业绩总结 - 公司2023年实现营收77.73亿元，同比增长12.16%[1] - 公司2023年归母净利润7.20亿元，同比增长256.63%[1] - 公司销售收入稳健增长，直销业务收入同比增长12.31%[1] - 公司销售毛利率为32.02%，同比增长2.29pct，销售费用率同比下降2.17pct[1] - 公司经营活动产生的现金流量净额为17.66亿元，同比增长324.55%[1] - 公司2024-2025年预计归母净利润为7.75/8.76亿元，对应PE分别为11X/10X/9X[1] 未来展望 - 东鹏控股2026年预计营业总收入为996.3亿元，较2023年增长28.3%[3] - 2026年预计净利润为98.9亿元，同比增长37.6%[3] - 2026年预计每股收益为0.84元，较2023年增长37.7%[3] - 2026年预计ROIC为10.09%，较2023年增长27.1%[3] - 2026年预计P/E比率为8.74，较2023年下降27.3%[3] 风险提示 - 市场竞争加剧、原材料及能源价格波动、下游需求波动为公司风险提示[2]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入77.73亿元，同比增长12.16%[1] - 公司23年实现归母净利润7.2亿元，同比增长256.63%[1] - 公司23年现金分红比例为48.2%，现金分红金额为3.47亿元[1] - 公司高毛利产品占比提升至25.55%，毛利率稳步提升[1] - 公司直销、经销收入占比分别为39%、60%，零售渠道业绩占比达71%[1] 财务展望 - 公司2026年预计货币资金将达到8126.65百万元，较2022年增长了171.7%[2] - 公司营业收入预计在2026年将达到11105.46百万元，较2022年增长了60.2%[2] - 公司营业利润预计在2026年将达到1233.38百万元，较2022年增长了610.7%[2] - 公司净利率预计在2026年将达到9.59%，较2022年增长了229.5%[2] - 公司ROIC预计在2026年将达到50.53%，较2022年增长了987.6%[2] 天风证券相关 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点进行口头或书面发表[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别[9]

公司治理 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事；监事会由3名监事组成，含1名职工监事[8] - 董事会下设战略与发展等四个委员会[8] - 与控股股东及其关联企业在多方面分开[9] 内部控制 - 2023年12月31日内部控制有效，无重大缺陷[3][4] - 纳入评价范围单位资产和营收占比均为100%[5] - 制定财务与非财务报告内控缺陷评价标准[30][33] - 报告期无重大、重要内控缺陷，一般缺陷已整改[36][37] 公司管理 - 建立规范治理结构和议事规则[6] - 制定可持续人力资源政策，实行劳动合同制[10] - 对销售、采购等业务环节全面控制管理[12][13] - 围绕投资等三方面管理资金，围绕四类资产科学管理[16][17] - 重视研发，管控研发和工艺设计过程[18] - 管理实现计算机化和网络化，建立信息系统维护机制[20] - 重视财务报告真实完整，定期分析报表[21] 制度合规 - 制定关联交易等三项管理制度，2023年无违规[23][24][25]

股票期权调整 - 2022年6月15日，行权价格由9.09元/股调整为8.89元/股[3] - 2023年4月25日，首次授予激励对象由239人调为209人[4] 股票期权注销 - 2023年5月11日，完成部分股票期权注销1621.20万份[4] - 注销离职对象期权242.40万份，激励对象调为183人[6] - 因未达条件注销期权800.70万份，授予总量调为800.70万份[7] 相关认定 - 注销事项对公司业绩等无实质影响[8] - 监事会认为两次注销决议程序合法有效[9] - 律师认为需履行披露和登记手续[10]

公司基本情况 - 公司是国内领先的瓷砖/岩板、卫浴产品专业制造和头部品牌企业之一，主营业务包括生产销售瓷砖、岩板、卫浴产品等，持续推出创新产品，拥有覆盖全国的营销网络和多品类硬装产品整体解决方案优势[21][24][25][27][28] - 公司秉持“百年企业，世界东鹏”的愿景，通过创新驱动、精益运营、数字赋能以及绿色发展四大路径实现战略目标，倡导创新文化，持续迭代数字化战略[26] - 公司2023年营业收入为777.28亿元，同比增长12.16%，归属于上市公司股东的净利润为7.20亿元，同比增长256.63%，经营活动产生的现金流量净额为176.60亿元，同比增长324.55%[15][31] 财务数据 - 公司2023年基本每股收益为0.61元，同比增长258.82%，总资产为1255.92亿元，较上年末下降1.57%，归属于上市公司股东的净资产为778.43亿元，较上年末增长8.32%[15] - 公司2023年第一季度至第四季度营业收入分别为11.44亿元、24.84亿元、21.03亿元、20.42亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为1.18亿元、3.83亿元、2.45亿元、0.91亿元[18] - 公司2023年毛利率达32.02%，同比提升2.28个百分点，高毛利率产品收入占比和大规格岩板产品收入占比持续提升至25.55%，瓷砖单位销售成本同比下降11.1%[31] 研发创新 - 公司持续推出降醛、抗菌、防滑等健康瓷砖/岩板、墙面岩板、石墨烯智暖岩板等创新产品，引领行业转型和进步，研发投入包括抗病毒瓷砖、易清洁技术、低成本抗菌技术等项目，旨在提升产品竞争力、降低生产成本、满足消费者需求、节能降耗、降本增效[25][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53] 股东及高管情况 - 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，董事、监事、高级管理人员变动情况包括总经理何新明离任，新任副董事长何颖，董事出席情况积极，但有个别董事连续两次未亲自出席董事会[2][126][140] - 公司董事、监事、高级管理人员的薪酬由固定月薪与绩效奖金构成，薪酬总报酬为2,514.46万元，董事长何新明获得的税前报酬总额为293.73万元，副董事长何颖获得的税前报酬总额为290.42万元[139] 内部控制及社会责任 - 公司严格遵守环保法规，各生产基地建立突发环境事件应急预案并备案，累计投入环保费用6978.63万元，并按时缴纳环境保护税，积极参与精准扶贫工作，通过捐资助学、结对帮扶等方式支持乡村教育和发展[174][175][176][180] 公司治理及承诺 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，实际控制人、董事、高级管理人员承诺遵守相关法律、规定和监管要求，控股股东及一致行动人承诺不会从事与公司主营业务及其他相关业务相同、相似的竞争业务[2][184][188] 审计及财务 - 公司续聘德勤华永会计师事务所为2023年年度审计机构，审计报酬为266万元，审计服务连续年限为7年，内部控制审计报告中的审议意见认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[199][200][166]

研发投入 - 2021 - 2023年累计研发投入6亿元以上[3] 创新平台 - 公司累计投入建设创新平台33个[3] 人员情况 - 公司技术人员405位，占员工总数4.93%[3] - 技术人员中本科及以上181人，高级工程师10人，博士2人，硕士14人[3] 专利情况 - 截止2023年底，公司拥有有效专利1578项，发明专利358项[3] 分红回购 - 上市后现金分红3次，累计分红7.03亿元[5] - 第一次股份回购累计回购16,018,842股，成交总金额150,079,215.34元[6] - 第二次股份回购计划使用1 - 2亿元自有资金[6] 标准起草 - 公司累计参与起草124项瓷砖及卫浴产品标准[3] 组织加入 - 公司是国内首个加入联合国全球契约组织的建陶企业[4]

募集资金情况 - 公司以每股11.35元发行1.43亿股，募集资金净额14.80067亿元[2] - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金13.3818066244亿元[3] - 截至2023年12月31日，尚未使用的募集资金余额1.8962954544亿元[3] - 2023年度投入募集资金总额为2943.772088万元[14] 账户余额情况 - 截至2023年12月31日，招商银行佛山南庄等多个账户有不同余额[7] 资金使用情况 - 截至2023年12月31日，已使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金余额为1.7亿元[8] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金935,696,660.93元[15] 项目投资情况 - 年产315万平方米新型环保生态石板材改造项目投资1.80067亿元，进度100%[14] - 扩建4条陶瓷生产线项目投资6亿元，进度100.05%[14] - 澧县新鹏陶瓷有限公司二期扩建项目投资1亿元，进度90.45%[14] - 年产260万件节水型卫生洁具及100万件五金龙头建设项目投资4.5亿元，进度70.38%[14] - 东鹏信息化设备及系统升级改造项目投资1亿元，进度102.19%[14] - 智能化产品展示厅建设项目投资5000万元，进度96.98%[14] 项目延期原因 - 多个项目延期因资金到位晚、外部宏观因素等[14] 合规情况 - 2023年度未变更募集资金投资项目，无转让或置换情况[10] - 2023年度不存在募集资金使用及管理的违规情形[11] - 保荐机构认为公司2023年度募集资金存放与使用符合法规要求[12] 资金管理决策 - 2022年9月14日和2023年10月23日，公司同意使用不超1.7亿元闲置资金补充流动资金[15] - 2022年12月23日，公司同意使用不超19,000万元闲置资金进行现金管理[15] - 截至2023年12月31日，现金管理存款产品已全部赎回[15]

业绩总结 - 2023年度合并报表经销商销售收入46.3011246652亿元，母公司报表为1.0448684956亿元[9] - 2023年末公司合并资产总计125.59亿元，较上年末减少1.57%[27] - 2023年末公司合并负债合计47.68亿元，较上年末减少14.32%[29] - 2023年末公司合并股东权益合计77.91亿元，较上年末增加8.28%[29] - 2023年公司营业收入77.7276252953亿元，上年为69.2986331618亿元[39] - 2023年公司营业利润8.1707726922亿元，上年为1.7368434372亿元[39] - 2023年公司净利润7.1956634154亿元，上年为1.9901016303亿元[39] - 2023年公司经营活动现金流量净额为17.6597259679亿元，上年为4.1596040775亿元[43] - 2023年公司投资活动现金流量净额为0.5124475711亿元，上年为 - 11.2907064795亿元[43] - 2023年公司筹资活动现金流量净额为 - 8.0058654893亿元，上年为1.1969350179亿元[43] 财务审计 - 审计认为财务报表按企业会计准则编制，公允反映公司2023年财务状况及经营成果[4] - 确定经销商销售收入确认、应收款项信用损失准备计量为关键审计事项[9][12] - 针对经销商销售收入确认和应收款项信用损失准备计量各实施6项审计程序[10][13] 财务数据细节 - 2023年12月31日合并报表应收票据、应收账款及其他应收款账面余额分别为0.8814002338亿元、19.755435098亿元及5.1443460718亿元[12] - 2023年12月31日母公司报表应收票据、应收账款及其他应收款账面余额分别为0.000369443136亿元、16.5414040181亿元及25.7654264718亿元[12] - 2023年末公司合并流动资产合计67.51亿元，较上年末增加4.82%[27] - 2023年末公司合并非流动资产合计58.08亿元，较上年末减少8.09%[27] - 2023年末公司合并流动负债合计45.07亿元，较上年末减少14.13%[29] - 2023年末公司合并非流动负债合计2.61亿元，较上年末减少17.39%[29] - 2023年末母公司资产总计74.23亿元，较上年末增加0.88%[31] - 2023年末母公司负债合计27.42亿元，较上年末减少17.11%[31] - 2023年末母公司股东权益合计46.81亿元，较上年末增加15.55%[35] 公司股权与上市 - 2020年10月公司发行A股143,000,000股并在深交所上市[62] - 宁波利坚创业投资合伙企业（有限合伙）持有公司29.87%股份，为公司母公司[62] 会计政策与核算 - 合并报表合并范围以控制为基础确定，子公司采用统一会计政策和期间[77][78] - 外币交易初始按交易发生日即期汇率折算，资产负债表日外币货币性项目按该日即期汇率折算[81] - 公司金融资产包括以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入当期损益两类[86] - 存货按成本初始计量，发出时采用加权平均法计价，盘存制度为永续盘存制[130][131][132] - 投资性房地产中房屋建筑物折旧年限为35年，残值率为3%，年折旧率为2.77%[143] - 固定资产按不同类别有不同折旧年限和残值率[146] - 无形资产按不同类别有不同摊销年限[150] - 研究阶段支出计入当期损益，开发阶段支出满足条件确认为无形资产[154] - 集团收入主要来源于销售商品和提供劳务收入，在客户取得控制权时确认收入[172][170] - 集团为取得和履行合同发生的增量成本预期能收回的，确认为资产并摊销[177][178] - 集团政府补助在满足条件且能收到时确认，与资产相关的确认为递延收益[180][182] - 公司作为承租人，除短期租赁外，对租赁确认使用权资产和租赁负债[186][187] - 公司作为出租人，将经营租赁的租赁收款额在租赁期内按直线法确认为租金收入[193] - 公司采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及负债[198]

章程修订 - 公司将根据2024年7月1日施行的《中华人民共和国公司法（2023年修订）》修订章程[1] - 修改《公司章程》事项需提交2023年年度股东大会审议[2] 董事相关 - 担任法定代表人的董事辞任，公司应在30日内确定新法定代表人[5] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[10] - 公司职工人数超300名时，董事会成员应包含职工代表[10] - 临时董事会会议应于召开5日前书面通知全体董事，紧急情况可口头通知[10] - 因多种情况限制不能担任董事，如犯罪刑罚执行期未满等[9] - 公司半数以上董事应离职，经申请和同意离职期限可延长，最长不超三个月[24] 股东相关 - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东大会，董事会和监事会需在收到请求后10日内反馈[19] - 提出提案的股东持股比例从3%降至1%[7] 监事会相关 - 监事会主席由全体监事过半数选举产生[10] - 监事会对董事会编制的公司定期报告审核并提书面意见[11] - 监事会可对违反规定的董事、高管提解任建议[11] - 监事会每六个月至少召开一次会议，通知应提前10日书面送达[12] - 临时监事会会议可提前5日书面通知，紧急情况可口头通知[12] 利润分配 - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%[13] - 不同发展阶段和资金支出安排下，现金分红在利润分配中占比不同[13] - 重大投资等累计支出达或超公司最近一期经审计合并报表净资产的30%为重大资金支出[13] - 公司每年度进行一次利润分配，可根据情况进行中期分红[14] - 董事会审议利润分配预案需全体董事过半数且二分之一以上独立董事同意[14] - 监事会审议利润分配具体方案需全体监事过半数表决通过[14] - 股东大会审议现金分红方案前应充分听取中小股东意见[14] - 满足现金分红条件董事会未提现金分配预案，应在定期报告披露原因[14] - 年度股东大会审议下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润[15] - 调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[15] - 公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成红利（或股份）的派发事项[15] 公司合并、分立等 - 公司合并支付的价款不超过本公司净资产10%的，可不经股东大会决议[16] - 公司合并、分立、减少注册资本、清算组成立等应通知债权人并公告[16][17] - 债权人可要求公司清偿债务或提供担保的时间规定[16]

业绩总结 - 2023年度计提各项减值损失共计2.098451亿元[1] - 2023年信用减值损失为1.056049亿元，资产减值损失为1.042402亿元[1] - 本次计提导致2023年度利润总额减少2.0984506736亿元[6] 减值详情 - 恒大等公司应收账款、其他应收款余额及期末信用减值准备余额[3] - 2023年对应收款项组合计提信用损失2677.982501万元[4] - 2023年计提存货、固定资产、投资性房地产减值准备[5]