会议召开情况 - 2024年召开6次董事会，独立董事均出席[6] - 2024年召开2次股东大会，独立董事均出席[8] - 2024年独立董事出席1次战略委员会会议[9] - 2024年独立董事参加4次专门会议[10] 议案审议情况 - 2024年4月26日审议通过年度日常关联交易预计议案[16] - 2024年5月21日股东大会通过续聘审计机构议案[18] - 2024年9月4日审议通过二期员工持股计划议案[21] - 2024年12月31日审议通过调整员工持股计划议案[21] 报告披露情况 - 2024年按时编制披露多份报告[17] 独立董事履职 - 2024年现场工作超15天[14] - 2024年履职维护股东权益[22] - 2025年将继续履职促发展[23]

业绩情况 - 2024年度扣非累计净利润-7152.58万元，未完成业绩承诺，补偿11536.78万元[14] 公司决策 - 2025年拟用闲置资金买低风险理财产品[3] - 2025年拟向金融机构申请综合授信额度[4] 公司治理 - 2025年4月14日召开第四届董事会第五次独立董事专门会议[1] - 拟续聘广东司农会计师事务所为2025年度审计机构[8] 财务合规 - 2024年度计提资产减值准备符合规定[7] - 2024年度无控股股东等关联方非经营性占用资金情况[10] 担保情况 - 控股股东为授信融资担保免担保费[5] - 除内部互保外无其他对外担保[10]

授信融资及担保情况 - 公司及下属公司2024年拟申请不超过12亿元授信融资额度，授信方式包括信用、抵押或担保，业务种类涵盖贷款、汇票承兑等 [1] - 授信额度内部分为对资产负债率超过70%的公司提供不超过5亿元担保，对资产负债率不超过70%的公司提供不超过7亿元担保 [2] - 实丰绿科与横琴金投签署592万元融资租赁合同，由实丰绿能、实丰绿建提供连带责任保证，并以光伏电站、应收账款及股权作为担保物 [3][8][9][10] 被担保人信息 - 被担保人实丰绿科成立于2024年12月6日，注册资本100万元，主要从事太阳能发电技术服务等新能源业务 [5] - 实丰绿科为公司全资孙公司，由全资子公司实丰绿能100%控股，目前无财务数据 [5][6] - 截至公告日，实丰绿科无诉讼仲裁事项且非失信被执行人 [7] 担保协议细节 - 融资租赁合同期限96个月，租赁物为光伏电站，买卖价款592万元 [8] - 保证合同约定保证期间至主债务履行期满后3年，担保范围涵盖全部租金及相关费用 [9] - 抵押合同以光伏电站为抵押物，质押合同涉及应收账款及实丰绿科100%股权 [10] 担保规模 - 公司及下属公司累计担保金额达1.934亿元，占最近一期经审计总资产的30.7% [11] - 所有担保均为公司体系内互保，无对外担保及逾期担保情况 [11]

融资与担保 - 2024年公司及下属拟申请不超12亿元授信融资额度[2] - 实丰绿科与横琴金投融资592万元[3] - 公司及下属拟彼此担保不超12亿元[5] 公司情况 - 实丰绿科2024年12月6日成立，公司间接持股100%[8] 合同相关 - 实丰绿科与横琴金投签多份合同[12][15] 担保金额 - 截至公告日，公司及下属实际担保19342.43万元，占比30.70%[17]

证券代码：002862 证券简称：实丰文化 公告编号：2025-009 实丰文化发展股份有限公司 关于公司为下属公司提供担保进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、授信融资及担保情况概述 （一）授信融资情况概述 实丰文化发展股份有限公司（以下简称"公司"、"实丰文化"或"上市公 司"）于 2024 年 4 月 26 日召开的第四届董事会第五次会议和第四届监事会第五 次会议、2024 年 5 月 21 日召开的 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年度为公司及下属公司申请授信融资提供担保额度预计的议案》（下属公司含下 属全资、控股、参股子公司，包括现有的、新设立的和通过收购等方式取得股 权的公司，下同），为满足公司和下属公司业务发展和日常经营的资金需求， 2024 年公司及下属公司拟向相关金融机构（包括但不限于银行、融资租赁公司 等）申请不超过 12 亿元（含本数）的授信融资额度，授信方式为信用、抵押或 担保，业务种类范围包括但不限于贷款、汇票承兑、汇票贴现、开立信用证、 信用证项下进口押汇等，具体金额及业务品种以实际签 ...

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 轻工板块会成为AI产业链重要节点，眼镜、床垫、体育、玩具是目前AI受益细分子板块，端侧AI应用待成熟后有望快速爆发，推荐轻工板块端侧AI投资机会 [3][9][90] 根据相关目录分别进行总结 AI眼镜 - AI眼镜集成AI技术，有拍照、语音控制等功能，适配多场景，分无摄像头、带摄像头、带显示屏三类，带摄像头的为当前主流，有望率先在C端渗透，AI+AR眼镜是最终形态但完成度待突破 [10][12] - 2024年全球AI眼镜销量152万副，同比+533%，预计2025年达350万副；出货以海外为主，2024年国内销量约5万副，占比3%，2025年后国内有望放量；带摄像头的AI眼镜销量占比94%，长期看AR+AI眼镜是终极形态 [17][21] - Ray Ban Meta爆火因在性能、舒适度和价格间达平衡，定位大众消费；科技厂商与传统眼镜厂商抱团合作成趋势，可协同供应链、设计和推广产品 [22][25] - 传统眼镜厂商位于AI眼镜产业上下游，镜片+镜架在Ray Ban Meta中成本占比约8%，发展电致变色、可调屈光等技术可提升镜片价值；AI+AR眼镜阶段，光学显示模组成本占比将大幅提升 [26][28][33] AI床垫 - AI床垫融合人工智能技术，可实时监测睡眠数据、智能调节参数，提供定制化方案，或颠覆传统床垫市场；现代社会睡眠问题凸显，为其切入提供契机 [36][38][40] - 2023年全球AI床垫市场规模17亿美元，预计2024 - 2030年CAGR约5.6%，我国市场规模小，消费群体以欧美为主，市场竞争激烈，CR5约10 - 15% [44] - 国内多家公司推出AI床垫，头部企业通过技术合作强化竞争力；产品价格几千到几万元不等，中高端强调定制化与高端材质，入门市场主打基础监测功能 [47][48][49] - 我国AI床垫市场发展初期面临价格高、认知不足问题，未来应加强消费者教育、推广医疗级/酒店级应用、拓展下沉市场 [49][50] AI体育健身 - AI体育健身商业模式分面向C端消费者和B端健身房两种，收取会员费模式可行，国内KEEP等健身类APP付费用户数量提升 [52][56] - AI体育健身器材提升体质健康有显著效应，能解决健身私教痛点；我国健身人群数量增长、渗透率提升，但与欧美比仍有空间；AI智能健身市场规模有望爆发式增长 [58][63][65] - AI健身能快速推广因解决私教痛点、更便捷，且AI模型迭代可解决运动指导等问题；产品形态多元，行业参与者包括传统健身器材制造商、健身平台和初创公司 [66][71][78] - AI体育健身器材应用存在主打内容成本高、未真正做到AI、缺乏差异化、价格竞争激烈且偏贵等问题，中长期AI模型迭代有望解决 [73][76][75] AI玩具 - AI玩具凭大模型支持，有多模态交互、情感理解与反馈、智能学习等优势，价格便宜，推广普及容易，需求火爆，部分产品成爆品 [77][78][80] - 2023年全球AI玩具市场规模127亿美元，预计2032年达401亿美元，CAGR约13.8%；北美市场份额领先，亚太增速最快；受众群体以儿童为主，未来有望扩大至全年龄段 [80][82] - AI玩具产品形态分AI与毛绒玩具结合、机器人形态两类，未来AI+潮玩或是新方向 [86] - AI玩具应用门槛低，有望成为端侧AI最佳&最快落地场景，功能端要求低，外观设计端对硬件外形限制小 [88][89] 投资建议 - 建议关注AI眼镜领域的明月镜片、博士眼镜、英派斯等，AI床垫领域的慕思股份、趣睡科技等，AI体育健身器材领域的舒华体育等，AI玩具领域的实丰文化等 [3][90][92]

融资与担保 - 2024年公司及下属拟申请不超12亿元授信融资额度[2] - 实丰智能与兴业银行签三份各1000万元借款合同[3] - 公司及下属拟为彼此授信融资提供不超12亿元担保[5] - 实丰文化和实丰创投为实丰智能借款提供3000万元连带责任保证[6] 财务数据 - 2023年末实丰智能资产32513.74万元，负债23621.38万元，净资产8892.36万元[12] - 2024年9月末实丰智能资产34498.09万元，负债24869.25万元，净资产9628.84万元[12] - 2023年实丰智能营收19113.41万元，利润总额 -2019.92万元，净利润 -2019.92万元[14] - 2024年1 - 9月实丰智能营收17726.95万元，利润总额736.48万元，净利润736.48万元[14] 担保情况 - 截至公告日公司及下属实际担保金额累计18545万元[20] - 实际担保金额占公司最近一期经审计总资产29.44%[20] - 公司及下属无逾期、涉诉及败诉担责情形[20]

公司基本信息 - 证券代码 002862，证券简称实丰文化 [1] - 投资者关系活动时间为 2025 年 2 月 18 日 14:30 - 15:30，地点在广东省汕头市澄海区澄华工业区，形式为现场及线上调研 [2] - 参与单位有天风证券、长江证券、东方红、华鑫传媒等，上市公司接待人员有董事及董事会秘书王依娜、品牌管理部负责人陈永东、研发设计部负责人纪一桀 [2] 核心竞争力 - 创新研发、IP 资源、品质控制、产业链整合等方面具备优势，有三十多年玩具研发制造经验 [2] - 销售渠道多元，线上搭建自媒体矩阵并与达人合作，未来利用电商、直播等新兴渠道 [2][3] 发展要点 内部发展 - 立足玩具制造经验，加大技术研发，用 AI 技术升级智能玩具，打造 AI 玩具产品矩阵，为成年人、老年人提供智能陪伴 [3] 外部合作 - 加强 IP 合作，如宝可梦、奶龙、超级飞侠等，推出系列 IP 衍生品玩具 [3] - 加大其他国家客户开发力度，进行产品本土化改造 [3] AI 玩具相关情况 产能进展 - 玩具生产经验深厚，工艺把控和生产流程管理体系成熟，AI 玩具产能良好，设备运行稳定，生产效率提升 [3] 大模型合作 - 与国内知名大模型科研机构深度合作，选择豆包为基础大模型，积极寻求与其他优质大模型合作 [4][7] 布局情况 - 新一代 AI 玩具 AI 魔法星已售卖，后期推出系列创新性 AI 智能玩具，打造“智能玩具总动员”的 AI 智宠乐园 [6] - 持续关注 AI 技术迭代，拓展产品矩阵至成年人、老年人使用的 AI 陪伴产品 [6][7][8] 适用人群及打造思路 - 目前 AI 魔法星适用于低年龄段儿童，正扩大适用年龄层 [8] - 通过接入大模型二次训练，支持多角色切换，实现智能交互和情感陪护，有内容审核机制和微信小程序服务家长 [6][7][8] 海外市场策略 - 2024 年获得宝可梦等玩具在新加坡、马来西亚等国家授权 [5] - 参与国际玩具展会，提升品牌曝光度 [6] - 了解海外市场人文特点，精准定位产品 [6] - 与当地经销商合作构建销售网络 [6] 销售渠道 线上渠道 - 借助微博、微信、抖音、小红书等平台推广，通过网红达人推荐带货 [9] - 在天猫、抖音、微信小店等电商平台开设官方旗舰店 [10] 线下渠道 - 参加各大展会，现场演示玩具功能玩法 [10] - 与经销商、玩具专卖店、百货、商超等传统零售渠道合作 [10] 组织架构与人才规划 组织架构 - 采用集团式管理，业务涵盖玩具、游戏、新能源三大板块，各板块设独立子公司 [10] 人才规划及激励 - 推出员工持股计划，激发员工积极性和创造力，增强归属感和忠诚度 [10] IP 授权情况 现状 - 拥有宝可梦、蛋仔派对、贪吃蛇大作战、超级飞侠、奶龙、小刘鸭等热门 IP 正版授权 [10][11][12] 未来计划 - 立足玩具制造经验，注重技术研发与设计创新，推动产品创新 [11] - 与动漫、游戏、电影等产业重磅 IP 深度合作，丰富产品线 [11] - 融合人工智能、VR 等技术，打造科技含量高的产品 [12] - 开发多元化零售渠道，利用大数据精准营销 [12] 谷子产品规划 - 探索谷子类周边、摆件、盲盒等形式，升级产品功能和玩法，满足不同年龄段消费者需求 [12] 储备 IP 及开发权 - 已取得多个热门 IP 正版授权 [12] - 有能力为 IP 提供 AI 玩具商业模式服务，根据不同 IP 属性要求让 AI 赋能 [13]

2024年盈利情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润盈利800万元 - 1200万元，上年同期亏损6408.71万元[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损3900万元 - 4500万元，上年同期亏损6809.76万元[3] - 2024年基本每股收益盈利0.07元/股 - 0.10元/股，上年同期亏损0.54元/股[3] 2024年盈利增长情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润同比增长112.48% - 118.72%[5] - 2024年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润较上年同期增长33.92% - 42.73%[6] 2024年业务业绩情况 - 2024年玩具业务消费回暖，主要客户订单充足，总体销售额和利润增加[5] - 2024年游戏业务丰富产品线，游戏收入和利润大幅增长[5] - 2024年玩具与游戏业务业绩增加，公司总体销售收入和利润上升[5] 业绩预告沟通情况 - 公司已就业绩预告与司农事务所预沟通，双方无分歧[4] 业绩预告审计情况 - 本次业绩预告数据未经审计，具体财务数据将在2024年年度报告披露[7]

AI玩具产品特点与市场策略 - AI玩具具备语音交互、情感交互、知识学习、能力培养和随时陪伴五大特点 [2][3] - 公司新一代AI玩具AI魔法星已开启预售，采用线上线下多元化推广策略，计划与网红合作提升知名度 [4] - 公司基于豆包大模型进行二次训练，优化AI玩具的儿童对话习惯和敏感话题处理 [5] - AI玩具未来将聚焦AI+陪伴和AI+教育功能，市场空间广阔，尤其看好老年人和教育市场 [6][7] - 公司对AI玩具销量充满信心，希望通过AI玩具扩大品牌影响力，快速积累知名度 [8] - 公司计划继续筛选优质大模型，开发新的AI玩具产品，提升逻辑性和童趣性 [9] - 公司有能力将AI玩具商业模式复刻到IP玩具上，根据不同IP属性进行定制化开发 [10] IP授权与潮玩业务 - 公司已取得宝可梦、蛋仔派对、贪吃蛇大作战、超级飞侠、奶龙等热门IP授权，并开发多款热销IP玩具 [11][14] - 公司计划拓展海外市场，已获得宝可梦IP在东南亚多国的授权，并进行本地化营销 [13] - 公司致力于拓展潮玩市场，探索谷子类周边、摆件、盲盒等多种形式，满足年轻消费者需求 [14] - 公司计划围绕知名IP深度开发潮玩产品，满足Z世代和千禧一代的个性化需求 [15] 游戏业务与市场布局 - 公司游戏业务专注于IAA游戏研发与发行，已推出多款优质游戏作品 [16] - 公司小游戏主要集中在抖音、微信及快手平台，抖音和微信投放占比较大 [17] - 公司游戏团队规模为60余人，投放团队20余人，核心成员均拥有超10年行业经验 [17] - 公司计划拓展IAP小游戏，利用IAA小游戏的技术和经验迁移，提升竞争力 [18] - 公司已开始尝试海外业务，计划将更多休闲、益智、剧情型游戏产品推向海外 [18] 微信小店与产品规划 - 公司微信小店已上架智宠系列、IP授权系列和国际代理系列产品 [16] - 公司计划根据产品研发上市计划，进一步上架最新潮流玩具 [16]