈，"假日经济"也带火了研学旅游、国潮服饰等。下一步，国家发展改革委将着力推动增强消费能 力，让大家敢消费。加快落实稳就业稳经济推动高质量发展若干举措，促进居民收入稳步提升，同时解 决好群众急难愁盼问题。培育服务消费新的增长点，让大家能消费。落实《提振消费专项行动方案》部 署，聚焦文化旅游体育赛事等服务消费，以及养老医疗托育等生活服务业，推动地方有序减少消费限 制。国家发展改革委国民经济综合司司长周陈：持续优化消费供给，让大家愿消费。积极培育国货"潮 品"，大力发展"人工智能+"消费，加力创新应用场景。完善充电桩、商贸物流体系等消费基础设施，进 ...

2025年以来，辽宁省抚顺市交通产业集团在市交通运输局的支持下，全力推进新能源公交配 套设施建设，2025年计划更新纯电动公交车460辆，并在8处公交场站配套建设460把充电 枪，预计总投资5.08亿元。 日前，记者在东洲区塔湾公交停车场看到，45桩90枪的充电设施已安装完毕，施工人员正加 紧进行充电桩防雨棚钢梁骨架施工，现场一派忙碌。 ● 印度塔塔汽车38亿欧收购依维柯！组建年销54万辆商用车巨头 | 头条 ● 78辆新能源公交车招标结果揭晓 谁中标？ ● 比亚迪Q3趟出致富路，首批交付一个月后，老板说还要买更多 | 头条 ● 宇通客车海外市场再爆超级大单！ ● 中国重汽（000951）高层发生多项人事变动！| 头条 据了解，项目分两期推进。一期计划投资3.29亿元，更新纯电动公交车300辆，在6处公交场 站建设310把充电枪，涉及1路、2路、13路等38条线路。目前，首批100辆新车及北沟、城 东两处充电场站已于7月1日启动试运行，剩余200辆车辆及4处充电场站计划7月下旬陆续投 入试运营。 二期项目计划投资1.79亿元，包括更新160辆纯电动公交车和在耐火停车场、抚顺高铁站北广 场建设150把充电枪，将 ...

据央视新闻消息，7月31日从中国电动汽车充电基础设施促进联盟获悉，2025年1—6月，充电基础设施 增量为328.2万个，同比上升99.2%。其中公共充电设施增量为51.7万个，同比增长30.6%，私人充电设 施增量为276.5万个，同比上升120.8%。 东方证券认为，1)充电桩市场将由追求速度与规模，加快转向高质量发展新阶段。早期建设中，为快速 覆盖基础需求，充电桩建设以低功率交流桩为主，截至2025年5月，我国公共充电桩保有量中，仍有超 过一半是交流桩，但其充电慢、体验差，已难以适应日益扩大的公共充电需求。2)大功率超充推广应用 有望加速。大功率趋势下，核心器件与整桩设备迎来升级。大功率意味着高电压和大电流的结合，对充 电桩及其核心器件技术要求显著提高。3)充电桩行业转向高质量发展，近期行业政策指明方向，聚焦于 大功率充电设施建设，政策驱动下大功率超充有望加速推广。 ...

天眼查App显示，近日，万禾绿能（深圳）科技有限公司成立，法定代表人为尧波，注册资本500万人 民币，禾域供应链（深圳）有限公司、深圳市招世蓝腾科技服务有限公司持股。 经营范围含一般经营项目是：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新兴 能源技术研发；充电桩销售；充电控制设备租赁；电动汽车充电基础设施运营；智能机器人的研发；智 能机器人销售；智能输配电及控制设备销售；电池销售；储能技术服务；工程管理服务；合同能源管 理；节能管理服务；软件开发；物联网技术服务；通用设备修理；电气设备修理；企业管理。（除依法 须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：无 序号股东名称持股比例1禾域供应链（深圳）有限公司80%2深圳市招世蓝腾科技服务有限公司20% 企业名称万禾绿能（深圳）科技有限公司法定代表人尧波注册资本500万人民币国标行业科学研究和技 术服务业>科技推广和应用服务业>技术推广服务地址深圳市罗湖区桂园街道红村社区深南东路5002号 信兴广场主楼1512企业类型有限责任公司营业期限2025-7-30至无固定期限登记机关 来源：金融界 ...

消暑新消费驱动夏日经济 - 高温天气刺激室内滑雪、水上乐园等"冰爽经济"需求激增，成都热雪奇迹室内滑雪场高峰日接待量达5000人次 [2] - 山东淄博"在河之洲"水上乐园大功率游乐设备带动用电负荷显著提升，供电公司专项检测造浪池/水滑梯等涉水设施电力系统 [2] 饮品产业扩产与电力保障 - 天津娃哈哈宏振饮料扩建生产基地，新增2条生产线及60台电气设备，7月15日完成8000千伏安变压器增容 [3] - 成都温江区啤酒厂商（金星/青岛）生产线满负荷运转，供电公司采用红外测温+无人机巡检保障"零闪停"，并优化分时电价方案降低企业成本 [3] 夜间经济电力配套升级 - 山西运城盐湖景区夜游活动带动15支保电小分队组建，部署18辆应急发电车+170台发电机，重点排查12个夜市用电安全 [4] - 天津海河夜景灯光保电涉及游船码头/桥梁/高层建筑，供电公司对变电站开展全方位检查并整改隐患 [4] 新能源汽车充电需求激增 - 天津滨海新区充电站使用频率显著上升，充电设施巡检频次从每月1次提升至半月1次 [5] - 成都都江堰虹口漂流景区周边民宿加速配套充电桩，供电公司定制线路敷设方案并每周安全检查 [5][6]

新能源充电桩行业现状与问题 核心观点 - 充电桩行业存在严重的"僵尸桩"现象，表面车桩比达2:1，但实际可用率低，造成资源浪费和用户体验恶化 [7][8][10] - 问题根源在于政策补贴机制缺陷、市场机制不完善和技术标准滞后 [16][17][20] - 需通过政策激励转型、全生命周期管理和技术创新构建可持续生态系统 [24][25][26] 现状全景扫描 资源错配现象 - 华北某省会城市调查显示20个站点中仅10个能正常使用，故障率高达50% [10] - 一线城市核心区充电桩可用率85%以上，三四线及乡镇不足50%，东部某省高速服务区23对充电设施长期半瘫痪 [12] - 2018-2020年建设的60kW快充桩35%因技术落后被闲置，某运营商2019年投入的5000台设备仅3000台可用 [12][14] 用户体验恶化 - 消费者协会报告显示2025年充电满意度仅68分（较2023年降11分），43%用户遭遇导航显示有桩实际无法充电 [21] - 充电便利性已成新能源车弃购第三大因素，社交媒体充电负面讨论量2025年上半年同比增75% [22] 问题溯源 政策机制缺陷 - 某中部省份按建设数量补贴（交流桩3000元/台、直流桩8000元/台），诱发企业套利行为，某企业在低流量园区装200台后缩减2/3运维人员 [17] - 2024年全国37家充电运营商退出市场，遗留设施无人接管 [19] 市场与技术问题 - 头部运营商单桩日均运维成本从2023年5.2元降至2025年2.8元，故障率反升40% [19] - 充电接口通信协议与支付系统不统一，第三方运维公司效率降低30% [20] 破局之道 政策创新 - 深圳"度电补贴"模式（0.1元/度）使充电桩利用率从31%提升至49%，僵尸桩比例降至5%以下 [25] - 上海建立市级监管平台，要求设备实时上传数据，离线超48小时触发预警，投诉量降60% [26] 技术升级与模式创新 - 华为与国家电网开发的AI运维中台将故障响应时间从8小时缩至2小时 [26] - 蔚来"充电+休闲"模式使用户停留时长增40%，单站日均收益提高35% [26] 行业影响与趋势 资源浪费评估 - 全国僵尸桩涉及投资超600亿元，预计2027年处置成本达120亿元 [22] - 行业正向智能化、网络化转型，充电桩将发展为能源-交通-信息多领域智能节点 [27]