公司治理结构变更 - 汉威科技于2025年11月18日召开2025年第二次临时股东大会，审议通过了关于变更经营范围及修订的议案 [1][2] - 根据决议，公司不再设置监事会及监事职位，改由公司董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权 [2] - 原《监事会议事规则》同步废止，公司各项规章制度中涉及监事会、监事的规定不再适用 [2] - 公司第六届监事会主席张艳丽、监事马松有、职工监事武勇超所担任的监事职务自然免除，三位监事原定任期届满之日为2026年1月11日 [2] - 三位前监事职务免除后，仍在公司担任其他职务 [2]

公司治理 - 2025年11月18日股东大会通过变更经营范围及修订《公司章程》议案[2] - 公司不再设监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权[2] 人员变动 - 第六届监事会三人监事职务自然免除，原定任期2026年1月11日届满[2] - 张艳丽持股139.5万股，另两人无持股[3] - 离任后三人继续遵守法规和履行承诺[3]

公司中标信息 - 汉威科技集团股份有限公司成功中标中石化氢能机械（武汉）有限公司的“XZZQ-点型可燃气体探测器/可燃气谈判采购”项目 [1][2] - 中标结果公告的发布日期为2025年11月16日 [1][2] 公司业务与资质 - 公司对外投资了64家企业 [1] - 公司参与招投标项目达2384次 [1] - 公司拥有122条商标信息、738条专利信息及206条著作权信息 [1] - 公司拥有107个行政许可 [1] 采购项目背景 - 采购方为中石化氢能机械（武汉）有限公司，项目涉及氢能机械领域的可燃气体探测器采购 [1][2] - 项目地点位于湖北省 [2]

会议安排 - 2025年10月29日董事会通过11月18日开临时股东大会议案[4] - 10月30日刊登股东大会通知公告，现场和网络投票结合[4] - 现场会议11月18日14时30分在郑州召开，网络投票9:15 - 15:00进行[5] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人12名，代表股份74,395,076股，占比22.7198%[8] - 参加网络投票股东398名，代表股份2,995,438股，占比0.9148%[8] - 中小股东及代理人410人，代表股份77,390,514股[8] 议案审议 - 审议4项议案，含聘请H股审计机构、变更经营范围等[12] - 各议案同意股数及中小投资者同意占比明确[14][16][17][18][19][20][22][23][24] 会议结果 - 表决方式、程序符合规定，结果合法有效[25][26] - 法律意见书由国信信扬律所出具[28]

股东参会情况 - 参加股东大会股东及代理人410人，代表股份77,390,514股，占比23.6346%[4] - 出席会议中小股东及代理人400人，代表股份3,490,538股，占比1.0660%[4] 议案表决情况 - 《聘请H股审计机构议案》同意77,122,914股，占比99.6542%[6] - 《变更经营范围及修订章程议案》同意77,148,214股，占比99.6869%[7] - 《修订股东会议事规则议案》同意75,985,676股，占比98.1847%[7] - 《修订董事会议事规则议案》同意75,981,676股，占比98.1796%[8] - 《修订独立董事工作制度议案》同意75,980,476股，占比98.1780%[10] - 《修订信息披露管理制度议案》同意75,971,676股，占比98.1667%[10] - 《修订募集资金使用管理办法议案》同意75,976,176股，占比98.1725%[11] - 《修订会计师事务所选聘制度议案》同意75,977,776股，占比98.1745%[12] - 整体反对1377938股，占比1.7805%[13] - 整体弃权34800股，占比0.0450%[13] - 中小股东同意2077800股，占比59.5266%[13] - 中小股东反对1377938股，占比39.4764%[13] - 中小股东弃权34800股，占比0.9970%[13] - 另一议案同意77123914股，占比99.6555%[13] - 另一议案反对234600股，占比0.3031%[13] - 另一议案弃权32000股，占比0.0413%[13] - 中小股东同意3223938股，占比92.3622%[14] - 中小股东反对234600股，占比6.7210%[14]

核心观点 - 报告认为2026年机械行业将呈现“科技领航，周期起舞”的格局，科技成长类资产景气延续，内需顺周期板块有望底部复苏，出口保持积极 [1] - 2025年机械设备行业累计涨幅达35.07%，显著跑赢沪深300指数（17.94%），AI设备（140%）、锂电设备（96%）等细分方向领涨 [1][17] - 展望2026年，AI及科技类行业的景气和投资保持加速趋势，工程机械跨过拐点继续向上，内需顺周期底部逐渐复苏 [1] 复盘与展望 2025年市场表现 - 机械设备行业在申万一级行业中涨幅位居第六，累计涨幅35.07%，超额收益达17.13个百分点 [17][21] - 市场风格以科技成长类资产领涨，AI设备、锂电设备、人形机器人板块涨幅分别达140%、96%、67% [1][24] - 分季度看，Q1行情集中在人形机器人、工程机械；Q2固态电池接力；Q3前半段为AI产业链，后半段主题投资接续发力 [21] - 从财务表现看，风电设备、锂电设备、AI设备等新科技领域在2025年前三季度利润端迎来显著修复，增速分别达47%、90%、35% [25][28] 2026年宏观展望 - 国内经济处于“弱复苏磨底”阶段，PPI与库存同步触底，有望温和复苏 [30] - 固定资产投资呈现“制造业＞基建＞房地产”的分化格局，2025年前三季度制造业投资同比增长约4.0%，基建投资增长约1.1%，房地产投资下降约14.0% [35] - 信贷环境宽松，2025年8、9月企业中长期贷款环比大幅增长，M1和M2同比增速剪刀差持续收窄 [42] - “反内卷”政策效果显现，2025年7-9月国内PPI累计增速降幅触底收窄，8、9月规上工业企业利润总额同比分别增长21.5%、18.2% [46] 周期类板块 通用制造业 - 通用制造业位于存量替代与高端升级的新周期，以机床产业为例，其产量增速与工业增加值关联度高 [39] - 日本机床对华订单连续18个月正增长，2025年9月对华出口额达343亿日元，同比增长25%，显示国内高端制造业投资活跃 [55] - 中国机床行业出口保持良好态势，2025年前三季度同比增长20% [55] - 高端数控机床国产化空间广阔，2022年高端市场国产化率仅15.6%，预计2030年提升至33.2% [60] 工程机械 - 工程机械行业处于第三轮周期起点，驱动逻辑转向设备更新与出口扩张 [65] - 2025年1-9月国内挖机销量达8.99万台，同比增长21.55%，且自6月起连续4个月同比正增长；出口销量8.42万台，同比增长14.61% [68] - 主机厂收入端改善，24Q3/24Q4/25Q1/25Q2收入同比增速分别为+3%/+9%/+12%/+9%；利润端24年全年/25Q1/25Q2归母净利润同比增速分别为+19%/+42%/+18% [72] - 以叉车为代表的成长性品种具备锂电化、国际化、智能化三重长逻辑，2025年1-9月叉车出口40.9万台，同比增长15.5% [81][84] 出口链 - 出海企业股价受中美关系、业绩、美联储降息三重因素影响，美联储于9月开启降息，10月降息25bp [93] - 美国通胀与中国通缩背景下，大宗商品价格有利，出海企业2025年毛利端表现较好 [101][103] - 中国头部企业全球份额持续提升，例如巨星科技收入增速领先美国工具行业，纽威股份收入增速领先海外竞争对手 [111][117] - 全球资本开支高增，沙特阿美宣布未来三年执行85个新建、升级及扩建项目，中国企业借助外溢需求提升全球份额 [121] 科技类板块 锂电与固态电池设备 - 全球新能源车2025年1-8月销售1237万辆，同比增长24%；EVTank预测2030年全球储能电池出货量达1550.0GWh [126][128] - 宁德时代产能利用率回升，2025H1达89.86%；其资本开支增速收窄，有望开启新一轮资本开支 [130][132] - 全球锂电设备市场预计2024年是本轮下行结束期，2025-2026年将迎来订单修复 [134] - 固态电池产业化加速，头部企业如宁德时代、比亚迪等计划2027年实现小批量装车；国内已有超20家电池与材料企业启动产能布局 [137][140] - 固态电池工艺变革推动设备更新，前段干法工艺、中段叠片技术、后段高压化成设备需求凸显 [143] - 先导智能等设备商已布局全固态电池整线解决方案，相关设备进入全球头部供应链 [145] 人形机器人 - 人形机器人头部厂商正完成原型验证，从规划目标看，2026-2030年行业出货量有望实现倍增 [3] - 该板块在2025年市场表现亮眼，涨幅达67% [1] AI PCB设备及耗材 - AI浪潮驱动硬件需求及新工艺迭代加速，AI PCB技术规格升级，高层数、HDI+及高端CCL材料将成为主流 [3] - 全球八大CSP资本开支增长，带动PCB专用设备市场需求 [49][50] - AI服务器升级带动PCB层数增加、覆铜板材料升级，2024-2029年18层以上高多层板需求增速高达15.7% [12]

公司业务范围 - 公司传感器产品目前暂不涉及液冷服务器应用领域 [2]

公司业务属性澄清 - 公司主营业务并非医美 但部分传感器产品可应用于医美器械中 并基于激光传感器技术推出了光疗美容仪 [2] - 上述医美相关产品仅为公司多门类传感器及智能仪表中的一小部分 营收占比低 [2] - 公司在投资者互动平台回应了关于同花顺软件将其归类为医美板块的疑问 [2] 市场分类与投资者关注 - 有投资者在互动平台提问公司主营业务是否为医美 以及为何在同花顺炒股软件里被归为医美行业 [2] - 公司股票代码为300007 SZ [2] - 回应日期为11月16日 [2]

公司与特斯拉Optimus合作进展 - 汉威科技通过控股子公司苏州能斯达与特斯拉Optimus团队展开对接 [1] - 公司电子皮肤方案已通过实验室测试，该方案覆盖12个触觉点 [1] - 计划于2025年第三季度完成B样验证 [1] 特斯拉供应商产线要求与公司准备 - 特斯拉要求供应商在2025年底前完成产线认证 [1] - 汉威科技苏州基地已预留2条专用产线 [1] - 预留专用产线的设计产能为每年50万片 [1] 公司产能建设与客户拓展 - 苏州能斯达基于当前需求已于今年完成一期产线的扩建并投入使用 [1] - 未来将根据下游需求对后期扩产计划进行适时调整 [1] - 公司正积极与海内外多家客户进行合作沟通，进展顺利 [1]

公司业务与市场 - 汉威科技有部分产品出口到欧盟国家 [1] - 公司当前出口欧盟业务占整体营收比例较低 [1] - 公司未来将积极开拓海外市场 [1]