业绩总结 - 公司2023年实现收入50.59亿元，同比增长0.96%[1] - 公司2024年Q1实现收入15.29亿元，同比增长63.18%[1] - 公司2024年预计营业收入6,619百万，营业成本5,580百万，营业利润361百万[6] 业务展望 - 公司支架业务有望快速放量，预计2024年一季度太阳能支架业务收入约10亿元[1] - 公司2024年连接器业务收入17.84亿元，同比下降8.53%，预计2024年一季度连接器业务收入约5亿元[2] - 公司看好未来6个月支架业务持续增长，投资评级为“买入”[7] 财务数据 - 公司资产负债表显示2024年预计货币资金1,907百万，应收和预付款项1,565百万，存货2,136百万[6] - 公司2024年预计净利润319百万，EPS为1.94元，PE为19.46[6] 投资评级 - 公司2024-2026年预计归母净利润为3.77/5.07/6.04亿元，维持“买入”评级[3] - 公司评级为“买入”时，预计未来6个月个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[8]

业绩说明会安排 - 公司定于2024年5月10日15:00 - 16:30举办2023年度业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，可登陆全景网或公司路演厅参与[1] - 出席人员有董事长蔡胜才等[1] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集2023年度业绩说明会问题[2] - 投资者可于2024年5月9日16:30前访问指定网址或扫码进入征集页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

报告公司投资评级 维持"买入"评级 [8][9] 报告的核心观点 1) 公司2023年实现营收50.59亿元，同比增长0.96%,归母净利润1.22亿元,同比下降49.04%,扣非后归母净利润1.08亿元,同比下降49.67%。2024Q1营收15.29亿元,同比增长63.18%,归母净利润0.87亿元,同比增长456.11%,扣非后归母净利润0.82亿元,同比增长705.72%。[1][2][3] 2) 全球光伏产业加速发展,美国工厂逐步投产。根据CPIA数据,2023年全球光伏新增装机约390GW,预计2024年装机规模390GW-430GW,到2030年将达到512-587GW。EIA数据显示美国光伏装机2023年新增33GW,同比增长55%,预计2024年/2025年将新增45/55GW装机。光伏支架作为光伏电站重要构成将核心受益装机需求快速增长。[5] 3) 公司连接器技术行业领先,通信+车载发展有望加速。公司现阶段连接器业务发展战略以通讯连接器为核心,消费电子连接器为重要构成,汽车等其他连接器为延伸,高速通讯连接器领域聚焦5G、6G和光通信模块研发制造,车载领域已开发产品包括车载BMS低压、高速高频、ECU连接器等。[6][7] 4) 根据公司2023年股权激励计划业绩考核目标,以2023年为基准,2024年-2026年营收或净利润增长率不低于30%/50%/70%,彰显中长期发展信心。[4] 财务数据总结 1) 2023年营业收入50.59亿元,同比增长0.96%;归母净利润1.22亿元,同比下降49.04%。[1] 2) 2024年-2026年预测净利润分别为3.86亿/5.03亿/5.98亿元,EPS分别为1.99元/2.59元/3.08元。[9] 3) 2023年毛利率17.6%,同比提高0.12pct;2024Q1毛利率17.8%,同比下降1.23pct,环比略有改善。[3] 4) 2023年净利率1.83%,同比下降2.5pct;2024Q1净利率5.85%,同比提高4.84pct,盈利能力显著修复。[3] 5) 2023年-2026年营业收入分别为50.59亿/67.56亿/82.78亿/99.11亿元,增长率分别为0.96%/33.6%/22.5%/19.7%。[1][2]

公司基本信息 - 公司股票简称意华股份，代码002897，上市于深圳证券交易所[9] - 公司法定代表人是蔡胜才，注册和办公地址均为浙江省温州市乐清市翁垟街道意华科技园华星路2号[9] - 公司董事会秘书是吴陈冉，证券事务代表是黄钰，联系电话均为0577 - 57100785[9] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》、巨潮资讯网等[9] 公司股权与分红 - 公司2023年年度报告经董事会审议通过，以总股本194,049,696股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司控股股东无变更[10] - 公司按每10股派发现金红利1.00元（含税），分配预案的股本基数为194,049,696.00股，现金分红金额为19,404,969.60元，现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[194] - 公司严格执行利润分配政策，其制定及执行符合《公司章程》规定和股东大会决议要求[194] 公司财务数据 - 2023年营业收入50.59亿元，同比增长0.96%[11] - 2023年归属于上市公司股东的净利润1.22亿元，同比下降49.04%[11] - 2023年末总资产55.19亿元，较上年末增长21.13%[11] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产17.31亿元，较上年末增长6.32%[11] - 分季度看，第四季度营业收入最高为15.24亿元，第二季度归属于上市公司股东的净利润最高为5061.95万元[14] - 2023年非经常性损益合计1462.99万元[15] - 2023年末公司资产总额551,905.53万元，同比上升21.13%；营业收入505,882.54万元，同比增加0.96%；归母净利润12,218.31万元，同比下降49.04%[45] - 2023年连接器收入1,784,467,423.28元，占比35.27%，同比降8.53%；太阳能支架收入3,136,667,880.00元，占比62.00%，同比增7.68%；其他业务收入137,690,107.58元，占比2.73%，同比降6.24%[46] - 2023年通讯连接器产品收入982,460,263.56元，占比19.42%，同比降16.70%；消费电子连接器产品收入251,596,864.34元，占比4.97%，同比降11.89%；其他连接器及组件产品收入550,410,295.38元，占比10.88%，同比增13.25%[46] - 2023年国内收入2,037,160,339.06元，占比40.27%，同比增7.87%；国外收入3,021,665,071.80元，占比59.73%，同比降3.22%[46] - 2023年连接器销售量2,914,925.956千只，同比增15.60%；生产量2,933,006.635千只，同比增11.94%；库存量1,327,191.529千只，同比增1.38%[53] - 2023年太阳能支架销售量129,555.160千只，同比增126.34%；生产量131,445.218千只，同比增127.65%；库存量23,872.273千只，同比增8.60%[53] - 连接器材料费用7.26亿元，占营业成本比重17.42%，同比降4.15%[54] - 太阳能支架人工费用8610.8万元，占比2.07%，同比增0.58%[55] - 前五名客户合计销售金额26.70亿元，占年度销售总额比例52.77%[55] - 前五名供应商合计采购金额15.02亿元，占年度采购总额比例41.74%[55][56] - 销售费用1.25亿元，同比增17.03%[56] - 管理费用2.25亿元，同比增19.15%[56] - 财务费用7544.57万元，同比增147.93%[56] - 研发费用1.92亿元，同比降2.48%[56] - 2023年经营活动现金流入小计4,340,163,752.05元，同比减少14.02%；经营活动产生的现金流量净额为 -184,438,178.77元，同比下降136.57%[88] - 2023年投资活动现金流入小计371,985,695.69元，同比增长1,038.63%；投资活动产生的现金流量净额为 -216,707,267.12元，同比上升33.30%[88] - 2023年筹资活动现金流入小计2,530,992,171.64元，同比增长32.25%；筹资活动产生的现金流量净额为430,134,686.91元，同比上升506.91%[88] - 2023年末应收账款1,363,549,430.16元，占总资产比例24.71%，较年初增加8.07%，主要系应收账款增加[90] - 2023年末存货1,500,346,790.15元，占总资产比例27.18%，较年初减少4.57%[91] - 2023年末长期借款879,656,853.38元，占总资产比例15.94%，较年初增加4.33%，主要系中长期借款增加[92] - 泰华新能源（泰国）有限公司资产规模185,120,657.29元，占公司净资产比重10.69%[92] - 源丰新能源（泰国）有限公司资产规模177,934,223.72元，占公司净资产比重10.28%[92] - 意华新能源（香港）国际有限公司资产规模62,735,679.32元，占公司净资产比重3.62%[93] - 报告期内公司主要金融资产包括衍生金融资产、应收款项融资等，期末合计金额为8662.14万元[97][98] - 截至报告期末，公司多项资产权利受限，账面余额合计67232.82万元，期末账面价值合计52186.01万元[101] - 报告期投资额为900万元，上年同期投资额为6860万元，变动幅度为 - 86.88%[101] 行业市场情况 - 连接器作为基础配件作用关键，中国是最大生产和消费市场之一，市场规模有望持续增长[17] - 光伏支架分为跟踪和固定支架，跟踪支架可获5%-35%发电量增益，预计2030年全球新增装机需求达1246 - 1491GW，CAGR达25%-27%[18] 公司业务情况 - 2019年公司完成乐清意华新能源科技有限公司收购，太阳能支架业务成主营业务之一[9] - 公司主营业务为连接器业务及太阳能支架业务[19] - 公司以通讯连接器为核心，消费电子连接器为重要构成，汽车等其他连接器为延伸作为发展战略，在传统RJ类通讯连接器领域综合实力位居国内前列[20] - 公司具有完整自主知识产权的5G SFP、SFP+系列产品已研发成功并通过关键客户测试，机加工模具零配件精密度可达0.002mm，具备开发1模128穴精密模具的能力[20] - 公司全资子公司意华新能源主要从事光伏跟踪支架核心零部件制造与销售，出货量持续稳定增长，核心客户为NEXTracker [22][23] - 公司主要采取直销方式销售产品，光伏支架业务客户涵盖NEXTracker、天合光能等，连接器业务客户包括华为、中兴等[24] - 公司建立完善采购管理制度，与合格供应商签订原材料供应框架合同，保证原材料供应[25] - 公司采用自主生产模式，光伏支架业务设有乐清市、天津市、泰国三个生产基地[26] - 公司坚持新产品开发与生产制造技术创新并进，建立完善研发体系，与供应商和客户联动开发产品[27] - 公司在高速通讯连接器领域处于行业领先，是国内少数实现高速连接器量产的企业之一，QSFP56/QSFP - DD 200G/400G高速连接器及高速铜缆连接器已批量交付[28][30] - 公司与众多优质客户建立长期合作关系，在各领域拥有知名客户，客户重叠为延伸市场和产品应用领域提供便利[32][33][34] - 公司累计获得发明专利59项（其中境外发明专利1项），实用新型583项，外观新型专利22项，软件著作型专利21项[36] 公司生产与成本管理 - 公司机加工模具零配件精密度达0.002mm，具备开发1模128穴精密注塑模具能力，一般模具开发周期25天，最快7天以内[40] - 公司自主开发的高速连接器自动组装及检测设备保障稳定生产与交付，有效控制成本[41] - 公司启用ERP系统成本核算，成立成本利润核算中心，实现数据化管理，推进“机器换人”[42] - 生产方面工厂厂长职能变更为管品质和技术，销售方面设立工作室制度并绩效考核[43] 公司产品研发情况 - 基于屏蔽增强型多通道超高速信号传输技术的CXP3 600G高速连接器等多个项目研发成功并已小批量生产[56] - SFP散热桥组件系列和SFP+ 2X6光电复合连接器系列研发成功并已小批量生产[57] - 汽车车灯用连接器、弯头Fakra射频连接器等汽车相关产品研发按计划推进，部分已进入销售或批交样阶段[57] - 一种快速检验产品尺寸的检具等多种新产品已在国内市场量产销售[57] - 一种新型带卡簧装配防呆结构系列产品等多种产品国内市场量产销售按计划推进中[58] - 一种新型布局POE供电功能的RJ45集成网络接口系列产品等多种产品已实现销售[58] - 公司通过新产品研发和量产，提升市场竞争力和产品多样化[57] - 新产品研发旨在扩大汽车产品销售占比，成为新的收入利润增长点[57] - 新产品满足市场需求，扩大产品市场占有率[57] - 多种产品研发和量产有助于公司开发新的增长点[57] - 公司持续推进各类连接器及相关产品的研发与生产[57][58] - 公司多个新产品研发成功并量产，包括充电器、适配器、车充等，有望成为利税新增长点[59] - 高性能高速率的PCIE5.0线缆组件已实现销售，适用于国内高性能服务器线缆传输需求[59][60] - 高性能高速率的QSFPDD连接器到芯片端连接的线缆组件已实现销售，适用于国内交换机高速传输需求[62] - BOX - 1A系列光伏接线盒项目按计划推进，助力公司进入光伏发电行业[62] - SFP28 1X2Cage顶部开窗系列产品、SFP + 1*6 CAGE双层对压款系列产品已实现销售，在客户端占有率较高[62] - LC双工插拔光纤连接器系列产品已实现销售，新增潜力客户增加盈利[63] - MCIO高速线缆组件系列产品按计划推进，有望实现营业额明显提升[63] - AN250A02储能项目、光伏储能输出端连接器系列产品按计划推进，助力进入绿色环保能源行业[63] - 光伏智能接线盒BOX - ZN01系列产品按计划推进，可提升组件系统安全性能[63] - CEM - MCIO高速线缆组件系列产品按计划推进，有望提高客户端占有率和营业额[63][64] - 开发QSFP56 TO UBC高速片连接器线缆组等适用于AI交换机等，按计划推进助力营业额提升[66] - 为国外高端交换器客户订制SFP+ 1X6增强散热cage系列产品，开拓大客户利润较好[67] - SFP - DD 56Gps 1X1新增规格，EMC屏蔽连接器等产品开发提高销售额和利润，进入比亚迪等产品体系[68] - 48PIN板对板公母配套等多个连接器系列产品开发实现销售，成为新收入利润增长点[68][69][70] - 配合一汽开发逆变器总成连接器系列产品，进入一汽体系和高压连接器市场[71] - 现代DN8C项目（控制器壳体）系列产品开发按计划推进，打开国际市场[72] - 推广储能BMS 16、40PIN连接器等产品开发，在储能市场打开增加收入[73][74] - 智驭4PIN连接器系列产品开发为进入转向系统链接打开市场[75] - 华为4、6耐油连接器等多个产品系列开发按计划推进，扩展产品类别和市场份额[75] - 10G BIDI光模块系列推出全国产化产品，已实现小批量出货[75] - 10G电口、10G ZR光、10G SFP+电接口光、100G CWDM4、400G QSFP - DD ER4 40km、XGS - PON&GPON Combo OLT等光模块系列产品已实现小批量出货[76] - 40G PSM4项目系列产品已实现批量出货，采用国产芯片方案大幅降低成本[76] - GPON OLT光模块系列产品已经大量出货[76] - 2022RD06S7等多种面板支架及2023RD01等多种光伏相关产品已实现销售[76][77] - 2023RD10新型回转器底座、2023RD11A型支架底座、平单轴支架组件安装卡子、H1组件快速安装工装、扭矩管和slew连接方式优化按计划推进中[77][78][80] - 公司通过产品开发进一步丰富产品库，增添新的收入利润增长点[76] - 部分产品采用国产芯片方案，大幅降低光模块成本[76] - 部分产品在不增加光纤条件下增加数据容量，或降低成本、提高安装速度等[76][77] - 部分产品满足不同环境和客户需求，实现组件安装可定制化[77][80][81] - 部分产品解决了安装效率低、定位不准确等行业问题[78][80] 公司研发人员与投入 - 2023年研发人员数量684人，较2022年的813人减少15.87%；研发投入金额191,565,348.63元，较2022年的196,435,233.77元减少2.48%[87] 公司子公司情况 - 主要子公司中，乐清意华新能源科技有限公司营业收入达31.21亿元，净利润7912.99万元[119] - 报告期内投资设立多家子公司，如苏州意华新能源科技有限公司净利润为 - 522.65万元，乐清海银新能源有限公司净利润为74.63万元[126] - 公司在多地设立子公司，如

关联交易金额 - 2024年度公司及控股子公司与关联公司日常关联交易预计13250万元[2] - 2024年向关联方出售商品/服务预计3050万元，3月底已发生238.16万元，上年发生800.20万元[4][5] - 2024年采购关联方商品/服务预计9750万元，3月底已发生420.98万元，上年发生2429.32万元[5] - 2024年向关联方出租房屋预计350万元，3月底已发生17.59万元，上年发生89.77万元[5] - 2024年向关联人租赁房屋预计100万元，3月底已发生0万元，上年发生0万元[5] 2023年关联交易差异 - 2023年采购关联方商品/服务预计9700万元，实际2429.32万元，差异 -7270.68万元[8] - 2023年向关联方出售商品/服务预计3200万元，实际802.68万元，差异 -2397.32万元[8] - 2023年向关联方出租房屋预计400万元，实际89.77万元，差异 -310.23万元[8] - 2023年向关联人租赁房屋预计500万元，实际0万元，差异 -500万元[8] - 2023年日常关联交易预计13800万元，实际3321.77万元，差异 -10478.23万元[8] 子公司财务数据 - 意华控股集团2023年末总资产85598.41万元，净资产60596.71万元，营收29685.37万元，净利润4771.44万元[9] - 东莞市意获电子2023年末总资产716.13万元，净资产442.25万元，营收1093.02万元，净利润18.71万元[11] - 乐清市惠华电子2023年末总资产11594万元，净资产4239万元，营收9456万元，净利润664万元[14] - 湖南意华交通装备2023年末总资产28476.9万元，净资产 -9998.29万元，营收5192.52万元，净利润 -2669.69万元[17] - 超仪科技2023年末总资产8583.41万元，净资产817.94万元，营收5204.82万元，净利润 -1185.68万元[20] - 东莞市览越新能源2023年末总资产2171.37万元，净资产1890.09万元，营收1114.05万元，净利润 -109.91万元[22] - 乐清市意华生态农业2023年末总资产15.33万元，净资产 -180.77万元，营收93.49万元，净利润16.55万元[25] 关联交易相关 - 东莞市览越新能源、乐清市意华生态农业属关联法人，交易构成关联交易[23][25] - 公司及控股子公司与关联方按市场规则协商定价，按需求签合同交易[27][28][29] - 关联交易利于公司经营，无负面影响，不影响独立性[30] - 独立董事、监事会、保荐机构认为2024年关联交易必要、合规，不损害利益[31][32][34][35]

公司治理 - 2023年召开8次董事会，独立董事全出席且全投赞成票[4][5] - 2023年独立董事参加5次股东大会[6] 信息披露 - 按时编制并披露多份报告[16] 激励计划 - 2023年实施限制性股票激励计划[18] - 独立董事就股权激励计划征集投票权，无股东委托[11][12] 审计相关 - 报告期内未换会计师事务所，立信完成审计[17] 关联交易 - 独立董事认为关联交易正常，定价合理程序合法[15]

温州意华接插件股份有限公司 董事会审计委员会对立信会计师事务所（特殊普通合伙） 2023年度履行监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准 则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和温州意华接插件股份有限 公司（以下简称"公司"）的《公司章程》等规定和要求，董事会审计委员会本着 勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对立信会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）2023 年度履行监督职责的情况汇报如 下： 立信会计师事务所（特殊普通合伙）由我国会计泰斗潘序伦博士于 1927 年 在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制的特殊普通合伙制会 计师事务所，注册地址为上海市，首席合伙人为朱建弟先生。立信是国际会计网 络 BDO 的成员所，长期从事证券服务业务，新证券法实施前具有证券、期货业 务许可证，具有 H 股审计资格，并已向美国公众公司会计监督委员会（PCAOB） 注册登记。 2、聘任会计师事务所履行的程序 公司于 2023 年 4 月 ...

| | 第十次 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 会议 | | | | | | | 第四届 第十一 | 2023 | 年 | 10 | 1、《关于修订〈监事会议事规则〉的议案》 | | 5 | 次监事 | 月 30 | 日 | | 2、《关于 2023 年第三季度报告的议案》 | | | 会 | | | | | | | | | | | 1、《关于<公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘 | | | | | | | 要的议案》 | | | | | | | 年限制性股票激励计划实施考核管理办 2、《关于<公司 2023 | | | 第四届 | | | | 法>的议案》 | | | 第十二 | 2023 | 年 | 12 | 3、《关于核实<公司 2023 年限制性股票激励计划激励对象名 | | 6 | 次监事 | 月 12 | 日 | | 单>的议案》 | | | 会 | | | | 4、《关于延长向特定对象发行股票股东大会决议有效期的议 | | | | | | | 案》 | | | | | | | 5、《关于提请公司股东大会延长 ...

温州意华接插件股份有限公司 董事会对独立董事独立性评估的专项意见 经核查，独立董事石晓霞、王琦、郑金微的任职经历以及签署的相关自查文 件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公 司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进 行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市公司独 立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市 公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 温州意华接插件股份有限公司 董事会 温州意华接插件股份有限公司（以下简称"公司"）董事会根据中国证券监 督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等 要求，就公司独立董事石晓霞、王琦、郑金微的独立性情况进行评估并出具如下 专项意见： 2024年4月25日 ...

人员数据 - 截至2023年末，立信合伙人278名、注册会计师2533名、从业人员10730名[2] - 截至2023年末，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师693名[2] 业绩数据 - 2023年立信业务收入50.01亿元，审计业务收入35.16亿元，证券业务收入17.65亿元[2] 风险保障数据 - 截至2023年末，立信累计提取职业风险基金1.66亿元，职业保险累计赔偿限额12.50亿元[2] 审计情况 - 2023年审计就重大会计审计事项咨询，解决技术问题，达成一致意见[5] - 2023年审计勤勉尽责，质量管理措施有效执行[6]